Содержание 

Вопрос 1. Финансовая политика государства: понятие, содержание и назначение на современном этапе 3

Вопрос 2. Валютные операции: классификация, краткая характеристика 6

Задача 1 11

Задача 2 12

Список литературы 14 

     Вопрос 1. Финансовая политика государства: понятие, содержание и назначение на современном этапе

     Финансовая  политика – совокупность принципов, методов, инструментов, на основании которых обеспечивается формирование фондов финансовых ресурсов и их расходование для обеспечения социально-экономической политики государства (воспроизводства государства). Разработка финансовой политики осуществляется законодательной и исполнительной властью. Главной задачей финансовой политики является определение способов рациональной организации деятельности финансового механизма с целью достижения выбранных параметров социально-экономического развития и гармонизация финансовых интересов субъектов экономики¹.

     Взаимосвязь финансовой политики и социально-экономической  политики государства.

     Финансовая  политика с одной стороны является частью социально-экономической политики, поскольку обеспечивает ее реализацию, а с другой стороны, финансовая политика разрабатывается по своим особым правилам, поскольку ориентирована на специфический объект – финансы. В России приоритет в разработке финансовой политики принадлежит президенту РФ, который в ежегодных посланиях ФС определяет основные направления на год и на среднесрочную перспективу. Правительство должно действовать в рамках этого послания с целью его реализации. Финансовая политика (политика доходов и з/платы) непосредственно связана с социальной (занятость, образование, жилье, культура) и экономической (инновации, внешняя экономика, отраслевая экономика) политикой.

     Содержание  финансовой политики.

     Финансовая  политика с одной стороны является частью социально-экономической политики, поскольку обеспечивает ее реализацию, а с другой стороны, финансовая политика разрабатывается по своим особым правилам, поскольку ориентирована на специфический объект – финансы. В России приоритет в разработке финансовой политики принадлежит президенту РФ, который в ежегодных посланиях ФС определяет основные направления на год и на среднесрочную перспективу. Правительство должно действовать в рамках этого послания с целью его реализации.

     Структура финансовой политики (рис. 1).

     Бюджетная политика – совокупность решений, осуществляющих органами законодательной и исполнительной власти и связанных с определением направлений развития бюджетных отношений и выработкой конкретных мер по их использованию в интересах государства и общества².

     Основные  мероприятия в области бюджетной  политики: в области доходов, в области расходов, межбюджетные отношения, в области управления государственным долгом и совершенствование казначейских технологий.

     Налоговая политика – совокупность экономических, финансовых и правовых мер государства  по формированию налоговой системы  страны в целях обеспечения финансовых потребностей государства, а также развития экономики страны за счет перераспределения финансовых ресурсов.

     Фискальная  политика – совокупность мероприятий  в области налогов и расходов сдерживания колебаний совокупного  спроса, воздействия на уровень занятости, инфляции и других макроэкономических параметров экономики.

     Таможенная  политика – совокупность мероприятий  по взиманию косвенных налогов с  товаров, провозимых через национальную таможенную границу.

     Таможенные  пошлины бывают: фискальные, взимаемые с целью получения дополнительных бюджетных доходов; протекционистские, защищающие внутренний рынок от проникновения иностранных товаров; антидемпинговые, защищающие внутренний рынок от ввоза товаров по ценам ниже мировых; компенсационные для снижения конкурентоспособности ввозимых товаров; специальные, ответные на дискриминационные меры или недобросовестную конкуренцию³.

     Акцизная  политика – совокупность не косвенного налогообложения юридических лиц, с целью регулирования потребления  отдельных видов товаров. Получение дополнительных доходов в бюджет за счет товаров роскоши и других целей (нефть, бензин и т.д.).

     Ценовая политика – совокупность мероприятий  государства по регулированию цен и установлению ценовых пропорций в экономике с целью обеспечения социально-экономического развития и роста.

     Выделяют  формы:

• Контроль цен при антимонопольном регулировании
• Установление прямых правил ценообразования
• Установление учетной ставки
• Установление МРОТ
• Налогообложение

     Денежно-кредитная  политика – совокупность мероприятий  по регулированию спроса и предложения на денежные и кредитные ресурсы.

     Денежная  политика – совокупность мероприятий  по обеспечению экономического роста страны необходимыми денежными средствами.

     Эмиссионная политика – часть денежной политики, совокупность мероприятий направленных на регулирование объема денежной массы в экономике с целью обеспечения ее оптимальным количеством денежных средств для обеспечения устойчивого социально-экономического развития⁴.

     Валютная  политика – совокупность экономических, правовых и организационных мер и форм, осуществляемых в области валютных отношений.

     Кредитная политика – совокупность мероприятий  по управлению объемом кредитов и уровнем процентной ставки, регулированию рынка ссудных капталов. Она направлена либо на стимулирования кредита (кредитная экспансия), либо на его сдерживание (кредитная рестрикция).

     Инструменты: ставка рефинансирования и операции ЦБ РФ на открытом рынке по купле-продаже ц/б.

     Инвестиционная  политика – совокупность мероприятий  по формированию финансовых ресурсов для обеспечения процессов простого и расширенного воспроизводства.

