Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности и системный подход к его изучению

1. Комплексный  анализ: система экономический показателей,  классификация факторов и резервов  повышения эффективности хозяйственной  деятельности, информационная база

Содержание комплексного экономического анализа и его  роль в современных условиях

Объективность оценки итогов деятельности предприятия, уровня использования производственных и  финансовых ресурсов требуют комплексного подхода.

В этой связи одним из перспективных  видов экономического анализа современной  экономики, но пока недостаточно полно  разработанным, является комплексный  анализ. Он основывается на системном  подходе к экономическим процессам  на предприятии, которые исследуются  в динамике и во взаимосвязи со всеми частными элементами процессов  и отражаются в системе показателей. Многообразие и сложность процессов  деятельности предприятий требуют  классификации этапов исследования, выделения первичных и вторичных  элементов, их взаимной увязки. В этой связи разработки методологии комплексного экономического анализа основываются на создании взаимосвязанной системы  показателей, наиболее полно и всесторонне  охватывающей все элементы сложного хозяйственного и финансового механизма  деятельности предприятия. При этом показатели группируются по экономически однородным признакам в блоки, которые  затем увязываются в единую систему¹.

Преимущества комплексного системного анализа выражаются в  том, что позволяют осуществлять комплексный поиск резервов повышения эффективности производства. Их оценка позволяет представлять деятельность предприятия как единый механизм, выделять наиболее важные звенья и на их основе разрабатывать комплекс мероприятий по мобилизации не использованных резервов.

Проведение комплексного экономического анализа требует не только соответствующей  информационной базы, но и четкой классификации  факторов влияющих на деятельность предприятия. Основу классификации составляет деление  их по характеру воздействия на результативные показатели (экстенсивные и интенсивные).

Экстенсивные факторы обуславливают  количественный прирост результативного  показателя, т.е. за счет расширения сферы его воздействия, как во времени, так и в пространстве. Специфику показателей, на которые рассчитывается влияния факторов, определяет их набор в алгоритме расчета. Количественный характер воздействия этих факторов проявляется в необходимости их количественного увеличения, чтобы обеспечить прирост результативного показателя. Однако для повышения эффективности бизнеса, мер количественного, т.е. экстенсивного воздействия недостаточно.

Каждое предприятие стремится  усилить воздействие интенсивных  факторов, в которых проявляется  степень усилий предприятия, напряженности  труда в бизнесе. В частности, если предприятие не будет обеспечивать рост производительности труда, повышение  фондоотдачи по всем используемым ресурсам, рентабельности капитала и т.д., то не сможет поддерживать расширенное воспроизводство и успех бизнеса на перспективу.

Системный подход к формированию экономических показателей, как база комплексного анализа

Методология комплексного анализа, его  этапы, разработанные Бакановым М.И. и Шереметом А.Д. в обобщенном виде представлены на рисунке 1. Идея увязки показателей деятельности предприятия в последовательные аналитические блоки позволила сформировать этапы и методику комплексного анализа.

Экономические показатели всех сфер и аспектов деятельности предприятия должны изучаться во взаимосвязи и взаимодействии с  техникой и технологией производства, его организаций, перспективами  развития бизнеса. Наряду с этим в современных условиях актуальными являются исследования, связанные с решением экологических проблем, социальных условий жизни трудовых коллективов, с положением предприятия на внутреннем и внешнем рынках. От комплекса исследуемых вопросов зависят все показатели, отражающие степень использования всех видов ресурсов: материальных, трудовых и финансовых. Обобщающими показателями использования производственных ресурсов являются производительность труда, фондоотдача, материалоемкость продукции и т.д. Эффективность использования производственных ресурсов проявляется в объеме и качестве продукции, величине потребленных ресурсов (себестоимость), величине финансовых ресурсов, вложенных в бизнес.²

Рисунок 1 – Этапы комплексного экономического анализа предложенные Бакановым М.И. и Шереметом А.Д.

