Характеристика металлистической теории денег

1.Характеристика металлистической теории денег

    Эволюция  теорий денег определяется экономическими и политическими условиями развития, но все эти теории направлены на разработку практических рекомендаций в области экономической политики.

    В теориях денег следует выделить три основных направления: металлистическое, номиналистическое и количественное.

    Металлистическая теория денег. Она возникла в 16 - 17 веках., в эпоху первоначального накопления капитала, и основывалась на воззрениях меркантилистов, которые отождествляли богатство с деньгами, а деньги - с драгоценными металлами.

    Согласно  представлениям меркантилистов, богатство  нации представляет собой накопление золота и серебра, а источником богатства  страны является внешняя торговля, позволяющая обеспечить приток драгоценных  металлов.

     Основные  положения металлистической теории денег сводятся к следующему:

     -деньги  тождественны товарам, а денежное  обращение - товарному обмену;

     -деньгами  являются только благородные  металлы; золото и серебро являются  деньгами по своей природе,  в силу присущих им естественных  свойств;

     -деньги - это техническое орудие обмена;

     -стоимость  денег выступает естественным  свойством драгоценных металлов;

     -металлические  деньги выполняют три основные  функции: меры стоимости, образования  сокровищ и мировых денег. Функция  образования сокровищ (сбережения) позволяет раз граничить действительные  деньги и денежные знаки, являющиеся суррогатами денег, так как эту функцию могут выполнять только металлические деньги (золото и серебро).

     Для металлистических воззрений характерно непонимание сущности бумажных и кредитных денег. Представители раннего металлизма (Т. Мэн, У. Стэффорд, А. Монкретьен и др.) отрицали возможность их обращения; представители позднего металлизма (К. Книс, В. Лексис и др.) признавали, но при обязательном условии размена этих денежных знаков на металлы.

     Сторонники  этой теории ошибочно оценивали социально-экономическую  сущность денег и были склонны  к фетишизму, приписывая золоту и  серебру как таковым свойства денег. Однако благородные металлы  стали деньгами лишь в условиях товарного  производства. Сущность денег состоит  не в их вещественной оболочке, а  в их общественной роли всеобщего  эквивалента.

     Искажая сущность денег, металлическая теория однобоко трактует их функции, признавая  лишь те из них, для выполнения которых  необходимы металлические деньги (функции  меры стоимости, сокровища и мировых  денег), и игнорируя другие (функции  средства обращения и средства платежа), которые могут выполнять и  знаки стоимости.

     Некоторые представители металлической теории денег объявили бессмысленным понятие  «бумажные деньги», хотя подобное утверждение  находится в явном противоречии с реальностью.

     Несостоятельность металлической теории денег заключается  в следующем:

• отождествление денег с благородными металлами, приписывание золоту и серебру как таковым свойств денег;
• одностороннее рассмотрение только некоторых функций денег;
• неспособность объяснить существование бумажных денег.

     Когда с развитием промышленности и  сельского хозяйства возникла необходимость  в формировании национального рынка, металлистическая теория денег, как и меркантилизм, стала подвергаться критике. Ее противники утверждали, что источником богатства общества является действующий капитал (производство), а использование металлических денег во внутреннем обращении приводит к непроизводительным издержкам.

     В 19 веке металлистическая теория денег в трактовке, при знающей обращение бумажных и кредитных денег при условии обязательного размена их на металлы, получила очень широкое распространение. Ее положения применялись при проведении денежных реформ, направленных на борьбу с инфляцией.

     В настоящее время металлистические воззрения встречаются очень редко. Можно выделить два направления их развития. Представители первого направления считают, что денежное об ращение сохраняет устойчивость только при условии восстановления системы золотого стандарта, вплоть до введения обратимости национальных валют в золото.

