Формы и методы финансового обеспечения предпринимательства

Содержание

Введение………………………………………………………………………...3

Формы и методы финансового обеспечения предпринимательства………..4

1. Понятие финансового обеспечения…………………………………...……4

2. Реализация  принципов самоокупаемости и  самофинансирования……….5

3. Стратегия  финансового роста…………………………………………….....9 

4. Кредитование  предпринимательской деятельности ……………………..14

Заключение…………………………………………………………………….15

Список использованной литературы……………………………………...….16

     Введение

     Предпринимательская структура является самоокупающейся или самофинансируемой системой, которая должна обеспечивать рентабельную работу. В связи с этим особое значение приобретают способы финансирования предпринимательской структуры.

     Финансовое  обеспечение предпринимательства  основано на реализации принципов самоокупаемости  и самофинансирования.

     Данная работа посвящена рассмотрению вопроса о финансировании предпринимательской деятельности. Необходимо отметить, что на данном этапе развития страны вопрос о финансировании предпринимательской деятельности наиболее является наиболее актуальным.

     Формы и методы финансирования предпринимательства  отличаются значительным разнообразием: в этих целях могут быть использованы выпуск акций, приобретение кредита, лизинговое финансирование, ипотечные ссуды  и т.д. Каждая из используемых форм финансирования обладает определенными достоинствами  и недостатками. Поэтому в любом  инвестиционном проекте должна быть проведена тщательная оценка последствий  использования различных альтернативных схем и форм финансирования.

     Формы и методы финансового  обеспечения предпринимательства 

1. Понятие финансового обеспечения

     В последнее время значительно  возросло внимание к вопросам эффективного управлением финансовым обеспечением предпринимательской деятельности.

     Под финансовым обеспечением предпринимательской деятельности понимается совокупность форм и методов, принципов и условий финансирования предприятий. Финансовое обеспечение предпринимательства - это управление капиталом, деятельность по его привлечению, размещению и использованию.

     Исходя  из данного определения очевидно, что рассмотрение вопросов по финансовому  обеспечению предпринимательской  деятельности невозможно без знания конкретных источников финансирования предпринимательской деятельности.

     В настоящее время все источники  финансирования делятся на четыре основные группы:¹

1. Собственные средства хозяйствующих субъектов;
2. Заёмные средства;
3. Привлеченные средства;
4. Бюджетные ассигнования.

     Финансовое  обеспечение предпринимательства  основано на реализации принципов самоокупаемости  и самофинансирования. 
 

2. Реализация  принципов самоокупаемости и самофинансирования

     Самоокупаемость как метод финансирования означает возмещение текущих затрат за счет полученных доходов. Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг должна обеспечивать каждому безубыточно работающему предприятию получение доходов, достаточных для покрытия текущих затрат. Централизованное плановое регулирование экономики может искусственно поддерживать самоокупаемость предприятий через выделение бюджетных ассигнований, установление цен, торговых надбавок и наценок, внутриотраслевое перераспределение денежных средств.

     Самоокупаемость в условиях рыночной экономики обеспечивается предприятиями без какой-либо поддержки  со стороны государства. Возмещение расходов за счет получаемых доходов  возможно лишь в том случае, когда  есть спрос на продукцию, производимую конкретным предприятием, а цены устанавливаются  на основе спроса и предложения. В  данном случае в отношениях между  производителем и потребителем отсутствует  посредник в лице государственных  структур управления. Интересы потребителя  приобретают решающее значение для  производителя, который ориентируется  только на рынок. Самоокупаемость должны обеспечивать все структурные подразделения, филиалы, производственные единицы.

     Если  этого не происходит, то превышение затрат над прибылью может компенсироваться из централизованного фонда финансовых ресурсов, создаваемого из общей прибыли  коммерческой организации.

     В этой связи предприятия рассчитывают точку безубыточности, при которой  выручка покрывает произведенные  затраты. При этом необходимо разграничивать постоянные и переменные затраты.

     Постоянные  затраты не находятся в непосредственной зависимости от количества производимой продукции, работ и услуг. Они вызваны необходимостью финансирования расходов на содержание основных фондов, оплату коммунальных услуг, рекламы, расходов на содержание управленческого персонала, арендной платы и др.

