Классификация и виды инвистиций

Введение.................................................................................................................6

Ι.1.Понятие инвестиций....................................................................................... 7

1.1.Участники инвестиционного  процесса........................................................ 9

1.2.Объекты инвестиционной  деятельности.....................................................12

2.Виды инвестиций и  их классификация......................................................... 13

2.1.Реальные инвестиции................................................................................... 17

2.2.Финансовые (портфельные)  инвестиции................................................... 18

3.Функции инвестиций...................................................................................... 19

Заключение...........................................................................................................21

ΙΙ. Инвестиционный проект …………………………………………......…….22

Список литературы..............................................................................................24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Деятельность любой фирмы, так или иначе, связана с вложением  ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для  осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может  вкладывать временно свободные ресурсы  в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы  называется инвестиционной, а управление такой деятельностью - инвестиционным менеджментом фирмы.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой  страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический  рост государства, занятость населения  и составляет существенный элемент  базы, на которой основывается экономическое  развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время - время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.

Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление  инвестиций - протяженный во времени  процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие  формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее  руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью  инвестиционной политики предприятие  реализует свои возможности к  предвосхищению долгосрочных тенденций  экономического развития и адаптации  к ним.

Цель исследования заключается  в рассмотрении основных понятий  и видов инвестиций, методов по оценке эффективности инвестиционных проектов в условиях Российской экономике.

1. Понятие инвестиций.

 

Понятие инвестиций, является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение. В различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои особенности.

Определения инвестиций в  различных сферах экономической  деятельности:

- в макроэкономике инвестиции есть часть совокупных расходов, состоящая из расходов на новые средства производства (производственные, или фиксированные инвестиции), инвестиций в новое жилье, и прироста товарных запасов. То есть инвестиции - это часть валового внутреннего продукта, не потребленная в текущем периоде, и обеспечивающая прирост капитала в экономике;

- в теории производства, и в целом в микроэкономике, инвестиции есть процесс создания нового капитала (включая как средства производства, так и человеческий капитал).

- в финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение будущих выгод.

В наиболее широком смысле слово “инвестиции” означает: “расставаться  с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем”. Два фактора обычно связаны с  этим процессом - время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас в определенном количестве, а вознаграждение поступает  позднее, если вообще поступает, и его  величина заранее неизвестна.

В более широкой трактовке  инвестиции выражают вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования  собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

Инвестиции - это вложения каких - либо средств, фондов, вообще капитала, то есть все виды материально - имущественных и иных ценностей, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности с целью получения дохода (прибыли), вообще итогов выгоды, прибыльного размещения капитала. Результатом этого являются накопления, которые служат источником инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Участники инвестиционного процесса

 

В инвестиционном процессе участвуют различные физические и юридические лица:

1. инвесторы (физические  и юридические лица, осуществляющие  вложение денежных и других  средств в инвестиции органы, уполномоченные управлять муниципальным  имуществом; граждане, в т.ч. иностранные  граждане; предприятия и другие  юридические лица, в т.ч. иностранные  юридические лица, государства и  международные организации);

2. заказчики (любые юридические  и физические лица, уполномоченные  инвестором осуществлять реализацию  инвестиционного проекта);

3. пользователи объектов инвестиционной деятельности (инвесторы или другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности);

4. поставщики, банковские, страховые  и другие посреднические организации,  инвестиционные биржи и другие  участники инвестиционного процесса.

Важное место в инвестиционной деятельности занимают инвесторы, лица, предоставляющие денежные и другие средства, - это физические и юридические лица, принимающие решение и осуществляющие вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающие их целевое использование. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, то есть выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Во всех этих ролях у инвесторов свои интересы. Чтобы заинтересовать инвестора, необходимо знать его интересы, для чего разрабатывается подробный бизнес - план. Он должен дать ответы интересам инвестора.

Интересам инвесторов в зарубежных странах с развитой экономикой уделяется  пристальное внимание. Имеются фирмы, специализирующиеся в области Investor relations. Практически все компании, выходящие на рынок капитала, работают с агентством, оказывающим услуги в области Investor relations. Размещение акций  и облигаций - это тоже продажа  своеобразного товара, и, для того, чтобы успешно ее осуществить, нужно  уметь профессионально общаться как с потенциальными потребителями  “товара” - инвесторами, так и с  теми, кто уже приобрел “товар” - акционерами.

