Финасы, денежное оброщение, кредит

    Министерство  образования Российской Федерации 

    Дальневосточная государственная  академия экономики  и управления 

    Международный институт финансов, кредита и банковского  дела 
 
 
 
 
 
 

    Контрольная работа по дисциплине

    “ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, КРЕДИТ” 

    вариант № 2 
 
 
 
 
 
 

    Исполнитель: студент группы         Тришкина Инна Рудольфовна

      Ф.И.О.    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Владивосток

    2010 
 
 

Содержание: 

Введение

1. Денежные знаки, играющие роль только покупательного и платежного средства и имеющие установленный государством курс  
2. Определение и сущность рынка ссудных капиталов

2.1. Рынок ссудных капиталов: основные понятия

2.2. Структура рынка ссудных капиталов

2.3. Функции рынка ссудных капиталов

2.4. Финансовые инструменты  рынка ссудных капиталов

3. Рынок ссудных капиталов в России

3.1. Формирование российского рынка ссудных капиталов

3.2. Современный рынок ссудных капиталов в России

Заключение

4. Задачи

Список используемых источников  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Вопрос  1. Денежные знаки, играющие роль только покупательного и платежного средства и имеющие установленный государством курс:  

a)  векселя;   

•     b) бумажные деньги; 

c) чеки;

d) банкноты.

 Выделите  кружочком правильный ответ и  охарактеризуйте особенности отмеченного  вида денег.

           Деньги – особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров. Деньги представляют собой товар, выполняющий функции средства обмена, платежа, измерения стоимости, накопления богатства.

Виды денег. Деньги в своем развитии выступали в 2-х видах: действительные деньги и знаки стоимости (заменители, заместители)

Действительные деньги – деньги, номинальная (обозначенная на них) стоимость которых соответствует их реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены (лицевая сторона монеты – аверс, оборотная – реверс, обрез – гурт). Первые монеты появились почти 26 веков назад в Древнем Китае и Древнем Лидийском государстве. В Киевской Руси первые чеканные монеты относятся к IX-X вв. К золотому обращению страны перешли во 2-й половине XIX века. Для действительных денег характерна устойчивость, обеспечиваемая определенным и неизменным золотым содержанием денежной единицы, свободным перемещением золота между странами. Золотое обращение просуществовало до первой мировой войны.

Заместители действительных денег (знаки стоимости) – деньги, номинальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда. К ним относятся:

• бумажные деньги;
• кредитные деньги;
• электронные деньги;
• пластиковые карточки;
• иные виды знаков стоимости.

Металлические знаки стоимости (стершиеся золотые  монеты и биллонная монета, т.е. мелкая монета, изготовленная из меди и  алюминия).

Бумажные деньги – это денежные знаки, выпускаемые государством для покрытия бюджетного дефицита. Они наделены принудительным курсом и поэтому приобретают представительную стоимость в обращении, выполняют роль покупательного и платежного средства. Эмитентом бумажных денег является Казначейство, которое будучи государственным органом использует выпуск бумажных денег для покрытия государственных расходов за счет эмиссионного дохода (т.е. разницы между стоимостью эмитированных денег (номинальной стоимостью выпущенных денег) и стоимостью их выпуска (бумага, печать).

В России с 1769 г. право выпуска бумажных денег  принадлежит государству. Избыточный выпуск денег для покрытия бюджетного дефицита ведет к их обесцениванию. Бумажные деньги выполняют две функции: средство обращения и средство платежа. Они обычно неразменны на золото и наделены государством принудительным курсом.

    Вопрос  2. Процесс кругооборота ссудного капитала происходит на рынке ссудных капиталов. Рынок ссудных капиталов - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения капитала (верно/неверно).

    Охарактеризуйте сущность и структуру рынка ссудных  капиталов. 

Введение 

     Важным  условием расширения производства и  роста благосостояния является возможность  привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Данное противоречие разрешается как некое временное перераспределение денежной массы, осуществляемое в особой сфере экономики – рынке ссудных капиталов.

     Образование свободного денежного капитала происходит в результате кругооборота функционирующего капитала (торгово-промышленного), личного сектора экономики, денежных доходов и накоплений государства, а также собственных средств кредитных организаций. Наличие свободного, праздно лежащего капитала, противоречит самой его природе,  денежный капитал выступает в форме ссудного капитала только в случае привлечения его в различные сферы экономики. По целому ряду причин потребность в привлечении свободного денежного капитала всегда имеется в экономике любой страны. Получателями ссудного капитала выступают:

       предприятия и фирмы (в силу  сезонного характера производства и сбыта продукции, необходимости осуществления затрат на инвестиционные цели и т.д.);

       банки (по причине необходимости  регулирования банковской ликвидности,  а также для удовлетворения  потребностей клиентов в заемных  средствах);

       население (для удовлетворения различных потребностей: приобретения и ремонта жилья, товаров длительного пользования и др.)

