Содержание 

Особенности финансов акционерных обществ………………………………... 3

Экономическая сущность и функции финансов корпораций …………………7

Расчетно-аналитическое  задание……………………………………………….11

Список  литературы………………………………………………………………35 
Особенности финансов акционерных обществ¹

Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставной капитал которой  разделен на определенное число равных долей, выраженных в акциях и удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению  к акционерному обществу. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Акционерное общество может быть открытым или  закрытым, что отражается в его  уставе и фирменном наименовании.

Открытым  акционерным обществом (ОАО) является общество, участники которого могут  отчуждать принадлежащие им акции  без согласия других акционеров. Такое  акционерное общество вправе проводить  открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом или иными правовыми актами.

Закрытым  акционерным обществом (ЗАО) является общество, акции которого распределяются только среди учредителей или  иного, заранее установленного круга  лиц.  ЗАО не имеет права проводить открытую подписку на выпускаемые им акции, либо иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.

Уставной  капитал АО состоит из номинальной  стоимости акций общества, приобретенных  акционерами. Номинальная стоимость  всех обыкновенных акций общества должна быть одинаковой.

Общество  размещает обыкновенные акции и  вправе размещать один или несколько  типов привилегированных акций. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25 % от уставного капитала АО. При учреждении АО все его акции должны быть размещены среди учредителей. Все акции общества являются именными.

Уставной  капитал АО может быть увеличен путем  повышения номинальной стоимости  акций или размещения дополнительных акций. Увеличение уставного капитала АО путем увеличения номинальной стоимости акций осуществляется только за счет имущества общества. Дополнительные акции могут быть размещены обществом только в пределах количества объявленных акций, определенного уставом общества.²

Уменьшение уставного капитала осуществляется по решению общего собрания акционеров путем снижения номинальной стоимости акций или сокращения их общего числа, в том числе путем приобретения части акций обществом. АО не вправе уменьшать  свой уставной капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала, определяемого в соответствии с законом на дату регистрации соответствующих изменений (а в случаях когда общество обязано уменьшить свой уставной капитал, - на дату государственной регистрации).

Что касается приобретения (выкупа части) собственных  акций, то в хозяйственной практике возникают ситуации, когда общества по тем или иным причинам с различными целями выкупают у акционеров собственные  акции. Например, ОАО может делать это для следующих целей:

- временного  уменьшения числа обращающихся  на рынке акций с целью повышения  цен на них;

- противодействия  попыткам недружественных структур  получить доступ к процессу принятия решений путем скупки голосующих акций общества;

- изменения  соотношения сил на общем собраний  акционеров (акции, находящиеся на  балансе общества, не принимают  участия в голосовании);

- последующего  привлечения инвестиций путем  продажи выкупленных акций по  более высокой цене;

- уменьшения  величины уставного капитала путем их аннулирования и т.д.

Акционерное общество вправе по результатам 1 квартала, полугодия, 9 месяцев финансового  года и (или) по результатам финансового  года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным  акциям. Источником выплаты дивидендов могут быть чистая прибыль и специальные фонды, созданные для выплаты дивидендов по привилегированным акциям, на случаи. Если предприятие получит недостаточную сумму прибыли или окажется в убытке. Поэтому бывают случаи, когда дивидендные выплаты превышают сумму полученной прибыли.

Решения о выплате (объявлении) дивидендов, в том числе решения о раз  мере дивиденда и форме его  выплаты по акциям каждой категории (типа), принимаются общим собранием  акционеров. Размер дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров АО.³

АО не имеет право принимать решения  о выплате (объявлении) дивидендоа по акциям:

- до  полной оплаты всего уставного  капитала общества и до выкупа  всех его акций, которые должны  быть выкуплены в соответствии со ст.76 ФЗ «Об акционерных обществах»;

- если  на день принятия решения стоимость  чистых активов общества меньше  его уставного капитала, резервного  фонда и превышения над номинальной  стоимостью определенной уставом  ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций, либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения.

- если  на день принятия такого решения  АО отвечает признакам несостоятельности  (банкротства) в соответствии  с ФЗ №О несостоятельности  (банкротстве)» и если указанные признаки появятся у АО в результате выплаты дивидендов. 
 