Компания, оказывающая эмитенту услуги в этой области, предстает  перед инвестиционным сообществом  в роли серьезного и ответственного адвоката, главная задача которого - дать убедительный ответ на вопрос инвестора: а почему он должен покупать ценные бумаги именно этого эмитента?

Представитель эмитента или  компания, разработавшая по заказу эмитента его программу взаимоотношений  с инвесторами, должны сами хорошо знать  специфику деятельности данного  эмитента, а также хорошо понимать, какие именно вопросы и почему больше всего интересуют потенциальных  инвесторов.

Только при этом могут  быть достигнуты три основные цели, которые ставятся при реализации программы взаимоотношений с  инвесторами:

• убеждение желаемого круга потенциальных инвесторов в том, что ценные бумаги данного эмитента являются для них привлекательными;
• достижение наиболее благоприятной цены ценных бумаг;
• создание благоприятной среды для операций с ценными бумагами данного эмитента и будущих капитальных вложений.

Успешно достичь этих целей  удается в случае, если найдены  правильные ответы на ряд ключевых вопросов, стоящих перед эмитентом:

• Кто является потенциальным и желаемым для него инвестором?
• Каковы его инвестиционные ожидания при вложении средств в ценные бумаги данного эмитента?
• Как этот инвестор принимает инвестиционные решения?
• Как привлечь нужного инвестора?
• Как удержать инвесторов, уже являющихся владельцами ценных бумаг данного эмитента?

Ответы на эти вопросы  появятся тогда, когда будет проделана  большая исследовательская работа, которая и составляет программу  взаимоотношений с инвесторами.

Вторым участником инвестиционного  процесса является заказчик (инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные одним или несколькими инвесторами). Он осуществляет реализацию инвестиционного  проекта.

Третий участник - пользователь объектов инвестиционной деятельности (инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные  и муниципальные органы, иностранные  государства и международные  организации, для которых создается  объект инвестиционной деятельности). Важным участником инвестиционного процесса являются предприниматели, обеспечивающие создание конечного продукта для реализации путем использования предоставленных средств.

Участниками инвестиционного  процесса являются инвестиционные посредники - институты инвестиционной инфраструктуры, выполняющие функции по взаимосвязи  между инвесторами и предпринимателями. К ним относятся: инвестиционные банки, финансовые брокеры, инвестиционные фонды, страховые фонды, финансовые компании и др.

 

 

 

2. Объекты инвестиционной деятельности

 

Следует выделить и объекты  инвестиционной деятельности:

1. денежные средства, целевые  банковские вклады, паи, акции  и другие ценные бумаги;

2. движимое и недвижимое  имущество (технологии, машины, оборудование, здания, транспортные средства, вычислительная  техника, сооружения);

3. лицензии, в том числе  и на товарные знаки, кредиты,  любое другое имущество или  имущественные права, авторские  права, патенты, ноу-хау, программные продукты, опыт и другие интеллектуальные ценности.         Ноу-хау - совокупность технических, технологических и иных знаний, оформленных в виде документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации производства, но незапатентованных.   Различают ноу-хау научно - технического, управленческого и финансового характера;

4. права пользования землей, недрами и другими природными  ресурсами, а также иные имущественные  права.

Инвестиции в качестве материальной и нематериальной связаны  с собственным процессом производства. Финансовые инвестиции являются инвестированием  в чужой процесс воспроизводства.

Инвестиционная деятельность состоит из:

• инвестиционных разработок (предварительное исследование, обосновывающее решение, эффективность и целесообразность инвестиции);
• капитального строительства (проектирование, выполнение строительно-монтажных работ, пуско-наладочных и других видов работ, постановка машин и оборудования, ввод в действие основных фондов и достижение проектных мощностей).

2. Виды инвестиций и их классификация

 

Для учета, анализа и повышения  эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация  как на макро-, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

В экономической научной  литературе и на практике в плановой экономике наибольшее распространение  получила классификация капитальных  вложений по следующим признакам:

по признаку целевого назначения будущих объектов:

• на производственное строительство;
• на строительство культурно-бытовых учреждений;
• на строительство административных зданий;
• на изыскательные и геологоразведочные работы;

по формам воспроизводства  основных фондов:

• на новое строительство;
• на расширение и реконструкцию действующих предприятий;
• на техническое перевооружение;

по источникам финансирования:

• централизованные;
• децентрализованные;

по направлению использования:

• производственные;
• непроизводственные.