       государство (заимствование средств  на различные цели у Центрального  Банка или других государств).

     Исходя  из выше написанного, участниками рынка ссудных капиталов могут становиться все субъекты рынка вообще (физические и юридические лица). Это обстоятельство является одной из причин выбора именно этой темы для Курсовой работы, так как, выступая, в зависимости от обстоятельств, заемщиком или кредитором (размещая собственные средства), необходимо знать об особенностях ссудного рынка собственной страны. Также немаловажным представляется то, что рынок ссудного капитала (его структура и степень развития) – своего рода лакмусовая бумажка общего состояния экономики государства в целом, и хотелось бы рассмотреть, каким образом отразился наблюдающийся сейчас в нашей стране экономический рост (по словам экспертов) на ситуации на рынке ссудного капитала.

     Таким образом, данная работа имеет своей  целью раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в целом.

     В качестве задачи преследуемой работой, можно выделить:

       определение рынка ссудных капиталов,  его структуры и механизма  функционирования; 

2. Определение и сущность рынка ссудных капиталов. 

     2.1. Рынок ссудных капиталов: основные понятия.

     Для определения современного рынка  капиталов необходимо обратиться к  понятию ссудного капитала как экономической категории.

     Ссудным капиталом называются свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим участникам рынка.

     Отсюда  вытекает следующее определение.

    Рынок ссудных капиталов  - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заёмщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения капитала.

     Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

       амортизационный фонд предприятий,  предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

       часть оборотного капитала в  денежной форме, высвобождаемая  в процессе реализации продукции  и осуществления материальных  затрат;

       денежные средства, образующиеся  в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

       прибыль, идущая на обновление  и расширение производства;

       денежные доходы и сбережения  всех слоев населения;

       денежные накопления государства  в виде средств от владения  государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.

     За  последние 2030 лет в качестве источника  ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

     При передаче части своего капитала заемщику, сам кредитор лишается возможности  получить собственную прибыль за время кредитной сделки. Поэтому  заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства – деньги, ссужаемые на время, должны вернуться к кредитору с приращением. Этот прирост, поступающий к собственнику капитала, называется ссудным процентом.

     Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Иначе говоря, это цена кредита.

     Заемные средства могут попадать к заемщику двумя основными путями: прямым и косвенным (опосредованным через систему финансового посредничества).

     При прямом (непосредственном) заимствовании заемщики берут ссуду у кредиторов на рынке ссудных капиталов, продавая им финансовые инструменты (ценные бумаги). Для покупателя (кредитора) они становятся активами, а для продавца эмитента (заемщика)  пассивами, т.е. обязательствами или долгом. Существуют следующие способы прямого заимствования:

     1) купля-продажа финансовых инструментов  на открытом рынке участниками  сделки (кредиторами и заемщиками);

     2) купля-продажа при помощи фондовых  посредников (дилеров и брокеров);

     3) купля-продажа с участием специального финансового института (инвестиционного банка), помогающего осуществлять первичное размещение финансовых требований.

       Обычно рынки прямых кредитов  являются крупно оптовыми, и номиналы  продаваемых на них финансовых  инструментов достаточно высоки, чтобы существенно ограничить круг возможных покупателей первичных обязательств. Данный недостаток решается с помощью особого финансового института  финансовых посредников.

     Финансовый  посредник – институт, осуществляющий связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Главной задачей посредничества является преодоление различных затруднений во взаимодействии между кредиторами и заемщиками. При косвенном заимствовании финансовый посредник является кредитором для продавца эмитента и заемщиком для покупателя вторичных обязательств. 
 

     2.2. Структура рынка ссудных капиталов.

     В период свободной конкуренции основной формой движения ссудного капитала являлся  кредит. Он предоставлялся рантье (особыми денежными капиталистами) – различным слоям общества, товаропроизводителями – друг другу, а также банками, которые привлекали свободные денежные капиталы и сбережения одних субъектов и предоставляли их в ссуду другим.

     С развитием рынка, расширением объемов  капиталов, предоставляемых во временное пользование, с одной стороны, и с ростом спроса на заемный капитал – с другой, структура рынка капиталов и механизм движения ссудного капитала существенно усложнились.

     Современная структура рынка ссудных капиталов  характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

     По  временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно, рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

     По  функционально институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний, в свою очередь, разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

     Представим  структуру рынка ссудных капиталов  с точки зрения функционального и институционального подходов в виде схем.