     Вопрос 2. Валютные операции: классификация,

     краткая характеристика

 Валютные операции – это операции на валютном рынке  по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, рабочей силы и т.д., предполагающие использование иностранной валюты покупателями, продавцами, посредниками, банками, фирмами⁵.

     Валютные  операции разделяются на межбанковские  – осуществляемые между банками  и биржевые, выполняемые на валютных биржах.

     Кроме того, все валютные операции можно  разделить на:

     -     Кассовые (overnight) – когда поставка валюты банками осуществляется в момент заключения сделки или через несколько дней

     -     Срочные – существует временной разрыв между датой заключения сделки и датой ее реализации.

     Соотношение требований и обязательств банка  в иностранной валюте определяет его валютную позицию. В случае их равенства валютная позиция считается  закрытой, при несовпадении – открытой.

     Открытая  валютная позиция может быть длинной, если количество купленной валюты больше количества проданной, то есть требования превышают обязательства.

     Короткая  открытая валютная позиция – если продано валюты больше, чем куплено, то есть обязательства превышают  требования.

     Валютные  сделки с немедленной  поставкой валюты 

     Операция  «спот» – это поставка валюты банками  на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в  момент ее совершения, то есть это условие срочной, немедленной поставки.

     Эти операции наиболее распространены в  банковской практике и составляют до 90% объема валютных сделок⁶.

     На  межбанковском краткосрочном рынке  осуществляются:

     -     Сделки Today по курсу Today с поставкой валюты в день заключения сделки; эти сделки широко используются в операциях рубль/доллар на внутреннем валютном рынке России между коммерческими банками.

     -     Сделки Tomorrow – по курсу Tomorrow с условием поставки валюты на следующий день после заключения сделки⁷.

     Срочные сделки. В последнее время срочная торговля выступает в качестве важнейшего сегмента развития финансовых рынков. Чтобы характеризовать срочные рынки, можно выделить следующие их виды: - рынок форвардных контрактов; - рынок фьючерсов; - рынок опционов.

     Форвардные  сделки – это одна из первых форм срочного контракта, возникших как реакция на значительное изменение цен.

     Форвардный  контракт представляет собой соглашение между двумя сторонами по вопросу будущей поставки предмета контракта, оно заключается вне биржи.

     Основная  цель форвардных сделок представляет собой страхование от возможной изменчивости цен. Форвардная сделка по продаже (покупке) валюты содержит следующие условия:

     -     курс сделки будет зафиксирован в момент ее заключения;

     -     передача валюты производится через определенный период, наиболее распространенными сроками для таких сделок является 1,2,3,6 месяцев, а иногда и 1 год;

     -     в момент заключения сделки обычно не переводят никаких задатков, а также других сумм.

     Форвардные  сделки заключают по форвардному  курсу, который представляет ожидаемую стоимость валюты через некоторый период времени и является ценой, по которой эта валюта реализуется или приобретается при условии ее поставки на определенную дату в дальнейшем.

     Форвардный  курс обычно выше курса спот на столько, на сколько банковские ставки котирующейся валюты будут ниже, чем процентные ставки контрагентной валюты.

     Выделяют два вида форвардных операций:

     1.    Единичные конверсионные операции с датой валютирования, которая отличается от даты спот – так называемые сделки outright.

     2.    Сделки swap представляют собой комбинацию двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму с различными датами валютирования⁸.

     На  практике свопы заключают часто на период до 1 года. Дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования. Дата исполнения более удаленной по сроку сделки – дата окончания свопа.

     Фьючерсный  контракт представляет собой юридически обоснованное соглашение между двумя сторонами по вопросу поставки или получения того или иного товара установленного объема и качества по заранее согласованной цене в установленный момент или ряд моментов в будущем.

     Финансовый  фьючерс является соглашением о приобретении или продаже того или иного финансового инструмента по заранее согласованной цене в течение определенного месяца в будущем (в заранее установленный день данного месяца).

     Основные  цели фьючерсных контрактов состоят в следующем:

     1.      Страхование от неблагоприятной изменчивости цен на рынке (хеджирование).

     Следовательно, можно выделить два основных вида пользователей рынка финансовых фьючерсов, т.е. его участников: хеджеры и спекулянты.

     Целью хеджирования является снижение неблагоприятного изменения уровня процентных ставок или валютных курсов при помощи открытия позиции на фьючерсной бирже в сторону, являющуюся противоположной имеющейся или прогнозруемой позиции на рынке спот.

     Целью спекулирования является получение прибыли при помощи открытия позиций в любом фьючерсном контракте в ожидании благоприятного для спекулянта изменения цен данного контракта в будущем.

     Опционные сделки. Валютный опцион представляет собой контракт, который предоставляет право (но не обязательство) одному из участников сделки приобрести или продать установленное количество иностранной валюты по фиксированной цене (которая называется ценой исполнения опциона) в течение некоторого периода времени, в то время как другой участник за денежную премию несет обязанность при необходимости обеспечить реализацию данного права, будучи готовым реализовать или приобрести иностранную валюту по установленной договорной цене.

