Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования, используемые Банком России. Разработка и реализация денежно-кредитной политики

ФИЛИАЛ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ» В Г. АНАДЫРЕ

 

 

 

 

                          Контрольная работа

      Дисциплина: ОРГАНИЗАЦИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЦБР

Тема: Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования,             используемые Банком России. Разработка и реализация денежно-кредитной политики в РФ.

           Вариант:  № 4                                         

 

 

    

Выполнил студент:               09.01.2013.                        (дата)          ______________________                     (подпись)

 

 

 

 

 

 

2013 г.

Содержание:

Введение……………………………………………………………………..….3

1.Денежно-кредитная политика…………………………………………….…4

1.1 Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования,             используемые Банком России……………………………………………........6

2.Разработка  и реализация денежно-кредитной  политики в РФ……...……18

Заключение…………………………………………………………….………19 Список использованной литературы……………………..…...…………..…20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Центральный банк - центральное звено денежно-кредитной  системы любого государства, он сочетает в себе черты обычного (коммерческого) банковского учреждения и государственного ведомства. Центральный банк наделен правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения и валютного курса, хранения золотых и валютных резервов. Важнейшей функцией Центрального банка является выработка общей кредитной политики.

Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса.

В идеале денежно-кредитная  политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический  рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная  политика - чрезвычайно мощный, а  потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. Без верной денежно-кредитной политики, экономика не может эффективно функционировать.

Целью данной работы является рассмотрение важнейшей функции Центрального банка - разработки и реализации денежно-кредитной политики, а также основные рыночные инструменты денежно-кредитного регулирования.

 

1.Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная  политика (ДКП) является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой — обеспечение экономического роста и повышения благосостояния населения. Объектами регулирования выступают спрос и предложение на денежном рынке, изменяющиеся в результате действий денежных властей, частных банков и небанковских организаций. Предметами регулирования являются банковские резервы, процентная ставка и валютный курс. Конечная цель денежно-кредитной политики — поддержание ценовой стабильности, устойчивости национальной валюты, долговременного экономического роста.

В современных  условиях в основе ДКП большинства  стран лежит принцип «компенсационного  регулирования», основанный на сочетании  двух противоположных комплексов мероприятий, которые применяются на различных  фазах экономического цикла:

*политика  денежно-кредитной рестрикции (политика  «дорогих денег») - ограничение кредитных операций, повышение уровня процентных ставок, торможение темпов роста денежной массы. Применяется в условиях оживления хозяйственной конъюнктуры с целью ограничить кредитование экономики с тем, чтобы избежать перепроизводство товаров;

*политика денежно-кредитной  экспансии (политика «дешевых  денег») - стимулирование кредитных операций, снижение нормы процента, нагнетание в платежный оборот дополнительных денежных средств. Применяется в кризисной фазе цикла в условиях падения производства и роста безработицы. Заключается в стимулировании кредитных операций банков, введении льготных условий кредитования в целях увеличения спроса на товары и услуги и оживления экономической конъюнктуры.

Методы денежно-кредитного регулирования принято делить на общие и селективные.

Общие (косвенные) методы позволяют воздействовать на рынок ссудных капиталов в целом. К ним относятся: регулирование официальной процентной ставки (ставки рефинансирования), управление обязательными резервами, операции на открытом рынке с ценными бумагами.

Селективные (прямые) методы предполагают прямое регулирование конкретных видов банковских операций и кредитование отдельных секторов экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования,             используемые Банком России

Основные инструменты  и методы, которыми может пользоваться Банк России, определены Законом РФ «О Центральном банке РФ (Банке  России)».

Методы контроля и регулирования денежной массы включают:

*установление процентных ставок по операциям ЦБ РФ;

*определение нормативов обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в ЦБ РФ (резервные требования);

*операции на открытом рынке;

*рефинансирование банков и кредиты правительству;

*валютные интервенции;

*операции с государственными ценными бумагами в рамках обслуживания государственного долга;

*установление целевых ориентиров роста денежной массы;

*количественные кредитные ограничения;

*эмиссию облигаций от своего имени (от имени Банка России).

