Лизинговые операции. 4

Содержание

Введение

1.Теоретическая  часть

1.1 Экономическая  сущность лизинга

1.2 Лизинг как  альтернатива долгосрочному кредиту

1.3 Развитие лизинга  в России

Список литературы

2. Практическая  часть

Введение

      Относительно экономической сущности лизинга пока еще нет единого мнения экономистов. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая в свою очередь сводится к наемным или подрядным отношениям, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом, а четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, т, е. управление чужим имуществом по поручению доверителя.

 Возникновение и само существование лизинга в качестве особого вида бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия — пользования вещью, т. е, применения ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и других выгод, и само право собственности как правовое господство лица над объектом собственности. Многовековым опытом доказано, что богатство в конечном счете заключается не просто в обладании собственностью непосредственно, а в эффективном ее использовании.

         1.Экономическая сущность лизинга

Лизинг - способ реализации продукции путем передачи ее в аренду. Схема лизинга заключается в том, что изготовитель либо продает свою продукцию, либо сам непосредственно осуществляет передачу своей продукции в аренду. 

 Лизингом называется одна из форм кредита, при которой происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и возврата. Если придерживаться большей строгости в понятиях, то следует упомянуть следующее определение лизинга. Лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.  Что же можно получить в лизинг? Любое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. К примеру, здания, спецтехника, оборудование, транспорт, самолеты, средства связи. Однако, недвижимость оформить в лизинг достаточно трудно, поскольку минимальный срок ее амортизации составляет 10-12 лет, в то время, как финансовая аренда обычно не превышает 5-6 лет. Особенной популярностью сегодня пользуется лизинг автомобилей: зачастую они даже оформляются на компанию, а реально передаются в пользование сотрудникам. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законами запрещено для свободного обращения. (К примеру, оружие).

Многие  фирмы и предприятия на определенном этапе своего развития, будь то открытие (или создание) нового предприятия, расширение, либо технологическое обновление уже существующего, приходят к выводу, что им выгоднее приобрести определенное оборудование в кредит (лизинг), с тем, чтобы, постепенно выплачивая определенные банком доли, выкупить его окончательно. Это позволяет сократить расходы предприятия, но в тоже время приобрести необходимое оборудование в кратчайшие сроки.

 Как  же проходит лизинговая сделка? Предположим, что некая компания  уже выбрала для себя подходящую  организацию, предоставляющую услуги  лизинга. Тогда, начинается все,  как правило, с обычного телефонного  звонка потенциального лизингополучателя  в лизинговую компанию. Затем  происходит непосредственная встреча  представителей лизинговой компании (лизингодателя) с представителями  компании-лизингополучателя или  самим лизингополучателем. Во время  встречи стороны получают информацию  друг о друге, а также обсуждают  нюансы предполагаемой сделки. В  случае, когда обе стороны этой  встречи готовы приступить к  началу реализации проекта, фирме  будет предложена к заполнению  заявка на лизинг, после чего  также потребуется некоторый  список документов, необходимых  для рассмотрения заявки. После  чего проводится тщательный анализ  предоставленной информации. Обычно, обработка подобных сведений  занимает около 10 дней. Иногда  чуть меньше, иногда чуть больше  в зависимости от конкретных  условий. После принятия кредитной  организацией (лизингодателем) положительного  решения по заявке фирмы, происходит  этап, на котором составляются  и подписываются все необходимые  договоры, заключаемые между лизингодателем, лизингополучателем, поставщиком (продавцом)  и если требуется страховщиком. После заключения соответствующего  договора между лизингодателем  и лизингополучателем (фирмой) лизингодатель  приобретает в собственность  непосредственно предмет лизинга,  указанный клиентом (фирмой) у поставщика (продавца), также определенного  клиентом. В договоре купли-продажи  предмета лизинга, заключаемого  между лизингодателем и поставщиком  (продавцом), фиксируются обязанности  поставщика (продавца) в определенные  сроки поставить оборудование  (предмет лизинга), его стоимость и порядок расчетов, качество и комплектность, обязательства по доставке и монтажу, если не указывается иного. Далее происходит доставка предмета лизинга либо прямо клиенту, либо сначала лизингодателю в зависимости от договоренности. Предварительно, если это требуется, возможно, страхование его от полного комплекса имущественных рисков. С момента передачи оборудования (предмета лизинга) клиенту на него возлагается ответственность за сохранность, надлежащие условия хранения и поддержания оборудования в рабочем состоянии. (Если не указываются иные условия). На протяжении срока действия договора лизинга право собственности на предмет лизинга остается за лизингодателем, а компания-клиент использует оборудование в своих целях, ежемесячно (или ежеквартально) выплачивая при этом установленные договором лизинга платежи. В случае неосуществления выплат в соответствии с определенным в договоре графиком лизинговых платежей лизингодатель имеет право изъять оборудование, принадлежащее ему на праве собственности, и реализовать его на вторичном рынке. Если же клиент осуществляет лизинговые платежи в соответствии с графиком и полностью выплачивает сумму договора, право собственности на оборудование переходит к нему. Все доходы и прибыль, полученные клиентом в ходе использования оборудования, являются собственностью клиента.