     Схема 1. Институциональная структура рынка ссудных капиталов.

     Схема 2. Функциональная (операционная) структура рынка ссудного капитала. 
 

     Временной и функционально-институциональный  признаки рынка ссудных капиталов  характерны для всех стран. Вместе с  тем о состоянии национального  рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

     Наиболее  развитыми являются рынки капиталов  США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно ярче и глубже. 

     2.3. Функции рынка ссудных капиталов.

     Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую  он выполняет в экономике, а также  задачами по воспроизводству производственных отношений.

     Выделяют  пять основных функций рынка ссудных капиталов.

     1) Обслуживание товарного обращения  через кредит;

     2) Аккумуляция или собирание, денежных  сбережений (накоплений) предприятий,  населения, государства, а также  иностранных клиентов.

     3) Трансформация денежных фондов  непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.

     Эти три функции стали активно  использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.

     4) Обслуживание государства и населения  как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма).

     Во  всех четырех случаях рынок выступает  как своеобразный посредник в  движении капитала.

     5) Ускорение концентрации и централизации  капитала для образования мощных  финансово промышленных групп. 

     Отражая накопление и движение денежного  капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально экономические отношения. 

     2.4. Финансовые инструменты рынка ссудных капиталов.

    Основными финансовыми инструментами рынка  ссудных капиталов являются:

    а) денежные активы, составляющие основной объект кредитных отношений между кредиторами и заемщиками;

    б) чеки, представляющие денежный документ установленной формы, содержащий приказ владельца текущего счета в банке (или другом кредитно-финансовом институте) о выплате по его предъявлении обозначенной в нем суммы денег. Различают именной чек (без права передачи и индоссамента); чек на предъявителя (который не требует передаточной надписи при его передаче другому владельцу) и ордерный чек (переводной чек, который может быть передан другому владельцу с помощью передаточной надписи-индоссамента);

    в) аккредитивы, представляющие собой денежное обязательство коммерческого банка, выдаваемое им по поручению клиента-покупателя произвести расчет в пользу продавца или другого коммерческого банка в пределах определенной в нем суммы против указанных документов. Различают отзывные и безотзывные аккредитивы, а также аккредитивы простые и переводные;

    г) векселя, представляющие собой безусловное денежное обязательство должника (векселедателя) уплатить после наступления обозначенного на нем срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

    В современной практике используются следующие виды векселей:

    коммерческий  вексель (оформляющий расчетное денежное обязательство покупателя продукции по товарному кредиту);

    банковский (или финансовый) вексель (оформляющий денежное обязательство коммерческого банка или другого финансово-кредитного института по полученному финансовому кредиту);

      налоговый вексель (оформляющий денежное обязательство плательщика определенного вида налогового платежа рассчитаться в определенный срок по отсроченной его уплате).

    При совершении финансовых операций на кредитном  рынке могут применяться:

    процентный  вексель, выписанный на номинальную сумму долга и предусматривающий начисление процента на эту сумму в размере, согласованном сторонами вексельной сделки;

    дисконтный  вексель, доход по такому векселю составляет разница между его номинальной стоимостью и ценой его приобретения.

    Эмитируемые  векселя подразделяются на следующие  виды:

    простой вексель предполагает, что эмитент векселя является одновременно и плательщиком по нему конкретному лицу;

    переводной  вексель предполагает, что его держатель может отдать приказ векселедателю об уплате суммы долга по нему путем индоссамента.

    Если  вексель хозяйствующего субъекта содержит гарантию банка, он называется “авалированным векселем”;

    д) залоговые документы. Они представляют собой оформленное долговое обязательство, обеспечивающее полученный финансовый или коммерческий кредит в форме залога или заклада. В случае нарушения заемщиком условий кредитного соглашения, владелец этого долгового обязательства имеет право продать их в счет погашения его долга или получить оговоренную в нем собственность;

    е) прочие финансовые инструменты кредитного рынка. К ним относятся девизы, коносамент и т.п.  

     3. Рынок ссудных капиталов в России. 

     3.1. Формирование российского рынка ссудных капиталов.

     Переход от командно-административной модели экономики к рыночной повлек за собой  необходимость создания в Российской Федерации рынка ссудных капиталов  для обслуживания потребностей хозяйства. Однако настоящее развитие рынка ссудных капиталов возможно лишь при наличии прочих рынков: средств производства; предметов потребления; Рабочей силы; недвижимости; земли. Эти рынки нуждаются в денежных средствах, которыми их может обеспечить рынок ссудных капиталов. В этом заключается основной принцип формирования рынка ссудных капиталов.