С переходом на рыночные отношения данные классификации  не утратили своего научного и практического  значения, но они стали явно недостаточными по следующим причинам:

- во-первых, инвестиции - белее широкое понятие, чем капитальные вложения. Как известно, они включают как реальные инвестиционные вложения, так и финансовые (портфельные). Данная классификация совершенно не учитывает портфельных инвестиций;

- во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не упоминается в данной классификации.

Представляют научный  и практический интерес классификации  инвестиций, которые приводятся в  иностранной литературе, и их обобщение  с целью возможности использования  в отечественной практике.

Немецким профессором  Вайнрихом предложена следующая  классификация инвестиций относительно объекта их приложения:

• инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;
• финансовые инвестиции - приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг;
• нематериальные инвестиции - инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу.

В иностранной литературе приводится классификация портфельных  инвестиций по признаку влияния и  контроля на фирму, акции которой  приобретены инвестором. Исходя из этого признака все портфельные  инвестиции классифицируются на:

- оказывающие существенное влияние - приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса;

- обеспечивающие контроль - владение инвестором более 50% акций с правом голоса;

- не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния - владение менее 20% акций с правом голоса;

- не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние - владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса;

- обеспечивающие контроль - владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Данная классификация  важна для формирования оптимальной  структуры портфельных инвестиций на предприятии.

Наиболее комплексная  классификация приводится в работе Н.А. Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1. По объектам вложения:

    - реальные;

    - финансовые;

2. По характеру участия  в инвестировании:

    - непрямые;

    - прямые;

3. Периоду инвестирования:

    - долгосрочные;

    - краткосрочные;

4. Формам собственности  инвестиционных ресурсов:

    - совместные;

    - иностранные;

    - государственные;

    - частные;

5. Региональному признаку:

    - инвестиции за рубежом;

- инвестиции внутри страны.

В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. Все эти классификации имеют  право на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так  как они позволяют более детально представить инвестиции и более  глубоко проводить анализ с целью  повышения эффективности их использования.

Эффективность использования  инвестиций в значительной степени  зависит и от их структуры. Под  структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования  и их доля в общих инвестициях.

К общим структурам можно  инвестиций можно отнести их распределение  на реальные и финансовые (портфельные).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1 Реальные инвестиции

 

Начало нового производства невозможно без создания нового капитала, так же как продолжение производственного  процесса требует затрат на восстановление и обновление капитала, связанных  с физическим износом или моральным  старением средств производства. В этом случае предприятие _ инвестор, вкладывая средства, увеличивает  свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые  для их функционирования оборотные  средства. Любые затраты на создание нового или восстановление существующего  капитала - это реальные инвестиции.

Реальные инвестиции в  свою очередь делятся на:

• материальные: средства производства и их модернизация, оборудование, приобретение объектов недвижимости, запасы, квалификация сотрудников, социальные мероприятия, вложения в исследования и разработки;
• нематериальные: права пользования землей и другими природными ресурсами; вложения в интеллектуальную собственность (приобретение технологий, лицензий, товарных знаков, авторских прав).

В любом случае для осуществления  инвестиций необходимы средства. Лицо, осуществляющее реальные инвестиции, может использовать собственные  средства или занять у кого _ либо другого с обязательством возврата через определенный промежуток времени с (возможно) некоторым вознаграждением. Вознаграждение сверх суммы долга является стимулом для лица, предоставляющего в пользование свои ресурсы, и их также можно рассматривать как инвестиции в том смысле, что средства выдаются в обмен на обязательства возврата.

 

2.2 Финансовые (портфельные)  инвестиции

 

Вложение средств в  обмен на тем или иным образом  оформленные обязательства представляют собой финансовые инвестиции (государственные  и негосударственные ценные бумаги: акции, облигации, векселя, передаваемые депозитные сертификаты, фьючерсы и  др.; доли (паи) в предприятиях; банковские депозиты; выданные кредиты; золото, серебро, нумизматические монеты, драгоценности, коллекционные товары; иностранная  валюта).

С появлением первых документально  оформленных финансовых обязательств связано зарождение финансового  рынка. Более точно - финансовый рынок  возник в тот момент, когда первое подобное обязательство стало предметом  купли - продажи.