Лизинговые  операции проводятся:

1. На первом этапе производится выбор поставщика
2. Производится оценка финансовой устойчивости лизингополучателя;
3. Заключается договор о лизинге;
4. Производятся выплаты первоначального взноса
5. На этом этапе происходит получение лизинговой компанией кредита в банке;
6. Приобретение лизингодателем товара в собственность;
7. Происходит передача прав на владение товаром;
8. Производятся выплаты в течение срока лизинга;
9. Происходит выкуп по остаточной стоимости.

Выделяют следующих  основных участников лизинговой операции:

         •  Лизингополучатель

         •  Лизингодатель

         •  Поставщик

         •  Страховщик

          Рассмотрим роль и функции каждого из них.

Юридическое или  физическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга принимает  предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное пользование, называется лизингополучателем.

Лизингополучатель имеет право:

1) выбирать  предмет лизинга и продавца  или установить спецификацию  предмета лизинга и поручить  выбор лизингодателю; 

2) отказаться  от приема предмета лизинга,  не соответствующего его назначению  и/или условиям договора, спецификациям; 

3) потребовать  расторжения договора лизинга  или отказаться от него в  предусмотренных законом и договором  лизинга случаях; 

4) потребовать  от лизингодателя возмещения  убытков, причиненных неисполнением  или ненадлежащим исполнением  условий договора лизинга.

Лизингополучатель обязан:

1) принять  предмет лизинга и пользоваться  им в соответствии с его  назначением и условиями договора;

2) в соответствии  с условиями договора своевременно  и в полном объеме исполнять  обязательства по содержанию  предмета лизинга, поддерживать  его в исправном состоянии; 

3) своевременно  уплачивать лизинговые платежи; 

4) предоставлять  лизингодателю доступ к предмету  лизинга и обеспечивать возможность  осуществления проверки условий  его использования и содержания;

5) письменно  уведомлять лизингодателя, а в  гарантийный срок и продавца  предмета, о всех случаях выявления неисправностей предмета лизинга, его поломок или сбоев в работе;

6) письменно  уведомлять о нарушении сроков  проведения или непроведения текущего либо сезонного технического обслуживания и о любых других обстоятельствах, которые могут отрицательно отразиться на состоянии предмета лизинга, – немедленно, но в любом случае не позднее второго рабочего дня после дня наступления вышеуказанных событий или фактов, если иное не установлено договором;

7) при  истечении срока лизинга, а  также при досрочном расторжении  договора лизинга и в других  случаях досрочного возврата  предмета лизинга – возвратить  предмет лизинга в состоянии,  в котором он был принят  во владение, с учетом нормального  износа, или в состоянии, обусловленном  договором. 

 Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. В качестве лизингодателя может выступать коммерческий банк, кредитная небанковская организация, лизинговая компания. Лизингодателем может быть и юридическое и физическое лицо. Лизинговая компания, которая за счет собственных или привлеченных средств приобретает имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга потребителю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях в пользование, называется лизингодателем.

