Исследование методологии планирования работ по проекту в инвестиционной фазе

                                              МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Филиал 

Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения

высшего профессионального образования «Российский государственный

гуманитарный университет» в г. Воскресенске Московской области

(Филиал РГГУ в г.  Воскресенске)

 

 

Факультет управления

 

 

 

Маркова Екатерина Сергеевна

«ИССЛЕДОВАНИЕ МЕТОДОЛОГИИ ПЛАНИРОВАНИЯ РАБОТ  ПО ПРОЕКТУ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ФАЗЕ»

Контрольная работа по дисциплине

«Управление проектами»

Студентки 4 курса  группы   ДГМУ – 4/5

 

 

 

Научный руководитель:

к.т.н. Рухлин Г.В.

 

 

 

                                                  Воскресенск 2013

                                        

                                        СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………3

1.Понятие и сущность  инвестиционной фазы проекта………………………4

2. Виды инвестиций…………………………………………………………….7

3.Технико-экономические  исследования…………………………………….11

Заключение……………………………………………………………………..13

Список использованных источников и литературы…………………………14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                   3

                                          ВВЕДЕНИЕ

На инвестиционной фазе планировании кроме определения  того куда, когда и сколько необходимо вложить средств не менее важным является методология проведения анализа, которая позволяет эффективнее использовать ресурсы, адаптировать долгосрочную программу к изменившимся условиям, достичь поставленных целей в срок, управлять ходом реализации инвестиционной программы. Для инновационно-активных компаний такое планирование является жизненно важным, так как позволяет существенно снизить риски. Тем не менее, до сих пор остаются открытыми вопросы как определить оптимальные даты старта инвестиционных проектов, как реализация этих проектов повлияет на финансовое положение компании и как организовать планирование в компании, которое позволит достичь поставленные перед ней цели.

Объект исследования – инвестиционная фаза проекта.

Предмет исследования –  методология планирования работ по проекту в инвестиционной фазе.

Методологической и  теоретической основой исследования являются научные разработки, представленные в трудах зарубежных и отечественных  ученых, посвященных актуальным проблемам  теории и практики планирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

1.Понятие и сущность инвестиционной фазы проекта 
         «Проект – это ограниченное во времени целенаправленное изменение отдельной системы с установленными требованиями к качеству результатов, возможными рамками расхода средств и ресурсов и специфической организацией». 
В самом общем смысле, инвестиционным проектом [investment project] называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли. Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными – от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества. 
Во всех случаях, однако, присутствует временной лаг (задержка) между моментом начала инвестирования и моментом, когда проект начинает приносить прибыль.  
Временной фактор играет ключевую роль в оценке инвестиционного проекта. В этой связи целесообразно представить весь цикл развития проекта в виде графика

    Процесс разработки и реализации инвестиционного проекта укладывается в несколько фаз, в рамках которых ставятся свои цели и решаются соответствующие задачи: прединвестиционная, инвестиционная, эксплуатационная (иногда ее называют операционной или производственной) и ликвидационная (ликвидационно-аналитическая) фаза.

Первая фаза проекта, прединвестиционная, включает следующие стадии:

а) определение инвестиционных возможностей инвестора, обзор возможных вариантов их реализации;

б) анализ альтернативных вариантов и выбор наилучшего варианта действий (т.е. наилучшего инвестиционного проекта);

в) принятие решения об инвестировании, разработка плана действий по реализации выбранного проекта.

 Так же включает  в себя определение и установление целевых параметров инвестиционного проекта, проведение предпроектного анализа инвестиционных возможностей, обоснование инвестиционного проекта. Для локальных

                                                                   5

инвестиционных проектов целевые параметры зависят от особенностей инвестиционного проекта. Он может быть направлен на освоение новой продукции, технологии, техническое перевооружение и реконструкцию предприятия. В рамках определения целевых параметров необходимо проведение инновационного, патентного и экологического анализа технического решения проекта, проверки необходимости выполнения сертификационных требований. В процессе анализа инвестиционных возможностей оценивается информация в состоянии внутренней и внешней среды предприятия. Обоснование инвестиционного проекта предполагает составление декларации о намерениях. 
         Вторая фаза проекта, инвестиционная фаза, включает следующие стадии:

а) проектирование;

б) заключение договоров, подбор кадров;

в) осуществление вложений;

г) возведение производственных мощностей, строительство объектов,

пусконаладочные работы и др.