     Сторонники  второго направления не видят  необходимости в полном восстановлении золотого стандарта и полагают, что  для стабилизации мировой валютной системы необходимо восстановить размен валют на золото при международных  расчетах, а также обязать страны использовать золото для погашения  дефицитов платежных балансов и  формирования своих официальных  резервов. 
 

     2. Инвестиционные банки  

       Инвестиционные  банки — специальные кредитные  институты, осуществляющие финансирование и кредитование инвестиций.

       Инвестиции  — долгосрочные вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство и другие отрасли. Целью инвестиционной деятельности является получение предпринимательского дохода или процента.

       Эти банки являются неидентичными банковскими учреждениями, что связано с особенностями рынка ссудных капиталов и различиями банковского законодательства отдельных промышленно развитых стран. Так, классический тип инвестиционного банка США утвержден Банковским актом 1935 г. (акт Гласса—Стиголла). В соответствии с указанным актом коммерческим банкам запрещено заниматься инвестиционной деятельностью, за исключением операций с государственными и муниципальными облигациями. Такие операции состоят в приобретении части государственных и муниципальных облигаций, организации размещения некоторой их доли среди населения, проведении операций по подписке на облигации и оплате купонов (отрезных талонов к облигации, дающих право на получение определенной суммы процентов по прошествии какого-то срока).

       Основной  функцией инвестиционного банка в США является эмиссионная функция — ведение переговоров с торгово-промышленными компаниями о выпуске новых акций и облигаций и техническая подготовка таких выпусков с принятием на себя обязательств по размещению ценных бумаг на рынке и приобретению той их части, которая не будет размещена по подписке. 
Характерной особенностью накопления денежного капитала инвестиционными банками США является привлечение сбережений не только наиболее богатых слоев населения, но и мелких инвесторов с невысокими доходами — мелкой буржуазии, фермеров и сравнительно хорошо оплачиваемых рабочих и служащих. 
В европейских промышленноразвитых странах такого четкого разграничения между коммерческими и инвестиционными банками не существует. Так, в Великобритании инвестиционными операциями традиционно занимаются торговые банки. Наиболее влиятельные из них (около 60) входят в ассоциацию инвестиционных банков. С 1970 г. в эту область активно вторгаются коммерческие банки.

       Во  Франции финансирование и кредитование капитальных вложений осуществляют специальные кредитные институты, среди которых ведущее место  принадлежит Национальному кредиту (Крединациональ). Этот банк распределяет государственные субсидии, предоставляет кредиты сроком на 7—15 лет и дает гарантии по ссудам.

       В ФРГ инвестиционные банки как самостоятельные институты не получили распространения. Здесь банки сочетают как краткосрочные, так и долгосрочные инвестиционные операции. При этом ведущее место на рынке ссудных капиталов страны занимают гроссбанки (Немецкий, Дрезденский и Коммерческий). 
Функции инвестиционных банков и банков долгосрочных вложений в странах Восточной Европы выполняют народные, национальные, а также государственные банки (Болгария, Венгрия) или специализированные банки (Румыния). Структура и функции этих банков систематически претерпевают изменения. Так, инвестиционный банк «Прага» был утвержден в 1948 г. До 1950 г. он осуществлял финансирование и долгосрочное кредитование капитального строительства, включенного в государственный план. В 1959 г. его функции были переданы Государственному банку.

       Инвестиционный  банк Румынии — специализированный банк по финансированию и долгосрочному  кредитованию промышленности, строительства, связи, торговли, за исключением сельского  хозяйства, пищевой промышленности и водного хозяйства.

       В Японии выдачу долгосрочных ссуд осуществляют как государственные, так и частные  банки.Например, кредитованием промышленности, строительства, энергетики, транспорта занимается Японский банк развития, который по объему предоставляемых ссуд занимает второе место среди государственных кредитных институтов страны. На этот банк возложено льготное кредитование (под низкие проценты и на срок не менее года) отраслей экономики, в кредитовании которых частные банки мало заинтересованы (риск освоения, большая капиталоемкость, длительность оборота капитала, убыточность производства и т.д.). Значительная разница между процентными ставками по кредитам банка и более выгодными ставками на рынке ссудных капиталов покрывается из государственного бюджета.

