Контрольная работа по "Инвестициям". 44

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………….3

1.Инвестиции: сущность,виды и классификация.Инвестициооная деятельность: понятие,виды субъектов и объектов.Источники инвестиций.Инвестиционный рынок………………………………………...…4

2.Тест……………………………………………………………………………24

3. Определение понятию  «риск» и «управление рисками»………………...24

4.Задача……………………………………………………………………….…25

Заключение……………………………………………………………………...26

Список используемой литературы…………………………………………….27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В настоящее время экономика  России находится на подъеме:  профицит бюджета, снижение уровня инфляции, укрепление курса рубля, повышение деловой  активности в экономике. Однако структура  российской экономики, в которой  основной акцент сделан на добывающую промышленность, не претерпевает существенных изменений. По мнению экспертов, практически  полный износ основных фондов многих российских предприятий приходился на 2005-2007 годы. Соответственно, модернизация предприятий является ключевым фактором успешного развития экономики России в ближайшие годы.

В связи с этим, основной и наиболее актуальной задачей государственной  политики в сфере модернизации промышленности страны является создание условий для  динамичного инвестиционного процесса. В качестве примера можно рассмотреть  страны, которые за сравнительно короткий срок после второй мировой войны  модернизировали свою экономику (Япония и некоторые западноевропейские государства). Их отличительной чертой являлся очень высокий удельный вес инвестиций в валовом национальном продукте. Стимулирование инвестиций в целях модернизации промышленной структуры проводилось и в  США как в начале 60-х годов, так и в 80-е годы.

Проблема инвестиций в  России усложняется еще и тем, что многие российские и зарубежные инвесторы помнят последствия финансового  кризиса 1998 года. До сих пор, многие зарубежные инвесторы, покинувшие российский рынок после кризиса 1998 года, так  и не вернулись обратно. В связи  с этим государственные органы в  последнее время уделяют особое внимание инвестиционному климату  в России, который отражает риски  и эффективность вложения средств.

Целью настоящей работы является оценка инвестиционного климата  в России и разработка предложений  по его улучшению. К задачам же отнесем проведение исследования экономической  сущности и форм инвестиций, рассмотрение источников инвестиций, изучение методики оценки инвестиционного климата, оценку инвестиционного климата в России и разработку предложений по его  улучшению.

 

 

1.Основная часть

Сущность и определение  инвестиций

 

Инвестиции — это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.

Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование  старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический  смысл инвестиций.

Инвестиции рассматриваются  как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория  — экономические отношения, связанные  с движением стоимости, вложенной  в основные фонды.

Совокупность затрат —  это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного  вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы  экономики, а также в объекты  предпринимательской и других видов  деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики  не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.

Инвестиции — это откладывание денег на завтрашний день, чтобы  иметь возможность больше получить в будущем. Одна из частей инвестиций — потребительские блага, они  откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов).

А вот ресурсы, которые  направляются на расширение производства (приобретение зданий, машин и сооружений) — это уже другая часть инвестиций.

 

 

 

 

 

Виды инвестиций

Инвестиции делятся на:

интеллектуальные — направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и  нововведений, совместные научные разработки;

капиталообразующие —  затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;

прямые — инвестиции, сделанные юридическими и физическими  лицами, имеющими право на участие  в управлении предприятием и полностью  владеющими предприятием или контролирующими  не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия;

портфельные — не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в  долгосрочные ценные бумаги, покупку  акций;

реальные — долгосрочные вложения средств в отрасли материального  производства;

финансовые — долговые обязательства государства;

тезаврационные — так  называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они  включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные  камни и изделия из них, а также  в предметы коллекционного спроса. Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.

Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих  объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки  и продажи.

 

 

Классификация инвестиций

по объемам вложений:  реальные; финансовые;

 по срокам вложений:  краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные;

по цели инвестирования:  прямые; портфельные;

по сфере вложений:  производственные;  непроизводственные;

по формам собственности  на инвестиционные ресурсы:  частные; государственные; иностранные; смешанные;

по регионам:  внутри страны; за рубежом;

по рискам: агрессивные; умеренные; консервативные.

 

По срокам вложений выделяют кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции.

Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.

Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности  выделяют частные, государственные, иностранные  и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств  частных инвесторов: граждан и  предприятий негосударственной  формы собственности.

Государственные инвестиции — это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной  формы собственности.

Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям относятся  вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под собственными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими  лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

 

Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных  государств.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные  отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и  цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт  и связь, оптовая и розничная  торговля, общественное питание и  пр.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.

