Контрольная работа по «Иностранные инвестиции». 2

Автономная образовательная некоммерческая организация высшего профессионального образования

Институт менеджмента, маркетинга и финансов

Факультет: экономический

Кафедра: финансы и кредит

Специальность: финансы и кредит

Контрольная работа

по дисциплине: «Иностранные инвестиции»

Вариант 11

                                                                               Выполнила: студентка 3 курса

                                                                 Группа Фк 064/2 – (13)

                                                                     Залкина Инна Ивановна

                                                                             Руководитель _____________                                                                                                                            

2013 г.

План работы:

Введение

1. Стратегии ТНК при осуществлении инвестиций

1.1 Определение  и сущность ТНК

1.2 Экономическая стратегия ТНК

1.3 ТНК и прямые иностранные инвестиции

 Заключение

       2. Практическое задание

Список использованной литературы

Введение

Важнейшим элементом развития мировой экономики и международных экономических отношений являются транснациональные корпорации (ТНК). В последние десятилетия им уделяется много внимания. Сегодня нет ни одного значительного процесса в мировой экономике, который происходил бы без участия ТНК. Они выступают основной силой, формирующей современный и будущий облик мира, принимают прямое и косвенное участие в мировом политическом процессе и политических процессах в разных странах.

ТНК превратили мировую экономику в международное производство, обеспечили развитие НТП во всех его направлениях: технического уровня и качества продукции; эффективности производства; совершенствования форм менеджмента, управления предприятиями. Они действуют через свои дочерние предприятия и филиалы в десятках стран мира по единой научно-производственной и финансовой стратегии, формируемой в их «мозговых трестах», обладают громадным научно-производственным и рыночным потенциалом, обеспечивающим высокий динамизм развития. Наблюдается беспрецедентный размах внешнеэкономической деятельности, в которой ТНК являются торговцами, инвесторами, распространителями современных технологий и стимуляторами международной трудовой миграции. Они во многом определяют динамику и структуру, уровень конкурентоспособности на мировом рынке товаров и услуг, а также международное движение капитала и передачи технологии (знаний). ТНК играют ведущую роль в интернационализации производства, в процессе расширения и углубления производственных связей между предприятиями разных стран.

Современные ТНК в дополнение к существующему международному обмену товарами и услугами создали международное производство, международную сферу услуг и международную финансовую сферу, способствовав превращению в основном локальных (межстрановых, региональных) международных экономических отношений в глобальные.

1.Стратегии ТНК при  осуществлении инвестиций

1.1 Определение  и сущность ТНК.

Под определением ТНК понимаются предприятия (финансово-промышленные объединения), которым принадлежат или которые контролируют комплексы производства или обслуживания, находящиеся за пределами той страны, в которой эти корпорации базируются, имеющие обширную сеть филиалов и отделений в разных странах и занимающие ведущее положение в производстве и реализации того или иного товара.

Несмотря на общепризнанность огромной роли и значения ТНК в мире, отсутствует единодушие в определении самого понятия ТНК и критериев их выделения. Здесь существуют различные подходы.

Так как с момента своего возникновения они действовали как экономические организации, то и большинство подходов и определений, особенно на ранних этапах, были чисто экономическими. В этих исследованиях внимание в основном уделялось участию этих корпораций в экономической деятельности других государств, что, безусловно, является главным условием выделения ТНК. Но осуществить измерение степени этого участия оказалось делом не таким легким и простым. Например, некоторыми исследователями за основу принимались такие факторы как общий объем продаж на рынках других стран, общий объем прибыли, получаемой в других странах или число занятых на предприятиях за рубежом, т. е. чисто количественные показатели.

В плане конкретизации ТНК за основу можно принять следующий критерий:

* достаточно крупный размер  фирмы, позволяющий использовать  весь арсенал средств эффективной  международной деятельности;

* элементы монопольного положения  на рынке;

* интернациональная производственная  структура с развитым внутрифирменным разделением труда;

* значительная доля зарубежных  операций в общей деятельности, транснациональный характер операций;

* верховенство центра при принятии  стратегических решений и контроль  всех звеньев;

* единая глобальная стратегия.

Деятельность данного предприятия-института, его управление и интересы обусловлены не внутренними, а внешними факторами, причем нужды местного развития, как правило, либо игнорируются, либо мало принимаются во внимание, и сама деятельность связана прежде всего с глобальной капиталистической экономикой. ТНК оказывают позитивное воздействие и на экономику тех стран, "откуда они родом", где находятся их штаб-квартиры, но в принципе деятельность ТНК укрепляет ресурсную и производственную базу принимающих стран, расширяет их экспортные возможности, способствует реструктуризации их экономики и в результате улучшает их экономическое положение.