       Инвестиционные  банки существуют наряду с региональными  банками развития развивающихся  стран: Азиатским банком развития, занимающимся долгосрочным кредитованием проектов развития стран Азии и Тихого океана; Межамериканским банком развития, осуществляющим содействие развитию экономики стран  Латинской Америки; Африканским  банком развития, содействующим экономическому развитию африканских и ряда неафриканских  государств. В осуществлении инвестиций развивающихся стран значительную роль играют и международные кредитные  институты: Международный банк реконструкции  и развития. Арабские инвестиционные компании и другие международные организации.

       Инвестиционные  банки, как и другие банки капиталистических  государств, осуществляют пассивные и активные операции.

       Пассивными  называются операции, с помощью которых инвестиционные банки образуют свои ресурсы, а активными — посредством которых они их размещают. Кроме того, банки выполняют различные комиссионные операции. 
Ресурсы инвестиционных банков формируются за счет их собственных и привлеченных средств, прежде всего путем выпуска и размещения ценных бумаг (акций и облигаций). За последние годы наметилась тенденция к повышению удельного веса чужих средств в общей сумме ресурсов инвестиционных банков при падении удельного веса их собственного капитала.

       К активным операциям инвестиционного банка относятся предоставление ссуд под ценные бумаги, а также банковские инвестиции. Эти операции называются также фондовыми. Ссуды под ценные бумаги выдаются в размере части курсовой стоимости ценных бумаг, а сами бумаги временно переходят от заемщика к банку (до момента возврата ссуды). По срокам погашения ссуды могут быть среднесрочные (от года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет). Эти ссуды оказывают значительное воздействие на развитие промышленности, сельского хозяйства, осуществление государственных программ развития инфраструктуры.

       В развитых капиталистических странах  крупные банки предоставляют  прямой долгосрочный промышленный кредит крупным промышленным предприятиям под залог фабрик, заводов и  оборудования. Такой кредит нередко  перерастает в финансирование банками  промышленности, когда они вкладывают в развитие предприятия часть  своих средств и становятся его  участниками, т.е. происходит сращивание банковского и промышленного капиталов. Фондовые операции служат также формой финансирования банками буржуазного государства, поскольку в портфеле ценных бумаг банка значительное место занимают государственные ценные бумаги.

       Банковские  инвестиции — покупка ценных бумаг  банками, когда эти бумаги становятся собственностью банка. Участие инвестиционных банков в финансировании инвестиций в различных странах не идентично и осуществляется с учетом специфики организационной структуры этих банков. Так, торговые банки Англии финансируют английскую промышленность путем выпуска и размещения акций и облигаций. Но прежде чем подписать контракт с клиентом о выпуске ценных бумаг, банк тщательно знакомится с состоянием его дел, вплоть до проведения собственного расследования, после чего гарантирует размещение всех выпущенных акций или облигаций, обязуясь скупить ту их часть, которая не будет реализована среди подписчиков. Реализация ценных бумаг торговыми банками проводится различными путями: выставлением выпущенных акций на продажу самим банком; объявлением подписки на них; выставлением ценных бумаг на продажу непосредственно клиентом и т.д.

       В ФРГ операции с ценными бумагами (выпуск, распространение, управление) осуществляются коммерческими банками. 
Ресурсы инвестиционных банков и инвестиционных кампаний, существующих в немногих развивающихся странах, образуются посредством выпуска ценных бумаг, размещаемых на бирже или через банковскую систему, редко — непосредственно среди населения. Ресурсы банков развития развивающихся стран формируются в основном за счет бюджетных средств и внешних займов у международных финансовых институтов (Международного банка реконструкции и развития, региональных банков развития) и в меньшей степени на международных рынках капитала.