Валовые инвестиции — направляются на поддержание и увеличение основного  капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая  представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего  производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку  нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих  производственных мощностей.

На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального  функционирования предприятия, стабильного  финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.

Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в  охрану окружающей среды, для строительства  новых объектов этих отраслей, совершенствования  применяемой в них техники  и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование  и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.

Эффективность использования  инвестиций в значительной мере зависит  от их структуры.

Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению  использования, по источникам финансирования и т. д.

Прибыльность — вот  важнейший структурообразующий  критерий, который определяет приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники  инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики  с малой прибыльностью вложенных  средств остаются не до конца инвестированными.

Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное  же — к дефляции.

Эти крайности экономической  политики регулируются с помощью  эффективной стратегии в области  налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных  мероприятий, осуществляемых правительством.

Реальные и финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции —  это покупка ценных бумаг, а реальные инвестиции — вложения капитала в  промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.

При реальных инвестициях  главным условием достижения намеченных целей оказывается использование  соответствующих внеоборотных активов  для производства продукции и  последующей ее реализации.

Сюда относится использование  организационно-технических структур вновь образованного бизнеса  для изъятия прибыли в ходе уставной деятельности созданного с  привлечением инвестиций предприятия.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные  финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с  целью реализации поставленных целей  как стратегического, так и тактического характера.

Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая  включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.

Инвестиционная программа  предполагает выбор эффективных  инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного  по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов.

Коллективное инвестирование же характеризуется приобретением  паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами  наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием.

Это касается всех видов  сделок, осуществляемых при операциях  с ценными бумагами, а также  видов самих ценных бумаг.

Во всем мире этот вид  инвестиций считается наиболее доступным.

Инвестиции в иностранные  валюты — один из наиболее простых  видов инвестирования.

Он весьма популярен среди  инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.

 

К реальным инвестициям относятся  вложения:

в основной капитал;

в материально-производственные запасы;

в нематериальные активы.

 

В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные  вложения и инвестиции в недвижимость.

Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и  материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания  мощностей действующего производства.

В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью  подразумевается земля, а также  все, что находится над и под  поверхностью земли, включая все  объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное  происхождение или созданы руками человека.

Под влиянием научно-технического прогресса в формировании материально-технической  базы производства повышается роль научных  исследований, квалификации, знаний и  опыта работников.

Краткосрочные и долгосрочные инвестиции

Долгосрочные инвестиции вкладываются на период от трех и более  лет, краткосрочные на период от одного года. Эффективное управление всеми  сферами деятельности предприятия  обеспечивает успешное развитие в условиях разумной конкуренции. Это напрямую касается также сложного процесса долгосрочного  инвестирования.

Как известно, правильное и  быстрое осуществление мероприятий  в этой области позволяет предприятию  не только не потерять основные преимущества в борьбе с конкурентами за удержание  рынка сбыта своих товаров, но и совершенствовать технологии производства, а следовательно, обеспечивает дальнейшее эффективное функционирование и  рост прибыли.

В рамках единого стратегического  плана, разработанного для того, чтобы  обеспечить проведение генеральной  концепции, осуществляются все основные функции управления.

Значение стратегического  планирования нельзя переоценить. Управление такими сферами деятельности, как  производство, сбыт, инвестирование, требует  согласованности с общей целью (генеральной концепцией развития), стоящей перед предприятием.

Распределение ресурсов, отношения  с внешней средой (знание рынка), организационная структура и  координация работ различных  подразделений в одном направлении  позволяет предприятию достичь  поставленных целей и оптимально использовать имеющиеся средства.

Выбор путей инвестиционного  развития в рамках единого стратегического  плана является непростой задачей. Достижение поставленных целей связано  с разработкой и реализацией  специальных стратегий.

Стратегия долгосрочного  инвестирования является одной из них. Это довольно сложный процесс, так  как множество внутренних и внешних  факторов по-разному воздействуют на финансово-экономическое состояние  предприятия.

Оценка эффективности  капитальных вложений требует решения  целого ряда различных проблем. Но и  выбор стратегии долгосрочного  инвестирования может осуществиться  только после проведения тщательных исследований, обеспечивающих принятие оптимального варианта управленческих решений. Такой подход на первом этапе стратегического планирования заставляет шире и разностороннее смотреть на использование различных аналитических приемов и моделей, обосновывающих принятие конкретного стратегического направления.

Все большую популярность в последнее время приобретает  построение моделей, способствующих оценке перспектив инвестиционного развития предприятий.