     Переменные  затраты изменяются в зависимости от количества выпускаемой продукции, работ и услуг. Это затраты на приобретение сырья, материалов, на оплату труда производственного персонала, хранение, транспортировку и др. Кроме того, существует деление затрат на прямые и косвенные.

     Прямые  затраты непосредственно относятся на себестоимость единицы выпускаемой продукции, работ и услуг. В каждом конкретном изделии можно рассчитать сумму прямых затрат. Это прямые затраты материалов, прямые затраты труда (заработная плата производственного персонала), прямые накладные расходы (например, стоимость электроэнергии, используемой конкретным оборудованием, затраты, связанные с обслуживанием оборудования, торгово-сбытовые, транспортные расходы).

     Косвенные затраты нельзя напрямую включить в себестоимость конкретного изделия или товара, они относятся к совокупности товаров, работ, услуг и включаются в себестоимость единицы продукции пропорционально выбранному фактору распределения. Это важно при калькулировании себестоимости единицы продукции, работ и услуг. Косвенные затраты не зависят непосредственно от объема выпуска продукции, работ и услуг.

     Различают:

     - косвенные затраты материалов, например, горюче-смазочные материалы, запасные  части;

     - косвенные трудовые затраты, например, заработная плата подсобных рабочих,  стоимость сверхурочных работ,  оплата за простой основного  производственного персонала;

     - косвенные накладные расходы,  например, заработная плата управленческого  персонала, аренда, реклама, страхование,  транспортные расходы, научные  разработки и др.

     Прямые  затраты материалов, прямые затраты  труда и прямые накладные расходы  образуют производственную себестоимость единицы изделия. Полная себестоимость включает производственную себестоимость и косвенные затраты (коммерческие расходы).

     Если  предприятие устанавливает цену ниже себестоимости, то есть два варианта: либо предприятие несет убытки, либо покрывает разницу между ценой  и себестоимостью за счет дотаций  или субсидий. Такие дотации или  субсидии выделяются, как правило, из государственного бюджета, могут создаваться  специальные централизованные фонды  поддержки товаропроизводителей. Централизованное плановое регулирование экономики  может искусственно поддерживать самоокупаемость  предприятий через выделение  бюджетных ассигнований, установление цен, торговых надбавок и наценок, внутриотраслевое перераспределение денежных средств. В условиях рыночной экономики возможности  поддержки производителей через  бюджет ограничены. Поддержка оказывается  в основном сельхозпроизводителям, предприятиям, производящим социально  значимую продукцию или относящимся  к естественным монополиям.

     Возмещение  расходов за счет получаемых доходов  в условиях рыночной экономики возможно лишь в том случае, когда есть спрос на продукцию, производимую конкретным предприятием, а цены устанавливаются  на основе соотношения спроса и предложения. Интересы потребителя приобретают  решающее значение для производителя, который ориентируется только на рынок. Самоокупаемость должны обеспечивать все структурные подразделения, филиалы, производственные единицы.

     Если  этого не происходит, то превышение затрат над прибылью может компенсироваться из централизованного фонда финансовых ресурсов, создаваемого из общей прибыли  коммерческой организации.

     Для контроля соблюдения принципа самоокупаемости  составляются сметы издержек производства и обращения, нормируется расходование сырья, топлива, электроэнергии, устанавливаются конкретные задания по росту производительности труда, снижению трудоемкости продукции.

     Для обеспечения действенности принципа самоокупаемости большое значение имеет управление затратами. Процесс  управления затратами предполагает не стремление к простому уменьшению затрат, а определение оптимальной  величины себестоимости.

     Определение оптимальной величины затрат включает в себя следующие элементы:

• планирование затрат;
• планирование капитальных вложений;
• фиксацию уровня затрат;
• улучшение стоимостных показателей.

     Важнейшую роль играет принцип самоокупаемости  в крупных объединениях и компаниях, имеющих филиальную сеть и развивающих  субподрядные отношения с исполнителями  своих заказов. Самоокупаемость  сохраняет относительную автономию  отдельных подразделений, разграничение  ответственности за выполнение конкретных заданий. В состав окупаемых затрат должны включаться и денежные накопления.