       С учетом ограниченности ресурсов для  долгосрочного кредитования ведущую  роль по их распределению в развивающихся  странах берет на себя государство. В первую очередь здесь финансируются  проекты (или программы), имеющие  важное значение для экономики данной страны. Непременным условием при финансировании является рентабельность кредитуемого проекта, определяемая своевременным возвратом займа и уплатой процентов по нему

3. Управления активами и пассивами коммерческого банка, основные его задачи.

     Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, которые определяют роль совокупного  портфеля банка в достижении его  общих целей - высокой прибыли  и приемлемого уровня риска. Совместное управление активами и пассивами  дает банку инструментарий для защиты депозитов и займов от воздействия  колебаний циклов деловой активности и сезонных колебаний, а также  средства для формирования портфелей  активов, которые способствуют реализации целей банка. Суть управления активами и пассивами заключается в  формировании стратегий и осуществлении  мероприятий, которые приводят структуру  баланса банка в соответствие с его стратегическими программами. Обычно основная цель управления активами и пассивами состоит в максимизации величины маржи (разности между процентными  поступлениями и процентными  издержками) при приемлемом уровне риска.

     Управление  активами и пассивами (УАП) - это постоянное сопоставление и урегулирование показателей баланса кредитной  организации с целью поддержания  прибыльности и минимизации неоправданных  рисков. УАП помогает четко решить следующие проблемы:

·  привлечения средств (в том числе определения сроков и ставок);

·  распределения свободных средств;

·  вложений в основные средства;

·  поддержания собственного капитала и т.п.

    Основная  цель управления активами и пассивами  состоит в поддержании процентных доходов и валютного положения  банка в заданных диапазонах, с  условием сохранения ликвидных средств в разумных пределах. Задачи УАП следующие:

·  подборка и очистка исходных данных;

·  систематизация баланса;

·  моделирование финансовых характеристик текущих счетов;

·  моделирование роста и развития баланса в зависимости от бизнес-стратегий и внешних факторов.

    Аналитическая задача УАП состоит в оценке чувствительности подверженности баланса к различным  изменениям одного или нескольких факторов, а также в количественной оценке влияния непредвиденных колебаний  в одном или нескольких факторах.

    Наконец, результатом операций управления активами и пассивами можно считать  создание эффективных страховых  стратегий для реализации задач  управления рисками и обеспечения  согласованной, четкой и надежной отчетности.

    Ликвидность активов - способность активов трансформироваться в денежную наличность посредством  их реализации или погашения обязательств должником. По степени ликвидности  активы банка распределяются на несколько  групп:

· первоклассные  ликвидные активы (денежные средства банка в кассе или на корреспондентских  счетах, а также государственные  ценные бумаги в инвестиционном портфеле банка). Поддержание объёма первой группы активов на необходимом уровне - неотъемлемое условие обеспечения  ликвидности банка;

· вторая группа активов (вторичные активы) по степени ликвидности - это краткосрочные  ссуды юридическим и физическим лицам, межбанковские кредиты, факторинговые операции, ценные бумаги акционерных обществ. Их трансформация в наличную форму требует более продолжительного времени;

· третья группа активов представляет собой  долгосрочные вложения и инвестиции банка (долгосрочные ссуды, инвестиционные ценные бумаги банка);

· четвёртая  группа выделяет неликвидные активы, которые фактически не оказывают  влияние на уровень ликвидности  банка, поскольку их преобразование в денежную форму затруднено и  занимает значительное время. К этой группе относятся просроченные ссуды, основные средства банка.

    Степень ликвидности актива должна соотноситься с рискованностью актива. Под рискованностью понимается потенциальная возможность  потерь при превращении актива в  денежную форму. Например, риск вложения в ценные бумаги определяется финансовой устойчивостью эмитента, механизмом выпуска ценной бумаги, возможностью котировки на бирже. Рискованность  активов определяется соответствующими коэффициентами риска.