Официальная процентная ставка предполагает регулирование рынка ссудных капиталов путем установления и пересмотра официальной (базовой) процентной ставки. В зарубежной банковской практике она существует в двух формах:

- ставка учетного процента — условия, на которых ЦБ РФ покупает (переучитывает) коммерческие векселя у коммерческих банков. Переучет векселей носит характер кредита для коммерческих банков, так как векселя покупаются до наступления срока платежа по ним. Поскольку векселя выкупаются со скидкой от вексельной суммы — эти кредиты называют дисконтными, а операцию по переучету — редисконтированием;

-процентная ставка по ломбардным операциям — кредитам под залог ценных бумаг. Такой кредит, как правило, краткосрочный (3-6 месяцев); объект регулирования в данном случае — не только уровень процента, но и перечень ценных бумаг, которые могут стать предметом залога, а также минимальный размер покрытия предоставленного кредита (в процентах от стоимости ценных бумаг).

Значение  этого инструмента состоит в  следующем:

- регулируя уровень процентных ставок по своим операциям, ЦБ РФ влияет на величину денежной массы через управление депозитной базой коммерческих банков, их спросом на кредит;

-официальная процентная ставка оказывает косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые коммерческими банками самостоятельно в соответствии с рынком кредитных ресурсов. При этом официальная процентная ставка может отклоняться от рыночной в ту или иную сторону.

В отечественной  практике официальная ставка ЦБ РФ как метод денежно-кредитного регулирования  начала использоваться с 1988 г. одновременное  началом децентрализации банковской системы. Но поскольку отсутствовал механизм коммерческого кредитования и, следовательно, обращение коммерческих векселей, не был развит рынок ценных бумаг, базовой стала процентная ставка по прямым кредитам коммерческим банкам.

Ставка  рефинансирования — это инструмент денежно-кредитного регулирования, используемый Центральным банком РФ для установления верхней границы процентных ставок на денежном рынке. Реформирование банковской системы, развитие межбанковского кредитного рынка, самостоятельность банков в проведении кредитной политики привели к отказу от административных методов регулирования процентных ставок. Развитие рынка ценных бумаги вексельного обращения позволили расширить понятие официальной процентной ставки в российской практике денежно-кредитного регулирования. В частности, в новом законодательстве о Банке России зафиксировано, что под рефинансированием коммерческих банков понимаются как прямые кредиты, так и учет и переучет векселей.

К инструментам денежно-кредитного регулирования отнесены и процентные ставки по операциям Банка России, в том числе по краткосрочным кредитам под обеспечение ценными бумагами. Списки ценных бумаг, пригодных для обеспечения кредитов, определяются Советом директоров Банка России.

Центральным банком РФ разработан порядок представления  переучетных и ломбардных кредитов.

Переучетный кредит - это предоставление Банком России кредита коммерческому банку путем покупки у него векселей предприятий-поставщиков по установленной ставке переучетного кредита. Кредит предоставляется на основании договора о вексельном кредитовании, заключенного с коммерческим банком. Требования к векселям, предъявленным к переучету, состоят в следующем:

*это должны быть простые векселя предприятий-поставщиков, составленные по единой форме;

*вексельная сумма (номинал векселя) должен быть не менее 100 млн руб.;

*векселями должны быть платежеспособные предприятия, имеющие расчетный счет в данном коммерческом банке;

*вексель должен быть выписан под реально произведенную отгрузку товаров или оказание услуг, т.е. должен быть товарным.

По требованию Банка России коммерческий банк должен представлять информацию о товарной основе векселя: договор поставки продукции, оказания услуг, отгрузочные документы. Цель данного условия состоит в ограничении возможности эмиссии денег под финансовые долговые обязательства, во взаимосвязи эмиссии кредитных денег и потребностей товарооборота.