Моделирование позволяет  менеджерам отбирать наиболее характерные  свойства, структурные и функциональные параметры объекта управления, а  также выделить его главные взаимосвязи  с внешней и внутренней средой предприятия.

Основными задачами моделирования  в сфере финансово-инвестиционной деятельности являются отбор вариантов  управленческих решений, прогнозирование  приоритетных направлений развития и выявление резервов повышения  эффективности предприятия в  целом.

Широкую популярность в долгосрочном инвестировании получило использование  различного рода матриц, построение и  анализ моделей исходных факторов систем.

Под производственно-экономическим  потенциалом подразумевается наличие  соответствующих современному уровню технического развития основных фондов и технологий, достаточного объема собственных оборотных средств, высококвалифицированного управленческого  и производственного персонала, а также достаточной величины собственных финансовых ресурсов и  возможности свободного доступа  к заемным средствам финансирования.

Выделяется три показателя, на основании которых выбирается инвестиционная стратегия: производственно-экономический  потенциал предприятия, привлекательность  рынка и характеристики качества выпускаемого продукта (работ, услуг). Каждый из них является комплексным  показателем.

Каждая конкретная ситуация предполагает определенную линию поведения  при долгосрочном инвестировании. Если оценивать их по общим признакам, таким как объем капиталовложений, виды воспроизводства основных фондов, время инвестирования, степень приемлемого  риска и некоторым другим, то предлагается выделять пять возможных стратегий  долгосрочного инвестирования:

агрессивное развитие (активный рост);

умеренный рост;

совершенствование при неизменном уровне роста;

сдерживание спада и разработка новых продуктов;

активное перепрофилирование или ликвидация.

 

Инвестиционная деятельность

Понятие инвестиционной деятельности весьма не однозначно, так в Законе «Об инвестиционной деятельности в  РСФСР» под  инвестиционной деятельность понимается вложение инвестиций, или  инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Таким образом, под инвестиционной деятельностью можно понимать целенаправленную деятельность одного лица или совокупности лиц (субъектов инвестиций - инвесторов) по подготовке, планированию и осуществлению  вложений имущественных и неимущественных  ценностей (средств инвести¬ций) в  любое другое имущество (активы), неимущественные  ценности, новые виды предпринимательской  и иной деятельности, капиталы и  доли участия в юридических лицах, иные объекты для достижения социально  полезных целей и создания общественно  значимого потенциала (объекты инвестиций) за счет соответствующих источников.

 

Виды инвестиционной деятельности

 

По содержанию инвестиционная деятельность может быть разделена  на:

прямую, т.е. вложения непосредственно  в производство товаров, работ, услуг, строительство или реконструкцию  объекта;

ссудную, т.е. в форме предоставления займа, кредита. Основной интерес инвестора  в процессе осуществления этого  вида инвестиционной деятельности заключается  в своевременном получении прибыли (дохода) в виде процентов по договорам  займа и кредита.

портфельную, т.е. в форме  приобретения ценных бумаг. Портфельное  инвестирование не предполагает участие  инвестора в управлении предприятием, а лишь получение дивидендов на вложенный  капитал.

Также инвестиционная деятельность может быть подразделена на: реальное, финансовое инвестирование и инвестирование имущественных прав и интеллектуальных ценностей.

Реальное инвестирование (инвестирование в материальной форме) — это вложение непосредственно  в производство продукции (товаров, работ, услуг),инвестирование в товарно-материальные запасы и другие виды движимого и  недвижимого имущества. Это инвестирование связано с участием инвестора  в управлении организациями (корпорациями, компаниями, предприятиями или иным учреждением).

Финансовое инвестирование включает в себя вкладывание в  объекты инвестиционной деятельности денежных и иных средств, целевые  банковские вклады и другие ценные бумаги (портфельное инвестирование), а также предоставление займа, кредита (ссудное инвестирование).Это инвестирование предполагает получение дивидендов на вложенный

 

 

Субъекты и объекты  инвестиционной деятельности

 

 Всех участников инвестиционной  деятельности можно отнести либо  к ее субъектам ( кто осуществляет  инвестирование ), либо к объектам ( во что инвестируют ).