    В соответствии с международными стандартами  активы обычно классифицируются по следующим  категориям:

· Стандартные - когда способность заемщика обслуживать свои долги, вне всякого сомнения, находится на должном уровне;

· Наблюдаемые - это активы с потенциальными слабостями;

· Ниже стандарта. Данная категория свидетельствует о явно выраженных недостатках, которые подвергают опасности обслуживание долга, в частности когда первичных источников средств, направленных на погашение кредита, недостаточно и банку необходимо оценить возможность использования вторичных источников погашения;

· Сомнительные. Данные активы имеют такие же недостатки, что и нестандартные активы, но исходя из существующих данных полное их погашение находится под вопросом. Существует вероятность убытков, но наличие определенных факторов, которые могут улучшить положение, откладывает их перевод в класс убыточных, пока картина не станет окончательно ясной;

· Убыточные. Это активы, которые считаются безнадежными и имеют настолько низкую стоимость, что дальнейшее их содержание на балансе неоправданно.

    Сочетание степени ликвидности и рискованности  актива позволяет прогнозировать возможные  потери по данным активам (риск убытков) и формировать необходимые резервы.

    С помощью пассивных операций банки  формируют свои ресурсы. Суть их состоит  в привлечении различных видов  вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются  банковские ресурсы. К пассивным  операциям относят:

· прием  вкладов (депозитов);

· открытие и ведение счетов клиентов, в том  числе банков-корреспондентов;

· выпуск собственных ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов);

· получение  межбанковских кредитов, в том  числе централи-зованных кредитных ресурсов;

· операции репо;

· евровалютные кредиты.

    Особую  форму банковских ресурсов представляют собственные средства (капитал) банка. Собственный капитал, имея четко выраженную правовую основу и функциональную определенность, является финансовой базой развития банка. Он позволяет осуществлять компенсационные выплаты вкладчикам и кредиторам в случае возникновения убытков и банкротства банков; поддерживать объем и виды операций в соответствии с задачами банков.

    В составе собственных средств  банка выделяют: уставный, резервный  и другие специальные фонды, а также нераспределенную в течение года прибыль.

    Современная структура ресурсной базы коммерческих банков, как правило, характеризуется незначительной долей собственных средств.

    Основную  часть ресурсов банков формируют  привлеченные средства, которые покрывают  от 80 до 90 % всей потребности в денежных средствах для осуществления  активных банковских операций. Максимальный размер привлеченных средств зависит от собственного капитала банка. В разных странах существуют различные нормативы соотношения между собственным капиталом и привлеченными средствами.

    Коммерческий  банк имеет возможность привлекать средства предприятий, организаций, учреждений, населения и других банков. По фиксированности срока привлеченные ресурсы подразделяются на управляемые ресурсы и текущие пассивы. Управляемые ресурсы включают срочные депозиты, привлеченные банком, и межбанковские кредиты. Текущие пассивы формируются остатками средств на расчетных, текущих и корреспондентских счетах.

    Список  использованной литературы

1. Е.Ф.Жуков  «Общая теория денег и кредита», ЮНИТИ, 1998
2. А.Е.Кулаков «Управление активами и пассивами банка», БДЦ – Пресс, 2004, 256 стр.
3. И.В.Ларионова «Управление активами и пассивами в коммерческом банке», Консалтбанкир, 2003, 272 стр.
4. http://prostobankir.com.ua
5. В.К. Сенчагова «Финансы, денежное обращение и кредит», М.:Проспект, 1999.
6. Е.Ф. Борисов «Экономическая теория» М.: Юрайт - Издат, 2005. - 399 стр.
7. Г.И. Кравцова «Деньги. Кредит, Банки»  Мн: БГЭУ, 2003. - 527 стр.
8. О.М.Маркова, Л.С.Сахарова, В.Н.Сидоров «Коммерческие банки и их операции» М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-288
9. http://financepro.ru
10. http://stud24.ru/dcb/page1.html