Значение финансового  рынка заключается в первую очередь  в том, что с его помощью  важнейший ресурс развития экономики - сбережения общества (часть общественного  продукта, не использованная на текущее  потребление) - направляется на создание нового капитала - то есть на расширение производственных возможностей и, в  конечном итоге - повышение общественного  благосостояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Функции инвестиций

 

Инвестиции как экономическая  категория выполняют ряд важнейших  функций, без которых невозможно нормальное развитие экономика любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой  для:

- осуществления политики расширенного воспроизводства;

- ускорения научно - технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

-  структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

- создания необходимой сырьевой базы промышленности;

- гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;

- смягчения или разрешения проблемы безработицы;

- охраны природной среды;

- конверсии военно - промышленного комплекса;

- обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для  достижения следующих целей:

- расширения и развития производства;

- недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

- повышения технического уровня производства;

- повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

- осуществления природоохранных мероприятий;

- приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

- для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Инвестиции в различных  разделах экономической науки и  разных областях практической деятельности имеют свои особенности. Немаловажную ступень в инвестиционном процессе занимают участники инвестиционной деятельности, в роли которых могут  выступать инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности поставщики, банковские, страховые организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного  процесса.

Классификация инвестиций позволяет  не только их грамотно учитывать, но и  анализировать уровень их использования  со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики. Инвестиции делятся по признаку целевого назначения будущих объектов, по формам воспроизводства основных фондов, по источникам финансирования, по направлению использования, по объектам вложения, по характеру участия в  инвестировании, периоду инвестирования, формам собственности инвестиционных ресурсов, региональному признаку. Данная классификация позволяет  более детально представить инвестиции и более глубоко проводить  анализ с целью повышения эффективности  их использования.

Инвестиционная деятельность - это интересная, важная и сложная  проблема, которую невозможно полностью  показать и раскрыть всю ее сущность в одной курсовой работе, но которая  очень важна для развития экономики  как внутри страны, так и на мировом  уровне: достаток завтрашнего дня  создаётся сегодняшними инвестициями.

 

 

 

 

 

 

 

ΙΙ. Инвестиционный проект

 

 

Супермаркет в  мкр. Пионерный, г. Усинск, Р. Коми

Предложения по бизнес –  проекту по реализации концепции  социально-экономического развития МО ГО «Усинск» до 2015 года. 
Наименование проекта: «Супермаркет в мкр. Пионерный». 

Инициатор проекта	Администрация муниципального образования городского округа “Усинск”
Месторасположение объекта	Город Усинск, ул. Нефтяников, мкр.Пионерный
Инвестор объекта	Не определен
Цель и суть проекта	Увеличение торговых площадей в городе с учетом требований по их обеспеченностью населения. Организация торговли промышленных и продовольственных групп товаров  народного потребления, повышение  уровня обслуживания, удобство и комфорт  при осуществлении покупок. Сдача площадей в аренду малому бизнесу, предоставление сопутствующих  услуг досуга покупателей.
Технико-экономические показатели	Общая площадь объекта  до 7,5 тыс. кв.м.  Предполагается расположить в центральной части города, имеется  возможность устройства автостоянки для посетителей,  возможность подключения инженерных сетей определяется радиусом до 200 м.
Срок окупаемости	Определяется на стадии ТЭО
Общая стоимость строительства  объекта	Ориентировочная стоимость 190 млн. рублей
Предлагаемые формы участия  инвестора в проекте	Средства инвестора, капитал  вкладчика
Срок реализации проекта	2010-2012 годы
Ввод объекта в эксплуатацию	2012 год
Потребность в строительстве  инфраструктуры, обеспечивающей реализацию проекта	Согласно выданным ТУ
Наличие проектно-сметной  документации	Применять проект повторного применения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Аюшеев А.Д., Филиппов  В.И., Аюшеев А.А. Инвестиции, 1999 г.

2. Бочаров В.В. Методы  финансирования инвестиционной  деятельности предприятий, 1998 г.  с. 76-86.

3. Ендовицкий Е.А. Комплексная  оценка инвестиционной привлекательности  компаний, 2001 г. с .43-50.

4. Зимин И.А. Реальные  инвестиции, 2000 г. с. 89-95.

5. Кныш М. И. Стратегическое  планирование инвестиционной деятельности, 1998 г. с. 34.

6. Крылов Э.И. Анализ  эффективности и инновационной  деятельности предприятия, 2001 г.  с. 25-31.

7. Мелкумов Я.С. Организация  и финансирование инвестиций, 2000 г. с. 56-64.

8. Мертенс А. Инвестиции, 1997 г. с. 25-32

9. Сергеев И.В. Организация  и финансирование инвестиций, 2001 г.

10. Сергеев И.В., Веретенникова  И.И. Организация и финансирование  инвестиций, 2000 г. с 48-55.

11. Москвин В.А. Риск  финансирования инвестиционных  проектов //

Инвестиции в России. - 2004. - № 1.с. 12-18.