Функции финансов. 7

Ростовский финансово-экономический  колледж –

филиал федерального государственного образовательного

бюджетного учреждения высшего профессионального образования

«Финансовый университет  при Правительстве Российской Федерации»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы организаций»

студентки группы 5-24

специальность  080114

«Экономика и  бухгалтерский учет» (по отраслям)

Мелконян Люси Арменаковна

преподаватель: Бутук Н.В.

2013 – 2014 уч. год 

Функции финансов

 Никто не отрицает, что финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование фондов денежных средств. И на вопрос, что является источником формирования многочисленных фондов на разных уровнях, ответ, как правило, бывает один - валовый внутренний продукт. Осуществить процесс распределения ВВП можно с помощью финансовых инструментов: процентных ставок, тарифов, отчислений и т.д., установленных государством.

 Если говорить о  финансах в целом, то, видимо, следует  считать, что они выполняют  две основные функции: распределительную  и контрольную. Та часть финансов, которая функционирует в сфере  материального производства и  участвует в процессе создания  денежных доходов и накоплений, выполняет не только распределительную  и контрольную, но и функцию  формирования денежных доходов  (регулирующая).

 Распределительная и  контрольная функции осуществляются  финансами одновременно. Каждая  финансовая операция означает  распределение ВВП и НД и  контроль за этим распределением.

1. Распределительная функция.  Она наиболее наглядно проявляется  при распределении НД, когда создаются  основные (первичные) доходы. Их сумма  равна НД.

 Основные (первичные)  доходы формируются среди участников  материального производства и  делятся на 2 группы:

I группа: заработная плата  рабочих, служащих, доходы фермеров  и крестьян, занятых в материальном  производстве;

II группа: доходы предприятий  сферы материального производства.

 Однако, первичные доходы еще не образуют общественных денежных фондов, достаточных для развития приоритетных отраслей народного хозяйства, обеспечения обороноспособности страны, удовлетворения материальных и культурных потребностей населения. Необходимо дальнейшее распределение или перераспределение НД.

 Это связано: 

 • с наличием наряду  с производственной сферой непроизводственной, в которой НД не создается  (просвещение, здравоохранение, социальное  обеспечение и т.д.);

 • с межотраслевым  и территориальным перераспределением  средств в интересах наиболее  эффективного и рационального  использования доходов и накоплений  предприятий и организаций; 

 • перераспределением  доходов между различными социальными  группами населения. 

 В результате перераспределения  образуются вторичные (производные)  доходы. К ним относятся доходы, полученные в отраслях непроизводственной  сферы и налоги (налог на доходы  физических лиц и др.)

 Таким образом, перераспределение  национального дохода происходит  между производственной и непроизводственной  сферами, а также отдельными  регионами страны, формами собственности,  классами, социальными группами  населения. Конечная цель распределения  и перераспределения национального  дохода – развитие производительных  сил, рыночной структуры экономики,  укрепление государства, повышение  уровня жизни населения. 

2. Контрольная функция.  Она проявляется в контроле за правильным распределением национального дохода по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению. То есть, финансы постоянно сигнализируют о том, как складываются пропорции в распределении денежных средств, своевременно ли поступают деньги к субъектам хозяйствования.

 Финансовый контроль  охватывает производственную и  непроизводственную сферы. Он  нацелен на повышение экономического  стимулирования, рациональное и  бережливое расходование материальных, трудовых, финансовых ресурсов и  природных богатств, сокращение  потерь, пресечение бесхозяйственности  и расточительства. 

 Контрольная функция  финансов тесно связана с распределительной - это, прежде всего контроль за рублем в процессе объективно существующих денежных отношений. Он пронизывает все систему отношений, связанных как с движением стоимости, так и со сменой форм стоимости, и представляет собой стоимостной контроль через форму собственности. Поскольку финансы выражают отношения, возникающие на основе реального денежного оборота, то контроль рублем как функция финансов - это только контроль реального денежного оборота.

 Финансы осуществляют  контроль на всех стадиях создания, распределения и использования  общественного продукта и национального  дохода. Их контрольная функция  проявляется во всем многообразии  хозяйственной деятельности предприятий.  Контроль рублем ведется за  производственными и внепроизводственными  затратами, соответствием этих  затрат доходам, формированием  и использованием основных фондов  и оборотных средств. Он действует  на всех стадиях кругооборота  средств, при финансировании и  кредитовании, проведении безналичных  расчетов, во взаимоотношениях с  бюджетом и другими звеньями  финансовой системы. Объектом  контрольной функции финансов  являются финансовые показатели  деятельности предприятий, организаций,  учреждений.