Кредиты предоставляются  на условиях обратного выкупа векселей. Срок, на который Банк России покупает векселя у коммерческих банков, составляет от 10 до 90 дней. Операция обратного выкупа векселей коммерческим банком проводится не позднее чем за два рабочих дня до наступления срока платежа по векселю.

С 1996 г. Банк России предоставляет коммерческим банкам ломбардные кредиты в целях регулирования  их ликвидности.

Ломбардный  кредит предоставляется под залог государственных ценных бумаг в двух вариантах:

*путем удовлетворения заявок банков по фиксированной ломбардной процентной ставке;

*через проведение аукциона заявок банков но сложившейся на аукционе ставке отсечения.

Кредит предоставляется  банком на срок до 30 календарных дней. Банк России обеспечивает учет ценных бумаг, принимаемых в залог в качестве обеспечения ломбардного кредита в специальном депозитарии (депозитарий — это специальная организация, обеспечивающая хранение ценных бумаг и учет прав собственности на них). Ценные бумаги, передаваемые в залог, должны отвечать следующим требованиям:

-они должны быть государственными ценными бумагами, включенными в ломбардный список Банка России;

-должны принадлежать банку, испрашивающему кредит, на праве собственности и не могут быть обременены другими обязательствами банка;

-должны иметь срок погашения не ранее чем через 10 дней после наступления срока погашения ломбардного кредита.

Испрашиваемая банком сумма ломбардного кредита (в том числе и процента за весь срок кредитования) не должна превышать рыночную цену заложенных ценных бумаг, сложившуюся на момент предоставления кредита. При этом учитывается риск изменения рыночных цен. Для этого используется специальный поправочный коэффициент, устанавливаемый Банком России. Проверка достаточности обеспечения ломбардных кредитов проводится при рассмотрении заявления банка на получение кредита.

Рыночная стоимость  ценных бумаг определяется на основе биржевой информации на соответствующую  дату. Если банк не исполняет обязательства  по погашению кредита, то заложенные ценные бумаги реализуются по сложившимся рыночным ценам. Если выручки от реализации недостаточно, то разница взыскивается с банка-заемщика по мере поступления денежных средств на его корреспондентский счет в расчетно-кассовом центре Банка России.

Важной особенностью процесса регулирования ставок процента в экономике является использование  косвенных методов воздействия. Влияние Банка России на уровень  ставок процента осуществляется путем  регулирования денежного предложения. Ставка рефинансирования (в любом из ее вариантов) является лишь ориентиром для определения ставок по операциям коммерческих банков.

Резервные требования. Обязательные резервы являются отчислениями кредитных организаций от объема привлеченных ресурсов в соответствии с принятыми правилами. Обязательные резервы представляют собой механизм регулирования общей ликвидности банковской системы, используемый для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.

Исторически отчисления в централизованный фонд возникли как  добровольные взносы и служили страховым  резервом банковской системы.

До Первой мировой  войны функции обязательных резервов состояли из обеспечения ликвидности  банков и сохранности депозитов. Впоследствии определяющим стало значение обязательных резервов как инструмента  денежно-кредитного регулирования.

Резервные требования выполняют несколько функций, среди которых главными являются следующие:

денежный  буфер - в случае резкого дефицита ликвидности на межбанковском рынке краткосрочная процентная ставка взмывает вверх. Чтобы стабилизировать или сгладить ее колебание, центральный банк снижает резервный коэффициент и тем самым обеспечивает банкам дополнительный приток денежных средств. Кроме того, усреднение резервов позволяет банкам получать доступ к ресурсам в случае их экстренной нехватки. Манипулирование нормой резервирования позволяет обеспечить своеобразный буфер, смягчающий конъюнктуру денежного рынка. Наиболее активно буферную функцию используют в промышленно развитых странах;