Инвестиционная фаза заключается в разработке, государственной экспертизе и утверждении инвестиционного проекта. 
Третья фаза - эксплуатационная (операционная, производственная) -самая продолжительная фаза инвестиционного проекта. В ходе эксплуатации объекта инвестирования формируются (достигаются) планировавшиеся результаты, осуществляется оценка этих результатов в плане продолжения или прекращения проекта, вносятся необходимые возможные корректировки с целью увеличить эффективность реализации проекта. Основные проблемы, связанные с этой фазой, - производство и сбыт продукции, финансирование текущих затрат.

Эксплуатационная фаза в зависимости от поставленной цели и объекта проектирования включает осуществление строительно-монтажных  работ, приобретение и установку  оборудования, набор и обучение персонала, производственную и после производственную деятельность, представляющую собой элемент комплекса маркетинга – продвижения товара на рынок и

 

6

определение места его  продажи.

Заключительная четвертая  фаза проекта - ликвидационная (ликвидационно-аналитическая) фаза является не менее важной, чем три предыдущие. В рамках этой фазы решаются три задачи. Первая задача - ликвидация возможных отрицательных последствий (главным образом экологического характера) закончившегося или прекращенного проекта.

Общие условия успеха во всех формах инвестирования: 
-сбор необходимой информации; прогноз перспектив рыночной конъюнктуры по интересующим объектам (определение спроса, предложения и уровня цен на инвестиционные товары); гибкая текущая корректировка инвестиционной тактики, а часто и стратегию Выбор способа инвестирования с четкого определения возможных вариантов. Альтернативные проекты поочередно сравнивают друг с другом и выбирают наиболее оптимальный с позиции доходности, дешевизны и безопасности для инвестора. Прогнозная оценка долгосрочных проектов особенно сложна, при этом вероятность выполнения достоверного прогноза невелика. Сначала определяют, куда выгоднее вкладывать средства: в производство, недвижимость, ценные бумаги, приобретение товаров для перепродажи или валюту.

Поэтому при инвестировании рекомендуют соблюдать следующие  правила. 
1. Чистая прибыль от данного вложения должна превышать ее величину от помещения средств на банковский депозит. 
2.Рентабельность инвестиций, исчисленная как отношение чистой прибыли к их общему, должна быть выше темпов роста инфляции. 
3.Рентабельность данного проекта с учетом фактора времени (временной стоимости денег) должна быть выше рентабельности альтернативных проектов. 
4. Доходность активов предприятия как отношение чистой прибыли к общему объему после реализации проекта потенциально увеличивается и в любом случае превышает среднюю ставку банковского процента по заемным средствам. 
5. Рассматриваемый проект должен соответствовать главной стратегии поведения предприятия на товарном и финансовом рынках с точки зрения рациональной

7

ассортиментной структуры  производства, сроков окупаемости затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек производства и обеспечения  стабильности поступления доходов  от реализации проекта. Инвестирование – длительный процесс, поэтому при оценке инвестиционных проектов необходимо учитывать: уровень риска, временную стоимость денег и привлекательность их для потенциальных инвесторов и кредиторов. 
2. Виды инвестиций

Принято различать следующие виды инвестиций:

1. В соответствии с объектом  инвестиций выделяют:

•  реальные (капиталообразующие) инвестиции— долговременные вложения средств в производство, связанные с приобретением реальных активов;

•   портфельные    (номинальные)    инвестиции—    вложения средств в ценные бумаги, в долю (пай) другого предприятия, выдача за счет собственных средств кредита;

•   интеллектуальные инвестиции — вложение средств в подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров (человеческий капитал), рекламу, в исследования и разработки (инновации), социальные мероприятия.

2. По связи с процессом воспроизводства  (направленности действия) инвестиции  подразделяются на три группы:

• нетто-инвестиции — начальные инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также вкладываемые в расширение производственного потенциала (экстенсивные инвестиции);

•  реинвестиции — средства, направляемые на восстановление изношенных и выбывших фондов.

 К реинвестициям относятся:

а) инвестиции на замену, в результате которых имеющиеся объекты заменяются новыми;

б) инвестиции на рационализацию оборудования. При этом имеется в виду, что  рационализация не изменяет производственную мощность и качество продукции, направлена на снижение издержек производства;

8

в) инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов  продукции и освоением новых  рынков сбыта;

г) инвестиции на обеспечение выживания  предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;

• брутто-инвестиции, которые состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.

В практике планирования инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений.