        Лизингодатель имеет право:

1) инвестировать  на приобретение предмета лизинга  как собственные, так и привлеченные  и заемные денежные средства;

2) осуществлять  проверки соблюдения лизингополучателем  условий пользования предметом  лизинга и его содержания;

3) отказаться  от договора лизинга в случаях,  предусмотренных договором лизинга  или законом; 

4) потребовать  расторжения договора и возврата  предмета лизинга в предусмотренных  законом и договором случаях; 

5) взыскивать  с лизингополучателя просроченную  задолженность в бесспорном порядке  на основании исполнительной  надписи нотариуса; 

6) потребовать  от лизингополучателя возмещения  убытков в соответствии с законом  и договором; 

Лизингодатель обязан:

1) в предусмотренные  договором сроки предоставить  лизингополучателю предмет лизинга  в состоянии, соответствующем  его назначению и условиям  договора;

2) предупредить  лизингополучателя об известных  ему особых свойствах и недостатках  предмета лизинга, которые могут  представлять опасность для жизни,  здоровья, имущества лизингополучателя  либо других лиц или приводить  к повреждению самого предмета  лизинга при пользовании им;

3) в соответствии  с условиями договора своевременно  и в полном объеме исполнять  обязательства по содержанию  предмета лизинга; 

4) возмещать  лизингополучателю расходы на  улучшение предмета лизинга, на  его содержание или устранение  недостатков в порядке и случаях,  предусмотренных законом и/или  договором; 

5) принять  предмет лизинга при досрочном  расторжении договора лизинга  или при истечении срока пользования предметом лизинга.

Поставщик или продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Страховщик – это страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга. Функцией страховщика в лизинговой операции является составление страхового договора при заключении сделки между лизингополучателем и лизингодателем. В отличие от других участников не обязателен при заключении лизинговой сделки. Он привлекается лишь в определенных схемах, когда требуется страхование сделки.

Виды лизинга:

Финансовый лизинг – самый распространённый вид лизинга. Вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Оперативный (операционный) лизинг (его еще называют лизингом с неполной амортизацией) – данный вид лизинга предполагает возможность лизингодателя сдавать своё имущество, которое он закупает «на свой страх и риск», в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы. Как правило, при оперативном лизинге обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию, а также риск случайной гибели (утраты, порчи) имущества лежат на арендодателе. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. Обычно в оперативный лизинг сдаётся транспорт, строительная техника, используемая для выполнения сезонных, разовых работ, а также техника, быстро устаревающая морально.  

 В зависимости от страны пребывания лизингополучателя и лизингодателя лизинг подразделяется на внутренний и международный.

Внутренний лизинг -  это вид лизинга, при котором лизингополучатель и лизингодатель являются резидентами одного государства.

Международный лизинг – когда лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами различных государств.  

 В зависимости от состава участников лизинговых отношений, техники проведения операций лизинг делят на прямой, косвенный,  возвратный, сублизинг, «Леведж — лизинг».

Прямой лизинг - лизингодателем является сам поставщик.

Преимуществом данного вида отношений  для предпринимателей, выбравших  определенное оборудование у определенного поставщика для того, чтобы взять его в лизинг, является сокращение дополнительной траты времени на поиск лизинговой компании, которая приобретет это оборудование для него, и в целом, упрощение самой сделки во многих деталях, объясняющееся, в частности, отсутствием посредников.

Косвенный лизинг - передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию), т.о. в лизинговой схеме участвуют как минимум три стороны: поставщик, лизинговая компания и лизингополучатель.

В основе большинства лизинговых сделок лежит процесс косвенного лизинга, который во многом похож на продажу продукции в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует имущество производителя  и передает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи.

Возвратный лизинг – разновидность финансового лизинга, при котором поставщик (собственник имущества) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Лизингополучатель (поставщик) продает  лизингодателю свое имущество (основное средство) и одновременно берет его в лизинг, получая при этом право владения и пользования им. По сути ничего не меняется в использовании имущества, переход право собственности происходит только документально. Деньги, полученные за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвестиционных целей, а по договору лизинга он будет вносить лизинговые платежи в обычном порядке.