управление  ликвидностью - резервные обязательства выступают одной из главных детерминант денежной позиции коммерческих банков и спроса на заемные резервы центрального банка. Изменение резервного коэффициента позволяет регулировать ликвидность банковской системы в краткосрочном периоде;

регулирование денежного предложении - обязательные резервы играют роль ограничителя кредитной эмиссии банков. Уменьшение нормы резервирования расширяет кредитную активность банков, а сокращение резервного коэффициента, соответственно, ее снижает. Тем самым посредством резервных требований центральный банк может регулировать предложение денег в экономике. В настоящее время промышленно развитые страны не используют эту функцию резервных требований, однако ее активно продолжают эксплуатировать развивающиеся страны;

налогообложение - резервные требования представляют собой некоторый аналог налога на банки. Принудительное привлечение центральным банком дешевых ресурсов позволяет извлекать ему доход монопольного характера. Иными словами, резервные обязательства являются источником сеньоража государства;

второстепенные  регулирующие функции - в ряде случаев резервные требования выполняют функции, нехарактерные для большинства центральных банков. Например, они могут использоваться как средство страхования депозитов и регулирования международного потока капитала.

В настоящее  время резервные требования в  промышленно развитых странах используются для краткосрочного управления ликвидностью финансового сектора. Резервные требования, определяемые на основе усреднения суммы банковских вкладов за определенный промежуток времени, могут изменить ежедневную стабильность процентных ставок. Усреднение резервов позволяет банкам получать автоматический доступ к денежным средствам на счетах в центральном банке на ежедневной основе до тех пор, пока средний уровень резервов за отчетный период равняется резервным требованиям.

Применение  этого инструмента денежно-кредитного регулирования основано на нескольких правилах:

-норматив обязательных резервов находится на минимальном уровне, необходимом для эффективной реализации денежно-кредитной политики;

-резервные требования не применяются к межбанковским депозитам во избежание их двойного налогообложения и препятствия в развитии межбанковского денежного рынка;

-обязательные резервы равномерно распространяются на все виды кредитных учреждений и обязательств, чтобы исключить возможность проведения арбитражных операций;

-государственные ценные бумаги не рассматриваются как часть резервов во избежание неэффективного применения операций на открытом рынке.

В России впервые  резервные требования используются в качестве инструмента регулирования  с появлением в кредитной системе  коммерческих структур. В фонд регулирования кредитных ресурсов подлежали зачислению минимальные резервы вновь созданных акционерных (паевых, кооперативных) банков. Величина остатков средств, подлежащих резервированию, определялась в соответствии с нормативами ЦБ РФ, устанавливаемыми в процентах к объему привлеченных банками средств.

За период действия данного инструмента в банковской системе требования к минимальным  резервам менялись неоднократно. Обязанность выполнения нормативов обязательных резервов закреплена в ст.25 Закона «О банках и банковской деятельности» и возникает с момента получения лицензии Банка России на право совершения соответствующих операций. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России и периодически пересматриваются в соответствии с целями проводимой денежно-кредитной политики.

Операции  на открытом рынке ценных бумаг заключаются в покупке или продаже ЦБ РФ ценных бумаг. Метод используется для сокращения или увеличения депозитной базы коммерческих банков, воздействия на уровень рыночных процентных ставок, регулирования курса государственных ценных бумаг. Основной объем таких операций проводится на вторичном рынке ценных бумаг. Объектом операций выступают рыночные ценные бумаги: государственные долговые обязательства, бумаги крупнейших национальных корпораций и банков.

Для практики проведения Банком России операций на открытом рынке  важно определить список ценных бумаг, операции с которыми позволят достичь  поставленных целей. Эти бумаги должны соответствовать трем основным критериям:

*низкий кредитный риск;

*высокая ликвидность

*обращение на организованном рынке.