 

Экономическая сущность и функции финансов корпораций

Финансы представляют собой экономическую  категорию, существующую в различных  общественно-экономических формациях. Они имеют единую абстрактную сущность во всех формациях, но принципиально новое содержание в каждой из них. Сущность финансов, их роль в общественном воспроизводстве определяются экономическим строем общества, природой и функциями государства. Чтобы понять сущность этой экономической категории, необходимо рассмотреть в первую очередь историю возникновения финансовых отношений.⁴ 
Исторически первые финансовые отношения возникли с разделением общества на классы и появлением государства. В условиях рабовладельчества и феодализма финансы играли относительно незначительную роль в формировании денежных доходов государства, так как в указанных формациях господствовали натуральные отношения. Главными видами доходов государства в тот период были дань и грабежи покоренных народов, натуральные подати, сборы и различные трудовые повинности. Отличительной особенностью финансов в рассматриваемый период был их частноправовой принцип, поскольку казна государства была одновременно и казной главы государства. 
С развитием капиталистического способа производства расширялась сфера товарно-денежных отношений. Доходы и расходы государства отделились от казны государя. Доля натуральных отношений резко сократилась. Натуральные подати были заменены налогами в денежной форме. Возник общегосударственный фонд денежных средств — бюджет, которым глава государства не мог распоряжаться единолично. Формирование и использование бюджета стали носить системный характер, т.е. возникли системы государственных доходов и расходов с определенным составом, структурой и законодательным закреплением. Будучи связаны с формированием доходов и расходов государства, финансы становятся выразителями стоимостных (денежных) отношений. 
Вместе с тем характерной чертой этого периода была узость финансовой системы: она состояла из одного звена - бюджетного, и количество финансовых отношений было ограничено. Все они были связаны с формированием и использованием бюджета. 
Таким образом, можно сделать вывод, что финансы — это объективная экономическая категория, связанная с закономерностями развития материального производства в определенных условиях; при этом в роли организатора конкретных финансовых отношений выступает государство. 
Термин «финансы» произошел от латинского слова «finansia» — денежный платеж. Таким образом, финансы непосредственно связаны с деньгами. Деньги являются обязательным условием существования финансов. Нет денег — не может быть и финансов. Однако финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги — это строго определенная экономическая категория с четко выраженной сущностью и функциями, особый товар, служащий всеобщим эквивалентом. Финансы - это определенные экономические отношения, возникающие в момент движения денег, когда происходит их передача или перечисление наличным или безналичным путем. Следовательно, финансовые отношения — это прежде всего денежные отношения. Однако не все денежные отношения могут рассматриваться как финансовые. Сфера денежных отношений шире финансовых отношений. Финансы выражают лишь такие денежные отношения, которые связаны с формированием и использованием фондов денежных средств субъектов хозяйствования и государства, т.е. централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Источниками указанных фондов являются валовой внутренний продукт (ВВП) и национальный доход. 
Итак, финансы - это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.⁵

Наиболее  полно сущность финансов предприятий  проявляется в их функциях. Финансы  предприятий выполняют две основные функции - распределительную и контрольную. Обе функции тесно взаимодействуют  между собой. С помощью распределительной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет взносов учредителей, распределение валового внутреннего продукта в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий, организаций и государства в целом.

Объективной основой контрольной функции  является стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование.

Реализация  контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей  деятельности предприятий, их оценки и  разработки необходимых мер для повышения эффективности хозяйственно-финансовой деятельности.

Финансовые  отношения предприятий могут  иметь фондовую или канальную (нефондовую) форму. Фондовая форма означает, что  сначала осуществляется концентрация финансовых ресурсов в фондах денежных средств, а затем их использование в соответствии с назначением фонда. При этом выделение фондов может иметь частичный характер, когда отдельно ведется их учет, и полный, когда они концентрируются на отдельных счетах в банке.

Денежные  фонды - это часть денежных средств, имеющая целевую направленность. К денежным фондам предприятий относятся: уставный фонд, фонд оплаты труда, амортизационный фонд (на государственных предприятиях), резервный фонд и др.

При организации  предприятие формирует уставный фонд (или уставный капитал), за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства.

Формирование  этого фонда, его эффективное  использование, управление им - одна из главных и важнейших задач  финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного, муниципального или другого предприятия - величину уставного фонда.