 Одна из важных задач  финансового контроля - проверка  точного соблюдения законодательства  по финансовым вопросам, своевременности  и полноты выполнения финансовых  обязательств перед бюджетной  системой, налоговой службой, банками,  а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.

 Контрольная функция  финансов проявляется также через  многогранную деятельность финансовых  органов: Министерства финансов, Федеральной налоговой службы  и т.д. 

3. Регулирующая функция  связана с вмешательством государства  через финансы (государственные  расходы, налоги, кредиты) в процесс  воспроизводства. В целях регулирования  экономики и социальных отношений  используются также финансовое  и бюджетное планирование, государственное  регулирование рынка ценных бумаг.  Однако, на сегодняшний день в РФ регулирующая функция развита слабо.

4. В условиях рыночных  отношений финансы должны также  выполнять стабилизационную функцию,  т.е. обеспечить для всех хозяйствующих  субъектов и граждан стабильные  условия в экономических и  социальных отношениях. Особое значение  имеет вопрос о стабильности  финансового законодательства, т.к.  без этого невозможно осуществление  инвестиционной политики в производственную  сферу со стороны частных инвесторов.

Классификация расходов организации.

В бухгалтерском учете расходы организации в зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности разделяются на расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы (операционные, внереализационные, чрезвычайные).

Данная классификация  расходов положена в основу содержания формы отчета о прибылях и убытках.

Расходы по обычным видам  деятельности - это расходы, связанные  с изготовлением и продажей продукции, выполнением работ и оказанием  услуг, а также приобретением  и продажей товаров.

В организациях, предметом  деятельности которых является представление  за плату во временное пользование  своих активов по договору аренды и прав, возникающих из патентов на изобретение, промышленные образцы  и других видов интеллектуальной собственности, а также участие  в уставных капиталах других организаций, расходами по обычным видам деятельности считаются расходы, осуществление которых связано с указанными видами деятельности. Если указанные виды деятельности не являются предметом деятельности организаций, то расходы по осуществлению этих видов деятельности относятся к операционным расходам.

Расходы по обычным видам  деятельности формируются из расходов:

• на приобретение сырья, материалов, товаров и иных МПЗ;
• по переработке материально-производственных запасов для целей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг;
• по продаже продукции (работ, услуг) и товаров.

Расходы по обычным видам  деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты в денежной и иной форме или величине кредиторской задолженности. Если оплата покрывает лишь часть признаваемых расходов, то расходы принимаются к учету в сумме оплаты этой части расходов и кредиторской задолженности.

При формировании расходов по обычным видам деятельности должна быть обеспечена их группировка по следующим элементам:

• материальные затраты;
• затраты на оплату труда;
• отчисления на социальные нужды;
• амортизация;
• прочие затраты (почтово-телеграфные, телефонные, командировочные и др.).

Эта группировка является единой и обязательной для организаций  всех отраслей народного хозяйства. Группировка затрат по экономическим  элементам показывает, что именно израсходовано на производство продукции, каково соотношение отдельных элементов  затрат в общей сумме расходов.

Экономический элемент расходов - это однородный их вид, который  невозможно разложить на составные  части (пример - стоимость покупной электроэнергии).

На практике под элементом  расхода понимают экономически однородные затраты (материальные затраты, затраты  на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация и др.). Операционными являются расходы:

• связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации, а также прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
• связанные с участием в уставных капиталах других организаций;
• связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;
• проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);
• расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемые кредитной организацией;
• отчисления в оценочные резервы, а также в резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;
• прочие операционные расходы.

Внереализационными расходами  являются:

• штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
• возмещение причиненных организации убытков;
• убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
• суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;
• курсовые разницы (отрицательные);
• суммы уценки активов;
• перечисления средств, связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений и других подобных мероприятий;
• прочие внереализационные расходы.

Чрезвычайные расходы  возникают как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварий и  др.). К чрезвычайным расходам относят  заработную плату работникам, занятым  ликвидацией последствий стихийных  бедствий, отчисления в единый социальный налог с данной заработной платы, стоимость материалов, израсходованных  при ликвидации последствий стихийных  бедствий и др.