Дальнейшая увязка этапов формирования показателей, их взаимосвязи и выхода на конечный результат осуществляется в форме сопоставления выручки, затрат и определения финансового  результата. На этом этапе важно  исследовать взаимодействие всех факторов, оказывающих влияние на финансовые результаты с целью выявления  и мобилизации неиспользованных резервов. Завершается система блоком показателей финансового состояния  и платежеспособности, в котором  отражается итог деятельности хозяйствующего субъекта по всем аспектам бизнеса  и дается обобщающая оценка его эффективности.

Таким образом, увязка показателей  в отдельные блоки, отражающие последовательность хозяйственных процессов и управления, представляет собой единую систему последовательного формирования факторов и показателей, позволяющих в конечном итоге охватить весь комплекс хозяйственно-финансового механизма предприятия.

Классификация факторов и резервов повышения эффективности  хозяйственной деятельности

Эффективность хозяйственной деятельности характеризуется относительно небольшим  числом показателей. Но на каждый из них  оказывает влияние целая система  факторов, т.е. причин, которые вызывают изменения этих показателей. Различаются факторы первого, второго… «n» порядка.

Факторы в экономическом анализе  классифицируются по разным признакам. Исходя из задач анализа все факторы  могут делиться на внутренние (основные и не основные) и внешние.

Внутренние основные факторы определяют результаты работы предприятия. Внутренние не основные – определяют работу организации, но не связаны с сущностью рассматриваемого показателя: структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины.

Внешние факторы не зависят от работы предприятия, но количественно определяют уровень использования его производственных и финансовых ресурсов.

В зависимости от содержания показателей  и алгоритма их расчета выделяются факторы первого порядка, которые  непосредственно определяют размеры  результативного показателя (увеличение численности рабочих, объемов продукции  и т.д.). Факторы второго порядка воздействуют на результат через факторы первого уровня и т.д.

С помощью факторного анализа устанавливаются  неиспользованные резервы, поэтому  классификация факторов – основа классификации резервов.

Резервы – это неиспользованные возможности предприятия, которые группируются по признакам:

1) по характеру воздействия на  производство: интенсивные и экстенсивные;

2) производственный признак: внутрихозяйственные,  отраслевые, региональные, общегосударственные;

3) временной признак: текущие  и перспективные;

4) стадия жизненного цикла изделия:  производственная стадия, эксплуатационная.

Экономические факторы  могут отражать количественную или  качественную сторону деятельности предприятия. Признаки количества отражаются в показателях выпуска и реализации продукции, ассортименте продукции, в количестве и площади помещений, количестве оборудования и т.д. Прирост объемов производства характеризует расширение деятельности предприятия и может обеспечиваться наряду с перечисленными факторами производства и факторами использования рабочего времени (это число отработанных дней, смен, продолжительность рабочего дня), а также трудовыми ресурсами (численность работников по категориям, видам деятельности и т.д.)³.

Информация  о количественных факторах, как правило, накапливается в бухгалтерском  учете и отражается в отчетности.

Под интенсивными факторами понимается отражение степени усилия предприятия, работников по улучшению деятельности предприятия, которые отражаются в  системе различных показателей  эффективности, не только по содержанию, но и по измерителям. Измерителями интенсивных  факторов могут быть абсолютные величины в стоимостном и натуральном  выражении, относительные величины, выраженные в коэффициентах, процентах  и др. В частности, производительность труда может быть выражена в стоимости  или количестве продукции в расчете  на одного работника в единицу  времени; уровень рентабельности – в процентах или коэффициентах и т.д.

Поскольку факторы интенсификации отражают степень эффективности  деятельности предприятия, их называют еще качественными факторами, так  как они в значительной мере характеризуют  качество работы предприятия.

Рисунок 2 – Классификация факторов в экономическом анализе

Комплексный экономический анализ и оценка эффективности бизнеса

Любая методика анализа представляет собой методические советы по исполнению аналитического исследования.

При выполнении комплексного анализа и оценке бизнеса выделяют несколько этапов:

1) Уточняются объекты, цель и  задачи анализа, составляется  план аналитической работы.

2) Разрабатывается схема статистических  и аналитических показателей,  которые характеризуют объект  исследования в различных аспектах.

3) Собираются и подготавливаются  к анализу необходимые источники  данных, т.е. информационная база (проверяется точность показателей, данные приводятся в сопоставимый вид).