 Исходя из данной  классификации, выделяются следующие  основные субъекты инвестиционной  деятельности:

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать  физические, юридические лица, государственные  и муниципальные образования;

Заказчики – это субъекты инвестиционной деятельности, которые  уполномочены инвесторами, осуществить  реализацию инвестиционного проекта. Для достижения этой цели инвестор наделяет заказчика правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных инвестиционным договором, и в соответствии с законодательством. Заказчик не должен вмешиваться в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица;

Исполнители работ – лица наделенные определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта  в силу заключенного с ними договора. Исполнитель не приобретает полномочий по владению, пользованию, распоряжению инвестиций, заказчик выделяет ему  средства, необходимые для выполнения определенной работы;

Пользователи – это  субъекты, для которых создается  объект инвестиционной деятельности. Пользователи могут быть физические, юридические лица, государство, муниципальные  образования.

Обязанности субъектов инвестиционной деятельности определенны в названном  законе весьма кратко и могут быть сформулированы в виде общей обязанности  выполнения требований законодательства, государственных органов и должностных  лиц в пределах их компетенции. В  случае отказа инвестора ( заказчика ) от дальнейшего инвестирования проекта  он обязан компенсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено  договором.

 

Объектами инвестиционной деятельности могут быть:

 строящиеся, реконструируемые  или расширяемые предприятия,  здания, сооружения и другие основные  фонды, предназначенные для производства  новых продуктов и услуг;

 производство новых  изделий (услуг) на имеющихся  производственных площадях;

 разработка новых изделий;

 внедрение новой техники  в действующее производство.

 

 

 

Источники инвестиций

 

Инвестиционная деятельность предприятия может финансироваться  из разных источников. Разнообразие последних  объясняется как нехваткой собственных  ресурсов предприятия, так и различием  интересов, преследуемых субъектами инвестиционной деятельности. Источники инвестиций на предприятии делятся на собственные  и заемные.

К собственным источникам инвестиций принято относить:

собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал, отчислений от прибыли на нужды  инвестирования, сумм, выплаченных  страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных  и других бедствий;

иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность в виде патентов, программных  продуктов, торговых марок);

привлеченные средства в  результате выпуска и продажи  предприятием акций;

средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;

благотворительные и другие аналогичные взносы.

К заемным источникам инвестиций обычно относят: инвестиционные ассигнования из государственных бюджетов РФ, республик  и прочих субъектов РФ, местных  бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов, которые выделяются в основном на финансирование федеральных, региональных или отраслевых целевых программ (безвозмездное финансирование из этих источников фактически превращает их в источник собственных средств.

В зависимости от того, какие  источники финансирования привлекает фирма для финансирования своей  инвестиционной деятельности, выделяют и следующие основные формы финансирования инвестиций:

самофинансирование –  финансирование инвестиционной деятельности полностью за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников; обычно используется при  реализации краткосрочных инвестиционных проектов с невысокой нормой рентабельности;

кредитное финансирование используется, как правило, в процессе реализации краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций;

долевое финансирование –  комбинация нескольких источников финансирования; самая распространенная форма финансирования инвестиционной деятельности, которая  может применяться при реализации разнообразных инвестиционных проектов.

При выборе источников финансирования инвестиционной деятельности вопрос должен решаться фирмой с учетом многих факторов:

стоимости привлекаемого  капитала;

эффективности отдачи от него;

соотношения собственного и  заемного капиталов, определяющего  уровень финансовой независимости  фирмы;

риска, возникающего при  использовании того или иного  источника финансирования.

 

 

Инвестиционный рынок

Инвестиционная деятельность неразрывно связана с оценкой  состояния и прогнозированием развития рынка инвестиций.

Рынок - механизм соединения производителя и потребителя, которые  вступают во взаимные контакты и совершают  обменные сделки.

Инвестиционный рынок - совокупность экономических отношений между  продавцами и покупателями объектов инвестирования во всех его формах.

Основными элементами инвестиционного  рынка служат: спрос, предложение  и цена.

Главной движущей силой развития инвестиционного рынка является конкуренция.

         К субъектам инвестиционного  рынка относятся: государство,  территории, хозяйственные предприятия,  учреждения и организации, внеэкономические  учреждения, домашние хозяйства.

        Цивилизованный  инвестиционный рынок выводит  страну на материальное благополучие, вовлекает в кругооборот максимальное  количество предпринимательского  капитала, предусматривает наличие  достаточного объёма платежеспособного  спроса на объекты инвестирования  и множество возможностей эффективно  вкладывать свои деньги

 

Характеристика инвестиционного  рынка.

Инвестиционный рынок - это  совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и  покупателями инвестиционных товаров  и услуг. Товарами на этом рынке выступают  объекты инвестиционной деятельности. В соответствии с их классификацией инвестиционный рынок структурно распадается  на ряд относительно самостоятельных  сегментов.