Финансовые инвестиции организации.

Портфель ценных бумаг. Процесс  перехода к рынку в Российской Федерации расширил возможности  организаций по развитию своих активов, получению доходов. Появилась возможность  вкладывать свободные денежные средства, полученные от основной производственной деятельности, в ценные бумаги. Вложения в ценные бумаги разного вида, разного  срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют  портфель ценных бумаг.

Любой инвестиционный портфель представляет собой определенный набор  акций, облигаций и других ценных бумаг с различной степенью обеспечения, риска и доходности. Доходы представляют собой прибыль, полученную по всей совокупности бумаг данного портфеля.

Разрабатывая инвестиционную финансовую политику, организации могут ставить перед собой разные цели. В общем виде это получение процента, сохранение капитала, обеспечение его прироста.

Эти цели могут быть альтернативными  и соответствовать разным типам  портфелей ценных бумаг. Например, если главная цель — получение процента, то предпочтение может быть отдано агрессивному портфелю, состоящему из низколиквидных и высокорискованных ценных бумаг молодых компаний, способных, однако, если удачно сложатся дела, принести высокие проценты. И наоборот, если для инвестора наиболее важно обеспечить сохранность и приращение капитала, то в портфель будут включены ценные бумаги, обладающие большей ликвидностью, выпущенные известными инвесторами, с небольшими рисками и заранее ожидаемыми средними или небольшими процентными выплатами — это консервативный портфель.

С изменениями условий  цели портфеля могут видоизменяться и выглядеть следующим образом:

сохранность и приращение капитала (в отношении ценных бумаг  с растущей курсовой стоимостью);

приобретение ценных бумаг, которые по условиям обращения могут  заменять наличность;

доступ через приобретение ценных бумаг к дефицитным ви дам продукции и услуг, имущественным и неимущественным правам;

расширение сферы влияния  и перераспределение собственно сти, создание холдинговых и цепных структур;

спекулятивная' игра на колебаниях курсов в условиях неста бильного рынка ценных бумаг;

производные цели (зондирование рынка, страхование от из лишних рисков, регулирование денежной наличности и т.д.).

Исходя из выбранных для  себя целей, организации могут формировать  разные типы портфелей ценных бумаг. Тип портфеля — его характеристика с позиций целей, перед ним  поставленных.

Портфель ценных бумаг, ориентированный на получение доходов (доходный портфель), создается ради получения текущих доходов, приемлемый размер которых соответствовал бы степени риска, возможной для инвестора. Организации, составляющие доходные портфели, осуществляют вложения средств в инструменты рынка ценных бумаг, которые приносят проценты и дивиденды в суммах выше среднего уровня, а именно: в облигации акционерных обществ, высокодоходные акции, государственные долговые обязательства.

Портфель роста ориентирован на акции с быстрорастущей курсовой стоимостью на рынке ценных бумаг. Цель такого портфеля — приращение капитала, поэтому инвестор не ориентируется  на текущую выплату дивидендов.

Портфель рискованных  вложений состоит преимущественно  из ценных бумаг молодых компаний или предприятий «агрессивного» типа, выбравших стратегию быстрого расширения па основе новых технологий и выпуска новой продукции.

Сбалансированный портфель состоит из ценных бумаг с быстрорастущей курсовой стоимостью и из высокодоходных. В этом портфеле могут присутствовать и высокорискованные ценные бумаги. Таким образом, цели приращения капитала, получения доходов и общие риски оказываются сбалансированными.

В специализированном портфеле объединяются ценные бумаги не по общему целевому, а по более частным критериям, например: портфели стабильного капитала и дохода; портфели краткосрочных  фондов; региональные и отраслевые портфели; портфели иностранных ценных бумаг.

Тип портфеля конкретного  держателя не становится чем-то постоянным, а варьируется вслед за состоянием рынка и соответствующим изменением целей инвестора.

При формировании любого из портфелей организация должна обеспечивать необходимый уровень его ликвидности  и минимизацию расходов, связанных  с ним.