1.2 Экономическая стратегия ТНК

Распространяя свою производственную деятельность на другие страны, ТНК рассчитывают расширить и укрепить свои рыночные позиции: чем больше число стран, в которых действуют их филиалы, тем легче головной корпорации оптимизировать свою стратегию реагирования на колебания мировой торговой конъюнктуры, тем больше возможностей в выборе районов для сбыта продукции. В настоящее время три четверти всех филиалов ТНК дислоцируются в странах развитого капитализма, в том числе больше половины в Западной Европе и около десятой части в Северной Америке.  
Нередко важным аргументом в пользу создания заграничного филиала ТНК является экономия на издержках.

Другой широко распространенный мотив - стремление уклониться от больших расходов на охрану окружающей среды на родине. Часто строительство зарубежного филиала дает возможность обойти импортные ограничения, использовать налоговые льготы, снизить транспортные расходы и т. п. Почти все ТНК, широко практикующие торговые операции со своими филиалами, манипулируют ценами и условиями поставок продукции. Наиболее распространенными во внутрикорпорационной торговле являются заниженные цены на сырье, отгружаемое филиалами головным компаниям, и завышение цены на поступающие в филиалы полуфабрикаты.

Зарубежная деятельность приносит ТНК примерно в два раза больший доход на равновеликий капитал, чем операции на отечественном рынке. Но соображения прибыльности - это не единственный повод для развития сети заграничных филиалов. Не меньшее значение имеют стратегические расчеты в конкурентной борьбе. Даже в том случае, когда развертывание производства в новом регионе не сулит снижения себестоимости или других «меркантильных» выгод, оно потенциально создает значительно больше возможностей для приспособления продукции к условиям местного рынка, для налаживания эффективного послепродажного обслуживания.  
Расширяя сеть своих зарубежных филиалов, ТНК получают возможность вести борьбу со своими конкурентами непосредственно в районах сбыта продукции. Организацию этой борьбы берут на себя филиалы, которые лучше могут оценить хозяйственную обстановку принимающих стран и возможности своих соперников на местном рынке. В развивающихся странах ТНК не просто «присутствуют» в экономике, а овладевают командными высотами, что невозможно сбросить со счетов при выработке национальных политических решений.

Итак, создание ТНК своих филиалов в других странах сулит значительные выгоды как с точки зрения прибыли, так и в плане общей перспективы укрепления экономической власти. Это обстоятельство и объясняет тот факт, что в современном мире практически все крупные корпорации превратились в транснациональные.

1.3 ТНК и прямые иностранные инвестиции

В мировом хозяйстве ТНК играют роль, которую трудно переоценить. Именно зарубежная деятельность ТНК ведущих промышленно развитых стран определяет характер их внешнеэкономических связей. Активная производственная, инвестиционная, торговая деятельность ТНК позволяет им выполнить функцию международного регулятора производства и распределения продукции и, как считают эксперты ООН, содействовать экономической интеграции в мире.

Стратегии развития ТНК основаны на концентрации ресурсов (маркетинг, разработка услуг, повышающих лояльность потребителя и стоимость продукта, НИОКР) в сфере собственных стратегических преимуществ. Такая концентрация обеспечивается в значительной степени за счет прямых иностранных инвестиций (далее ПИИ), осуществляемых с целью приобретения стратегических, в первую очередь нематериальных, активов.

Крупнейшие ТНК оптимистически оценивают кратко- и среднесрочные перспективы  ПИИ.

На современном этапе отмечены следующие тенденции в стратегиях ТНК:

• Выбор места для ПИИ. Наиболее привлекательной для вложения капитала страной считается Китай, за ним следуют Бразилия, Польша и Южная Африка.
• Перемещение корпоративных функций. Наиболее вероятно перемещение за границу производства как главной функции корпорации. Вслед за производством туда же перемещаются распределение и продажи, услуги поддержки и материально-техническое обеспечение.
• Способы инвестирования. В глобальном плане ТНК будут одинаково интенсивно использовать три способа вложения капитала - слияние компаний и их приобретение, так называемые greenfield-инвестиции (т.е. создание предприятия "с нуля") и другие способы (типа лицензирования или заключения стратегических союзов). Стратегии TНК будут варьироваться в зависимости от региона.

