Формы и виды инвестиций

Содержание

Введение…………………………………………………………………………2

1. Сущность формы и виды инвестиций………………………………………3

2. Роль инвестиций в экономике……………………………………………….8

3. Инвестиционная деятельность………………………………………………10

Заключение………………………………………………………………………15

Список литературы……………………………………………………………..16

Введение

В рыночных условиях хозяйствования оценка целесообразности инвестиций приобретает  важное значение для всех субъектов предпринимательской деятельности.

Производственно-хозяйственная  деятельность любого предприятия в  той или иной степени обязательно  связана с инвестиционной деятельностью. Необходимым условием структурной  перестройки и экономического роста  являются наращивание объема и повышение  эффективности инвестиций в создание новых и развитие, совершенствование  действующих основных фондов и производств, в материальные и нематериальные активы. Комплекс вопросов, связанных  с осуществлением инвестиционной деятельности предприятий, требует базовых знаний теории и практики принятия управленческих решений в области разработки эффективных направлений и форм инвестиционной деятельности, определения  ее Целей, обоснования основных направлений  формирования инвестиционных ресурсов, а также формирования эффективного и сбалансированного инвестиционного  портфеля.

Результаты  фундаментальных исследований свидетельствуют  о том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами и структурой инвестиций, качеством и скоростью их осуществления. Более того, исследователи фиксируют, что без инвестиционных накоплений и соответствующих материальных ресурсов в инвестировании вообще никаких  положительных сдвигов не происходит.

1. Сущность формы и виды инвестиций

Необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств посредством аккумулирования  амортизационных отчислений и использования  их на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание современных производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для  развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, и составляют экономический смысл  понятия инвестиций.

Термин инвестиции происходит от латинского слова investire, т.е. облачать¹. В рамках централизованной плановой системы экономики он отождествлялся с капитальными вложениями, т.е. затратами на воспроизводство основных фондов, их увеличением и совершенствованием. Инвестиции трактовались как долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики. С началом рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, что нашло свое отражение в законодательстве. В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (далее — Закон об инвестициях) инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Для ведения инвестиционной деятельности как на макро-, так и  на микроуровне, необходимо иметь детальное  представление о существующих видах  и типах инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным  признакам (таблица № 1)².

Таблица № 1 Классификация форм инвестиций

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными  инвестициями понимают вложение капитала в создание реальных активов, связанных  с ведением операционной деятельности и решением социально-экономических  проблем хозяйствующего субъекта³. Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

К вложениям в нематериальные активы относятся: права пользования  земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные  продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные  расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские  разработки, проектно-изыскательские работы и т.п.

В классической модели рыночного  хозяйства подавляющую долю реальных инвестиций составляют частные инвестиции.

К финансовым инвестициям  относятся вложения:

• в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;
• иностранные валюты;
• банковские депозиты;
• объекты тезаврации.

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть  является непроизводительным вложением  капитала.

В классической модели рыночного  хозяйства преобладающими в структуре  финансовых инвестиций являются частные  инвестиции. Государственные инвестиции являются важным инструментом дефицитного  финансирования (использование государственных  займов для покрытия бюджетного дефицита).

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами  наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Это касается как видов сделок, возможных при  операциях с ценными бумагами, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным. Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным — приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или на внебиржевом рынке; и коллективным — приобретение паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Инвестиции в иностранные  валюты — один из наиболее простых  видов инвестирования. Он особенно популярен в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции. Основные способы вложения средств в иностранную валюту — это:

• приобретение наличной валюты на валютной бирже (сделки спот);
• заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;
• открытие банковского счета в иностранной валюте;
• покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.

Безусловным достоинством инвестиций в банковские депозиты является простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в России это была практически единственная возможная  форма инвестирования, которая и  до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капитанов.

Тезаврационные инвестиции представляют собой инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ, и  включают в себя⁴:

• вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них;
• вложения в предметы коллекционного спроса.

Общей специфической чертой тезаврационных инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним. Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости  самих объектов инвестирования, т.е. за счет разницы между ценой покупки  и продажи.

Классическим видом тезаврационных инвестиций являются вложения в золото — международно-признанное средство обмена. Золото портативно, обладает собственной  стоимостью, которая возрастает во время кризисов. В периоды политической и экономической нестабильности, когда практически все сферы  инвестиций стагнируют или переживают резкий упадок, золото пользуется спросом  у инвесторов.

Для вложения средств в  золото существуют различные возможности:

• приобретение золотых слитков; золотых монет, как старинной, так и современной чеканки; готовых изделий из золота;
• осуществление фьючерсных сделок с золотом;
• приобретение акций золотодобывающих компаний; акций инвестиционных компаний и фондов, связанных с золотом.

Операции с золотом  являются достаточно капиталоемкими и  рискованными, поэтому их рекомендуется  проводить только крупным инвесторам и только после изучения текущей ситуации и прогнозов рынка.