     Самыми  распространенными являются опционы:

     -     на покупку (так называемый опцион call) – у его покупателя есть право купить, а у продавец обязанность продать;

     -     на продажу (опцион put) – у его покупатель есть право продать, а у продавца обязанность купить;

     -     двойной опцион put-call (так называемый опцион «стеллаж») его покупатель имеет право либо купить, либо продать валюту (однако нельзя делать это одновременно)⁹.

     Выделяют опционы двух стилей:

     1.      Европейский стиль характеризует, что опцион можно использовать только в определенную дату;

     2.      Американский стиль говорит о том, что опцион может быть исполнен в любой момент в пределах установленного срока а.

     Торговля  опционными контрактами производится как на биржах, так и на внебиржевом рынке. Биржевые опционы представляют собой стандартные контракты с указанием вида опциона, его цены, определенной даты его исполнения, объемов контракта, размера премии. 

     Под арбитражем в валютных операциях понимают операции по купле-продаже валюты для получения прибыли¹⁰.

     Арбитраж  может быть спекулятивным (его основная цель – получение максимальной прибыли) и конверсионным (продажа фондов по более высокой цене там, где они были переоценены, с тем, чтобы приобрести их по более низкой цене там, где они были недооценены и получить на данной сделке прибыль).

     Задача 1

     Провести  анализ эффективности использования  средств торгового предприятия, используя следующие данные:

     Сделать выводы.

     Решение

     Фондоотдача представляет отношение товарооборота  к среднегодовой стоимости основных средств:

     - план: 2500 / 1600 = 1,56 руб.;

     - факт: 2980 / 1950 = 1,53 руб.;

     - изменение: 1,53-1,56 = -0,03 руб.;

     - темп роста: 1,53/1,56*100 = 98,1%.

     Фондоемкость  – обратный показатель фондорентабельности:

     - план: 1/1,56 = 0,64;

     - факт: 1/1,53 = 0,65;

     - изменение: 0,65-0,64 = -0,01;

     - темп роста: 0,65/0,64*100 = 101,6%.

     Фондорентабельность представляет отношение прибыли  к средней стоимости основных средств:

     - план: 90/1600*100 = 5,62%;

     - факт: 103/1950*100 = 5,28%;

     - изменение: 5,28-5,62 = -0,34%.

     Интегральный  показатель эффективности рассчитывается как квадратный корень из произведения фондоотдачи на фондорентабельность:

     - план:

     - факт: =0,284;

     - изменение: 0,284-0,296 =-0,012;

     - темп роста: 0,284/0,296*100 = 95,9%.

     Ответ: фондоотдача основных средств показывает, что каждый рубль, вложенный в основные средств, фактически приносит 1,53 руб. выручки, что ниже показателя плана на 0,03 руб. Фондоемкость показывает, сколько нужно основных средств для получения 1 руб. выручки, следовательно, фактически для этого нужно было 0,65 руб. основных средств, что выше плана на 0,01 руб., или на 1,6%. Фондорентабельность показывает, что фактически каждые 100 руб., вложенные в основные средства, приносят 5,28 руб. прибыли, что ниже плана на 0,34%. Следовательно, налицо снижение эффективности использования основных фондов, что подтверждает и уменьшение интегрального показателя эффективности на 0,012 пункта, или на 4,1%.

     Задача 2

     Имущество торгового предприятия было застраховано сроком на 1 год на сумму 1000 тыс.руб. Ставка страхового тарифа 0,2% от страховой  суммы. По договору страхования предусмотрена  условная франшиза «свободно от 1%», при которой предоставляется  скидка к тарифу 2% В результате наступления страхового случая фактический ущерб составил 10 тыс.руб. Определить размер страхового платежа и размер страхового возмещения.

     Решение

     Условная (невычитаемая) франшиза означает, что  страховщик освобождается от ответственности за ущерб, если он не превышает процента франшизы. Если ущерб больше франшизы, то страховщик обязан возместить ущерб полностью¹¹.

     В нашем случае ущерб составляет:

     10 / 1000 = 0,01, или 1% страховой суммы.

     Следовательно, страховщик освобождается от ответственности, так как ущерб составляет 1% страховой  суммы.

     Определим размер страхового платежа исходя из тарифа 0,2% и страховой суммы 1000 тыс.руб.:

     1000 * 0,2 / 100 = 2 тыс.руб.

     Определим размер скидки со страхового платежа, предоставленной страхователю:

     2 * 2 / 100 = 0,04 тыс.руб.

     Рассчитаем  подлежащий уплате предприятием размер страхового платежа с учетом скидки:

     2 – 0,04 = 1,96 тыс.руб.

     Ответ: страхового возмещения не будет, так как размер ущерба не превышает условной франшизы, а размер страхового платежа составляет 1,96 тыс.руб.

     Список  литературы

1. Белолипецкий  В.Г. Финансовый менеджмент. – М.: КноРус, 2008. – 448с.
2. Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с.
3. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.
4. Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: КНОРУС, 2008. – 288 с.
5. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с.
6. Финансы: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г.Горбушина и др.; / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 518с