3. По источникам финансирования  инвестиции могут быть:

•собственные, включая следующие источники финансирования: амортизационные отчисления; прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия; средства от реализации активов; средства акционеров;

• заемные, включая банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы;

• лизинговые инвестиции в форме финансового, оперативного и возвратного лизинга;

•   инвестиционные ассигнования из республиканского и  местного бюджета и внебюджетных фондов;

• зарубежные инвестиции, включая источники: капитал и кредиты иностранных юридических и физических лиц;

•  международные инвестиции, состоящие из кредитов Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития, средств международных фондов;

4. В зависимости от  уровня риска инвестиции делятся на следующие категории:

• инвестиции, по которым уровень риска не определяется, например обязательные инвестиции, направляемые на замену выбывающих производственных мощностей;

•   инвестиции с  уровнем риска ниже среднего, например направляемые на снижение издержек производства;

•   инвестиции со средним  уровнем риска, направляемые на расширение

9

производства;

• инвестиции с уровнем риска выше среднего, направляемые в производство новой продукции;

• инвестиции с наивысшим  уровнем риска, вкладываемые в научные исследования и разработки.

5.  С точки зрения  организации и управления инвестиционным процессом инвестиции могут быть:

•  локальные, осуществляемые в соответствии с решениями об отдельных инвестиционных объектах;

•   глобальные, осуществляемые на основе инвестиционных программ.

6. В зависимости от  субъектов инвестиционной деятельности инвестиции делятся на:

• инвестиции граждан, предприятий негосударственных форм собственности (частные);     

•   государственные  инвестиции;

•   иностранные  инвестиции;

•   совместные инвестиции.

7. В зависимости от  вида (предмета) инвестиций:

•  материальные (движимое и недвижимое имущество, имущественные права, включая право владения землей и природными ресурсами);

•   финансовые (денежные средства, права на участие в делах других фирм, долговые права);

• нематериальные инвестиции (опыт и знания специалистов, патенты, авторские права и т.п.).

Работа предприятия  по формированию и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью.

Она характеризуется  денежными потоками, которые имеют две фазы движения. Характер денежных потоков зависит от специфики капитала и формы его использования. Так, затраты основного капитала воспроизводятся посредством амортизационных отчислений, которые возвращают часть

10

инвестиций в денежной форме. Они составляют основную часть  инвестиционных ресурсов, направляемых в последующем для воспроизводства основного капитала. Таким образом, на первой фазе к инвестору поступают амортизационные отчисления и чистая прибыль, которые в сумме составляют чистый доход и служат основой для оценки экономической эффективности инвестиций.

На второй фазе к инвестору  поступают средства от реализации производственных фондов в случае сокращения или ликвидации производства. Сюда входит выручка от реализации оставшегося оборудования, материальных запасов, незавершенного производства, малоценного имущества, инструмента.

В планировании инвестиции могут принимать самую различную форму. Это различие обусловлено: разными объектами инвестирования; наличием различных источников формирования инвестиционных ресурсов; различным уровнем риска их осуществления; особенностями организации процесса инвестирования; различием субъектов инвестиционной деятельности и прочими факторами.

Планирование инвестиционного  проекта определяет во времени всю  деятельность по осуществлению проекта. Планирование осуществляется на протяжении всего жизненного цикла проекта, начиная с предварительного укрупненного плана, в составе концепции проекта и оканчивается детальным планом работ завершающей фазы проекта. При этом происходит уточнение и детализация планов по мере прогресса проекта.

При планировании определяются организация, методы и средства управления осуществлением инвестиционного проекта как целостной системы, так и в разрезе отдельных его этапов и элементов. В процессе осуществления инвестиционного проекта могут происходить изменения как внутри проекта, так и вне его. Поэтому основное назначение планирования заключается в непрерывном поддержании «курса» осуществления инвестиционного проекта на пути к его успешному завершению. 

11

3.Технико-экономические  исследования

Технико-экономические  исследования должны обязательно включать в себя результаты маркетинговых  исследований, с учетом которых осуществляется примерный расчет масштабов производства, объема необходимых инвестиций, в том числе из внешних источников финансирования, ожидаемой выручки от реализации проектируемой продукции, текущих затрат на ее производство и реализацию. На основе результатов маркетингового исследования проводятся предварительные расчеты для определения возможностей реализации (финансовой осуществимости) и эффективности проекта. Все это осуществляется в виде первого предпроектного документа обоснования инвестиций - инвестиционного предложения. Цель подготовки инвестиционного предложения - заинтересовать потенциальных инвесторов и в случае необходимости провести инвестиционный конкурс.

В результате рассмотрения и принятия инвестиционного предложения  определяются в первом приближении организационно-правовая форма реализации проекта, примерный состав инвесторов.