По характеру участия  инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (непрямые). Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования и вложении капитала. Косвенные (непрямые) инвестиции предполагают инвестирование посредством других лиц — через инвестиционных или финансовых посредников.

2. Роль инвестиций  в экономике

Изменения в физических объемах  и количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем  общественного производства

и занятости, структурные  сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.

Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. Для  экономики имеет большое значение эффективность использования инвестиций. Увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не способствует стабильному экономическому росту. Вложение средств в морально устаревшие технологии и средства производства также не может иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и  вследствие этого сокращение объемов  производимой продукции.

Инвестиции находятся  в определенной зависимости от фактора  экономического роста. При этом индикатором  состояния экономики является динамика показателей валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции представляют собой совокупный объем инвестируемых  средств, направляемых в основной капитал  и в материально-производственные запасы в течение определенного  периода времени, и включают в  себя инвестиции расширения и инвестиции обновления⁵.

Источником инвестиций расширения является вновь созданная стоимость, фонд чистого накопления национального  дохода. Предприниматели мобилизуют ее за счет собственной прибыли и  на рынке ссудных капиталов. Источником инвестиций обновления являются средства из фонда возмещения потребленного основного капитала, т.е. амортизационные отчисления.

Чистые инвестиции отражают сумму валовых инвестиций, уменьшенную  на величину амортизационных отчислений в определенном периоде⁶. Размер чистых инвестиций (при определенном уровне эффективности их использования) показывает, в какой фазе развития находится экономика страны.

Если объем валовых  инвестиций превышает объем амортизационных  отчислений (положительная величина чистых инвестиций), прирост производственного  потенциала обеспечивает расширенное  воспроизводство, экономика находится  на стадии подъема, растущей деловой  активности, а государство имеет  «развивающуюся экономику».

При равенстве валовых  инвестиций и амортизационных отчислений (нулевое значение чистых инвестиций) в экономику поступает такое  же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место  простое воспроизводство общественного  продукта (по стоимости), характеризующееся  отсутствием экономического роста, «топтанием на месте» экономики.

Если величина валовых  инвестиций меньше суммы амортизационных  отчислений (отрицательная величина чистых инвестиций), происходит сокращение инвестиций, что вызывает уменьшение производственного потенциала и, как  следствие, экономический спад, «проедание»  государством своего капитала.

Стабильное и сбалансированное развитие экономики обеспечивается бесперебойностью инвестиционного  процесса, в рамках которого изменение  объема чистых инвестиций не только влияет на изменение доходов в экономике, но и вызывает эффект мультипликатора.

Данный эффект заключается  в том, что в условиях повторяющегося в экономике характера потоков  инвестиционных расходов и получаемых благодаря им доходов расходы  одного субъекта выступают как доходы другого, а всякое изменение дохода при определенном соотношении между  потреблением и сбережением вызывает соответствующее изменение потребления  и сбережения, так что первоначальные колебания величины инвестиций ведут  к многократному, хотя и уменьшающемуся с каждым последующим циклом, изменению  дохода.

Таким образом, рост инвестиций вызывает увеличение уровня объема производства и дохода, который на стадии использования  распадается на потребляемую и сберегаемую  части⁷. При этом часть, направляемая на потребление (например, покупку товаров), служит источником дохода для производителей. Полученный доход, в свою очередь, также распадается на потребление и сбережение и т.д. В итоге первоначальный рост инвестиций приводит к многократному увеличению дохода.

Эффект мультипликатора  действует и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для эффективного функционирования экономики следует  обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия  для бесперебойной инвестиционной деятельности.

3. Инвестиционная  деятельность

Согласно положению Закона об инвестициях под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта⁸. Движение инвестиций проходит две основные стадии. На первой стадии «инвестиционные ресурсы — вложение средств» основное внимание уделяется экономической деятельности, связанной с вложением средств. Целесообразность этой стадии определяется отдачей от вложений инвестиционных ресурсов.

Вторая стадия «вложение  средств — результат инвестирования»  предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует  взаимосвязь и взаимообусловленность  двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи. Отсюда экономическую  сущность инвестиционной деятельности можно определить как единство процессов  вложения ресурсов и получения доходов  в будущем.

При вложении средств в  реальный сектор экономики с целью  организации производства движение инвестиций осуществляется в виде кругооборота производственных фондов: создается  готовый продукт, воплощающий в  себе прирост капитальной стоимости, при реализации которого образуется доход.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств предприятия. В свою очередь  деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых  инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской  деятельности включает в себя самостоятельные, обособленные процессы инвестиционной и основной деятельности, являющиеся одновременно важнейшими взаимосвязанными составляющими единого экономического процесса.

Движение инвестиций, при  котором они последовательно  проходят все фазы от момента мобилизации  инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода (эффекта), выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл⁹. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку получаемый в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности доход, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла.

Реализация инвестиций при  прочих равных условиях становится возможной  при совпадении экономических интересов  всех участников инвестиционного процесса, обладающих юридической и экономической  самостоятельностью, проявляющих взаимную заинтересованность в инвестициях.