Понятие «ликвидность портфеля ценных бумаг» может рассматриваться  с двух позиций:

как способность быстрого превращения всего портфеля ценных бумаг или его части в денежные средства;

как способность своевременного погашения обязательств перед кредиторами, возврата им заимствованных денежных ресурсов, за счет которых был сформирован  портфель ценных бумаг или его  часть. В данном случае на передний план выходит соответствие сроков привлечения источников, с одной стороны, и сформированных на их основе вложений средств — с другой. Следовательно, при формировании инвестиционного портфеля организация должна обеспечить его определенную доходность и необходимый уровень ликвидности.

Доходность и ликвидность  обеспечиваются посредством вложения денежных средств в разные виды ценных бумаг: акции, государственные и корпоративные облигации, другие финансовые инструменты (депозитные сертификаты, векселя и др.).

С точки зрения приносимого  дохода инвестиции в пенные бумаги — это один из дополнительных источников доходов после прибыли, полученной от основной деятельности. Доходность инвестиционной деятельности организации  зависит от ряда экономических факторов и организационных условий: стабильности развивающейся экономики государства; существования различных форм собственности  в сфере производства и услуг, с преобладанием акционерной  формы собственности; гибкости кредитной  системы; наличия развитого рынка  ценных бумаг и его рыночных субъектов; отлаженное™ системы законодательных актов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаг и деятельность самих участников рынка ценных бумаг; обращения первоклассных ценных бумаг.

С другой стороны, инвестиционная деятельность организации связана  с риском от операций с ценными  бумагами.

Риск портфеля — это  степень вероятности, что сложатся обстоятельства, при которых инвестор понесет потери, вызванные инвестициями в портфель пенных бумаг, а также  операциями по привлечению ресурсов для формирования портфеля.

Следовательно, основными  факторами, определяющими инвестиционную политику организации, являются получение  дохода, обеспечение ликвидности  при определенной степени риска.

Вложение средств в цепные бумаги преследует цель обеспечить приток денежных средств на протяжении длительного периода времени. Эти инвестиции должны приносить доход, сравнимый с доходностью от других видов деятельности. С другой стороны, инвестиции представляют собой активы, способные быстро превратиться в наличные средства.

Виды ценных бумаг. Денежные документы, удостоверяющие имущественные  права или отношения займа  владельца ценной бумаги по отношению  к эмитенту, называют ценными бумагами.

Известны следующие основные виды ценных бумаг: облигации, акции, векселя, казначейские обязательства. Облигация  представляет собой ценную бумагу, которая подтверждает обязательство  эмитента возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость  в установленный срок с уплатой  фиксированного процента, если иное не предусмотрено условиями выпуска. Облигации могут выпускаться государством, акционерными обществами, частными фирмами. Облигации государственных внутренних займов обладают меньшей степенью риска. Они обеспечивают 100%-ю гарантию возврата вложенных средств, т.е. степень риска здесь равна нулю. Вместе с тем они обычно менее доходны, чем корпоративные бумаги.

Акция — ценная бумага, которая  удостоверяет право владельца на долю собственности акционерного общества. Владельцы акций имеют право  на получение части прибыли общества в форме дивидендов и на участие  в управлении обществом. Различают обыкновенные и привилегированные акции. Последние объединяют в себе признаки обыкновенных акций и облигаций. Они, как и обыкновенные акции, имеют бессрочное время существования, т.е. действительны, пока существует выпустившая их организация. В отличие от облигаций организация, выпустившая привилегированные акции, не обязана их выкупать у акционеров после какого-либо срока (хотя в отдельных оговоренных случаях это допускается). У привилегированных акций, в отличие от обыкновенных, сумма дивидендов фиксирована, как у облигаций. Владельцы привилегированных акций получают дивиденды после владельцев облигаций, но до получения доходов владельцами обыкновенных акций.

Вексель — письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу безусловное право при наступлении срока требовать от должника или акцептанта уплаты оговоренной в нем суммы. Различают вексель простой и переводный. Простой вексель выписывается заемщиком (векселедателем) и содержит обязательство платежа кредитору (векселедержателю). Переводный вексель (тратта) выписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) об уплате обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. Разновидностью векселей является депозитный сертификат — письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Казначейское обязательство  — ценная бумага, дающая держателю  право на получение фиксированной  суммы в качестве выплаты основного  долга и дохода с купона.

Кроме того, существует система  производных ценных бумаг.

Опцион — краткосрочная  ценная бумага, дающая право ее владельцу  купить или продать другую ценную бумагу в течение опре-деленного периода по определенной цене контрагенту, который за денежную премию принимает на себя обязательства реализовать это право.