Сублизинг - вид лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает имущество третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на определённый срок. То есть Лизингодатель сдаёт имущество в аренду не напрямую, а через посредника - первичного лизингополучателя, который аккумулирует лизинговые платежи и перечисляет их основному лизингодателю.  При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга. А также при передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

Левередж-лизинг (частично финансируемый лизингодателем) – также называется «кредитным», «раздельным» или «паевым». Смысл левередж-лизинга заключается в объединении нескольких кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного кредита у одного-двух (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов на сумму до 70–80% от стоимости объекта лизинга. Лизингодатель делегирует часть прав по лизинговому договору кредиторам, то есть передает им свои права на платежи, и тогда лизингополучатель производит выплаты за используемый объект непосредственно кредиторам. В их же пользу оформляется и залог под ссуду. В такой сделке лизингодатель кроме обычного дохода получает ещё вознаграждение за организацию финансирования, а основной риск по сделке несут кредиторы. 

 По объему дополнительных услуг:

«Мокрый» и «чистый» лизинг –  различаются объёмом дополнительных услуг, которые прописываются в  договоре, без которых невозможно использование предмета лизинга (техническое  обслуживание, ремонт, страхование  предмета лизинга, подготовка квалифицированного персонала лизингополучателя, маркетинг, реклама и т.д.).

«Чистый» (нетто) лизинг – все дополнительные расходы несёт лизингополучатель и в лизинговые платежи они не включаются. При чистом лизинге лизингодатель только передает имущество лизингополучателю, а все проблемы, связанные с его эксплуатацией, наладкой, ремонтом, страхованием ложатся на плечи лизингополучателя. Такой вид лизинга предпочтителен для лизингополучателя с точки зрения меньших издержек, но с точки зрения сервисного обслуживания все возникающие проблемы придется решать самому.

«Мокрый» (полный) лизинг – лизинг с полным или комплексным набором сервисных услуг, которые предоставляет лизингодатель в течение всего срока лизинга. Это форма договорных лизинговых отношений, при которой лизингодатель берет на себя какие-либо договорные обязательства, предполагающие техническое обслуживание лизингового имущества, его ремонт, а также обучение или стажировку персонала фирмы-лизингополучателя, страхование и другие аспекты хозяйственной деятельности. При лизинге с дополнительными обязательствами компании-лизингополучателю не нужно прилагать свои усилия по всем юридическим формальностям. Всю данную работу выполнит лизинговая компания.

Основное преимущество «мокрого»  лизинга в сравнении с другими его видами и обычными формами хозяйственных отношений состоит именно в предоставлении широкого спектра сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем при возможном участии и самого производителя имущества.

В отличии от обычной купли-продажи, сервисное обслуживание оборудования при полном лизинге предусматривается в течение всего срока действия договора лизинга.

Существует лизинг с частичным набором услуг, который предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора. Например, лизингополучатель берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества и его текущее обслуживание, а лизингодатель оплачивает расходы по поддержанию лизингового имущества в исправном состоянии.  

 По типу имущества различают: лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили), в том числе нового и бывшего в употреблении, и лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты). 

 По характеру лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный и комбинированный лизинг. При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный предусматривает платежи в форме готовой продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, или оказания встречных услуг;  комбинированный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, т.е оплата обязательств лизингополучателем может осуществляться частично в денежной форме и в форме товаров и встречных услуг.  

 По условиям замены имущества лизинг делится на срочный и возобновляемый (револьверный).

При срочном лизинге имеет место одноразовая аренда имущества.

При возобновляемом в рамках одного договора лизинга лизингополучатель по истечении определённого срока, в зависимости от износа, имеет право обменять предмет лизинга на другой более современный и совершенный. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее могут не оговариваться. При замене оборудования на другое все расходы несет лизингополучатель. Потребность в таком виде лизинга возникает, например, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование.

Разновидностью возобновляемого  лизинга выступает генеральный лизинг - предоставление лизинговой линии, по которой лизингополучатель может брать дополнительное оборудование без заключения каждый раз нового договора.  Это очень важно для предприятий, которые осуществляют непрерывный производственный цикл. Генеральный лизинг становится идеальным вариантом решения проблем, которые могут возникнуть со срочной поставкой или заменой уже полученного по лизингу оборудования, так как времени на проработку и заключение нового лизингового контракта, как всегда, нет. 

