Фінансовий аналіз звітності компанії ПАТ “Миронівський хлібопродукт” за 2011р
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
ДВНЗ “КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ імені ВАДИМА ГЕТЬМАНА”
ЦЕНТР МАГІСТЕРСЬКОЇ ПІДГОТОВКИ
Форма навчання очно-заочна
Магістерська програма міжнародний фінансовий менеджмент
ІНДИВІДУАЛЬНА РОБОТА
З КУРСУ
«УПРАВЛІННЯ МІЖНАРОДНИМИ ІНВЕСТИЦІЙНИМИ ПРОЕКТАМИ»
Фінансовий аналіз звітності компанії
ПАТ “МИРОНІВСЬКИЙ ХЛІБОПРОДУКТ” за 2011р.
Виконала:
Перевірила:
Київ-2012
Фінансовий аналіз звітності компанії (частина 1)
ПАТ “МИРОНІВСЬКИЙ ХЛІБОПРОДУКТ” (код ЄДРПОУ 25412361) за 2011р.
Таблиця 1
Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості
№ п/п |
П о к а з а т е л і |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
1. |
Власний капітал (ряд.380 ф.1) |
5 107 414 |
7 131 189 |
2. |
Необоротні активи (ряд.080 ф.1) |
6 783 399 |
9 004 280 |
3. |
Наявність власних оборотних коштів (ряд.1- ряд.2) |
-1 675 985 |
-1 873 091 |
4. |
Довгострокові зобов'язання (ряд.480 ф.1) |
5 260 302 |
5 662 653 |
5 |
Наявність власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат (величина функціонуючого капіталу) (ряд.3 + ряд.4) |
3 584 317 |
3 789 562 |
6. |
Короткострокові кредити банку (ряд.500 ф.1) |
900 977 |
1 361 265 |
7. |
Загальна величина джерел формування запасів і витрат (ряд.5 + ряд.6) |
4 485 294 |
5 150 827 |
8. |
Загальна величина запасів і витрат (ряд.100+110+120+130+140 ф.1) |
2 888 120 |
3 893 047 |
9. |
Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів і витрат (р.3 – р.8) |
- 4 564 105 |
-5 766 138 |
10. |
Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат (ряд.5 – ряд.8) |
696 197 |
-103 485 |
11. |
Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (ряд.7 – ряд.8) |
1 597 174 |
1 257 780 |
12. |
Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості (ряд.9, ряд.10, ряд.11) |
За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип фінансової стійкості підприємства.
S(K)=
1. Абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник даного типу фінансової стійкості має наступний вид: S = ).
2. Нормальна фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості - S = )
3. Нестійкий
(передкризовий) фінансовий
4. Кризовий фінансовий стан (показник типу фінансової стійкості - S = ).
Дані таблиці 1 свідчать, що на початок звітного періоду був нормальний фінансовий стан, а на кінець звітного періоду про нестійкій (передкризовий) фінансовий стан підприємства.
Він характеризується недоліком у
підприємства «нормальних» джерел
фінансування запасів і витрат і
пов'язана з порушенням платоспроможності
підприємства, але зберігається можливість
відновлення рівноваги
Таблиця 2
Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості
|
Показники |
Формула розрахунку |
Норма |
Рівень показника | ||
початок періоду |
кінець періоду |
зміни (+,-) | |||
1. Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) |
ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1 |
³ 0,5 - 0,6 |
0,4 |
0,5 |
0,1 |
2. Коефіцієнт фінансової залежності |
ряд.640 – ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1 |
£ 0,4 – 0,5 |
0,6 |
0,5 |
-0,1 |
3. Коефіцієнт фінансового ризику |
ряд.640 –ряд.380 ф.1 ряд.380 ф.1 |
£ 0,5 |
1,4 |
1,2 |
-0,2 |
Дані таблиці 2 показують:
- підприємство є фінансово стійке, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів і інвесторів.