Совокупность связей и  отношений по поводу реализации инвестиций в различных формах и на всех структурных  уровнях экономики образует экономическое  содержание понятия инвестиционной сферы. Именно в инвестиционной сфере  формируются межотраслевая структура  и важнейшие пропорции экономики: между накоплением и потреблением, накоплением и инвестированием, инвестированием и приростом  капитальных стоимостей, вложениями и их отдачей.

Объекты инвестиционной деятельности выступают в форме инвестиционных товаров.

Инвестиционные товары как  элемент капитального имущества, являются особым видом товаров, которые в  отличие от потребительских используются в различных сферах экономической  деятельности с целью получения  дохода (эффекта) в перспективе¹⁰. Эти товары, как и инвестиции, характеризуются качественной разнородностью. Они могут существовать в материальной форме (элементы физического капитала), в денежной (деньги, целевые денежные вклады, паи, ценные бумаги), а также и в материальной и в денежной форме (основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция и т.д.). Обобщающей характеристикой инвестиционных товаров является их способность приносить доход.

Определенные виды инвестиций и инвестиционных товаров в силу их связанности в производительной форме не могут непосредственно  обращаться на инвестиционном рынке. В  странах с развитой рыночной экономикой они обычно замещаются на рынке долговыми  обязательствами или свидетельствами  о вложении капитала, дающими право  на присвоение дохода. Обращаясь на инвестиционных рынках, финансовые инструменты, возникшие на основе реального капитала и являющиеся его представителями, приобретают самостоятельное значение, собственные формы и закономерности функционирования.

Совокупность объектов инвестирования во всех его формах (вновь создаваемые  и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные  и интеллектуальные права и др.) составляет инвестиционное предложение, а сами объекты отражают спрос  на инвестиционный капитал.

Инвестиционный капитал  составляют элементы капитальных ценностей, которые могут принимать как  материальную, так и денежную форму¹¹. Все формы инвестиций, несмотря на их разнообразие, являются результатом накопления капитала. Обмен инвестиций на рынке инвестиционного капитала производится исходя из ожидаемой отдачи от них в будущем, которая должна превосходить доход.

инвестиция капитал  товаропроизводитель конкурентоспособность

Заключение

Специалисты в области  финансового и инвестиционного  менеджмента должны владеть комплексными фундаментальными знаниями в области  управления инвестициями на предприятии  в современных рыночных условиях. В основе этих знаний лежат осмысление положений, выработанных мировой финансовой теорией, выявление возможностей их применения в конкретных экономических  условиях, обобщение отечественной  инвестиционной практики.

Немаловажную роль играет изучение современных методов оценки и прогнозирования инвестиционного  рынка и отдельных его сегментов, освоение новых подходов к оценке инвестиционной привлекательности  отраслей экономики и регионов, формирование современного представления об инвестиционной стратегии предприятия, понимание  стратегии и тактики управления инвестиционной деятельностью в  рыночной экономике. Поскольку успех  в бизнесе решающим образом зависит  от правильности и обоснованности выбранной  стратегии хозяйственной и инвестиционной деятельности, центральное место  в познании механизма принятия управленческих решений в этой области принадлежит  изучению современных подходов к  комплексному анализу экономической  оценки эффективности реальных и финансовых инвестиций, методологических приемов формирования и управления инвестиционным портфелем предприятия. Инвестиции играют важнейшую роль, как на макро-, так и на микроуровне.

Список литературы

1. Игошин Н. В. Инвестиции: Организация управление и финансирование. – М.: Юнити-Дана, 2010 г.
2. Корчагин Ю. А. Инвестиционная стратегия. – М.: Феникс, 2010 г.
3. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия. – М.: КНОРУС, 2011 г.
4. Нешитой А. С. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2009 г.
5. Чернов В. А. Инвестиционная стратегия. – М.: Юнити, 2010 г.
6. Шеремет В. В. Павлюченко В. Д. Управление инвестициями. – М.: Инфра-М, 2011 г.
7. http://otherreferats.allbest.ru/finance/00104953_0.html

Р7азмещено на

¹ Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия. – М.: КНОРУС, 2011 г.

² Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия. – М.: КНОРУС, 2011 г.

³ Корчагин Ю. А. Инвестиционная стратегия. –  М.: Феникс, 2010 г.

⁴ Чернов В. А. Инвестиционная стратегия. – М.: Юнити, 2010 г.

⁵ Корчагин Ю. А. Инвестиционная стратегия. –  М.: Феникс, 2010 г.

⁶ Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия. – М.: КНОРУС, 2011 г.

⁷Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия. – М.: КНОРУС, 2011 г.

⁸ Чернов В. А. Инвестиционная стратегия. – М.: Юнити, 2010 г.

⁹ Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия. – М.: КНОРУС, 2011 г.

¹⁰ Корчагин Ю. А. Инвестиционная стратегия. –  М.: Феникс, 2010 г.

¹¹ Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия. – М.: КНОРУС, 2011 г.