4) Проводится сравнение фактических  результатов деятельности с плановыми  показателями, с данными прошлых  лет, с показателями предприятий  конкурентов и т.д.

5) Выполняется факторный анализ: при этом составляются алгоритмы  расчетов, включающие факторы, и  определяется степень их влияния  на показатели и результаты  деятельности предприятия.

6) Выявляются неиспользованные  и перспективные резервы повышения  эффективности производства.

7) Оценка результатов хозяйствования  осуществляется с учетом различных  факторов и выявленных резервов. Степень объективности этой оценки  зависит от набора системы  показателей и факторов.

8) Разрабатываются мероприятия  по мобилизации неиспользованных  резервов и развитию бизнеса  предприятия⁴.

Комплексный экономический  анализ предполагает изучение количественного соотношения экстенсивности и интенсивности экономического развития, которое выражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов.

Особенностью экстенсивного  и интенсивного использования ресурсов является их взаимозаменяемость. Так, недостаток рабочей силы можно восполнить повышением производительности труда и наоборот. Совершенствование управления всеми факторами интенсификация отражается в динамике производительности труда, материалоотдачи, фондоотдачи основных фондов, оборачиваемости оборотных средств и др.

Методика анализа интенсификации производства включает систему расчетов, состоящих из показателей эффективности  использования разных видов ресурсов, степени влияния экстенсивности и интенсивности их использования  на прирост продукции. Наряду с этим для оценки эффективности производства (бизнеса) используются и показатели социально-экономического развития предприятия; условий труда, производительности труда, текучести кадров и др⁵.

В экономической литературе приводятся также методики расчета совокупного  социально-экономического эффекта  от повышения интенсификации производства.

2. Оценка  структуры, динамики и оборачиваемости оборотных активов. Взаимосвязь деловой активности и рентабельности предприятия

Раздел 2 бухгалтерского баланса «Оборотные активы» объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие  активы).

В составе  оборотных активов различают:

1. Запасы (в т.ч. сырье, материалы,  МБП, готовая продукция, товары  отгруженные и др.).

2. НДС по приобретенным ценностям.

3. Дебиторская краткосрочная и  долгосрочная задолженность.

4. Краткосрочные финансовые вложения.

5. Денежные средства (в т.ч. касса,  расчетный счет, валютный счет  и пр.)

6. Прочие оборотные активы.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

В развитие приведенного анализа целесообразно  оценить тенденцию изменения  соотношений труднореализуемых  активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и  легкореализуемых активов. Тенденция  названных соотношений к росту  указывает на снижение ликвидности.

При проведении такого анализа следует  помнить, что классификация оборотных  средств на труднореализуемые и  легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в  условиях нестабильности снабжения  и продолжающегося обесценения  рубля предприятия могут оказаться  заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые  стабильно растут, что дает основание  причислить активы указанной группы к легкореализуемым.

Существуют и более серьезные  негативные последствия столь значительного  объема труднореализуемых активов  на балансе предприятия. Этот так  называемый мертвый капитал замедляет  оборачиваемость средств на предприятии  и, следовательно, снижает эффективность  его деятельности. Зачастую на наших  предприятиях падение значений показателей  рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых  активов.

Наконец, труднореализуемые активы, отражаемые в составе отдельных  элементов оборотных средств, искажают подлинную картину ликвидности  предприятия, вводя в заблуждение  его Руководство и деловых  партнеров.

Положение усугубляется тем, что на многих наших предприятиях значительно  ослаблен контроль, за сохранностью товарно-материальных ценностей. Проводимая нередко формально инвентаризация не позволяет руководителю предприятия и его бухгалтерии составить объективную картину наличия и сохранности материальных ценностей.

Если труднореализуемые активы составляют значительную часть оборотных  средств, то руководству предприятия  и его главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового, положения предприятия. Такими мерами должны стать:

инвентаризация состояния имущества  с целью выявления активов  «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; дебиторской задолженности, нереальной ко взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию  быстрее и дешевле, чем ожидать  более выгодных условий ее реализации);

сокращение чрезмерных запасов  товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств.