     Содержание  самофинансирования в условиях формирования рыночной экономики всецело определяется внутренними финансовыми возможностями  предприятия. Самофинансирование - это финансовая стратегия управления фондами денежных средств предприятий в целях накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства.² Самофинансирование обеспечивается высокой нормой накопления капитала и доходности.

3.   Стратегия финансового  роста

     В финансовой области стратегией для  большинства крупных компаний является достижение самофинансирования. Самофинансирование компании отличается тем, что свободных финансовых ресурсов, как правило, она не имеет, но, привлекая различными способами капитал, получает все большую прибыль.

     Отличительная черта стратегического финансового менеджмента и критерии его успеха - не соизмерение полученных доходов и затрат, а величина капитала, обслуживающего производимую продукцию, работы и услуги, контролируемые фирмой и обеспечивающие накопления.

     Важнейшие элементы стратегического финансового  менеджмента - гибкость и адаптивность. Они позволяют быстро реагировать на происходящие перемены, вносить коррективы в стратегию фирмы, избавляться от неэффективных методов финансирования.

     Стратегический  финансовый менеджмент способствует росту  компании. Эффективный рост может  быть обеспечен двумя основными  способами: внутренним и внешним.

• Внешний рост - означает присоединение новых предприятий к уже действующим, т.е. происходит единовременное финансирование в заранее известное, выбранное предприятие.
• Внутренний рост - обеспечивается за счет расширения действующего производства путем развития собственной материально-технической базы, т.е. осуществляется поэтапное финансирование.

     Единовременное  финансирование имеет смысл только при условии, что приобретаемый объект не дорог, готов к эксплуатации и может приносить прибыль. К единовременному финансированию готовы те предприятия, которые накопили достаточные финансовые ресурсы и имеют четко выработанные ориентиры. Приобретение новых предприятий может осуществляться в целях укрепления собственного бизнеса, а также выгодного инвестирования свободных денежных средств. Деловые связи предпринимателей позволяют выбрать им самые оптимальные вложения капитала. Побудительным мотивом вложений могут быть высокие амбиции и стремление завоевать большие сферы влияния. Инвестирование наиболее распространено в ценные бумаги, валюту и недвижимость.

     Инвестирование  капитала возможно и в конкурирующие  фирмы, и в предприятия - поставщики, и в приватизируемые объекты, и в различные формы бизнеса.

     В каждом конкретном случае финансовый менеджер должен сопоставить объем  инвестиций с той выгодой, которую  фирма получит от вложений капитала с учетом альтернативных вариантов  и факторов риска.

     Финансовый  менеджмент ориентируется на диверсификацию финансовых вложений и финансирование инвестиционных проектов, приносящих прибыль. Взаимопроникновение капитала необходимо для поддержания финансовой устойчивости, платежеспособности и снижения риска банкротства. Диверсификация финансовых вложений относится к области стратегического финансового менеджмента. Ее цель - долгосрочная прибыльность. Она зависит от портфельной стратегии и оптимизации капиталовложений. Чтобы оценить эффективность стратегического управления, нельзя ограничиться исследуемыми в оперативном регулировании показателями. Одинаковый уровень рентабельности, состав и структура реализуемых товаров и продукции не позволяют судить о финансовом состоянии предприятия, так как не дают представления о качестве вложений. В перспективе имеет значение отношение капитала к величине оборота, оборот на одного работающего, доля аккумулируемой прибыли на цели расширенного воспроизводства. Однако во всех случаях имеет значение величина прибыли на вложенный капитал. Конкурентная среда иногда вызывает необходимость прекращения деятельности из-за того, что доходы на вложенный капитал низкие и не покрывают произведенных затрат. Свертывание производства наиболее предпочтительно по этапам с постепенным переключением финансовых ресурсов в новые сферы бизнеса.

     Резкое  прекращение деятельности в одной  сфере и подключение к новым  сферам также имеют свои преимущества. До минимума сводится период снижения рентабельности, финансовые ресурсы  переключаются на эффективные мероприятия.