Банк России использует в настоящее время  для операций на открытом рынке исключительно  ГКО — ОФЗ, а также собственные  облигации. Наибольший интерес представляет классификация операций по условиям сделок.

В их составе наиболее гибким инструментом считается сделка РЕПО (REPO, RP — repurchase agreement) — соглашение о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене. Такие сделки возникли на базе рынка государственных бумаг. По этим соглашениям ЦБ РФ занимает позицию покупателя ценных бумаг у коммерческих банков. Коммерческие банки обязуются через определенное время осуществить обратную сделку. Определяющими в сделках РЕПО являются следующие характеристики:

• цена покупки;
• цена обратной продажи;
• временной лаг (промежуток времени) между прямой и обратной сделками.

С целью сделать  операцию привлекательной для коммерческих банков ЦБ РФ покупает ценные бумаги по более высоким ценам, чем цена обратной продажи, т.е. со скидкой. Такая  скидка может быть фиксированной или плавающей. Соглашения РЕПО заключаются на краткосрочный период, сроки сделок стандартизированы (1-3 недели, 2-6 месяцев). В мировой практике сделки РЕПО являются наиболее действенным инструментом достижения оперативных целей ДКП.

Рефинансирование  коммерческих банков - это кредитование Банком России кредитных организаций для пополнения их ликвидности. Как было указано выше, к таким кредитам относятся прямые кредиты, переучетный и ломбардный кредиты.

Виды кредитов, используемых для рефинансирования коммерческих банков, представлены в табл. 1.

Таблица 1. Виды кредита для рефинансирования коммерческих банков

Кредит Банка  России	Основание предоставления кредита	Срок кредита
Внутридневной кредит «овердэй»     Кредит «овернайт»	Положение Банка  России «0 порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг»	В течение операционного  дня
		1 рабочий день
Ломбардный  кредит	Положение Банка  России «0 порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государственных ценных бумаг»	От 1 до 30 дней
Переучетный кредит	Положение Банка  России «0 проведении Банком России переучетных  операций»	От 10 до 90 дней
Кредит  банку-санатору, осуществляющему мероприятия по санации проблемной кредитной организации	Положение Банка  России «0 порядке предоставления Центральным  банком РФ кредитов кредитной организации, осуществляющей мероприятия по санации  проблемной кредитной организации	До 1 года
Кредит в  поддержку мер по погашению обязательств перед вкладчиками	Условия предоставления и погашения кредита Банка  России в поддержку мер по погашению  обязательств перед вкладчиками, утвержденные решением Совета директоров Банка России	До 6 мес.
Кредит на поддержание  ликвидности	Условия предоставления и погашения кредита Банка России на поддержание ликвидности, утвержденные решением Совета директоров Банка России	От 1,2 мес. до 1 года
Кредит в  поддержку мер по повышению финансовой устойчивости банка	Условия предоставления и погашения кредита Банка  России в поддержку мер по повышению финансовой устойчивости банка, утвержденные решением Совета директоров Банка России	До 1 года
Стабилизацион ный кредит	Условия предоставления и погашения стабилизационного  кредита Банка России, одобренные решением Совета директоров Банка России

Составная часть  проводимой Банком России политики регулирования  ликвидности кредитных организаций - депозитные операции с кредитными организациями. Цель таких операций — изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных денежных средств кредитных организаций. Для проведения этих операций используются следующие механизмы:

• проведение депозитных аукционов;
• проведение депозитных операций по фиксированной ставке процента;
• прием на депозит средств банков, заключивших с ЦБ РФ Генеральное соглашение о проведении депозитных операций с использованием системы «Рейтерс-дилинг» (осуществляется на стандартных условиях, предлагаемых ЦБ РФ);
• прием на депозит средств банков на основе отдельного соглашения, определяющего условия депозита.

Валютные  интервенции — это операции Банка России по покупке или продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынках для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение денег, снижения волатильности валютного рынка.