Анализ  движения денежных средств

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет  скорость движения денежных средств. Одним  из основных условий финансового  благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует  о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств  говорит о том, что реально  предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной  возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного  дохода. В этой связи возникает  необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Существуют различные способы  такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция  сокращения доли денежных средств в  составе текущих активов предприятия  при возрастающем объеме его текущих  обязательств. Поэтому ежемесячный  анализ соотношения денежных средств  и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в  текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Другим способом оценки достаточности  денежных средств является определение  коэффициента оборачиваемости денежных средств. С этой целью используется формула:

Для расчета средних остатков денежных средств привлекаются внутренние учетные  данные.

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления  и расходования денежных средств, а  также увязать величину полученного  финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует  выделить и проанализировать все  направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Анализ  дебиторской задолженности

Значительный удельный вес дебиторской  задолженности в составе текущих  активов определяет их особое место  в оценке оборачиваемости оборотных  средств. В наиболее общем виде изменения  объема дебиторской задолженности  за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего  анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров  или заменяющих их ведомостей учета  расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Для обобщения результатов анализа  составляют сводную таблицу, в которой  дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования.

Анализ краткосрочной задолженности  проводится на основании Данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими  кредиторами (журналов-ордеров №4, 6, 8, 10, ведомостей и др.). В ходе анализа делается выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности используется следующая  группа показателей.

1. Оборачиваемость дебиторской  задолженности.

где:

2. Период погашения дебиторской  задолженности.

Следует иметь в виду, что чем  больше период просрочки задолженности, тем выше риск её непогашения.

Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов.

Существуют  некоторые общие рекомендации, позволяющие  управлять дебиторской задолженностью:

– контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

– по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

– следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

– использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Анализ  производственных запасов

Оценка запасов проводится по каждому  их виду (производственные запасы, готовая  продукция, товары т.д.).

Оборот производственных запасов  характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов  в отраслях промышленности весьма существенно  различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов  требует более крупных капиталов.

Сроки оборота производственных запасов  предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал. Как было выяснено ранее, накапливание запасов связано с  весьма значительным дополнительным оттоком  денежных средств, что делает необходимой  оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной  способности денег заставляет предприятия  вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска  непоставки (недопоставки) сырья и  материалов, необходимых для производственного  процесса предприятия. Отметим в  этой связи, что предприятие, ориентирующееся  на одного основного поставщика, находится  в более уязвимом положении, чем  предприятия, строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками.

Вместе с тем следует иметь  в виду и то, что политика накопления запасов товарно-материальных ценностей  неизбежно ведет к дополнительному  оттоку денежных средств вследствие:

увеличения затрат, возникающих  в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

увеличения затрат, связанных с  риском потерь из-за устаревания и  порчи, а также хищений и бесконтрольного  использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его  сохранностью;

увеличения сумм уплачиваемых налогов. В условиях инфляции фактическая  себестоимость израсходованных  производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно  ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается  «раздутой», но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений;

отвлечения средств из оборота, их «омертвления». Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие). Поэтому не без основания чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей называют «кладбищем бизнеса».

Эти и другие негативные последствия  политики накапливания запасов нередко  полностью перекрывают положительный  эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым  поиск путей их сокращения. При  этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей  к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным  и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи  и бесконтрольного использования  товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти  «золотую середину» между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов, необходима налаженная система контроля и анализа состояния запасов.

Общая оценка оборачиваемости активов  предприятия.

Финансовое положение предприятия  находится в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Со скоростью оборота  средств связаны:

минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты  денежных средств (проценты за пользование  кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

сумма затрат, связанных с владением  товарно-материальными ценностями и их хранением;

величина уплачиваемых налогов  и др.

Отдельные виды активов предприятия  имеют различную скорость оборота.

Длительность нахождения средств  в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних  и внутренних факторов. К числу  первых следует отнести сферу  деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость  оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет  объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость  средств на малых предприятиях значительно  выше, чем на крупных, – в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.