     Прекращение деятельности возможно при частичной  или полной переориентации производства на основе реконструкции и технического перевооружения. Такое прекращение  требует дополнительного финансирования. При частичной или полной распродаже имущества предприятия часть  финансовых ресурсов направляется на погашение долгов и удовлетворение претензий кредиторов.

     Постепенное переключение капитала происходит при модернизации и переоснащении производства на выпуск новой продукции. При этом в оборот вовлекаются дополнительные финансовые ресурсы, накопленные для целей расширенного воспроизводства. Постепенное переключение капитала имеет место в условиях диверсификации.

     Финансовый  менеджер должен знать, что:

     - текущий финансовый менеджмент  уделяет много внимания стимулированию  коммерческой инициативы, росту  производительности труда, рационализации  издержек производства и обращения.  Стратегический финансовый менеджмент  абстрагируется от стимулирования, затраты рассматривает только  в связи с фактором окупаемости,  а капиталовложения - с позиций  будущей прибыли;

     - текущий финансовый менеджмент  ориентируется на внутренние  источники финансирования, обеспечивающие  самоокупаемость. Для него решающую  роль играет эффективность использования  имеющихся в распоряжении компании  денежных средств в конкретный  отрезок времени;

     - стратегический финансовый менеджмент  осуществляет поиск путей накопления  капитала и перераспределения  финансовых ресурсов в наиболее  перспективные сферы бизнеса  или в расширение масштабов  деятельности.

     Предприятие или организация - это самоокупающаяся или самофинансирующаяся система. Она не может длительное время быть убыточной и при низкой рентабельности подвергается коренным преобразованиям. Если компания имеет дивизиональную департаментализацию, то каждую структуру рассматривают как предпринимательскую.

     Особое  значение приобретает способ финансирования предприятия, если оно входит в состав более крупного предпринимательского объединения. Вопросы стратегического  финансового менеджмента решаются в этом случае на корпоративном уровне, обеспечивая реализацию основных целей. В текущей деятельности такие  единицы полностью самостоятельны и всецело отвечают за результаты хозяйствования. В том случае, когда  предприятие входит в более крупное  образование, возникает необходимость  делегирования части функций  вышестоящему звену.

     Так возникает вертикальная интеграция. Самостоятельность в решении производственных вопросов такое предприятие проявляет только в горизонтальных интеграционных процессах.

     Вертикальная  интеграция сопряжена с перераспределением финансовых ресурсов, их объединением для финансирования общих программ из единого центра.

     Внутренняя  информированность и коммуникабельность создают здоровый климат и стимулируют  деловую активность в среде финансовых менеджеров. Взаимное общение и контакты необходимы, когда речь идет о выборе того или иного источника финансирования, формы расчетов, о выработке условий  контрактов, предоставлении коммерческого  кредита и т.д.

     На  текущую деятельность финансового  менеджмента оказывает влияние  конкурентная позиция, которую компания занимает на соответствующем рынке товаров, услуг и продукции. Сильные конкурентные позиции означают высокую норму прибыли, превышающую среднеотраслевую величину. Такую позицию финансовый менеджер может использовать в стратегических целях для достижения преимуществ в обеспечении фирмы источниками финансирования, завоевания прочного положения на финансовом рынке, получения кредитов, привлечения средств через дополнительные выпуски акций и облигаций. Для упрочения финансовой репутации предприятия очень важно своевременно реализовать конкурентные преимущества в сфере инвестиций и обеспечить накопление капитала.

     Суть  предпринимательства заключается  в умении оценить потенциальную  прибыльность в сочетании со способностью наиболее выгодно распределять ресурсы. Сущность предпринимательства не сводится к управлению бизнесом и владению капиталами или компаниями. Предпринимательство - это способность выявить возможности для ведения бизнеса и умение воспользоваться ими.