Следующим шагом является разработка технико-экономического обоснования  целесообразности инвестиций (ТЭО инвестиций). Оно базируется на принятых заказчиком и одобренных потенциальными инвесторами инвестиционных предложениях и содержит оценки рисков, требуемых ресурсов и ожидаемых результатов. Весьма важное место в ТЭО инвестиций занимает сравнение альтернативных вариантов реализации проекта. Маркетинговая проработка на уровне ТЭО инвестиций состоит из анализа рынка и формирования комплекса мероприятий по воздействию на рынок. Анализ должен включать характеристику и структуру целевого рынка, данные о потребителях, организации сбыта, социально-экономической среде, конкуренции, расчеты спроса, предложения и емкости рынка, определение планового объема продаж в стартовый год и прогноз продаж в заключительный год эксплуатации проекта. Синтез комплекса маркетинговых мероприятий начинается с выбора рыночных стратегий проекта. В зависимости от масштабов целевого рынка, степени

12

новизны продукта, освоенности  рынка и перспектив его развития необходимо выбрать адекватные стратегии, то есть пути и методы доведения  продукта до потребителя. В рамках выбранных  стратегий разрабатывается концепция маркетинга, включающая конкретные мероприятия по воздействию на рынок. 
Обоснование инвестиций должно учитывать новейшие научно-технические достижения и передовой опыт работы близких по роду деятельности производств, а также иметь в виду перспективы развития данной отрасли.

Если ТЭО инвестиций положительно оценивает инвестиционные предложения, то проводится его детальная  проработка и разрабатывается ТЭО  инвестиционного проекта. Разработка ТЭО проекта позволяет принять  решение о финансировании проекта или отказе от него. Если принимается решение о продолжении проекта, то на основе материалов ТЭО и дополнительной информации с целью снижения неопределенности результатов инвестирования составляется бизнес-план проекта. Как правило, бизнес-план составляет та же команда специалистов, которая готовила ТЭО проекта.

 

 

 

 

                                     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13

                                            ЗАКЛЮЧЕНИЕ

  Инвестирование - это  создание или пополнение запаса  капитала.

  Существуют реальные  и финансовые инвестиции, каждые  из которых различаются направленностью  и отдачей (эффективностью).

 Инвестиционный проект  — это план вложения капитала  в целях последующего получения  дохода.

  Инвестиционные проекты  могут формироваться под различные цели, например: сохранение продукции на рынке, расширение объемов производства продукции, выпуск новой продукции, сокращение цены продукции. При этом должны использоваться различные принципы оценки эффективности: принцип оценки возврата инвестируемого капитала на основе показателя денежного потока; принцип обязательного приведения к настоящей стоимости будущих поступлений, т. е. денежного потока; принцип выбора дифференцированной ставки процента (дисконтной) в процессе дисконтирования потока для различных инвестиционных проектов; принцип гибкой системы использования ставки процента для дисконтирования денежных потоков в зависимости от целей оценки инвестиционного проекта.

  В основе любого  инвестиционного проекта лежит  идея, которая с точки зрения реализуемости может быть в заданном отрезке времени использована фирмой для достижения поставленной цели. Проверка идеи рынком предполагает изучение различных реакций покупателей на стимулы, лежащие в основе продукции; результаты проверки определяют окончательное решение о формировании проекта.

 

 

 

 

                                                   

 

 

 

14

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бэгьюли Ф. Управление проектами. - М.: Гранд: Фаир Пресс, 198с, 2009.

2. Кангро, М. В. Методы оценки инвестиционных проектов : уч. п. / - Ульяновск : УлГТУ, 131 с ,2011. -

3. Кузнецов А. А. Процессное управление проектами на предприятии // Менеджмент сегодня., М.:  300 с,2011.

4.Моисеенко Н.А. Разработка строительной части инвестиционного проекта. – перераб .,М.: ГУУ, 150с , 2010.

5.Мазур И.И. Управление инвестиционно-строительными проектами. Международный подход/ по ред. И.И. Мазур, В.Д. Шапиро. - М.: Авваллон, 200с , 2010.

6.Новиков Д.А. Управление проектами: организационные механизмы/ М.: ПМСОФТ, 140 с, 2011.

7.Пигалов В. Секреты успешного управления проектной командой // БОСС. Бизнес : организация, стратегия, системы. 100с, 2011.

8.Уланов С. Анализ рисков при управлении инвестиционными проектами // РИСК : ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. - Ч. 2. 720с, 2011.