Анализ прямых иностранных инвестиций ТНК, их масштабы и динамика обнаруживают существенную закономерность: ведущая, преобладающая роль во всех этих процессах принадлежит наиболее развитым индустриальным странам, причем не только в качестве доноров, откуда поступают за границу эти инвестиции, но и, что необходимо особо подчеркнуть, в качестве реципиентов, куда направляются инвестиции. Чем более развита в экономическом отношении та или иная страна, тем больше участвует она в современных условиях в этом двустороннем движении прямых инвестиций. Справедливо и обратное: менее развитые страны в гораздо меньшей мере "притягивают" иностранный капитал (в форме прямых инвестиции) и, конечно, еще меньше служат источником таких инвестиций.

Закономерным результатом этих процессов явилась концентрация основного массива прямых иностранных инвестиций в развитых странах, прежде всего в странах, представляющих три основных экономических центра современного мира: США, Европейский Союз, Япония.

В то же время сегодня имеет место известная тенденция: фактором, определяющим географию размещения зарубежных филиалов международных корпораций, становится не дешевое сырье или недорогая квалифицированная рабочая сила, а близость рынков сбыта. Это объясняется распространением трудосберегающего системного производства, экономичного с точки зрения потребления энергии и сырья, и протекционизма на мировых товарных рынках.

К мероприятиям по повышению эффективности производства на зарубежных предприятиях ТНК относятся:

• постоянная модернизация оборудования и технологических процессов на основании непрерывного сопоставления показателей собственной деятельности с состоянием производства у конкурентов;
• применение информационных систем для анализа функционирования всех звеньев производственного процесса;
• создание временных многофункциональных групп экспертов из разных стран для "расшивки узких мест" в технологическом цикле;
• периодическая перестановка руководителей всех рангов, привлечение в высшие эшелоны управления национальных специалистов принимающих стран.

Производственная и коммерческая стратегия ТНК, имеющая целью сохранение уровня конкурентоспособности, обычно включает:

• мероприятия по обеспечению лидерства на избранных рынках;
• стандартизацию продукции и унификацию компонентов;
• концентрацию производственных мощностей и НИОКР в странах - основных потребителях продукции;
• стремление к удовлетворению спроса в принимающих государствах с учетом его специфики;
• координацию действий всех зарубежных филиалов ТНК, нацеленных на сохранение уровня конкурентоспособности на мировом рынке.

Стремление к лидерству на избранных рынках заставляет ТНК непрерывно совершенствовать качество продукции и технологии удовлетворения возрастающих потребностей покупателей. С целью сохранения лидерства на мировом рынке и поддержания продукции и услуг на конкурентоспособном уровне крупнейшие ТНК концентрируют усилия на выпуске высококачественных изделий ограниченного ассортимента.

В стратегии ТНК большое значение придается поддержанию определенного уровня экспортных поступлений. Если предприятия в стране базирования головной компании по каким-либо причинам снижают объем экспорта своих изделий, то незамедлительно принимаются меры по расширению экспорта изделий из зарубежных филиалов, что способствует вывозу продукции из принимающих стран. Такие меры обеспечивают постоянное присутствие и сохранение долей ТНК на мировом рынке.

В последние годы широкое распространение получило международное стратегическое партнерство или стратегические альянсы (СА) между ТНК. Обычно цель альянсов - объединить научный потенциал, ускорить процесс внедрения в производство результатов НИОКР, снизить их стоимость и разделить риски освоения производства и сбыта новых сложных наукоемких изделий.

Комбинация альянсов и внутрифирменных связей международных компаний образует систему горизонтальной и вертикальной интеграции производства и НИОКР, которая регулируется с применением информационных технологий. Некоторые виды стратегических альянсов рассчитаны на расширение ассортимента продукции и круга потребителей. Такие альянсы предусматривают совместные маркетинговые исследования, использование общих сбытовых каналов, источников информации и рекламных кампаний. В то же время участники альянсов в сфере НИОКР конкурируют друг с другом на рынках готовой продукции.

В структуре международного производства товаров и услуг предприятиями ТНК следует отметить преимущественный рост капиталовложений в сферу услуг. По оценкам экспертов ЮНКТАД, более 50% прямых иностранных инвестиций крупнейших ТНК направлялись в сектор услуг, включая НИОКР и маркетинговые исследования. На производственной и сбытовой стратегии многих ТНК отражается международная конвергенция производства и потребительского спроса. Совершенствование информационных технологий и средств связи и транспорта приводит к увеличению количества товаров и услуг с идентичными или похожими потребительскими свойствами, которые пользуются спросом на многих рынках.