4. Кредитование предпринимательской деятельности

     Кредитование  предприятий представляет собой одну их форм финансового обеспечения предпринимательской деятельности. Оно осуществляется на основе установления финансовых взаимоотношений между предприятием и кредитной организацией при заключении между ними соответствующих договоров. Основным договором является кредитный договор, который создает юридические предпосылки обеспеченности ссуд, их своевременного возврата и уплаты процентов. Банки предлагают своим клиентам, как правило, типовые кредитные договоры. Предметом соглашения являются сумма и сроки кредитования, процентные ставки за пользование ссудой, формы материального обеспечения.

     Для предприятия использование заемного капитала в течение короткого  отрезка времени вызвано в  основном временным недостатком  оборотных средств, хотя речь может  идти и об открытии кредитной линии, позволяющей практически постоянно  применять в денежном обороте  кредитные ресурсы банка. Для  финансирования инвестиций привлекается долгосрочный банковский кредит.

     Поскольку банки предлагают различные условия  кредитования, за дачей финансового  менеджера является выбор банка, предоставляющего кредиты на наиболее приемлемых для предприятия условиях. Основу кредитования предприятий образуют следующие принципы: срочности, целевого характера, возвратности, платности и материальной обеспеченности.

     Принцип срочности означает, что все кредиты делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные в зависимости от срока, на который они предоставляются. В российской финансовой практике разграничиваются лишь краткосрочные ссуды на срок до одного года, а среднесрочные и долгосрочные рассматриваются как ссуды на срок более одного года.

     Целевой характер кредита означает, что для получения кредита заемщик должен четко определить объект кредитования и цель его получения. Формулирование цели кредита необходимо для того, чтобы кредитор мог оценить кредитный риск, а в случае нецелевого использования кредита потребовать его досрочного погашения.

     Принцип возвратности означает, что кредит подлежит возврату или погашению заемщиком в полном объеме. Заемщик отвечает перед кредитором за полноту погашения кредита.

     Принцип платности означает, что кредит предоставляется заемщику с условием его возврата с процентами, которые формируют прибыль кредитной организации. Обязательный характер платности вытекает из того, что для кредитной организации предоставление ссуды заемщику является предпринимательской деятельностью, приносящей доход.

     Принцип материальной обеспеченности кредита означает, что по условиям кредитования заемщик обязан гарантировать кредитору возврат кредита, а при отказе в выполнении этого требования кредитор должен иметь основание для изъятия из оборота заемщика незаконно удерживаемых средств в форме заемного капитала. Кредит может не иметь материального обеспечения, если кредитор абсолютно уверен в платежеспособности и обязательности заемщика.

     Кредитование  предприятий осуществляется под  обеспечение реальными товарно-материальными  ценностями, которое оформляется  договором залога. Залог может быть предусмотрен в кредитном договоре или оформлен в виде отдельного договора.

     Заключение

     Финансовое  обеспечение предприятия в условиях рыночной экономики должно осуществляться в первую очередь за счет собственных  средств, ресурсов (выручкой от реализации) либо за счет заемных средств, если собственных не достаточно. Так как финансовое обеспечение предпринимательства основано на реализации принципов самоокупаемости и самофинансирования, как уже говорилось выше. В отдельных случаях возможна поддержка государства, однако в современных условиях роль бюджетных средств как источника финансирования предпринимательской деятельности резко сократилось. Таким образом, в первую очередь, необходима поддержка финансирования предпринимательства извне. Для этого, необходимо учитывать такие моменты, как:

     - развитие конкурентной среды,  обеспечение необходимых условий  для более эффективного разделения  труда «по горизонтали»;

     - развитие комплекса внешних инфраструктурных  условий (как физических - коммуникации, связь, производственные мощности, так и не физических - политических, правовых, экономических, социальных, культурных, технологических);

     - стимулирование развития передовых  технологий, обеспечивающих конкурентный  уровень средств и технологий  производства, с целью повышения  интенсивности, качества и, в  целом, эффективности производственного процесса. 

      Список использованной литературы

1. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2007. – 346 с.
2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2007. – 432 с.
3. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Учеб. пособие. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. – 258 с.
4. Павлова Л.Н. Финансы предприятия. М., 2008. – 357 с.
5. Финансовый менеджмент: учебник/ коллектив авторов; под ред. Проф. Е.Т. Шохина. – 3-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2011. – 480 с..