Прямые  количественные ограничения могут применяться ЦБ РФ в исключительных случаях. К ним относятся такие административные методы, как:

• установление лимитов на предоставление кредитов и привлечение средств;
• определение видов обеспечения активных операций;
• введение предельных размеров ставок процента по предоставляемым банками кредитам;
• прямое ограничение кредитной маржи.

В настоящее  время прямые количественные ограничения  ЦБ РФ не применяются.

 

 

 

2. Разработка  и реализация денежно-кредитной политики в РФ

Проводником официальной  денежно-кредитной политики выступает  Центральный банк как ключевое звено  финансово-кредитной системы государства. В соответствии с законодательством  Банк России ежегодно разрабатывает  «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики», которые содержат анализ текущего состояния и сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития российской экономики на предстоящий год и последующие два года, целевые ориентиры, показатели денежной программы, а также варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры.

Разработку  ДКП как составной части национальной макроэкономической политики осуществляет Банк России. Этот процесс организован следующим образом:

-Банк России разрабатывает проект ДКП и передает его на рассмотрение Национальному банковскому совету;

-Национальный банковский совет дает по проекту заключение;

-Банк России уточняет проект по рекомендациям Национального банковского совета и представляет его Президенту РФ и Правительству РФ;

-до 1 октября Банк России представляет в Государственную Думу проект Основных направлений единой государственной ДКП на предстоящий финансовый год, который должен быть утвержден до 1 декабря.

Основные направления  единой государственной ДКП на предстоящий  финансовый год содержат анализ состояния  и прогноз развития экономики РФ, основные ориентиры, параметры и инструменты единой ДКП. Реализация утвержденной ДКП возложена на Банк России.

 

 

Заключение

Первоочередной  задачей государственного сектора  является стабилизация экономики. Необходимо обеспечение экономического роста, борьба с инфляцией. Государство  этим занимается, проводя фискальную и денежно-кредитную политику. Целью денежно-кредитной политики является контроль над денежной массой или уровнем ссудного процента - все это делается для регулирования денежного предложения в стране.

Центральным звеном денежной политики государства является центральный банк (ФРС - в США, ЦБ - в РФ). Именно он своими действиями и проводит денежную политику. В мировой практике основными инструментами ЦБ являются: операции на открытом рынке ценных бумаг, уровень процентной ставки по займам коммерческим банкам и величина обязательных резервов. Также Центральный банк разрабатывает требования к коммерческим банкам, выполнение которых обеспечивает ликвидность банков.

Банк России сохраняет преемственность в  определяющих принципах формирования денежно-кредитной политики, соподчиняя ее цели главным задачам экономической политики государства  на предстоящий год : снижение инфляции при обеспечении роста ВВП - по-прежнему остается конечной целью денежно-кредитной политики. Задачей определения количественных параметров экономической политики является выбор наилучшего сочетания экономического роста и инфляции. Критерием такого выбора должно быть повышение доходов населения в реальном выражении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованной литературы:

1. Конституция РФ от 25.07.2003 г.
2. Гражданский кодекс РФ от 22.12.1995 г.
3. Федеральный Закон РФ «О банках и банковской деятельности» № 395-1-ФЗ от 03.02.1996 г. с изменениями и дополнениями.
4. Федеральный Закон РФ «О Центральном банке РФ (Банке России)» № 86-ФЗ от 10.07.2002 г. с изменениями и дополнениями.
5. Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков»  
   № 110-И от 16.01.2004 г. с изменениями и дополнениями.
6. Деньги, кредит, банки: Учебник / ФИНЭК; Под ред. Г.Н. Белоглазовой. - М.: Юрайт: Высшее образование, 2009.
7. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: Учебник / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая; СПбГУЭФ. - М.: ЮРАЙТ, 2011.
8. Клочкова Е.Н. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / СПбГИЭУ. - СПб.: СПбГИЭУ, 2011.