- частка залучених коштів у загальній сумі засобів фінансування, в порівнянні із початком періоду зменшилась, що є позитивним проявом, і знаходиться в межах норми.
- Коефіцієнт фінансового ризику 1,2 показує, що на кожну 1грн. власних засобів, що вкладені в активи підприємства, 1,20 грн. приходиться на позикові. Хоча цей показник покращився, в порівнянні з початком періоду, але він критичний ,існує ризик акціонерів, тому що у випадку невиконання зобов'язань зростає можливість банкрутства підприємства.
Таблиця 3
Аналіз показників ліквідності
|
Показники |
Формула розрахунку |
Нормативні значення |
Початок звітного періоду |
Кінець звітного періоду |
Зміни (+,-) |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
А1 / П1 + П2 |
0,2 – 0,25 |
0,14 |
0,29 |
0,15 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
А1 + А2 / П1 + П2 |
0,7 – 0,8 |
1,37 |
1,19 |
-0,18 |
Коефіцієнт поточної ліквідності |
А1 + А2 + А3 / П1 + П2 |
2,0 – 2,5 |
2,77 |
2,69 |
-0,08 |
Частка запасів і витрат у поточних зобов'язаннях |
А3 / П1 + П2 |
0,5 – 1,0 |
1,4 |
1,5 |
0,1 |
Найбільш ліквідні активи (А1). А1 = р.230 +р.240 ф.1
Швидко реалізовані (ліквідні) активи (А2).
А2 = р.150+р.160+р.170+р.180+р.190 + р.200+ р.210+р.220+р.250 +р.270 ф.1.
Активи, що реалізуються повільно (А3).
А3 =р.100 +р.110 +р.120 + р.130 + р.140 ф.1
Найбільш термінові зобов'язання (П1). П1 =р.620 – р.610 – р.500 – р.510 ф.1
Короткострокові пасиви (П2). П2 = р.500 + р.510 + р.610 + р.630 ф.1
Довгострокові пасиви (П3). П3 = р.430 + р.480 ф.1
Дані таблиці 3 показують, що
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності погіршився, але він має значення граничної норми. Позитивним є те, що підприємство не тримає кошти «замороженими», а активно їх використовує.
- Коефіцієнт швидкої ліквідності вище нормативного значення, але допускаються граничні норми 1,0-1,5.
- Коефіцієнт поточної ліквідності перевищує нормативне значення, але в порівнянні з початком звітного періоду він покращився.
- Частка запасів і витрат у поточних зобов'язаннях вище норми, що означає затоварення сировиною і готовою продукцією на підприємстві.
Рис.1. Схема розподілу та використання прибутку підприємства. (форма № 4)
Розрахунок показників рентабельності
|
Показники, % |
Формула розрахунку |
п.з.п. |
к.з.п. |
Зміни (+,-) |
Рентабельність активів |
ряд.220 ф.2/ряд.280 ф.1х 100% |
12,97 |
13,08 |
0,11 |
Рентабельність власного капіталу |
ряд.220 ф.2/ряд.380 ф.1х 100% |
31,74 |
28,38 |
-3,36 |
Валова рентабельність продажів |
ряд.050 ф.2/ряд.035 ф.2х 100% |
30,05 |
28,89 |
-1,16 |
Операційна рентабельність продажів |
ряд.100 ф.2/ряд.035 ф.2х 100% |
26,47 |
25,75 |
-0,72 |
Чиста рентабельність продажів |
ряд.220 ф.2/ряд.035 ф.2х 100% |
21 |
20,31 |
-0,69 |
Загальна рентабельність підприємства |
ряд.050 ф.2/ряд.280 ф.1х 100% |
18,56 |
18,60 |
0,04 |
Загальна рентабельність виробничих фондів |
ряд.050 ф.2/(ряд.080 + ряд.100 + ряд.110 + ряд.120+ ряд.130 + ряд.140 ф.1)х 100% |
23,98 |
22,32 |
-1,66 |