Одновременно в соответствии со стратегией, нацеленной на производство товаров и услуг специально для рынка принимающей страны, многие головные компании ТНК контролируют и направляют деятельность своих зарубежных филиалов, учитывая особенности их национальных рынков. Следовать такой стратегии международные компании вынуждены из-за социокультурных и природных различий, торговых (технических) барьеров, возводимых некоторыми принимающими странами, и их требований о закупках на местном рынке компонентов для готовой продукции, выпускаемой зарубежными филиалами ТНК. Такая стратегия характерна для ТНК, специализирующихся на производстве пищевых продуктов и готовой одежды.

Весьма характерна регионально-отраслевая направленность инвестиций ТНК. Как правило, они делают капиталовложения в отрасли обрабатывающей промышленности НИС и относительно развитых и развивающихся государств. В этом случае идет конкурентная борьба за инвестиции стран-получателей капитала. Для беднейших стран политика иная — ТНК считают целесообразным осуществлять там капиталовложения в добывающую промышленность, но, главным образом, наращивать товарный экспорт. В этом случае развертывается жесткая конкурентная борьба между ТНК за продвижение своих товаров на местные рынки.  
Транснациональные корпорации во все большей степени становятся определяющим фактором для решения судьбы той или иной страны в международной системе экономических связей. Активная производственная, инвестиционная, торговая деятельность ТНК позволяет им выполнить функцию международного регулятора производства и распределения продукции и даже, как считают эксперты ООН, содействовать экономической интеграции в мире.  
ТНК вторгаются в сферы, которые традиционно считались областью государственных интересов. Вместе с тем, речь не идет о движении к полной интеграции мировой экономики под руководством ТНК. В действительности, деятельность ТНК ведет к интеграции, интернационализации только в тех рамках и границах, которые определены получением максимальной прибыли.

Основными целями ТНК при размещении инвестиций являются поиск рынков сбыта, повышение эффективности (читай снижение издержек), поиск ресурсов, а также стратегический подход в приобретении технологий или ноу-хау. В этом плане большим стимулирующим фактором является приватизационный процесс, осуществляемый государствами с переходной экономикой.

Таким образом, стратегическое развитие ТНК в современном мире многовариантно, однако оно, безусловно, нацелено на успешное преодоление неопределенности бизнес-среды, максимальное снижение издержек ввиду обострения конкуренции и увеличения стоимости инноваций, а также достижение оперативной гибкости. При этом важно отметить, что общемировые стратегии ТНК реализуются при условии благоприятного национального режима для прямых иностранных инвестиций.

Заключение

Хотя сам феномен ТНК сравнительно молод (массовое распространение этой формы международной монополии началось лишь с конца 50-х гг.), последствия их деятельности не позволяют обходить стороной эту тему. Несмотря на определенные достижения, рост ТНК вширь практически не замедляется. Они проникают во все отрасли экономики.

ТНК отражают такое состояние мира, в котором движение капитала и технологии приобрело очень высокую степень подвижности, и именно деятельность ТНК в значительной степени способствует превращению мира в целое, где части становятся функционально взаимосвязанными, и, где возникают новые тенденции и законы развития.

ТНК осуществляют экономическое, финансовое, торговое, технологическое, а на новом этапе и политико-социальное взаимодействие стран мира. Деятельность ТНК принципиально меняет картину мира, и поэтому без учета этого мы не можем изучать процессы, происходящие в современном мире.

2. Практическое задание

Таблица 1 Исходные данные

1. Определение значений  показателей приростной капиталоотдачи (βt = ΔYt /Jt).

Таблица 2 Результаты вычислений

2. Определение фактических значений доли иностранных инвестиций в общем годовом объеме инвестиций (ntФ = JtB/Jt = JtB/ ( JtА +JtВ)).

 Таблица 3 Результаты вычислений

3. Определение расчетных значений доли иностранных инвестиций в общем годовом объеме инвестиций (ntР = 1-( βtА / βtВ)).

Таблица 4 Результаты вычислений

4. Определение значений темпа прироста ВВП (λt = Yt +1/ Yt -1).

Таблица 5 Результаты вычислений

5. Сопоставление значений  и выводы

Таблица 6 Представление результатов и выводы

Использованные для анализа показатели характеризуются устойчивой тенденцией. Это позволяет доверять выводам, полученным на основе проведенных расчетов.

6. Имеющаяся информация  позволяет углубить анализ и  получить дополнительные аналитические  навыки.

Определение значений акселератора [Vt = ΔJt/ (ΔYt / Yt-1)], мультипликатора (mt = ΔYt /ΔJt) и предельной склонности к сбережению (St =1 / mt).

Таблица 7 Результаты вычислений

7. Определение значения Wt по формуле:{Wt = [(βtВ - βtА)* St * Δnt] / (1 + λt)}.

Таблица 8 Результаты вычислений