В зависимости от сроков лизинговые сделки можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Поскольку градация по срокам в нынешнем законодательстве не установлена, мы приводим шкалу, установленную в старом законе, хотя в различных источниках Вы можете встретиться с другими критериями. Но данный факт не столь существенен.

• долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
• среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
• краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

2.Лизинг как альтернатива долгосрочному  кредиту

Кредит - объективная экономическая категория, которая выражает экономические  отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу ссуженной  стоимости, передаваемой во временное  пользование на условиях срочности, платности и возвратности.

Лизинг-способ реализации продукции путем передачи ее в аренду.

Лизинг - это совокупность экономических  и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется  приобрести в собственность указанное  лизингополучателем имущество у  определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество  за плату во временное владение и  пользование с правом последующего выкупа.

Вопрос "Что выгоднее - лизинг или кредит?" встает перед многими компаниями, которым настала пора обновить основные средства. Казалось бы, отличие лизинга  от кредита лишь в том, что на пути между банковскими деньгами и  предприятием встает лизинговая компания. Для сравнения этих финансовых услуг  вначале необходимо определиться с  конечным потребителем. Если предприятие  убыточно и не является плательщиком налога на прибыль, то и лизинг ему  ни к чему. Ведь в первую очередь  лизинг позволяет минимизировать налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Лизинг предпочтительнее в первую очередь прибыльным компаниям, убыточным предпочтительнее кредит.

Действительно, при покупке в кредит источником приобретения выступает собственная  прибыль после налогообложения, а при лизинге затраты относятся  на себестоимость. Таким образом, кредит становится дороже на ставку налога на прибыль.

Состав  лизингового платежа : 
- Амортизация имущества за весь срок действия договора;  
- Компенсация лизингодателю за использованные заемные средства;  
- Комиссия (комиссионное вознаграждение);  
- Оплата дополнительных (вспомогательных)  услуг лизингодателя;  
- Стоимость выкупаемого имущества (в случае, если договор лизинга предполагает выкуп). 

Период  выплаты лизингового платежа:

- Ежегодно;  
- Ежеквартально;  
- Ежемесячно;  
- Еженедельно;  
- В определенные договором конкретные числа месяца. 

Форма лизинговых платежей:

- Денежная;  
- Компенсационная (осуществляется продукцией, услугами);  
- Смешанная. 

Размер  лизинговых платежей:

- Лизинговые платежи равными  долями;  
- Уменьшающиеся лизинговые платежи;  
- Увеличивающиеся лизинговые платежи.

Лизинговые  платежи: метод начисления

- Фиксированная сумма: общая  сумма лизинговых платежей начисляется  равными долями на протяжении  всего срока действия договора; 

- Минимальный платеж: общая сумма  лизинговых платежей включает  амортизацию, оплату используемых  лизингодателем кредитных средств,  комиссию, оплату дополнительных (вспомогательных)  услуг со стороны лизингодателя  и т.д. 

- Авансовый метод: на первом  этапе происходит выплата лизингодателю  лизингополучателем денежной суммы  в виде аванса, которая впоследствии  при расчете лизинговых платежей  вычитается из их общей суммы.

Расчет  лизинговых платежей:

1. Амортизационные отчисления (АО)

АО= N ам*БС 

Nам – норма амортизационных отчислений, определяемая при  принятии объекта к учету (во многом зависит от срока эксплуатации объекта). БС – стоимость объекта по балансу, непосредственно предмет лизинговой сделки.  
2. Компенсация лизингодателю за использованные кредитные средства

ПК (плата за кредит)=КС*ставка по кредиту(%)  
КС – кредитные средства, использованные на приобретение объекта лизинга.

КС  n (плата за используемые кредитные ресурсы в году n)=( Осн+Оск)* D  
ОСн, ОСк – остаточная стоимость объекта лизинга на начало года и на его конец.  
D – доля заемных средств в общей стоимости объекта лизинга.