Розрахунок показників ділової активності підприємства
|
Показники |
Формула розрахунку |
Початок звітного періоду |
Кінець звітного періоду |
Зміни (+,-) |
Коефіцієнт оборотності активів |
ряд.035 ф.2/ряд.280 ф.1 |
0,62 |
0,64 |
0,02 |
Коефіцієнт оборотності оборотних активів |
ряд.035 ф.2/ряд.260 ф.1+ ряд.270 ф.1 |
1,35 |
1,54 |
0,19 |
Коефіцієнт оборотності запасів (Ко.з.) |
ряд.040 ф.2/(ряд.100 + +ряд.110 + ряд.120+ ряд.130 + ряд.140 ф.1) |
-1,87 |
-1,82 |
0,05 |
Оборотність запасів у днях |
Од = 365/ Ко.з. |
-195,21 |
-200,54 |
-5,33 |
Коефіцієнт оборотності дебіторскої заборгованості (Ко.дз) |
ряд.035 ф.2/(ряд.160+ +ряд.170 +ряд.180 + +ряд.190 + ряд.200 + +ряд.210 ф.1) |
5,26 |
5,51 |
0,25 |
Оборотність дебіторскої заборгованості у днях |
Од = 365/ Ко.дз. |
69,44 |
66,19 |
-3,25 |
Коефіцієнт оборотності кредиторскої заборгованості (Ко.кз.) |
ряд.040 ф.2/ряд.620 ф.1 |
-2,61 |
-2,72 |
-0,11 |
Оборотність кредиторскої заборгованості у днях |
Од = 365/ Ко.кз. |
-139,64 |
-134,11 |
5,53 |
Фондовітдача основных засобів та інших необоротних активів |
ряд.035 ф.2/ряд.080 ф.1 |
1,14 |
1,11 |
-0,03 |
Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
ряд.035 ф.2/ряд.380 ф.1 |
1,51 |
1,40 |
-0,11 |
- З таблиці видно, що дебіторська заборгованість покращилась.
- Коефіцієнт оборотності власного капіталу знизився, що показує зниження рівня продажів.
Таблиця 6
Показник |
За звітний період |
За попередній період |
Зміна |
1.
Чистий рух коштів від |
+1 610 346 |
+765 817 |
+844 529 |
2.
Чистий рух коштів від |
-913 965 |
- 2 613 313 |
+1 699 348 |
3.
Чистий рух коштів від |
-231 077 |
+1 956 793 |
- 2 187 870 |
4. Усього чистого руху коштів (ряд.400) (+, -) |
+465 304 |
+109 297 |
+356 007 |
5. Залишок коштів на початок року (ряд.410) |
+287 987 |
+177 649 |
+110 338 |
6. Залишок коштів на кінець року (ряд.430) |
+756 255 |
+287 987 |
+468 268 |
Таблиця 7
Види діяльності |
Добре підприємство |
Нормальне підприємство |
Кризове підприємство |
Операційна діяльність |
+ |
+ |
- |
Інвестиційна діяльність |
- |
- |
+ |
Фінансова діяльність |
- |
+ |
+ |
З таблиці 6 видно, що якість управління підприємством покращилась, в порівнянні із попереднім періодом, і якість управління підприємством можна охарактеризувати як добре підприємство, тому що за результатами звітного періоду чистий рух грошових коштів у результаті операційної діяльності (ряд.170 ф.3) має позитивне значення, у результаті інвестиційної (ряд.300 ф.3) і фінансової (ряд.390 ф.3) – негативне. Це означає, що в результаті операційної діяльності, зокрема від реалізації продукції, підприємство одержує досить грошових коштів, щоб мати можливість інвестувати ці кошти, а також виплачувати відсотки по залучених кредитах. Причому підприємству для здійснення інвестицій досить тільки власних засобів. Також при цьому чистий рух грошових коштів у результаті усіх видів діяльності підприємства за рік (ряд.400 ф.3) також має позитивне значення, то це свідчить про те, що керівництво підприємства цілком справляється зі своїми функціями.