Финансовый фьючерс —  стандартный краткосрочный контракт на покупку или продажу определенной ценной бумаги по определенной цене в  течение обусловленного между сторонами  периода. Если владелец опциона может  отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для после-дующего исполнения.

Варрант — эта ценная бумага выражает льготное право на покупку акций эмитента в течение  определенного (обычно несколько лет) периода по определенной цене.

Определенные гарантии для  инвестора предоставляют и инвестиционные институты. Прежде чем допустить  бумаги к продаже, биржа, инвестиционная компания или фонд должны удостовериться в благонадежности бумаг и  ее продавцов. Процедура включения  Ценных бумаг в список для продажи  называется листингом. Каждая биржа  имеет строгие правила допуска  бумаг к торгам и свои гарантии клиентам, при этом в качестве критериев  отбора бумаг может выступать  объем чистого дохода, стоимость  активов, размер выпуска ценных бумаг. Важной предпосылкой оценки качества бумаг выступает объективная  оценка финансового состояния и  активности эмитента.

Бумаги, допущенные к торгам, котируются. Котировка — это установление цены на бумагу с учетом интересов продавца и покупателя. По существу это расчет среднего уровня биржевых цен за определенный период. Как правило, расчет проводится ежедневно как простая среднеарифметическая цена на бумагу определенного наименования.

Акции. Эмиссия акций осуществляется при:

учреждении акционерного общества и размещении акций среди его учредителей;

приватизации государственных  и муниципальных организа ций через акционирование и последующий выкуп акций у фонда государственного имущества;

увеличении размеров первоначального уставного капитала АО.

Акции свидетельствуют о  вкладе их держателей-акционеров в

уставный капитал АО. Акционеры  — коллективные собственники имущества  общества; это обеспечивает им получение  части прибыли от деятельности АО. Помещая деньги в акции, инвестор приобретает следующие права:

владеть частью распределяемой прибыли АО, т.е. дивидендом;

участвовать в управлении акционерным обществом;

получать часть стоимости  активов общества при его ликви дации;

приобретать новые акции  данного общества.

Отличительная особенность  акций заключается в том, что  они 

не имеют установленного срока обращения, их владельцы получают дивиденды до тех пор, пока акционерное  общество успешно функ-ционирует.

Акции характеризуются большим  многообразием:

по эмитенту — различают  акции акционерных обществ, бирж, банков, инвестиционных фондов и компаний;

по правам акционеров акиии делятся на обыкновенные (простые) и привилегированные. Обыкновенная акция дает один голос при решении вопросов на собрании акционеров и участвует в распределении чистой прибыли после выплаты дохо дов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям. Размер дивидендов на одну обыкновенную акцию определяется общим собранием акционеров и может быть увеличен или уменьшен в зависимости от результатов финансовой деятельности общества. Если положение АО не устойчиво или потребности развития требуют привлечения крупных средств, дивиденд по обыкновенным акциям может не выплачиваться, особенно в первые годы после создания АО. Привилегированная акция не дает права голоса, если иное не предусмотрено в уставе АО, но в отличие от обыкновенной акции приносит гарантированный дивиденд и имеет преимущество при распределении прибыли и ликвидации общества. Размер фиксированного дивиденда по привилегированным акциям устанавливается при их выпуске, а текущие расчеты с их держателями проводятся до расчетов с владельцами обыкновенных акций. Привилегированные акции могут быть конвертированы в обыкновенные по условиям,

оговоренным при их выпуске, и наоборот;

по способу отражения  движения акции делятся на именные  и бумаги на предъявителя. Данные о  владельце именной акции регистрируются в реестре акционерного общества. Акции на предъявителя допускают  куплю-продажу без необходимой регистрации нового владельца.

Ликвидность последних бумаг  более высокая, их переход из рук  в руки касается только двоих: покупателя и продавца и зависит только от того, договорились ли они о цене. Дополнительных условий и формальностей не существует. Однако, несмотря на то, что акции на предьявителя существенно упрощают и удешевляют процесс обра-щения, они имеют серьезные недостатки. Анонимность плохо совмещается с реализацией одного из основных прав держателей обыкновенных акций — права на участие в управлении акционерным обществом. Аноним не может получить персонального письменного уведомления о созыве общего собрания, которое направляется каждому из зарегистрированных акционеров.