При канальной  форме финансовых отношений использование средств осуществляется по определенным направлениям с одного счета в соответствии с потребностями предприятия. Так, использование предприятием средств для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом и целевыми фондами, банками, страховыми организациями осуществляется в не фондовой форме. В этой форме предприятия также получают дотации и субсидии, спонсорские взносы.⁶

 

      Расчетно-аналитическое  задание

     Таблица 1

     Калькуляция себестоимости реализуемой продукции, тыс. руб.

 

     

где  - производственные затраты

       - материальные затраты

       - оплата труда производственных  рабочих

       - отчисления на социальные  нужды с оплаты труда производственных  рабочих

       - амортизация основных фондов

       - прочие затраты 
 

     

где  - основные сырье и материалы

       - топливо

       - электроэнергия

       - прочие материальные затраты 

       

     

где  - управленческие расходы

       - оплата труда АУП

       - отчисления на социальные нужды с оплаты труда АУП

       - амортизация имущества

       - налоги

       - прочие расходы на управление 

       

     

где  - амортизация общехозяйственных основных фондов

       - амортизация нематериальных  активов 

       

     

где  - коммерческие расходы

       - оплата труда работников  сбыта

       - отчисления на социальные  нужды с оплаты труда работников  сбыта

       - расходы на рекламу

       - прочие коммерческие расходы 

     

где  - объем продаж (выручка от продаж продукции) 

       

     

     Таблица 2

     Прогноз финансовых результатов предприятия, тыс. руб.

 

     

где  - фактическая выручка от продаж продукции

     

где  - производственная себестоимость реализованной продукции

       - себестоимость товарного выпуска  продукции

       - запасы готовой продукции  на начало и конец периода  соответственно 

     

где  - остатки незавершенного производства на начало и конец периода соответственно 

     

где  - прибыль от продажи продукции 

     

где  - операционные доходы планируемые и фактические соответственно 

     

где  - операционные расходы планируемые и фактические соответственно 

     

где  - налоги в составе операционных расходов планируемые и фактические соответственно 

     

где  - внереализационные доходы  планируемые и фактические соответственно 

     

где  - внереализационные расходы планируемые и фактические соответственно 

     

где  - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности предприятия 

     

где  - налог на прибыль 

     

где  - чистая прибыль предприятия

 

     

     Таблица 3

     Прогнозный  баланс предприятия, тыс. руб.

 

     

     

где  - внеоборотные активы

       - основные фонды

       - нематериальные активы

       - амортизация основных фондов

       - амортизация нематериальных  активов 

     

где  - текущие активы

       - производственные запасы

       - незавершенное производство

       - запасы готовой продукции

       - дебиторская задолженность

       - денежные средства

       - краткосрочные финансовые вложения

       - прочие активы 

     

где  - потребность производства в материалах, сырье, топливе и других ТМЦ

       - количество дней в периоде

       - период хранения производственных  запасов 

     

       дней

       дней 

     

где  - длительность производственного цикла

       - коэффициент нарастания затрат 

       дней

       

     

где  - средний период хранения готовой продукции на предприятии 

       дней 

     

где  - дебиторская задолженность покупателей

       - дебиторская задолженность прочих дебиторов 

     

где  - объем продаж продукции в кредит

       - период погашения дебиторской  задолженности покупателями 

     

       дней 

     

где  - дебиторская задолженность прочих дебиторов на начало года 

     

где  - денежные средства на начало периода 

     

где  - краткосрочные финансовые вложения на начало периода 

       

где  - собственный капитал и резервы

       - уставной капитал

       - добавочный капитал

       - резервный капитал

       - нераспределенная прибыль 

     

где  - дополнительное премирование и материальная помощь работникам предприятия

       - прочие непроизводительные расходы предприятия 

     

       

     

где  - чистая прибыль предприятия на начало периода

       - расчеты по дивидендам

       - краткосрочные кредиты банков

       - проценты по краткосрочным  кредитам банков

        - проценты по долгосрочным кредитам банков 

      тыс. руб.

     

     

где  - долгосрочные кредиты банков 

        тыс. руб.

     

где  - краткосрочная кредиторская задолженность

       - краткосрочная кредиторская  задолженность поставщикам и  подрядчикам

       - краткосрочная кредиторская  задолженность по оплате труда

       - краткосрочная кредиторская  задолженность перед бюджетом