Методологические основы анализа финансовой деятельности организации

ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  
МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ

ФИНАНСОВО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ  АКАДЕМИЯ

Контрольная работа на тему:

«Методологические основы анализа финансовой деятельности организации»

                                                                                     Выполнил: студент группы ЭО-05

                                                                                     Вилейко М.С.

                                                                                     Принял: к.т.н. профессор

                                                                                     Шманенкова Г.А.

Королев,2013

Оглавление

Введение 2

1. Аналитические таблицы 3

2.Анализ сравнительного  баланса 9

3.Анализ активов 9

4.Анализ пассивов 11

Введение

Данная работа по анализу  финансовой деятельности организации  направленна на изучение показателей динамики, структуры и динамики структуры активов и пассивов баланса. Актуальность данной работы состоит в том, что анализ это неотъемлемая часть в управление предприятием. На основе анализа предприятие может регулировать, направлять свою деятельность в русло, необходимое для извлечения максимально возможного эффекта. Финансовый анализ компании – это основной элемент финансового менеджмента, который представляет собой оценку текущего экономического состояния предприятия, основанную на доскональном изучении разнообразных показателей его финансовой отчетности и динамики их изменения. Таким образом, получается, что конечная цель анализа финансового состояния компании – это получение как можно более четкой картины ее финансово-хозяйственной деятельности. 

Целью выполнения работы является:

1. Освоение теоритического материала по изучаемой теме
2. Закрепление знаний теоретического материала, используя необходимый инструментарий практическим путем
3. Применение полученных знаний и практических навыков для анализа ситуации и выработки эффективного управленческого решения.

Работа состоит из: введения, основной части состоящей из аналитических  таблиц, анализов активов и пассивов баланса, а так же анализа сравнительного аналитического баланса.

1. Аналитические таблицы

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс

Таблица 2.

Анализ динамики активов (имущества) организации, тыс.руб.

Таблица 3

Анализ структуры имущества (активов) организации

Таблица 4.

Анализ динамики пассивов( источников формирования имущества) организации, тыс.руб.

Таблица 5.

Анализ структуры источников формирования активов организации

2.Анализ сравнительного баланса

Все показатели сравнительного аналитического Баланса можно разделить  на 3 группы: показатели структуры баланса, показатели динамики структуры, показатели динамики баланса.

Оценивая тенденции изменения  имущественного и финансового положения  организации, можно сказать, что  у организации прослеживается положительная  тенденция. Из таблицы 1 видно, что имущество предприятия увеличилось на 152062 тыс. руб.

Увеличилась сумма внеоборотных активов на 34512 тыс. руб. Так же увеличилась сумма оборотных активов на 117550 тыс. руб. Увеличились суммы III и IV части пассива баланса, соответственно капитал и резервы и долгосрочных обязательств на 66531 тыс. руб. и 92674 тыс. руб. Произошло уменьшение краткосрочных обязательств на 7143 тыс. руб.

У предприятия произошло  изменение структуры стоимости  имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных активов. Сумма оборотных активов увеличилась с 36,7 %  до 48,63%, а сумма внеоборотных активов уменьшилась с 63,3% до 51,37%. У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных активов и, соответственно уменьшения внеоборотных. Удельный вес капитала и резервов уменьшился на 6, 81 % с 66,94% до 60,13%. Удельный вес долгосрочных обязательств напротив увеличился на 16,67%. А краткосрочных обязательств изменился в меньшую сторону на 9,86%.

Приток новых средств  осуществляется в основном за счет заменых средств и вкладываются они в основном в оборотные активы.

3.Анализ активов

Исходя из данных таблицы 2 можно сказать, что стоимость  имущества организации увеличилась  а именно на 152062 тыс. руб., что говорит  о увеличение хозяйственного оборота организации, что может повлечь улучшение платежеспособности.

Полагаясь на данные баланса, мы можем сказать, что наибольший удельный вес в активах приходится на внеоборотные активы, что может свидетельствовать о не достаточной мобильной структуры имущества и об менее ускоренном оборачиваемости капитала.  Однако стоит заметить, что по сравнению с началом и концом отчетных периодов произошел довольно заметный сдвиг в пользу оборотных активов.

Рассматривая статьи баланса  подробнее, а именно изменение внеоборотных и оборотных активов, следует сделать следующие выводы. В составе внеоборотных активов изменению подверглись значительно количество статей раздела баланса. Произошло увеличение незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений, при чем увеличение незавершенного строительства на 233112 тыс. руб. чуть более чем в 6 раз, что может говорить о значительном отвлечении значительных финансовых ресурсов из оборота. Структура внеоборотных активов изменилась в сторону уменьшения доли основных средств с 66,16 % до 44,11 %, что составило собственно 16,05%. Так как доля основных средств составляет более 40% от общей суммы активов, то можно сказать что организация имеет «тяжелую структуру». Данная ситуация свидетельствует о том, что организация уплачивает существенную сумму налога на имущество, имеет значительные накладные расходы в виде амортизации и обладает высокой чувствительностью к изменению выручки.

Величина оборотных активов  изменилась в положительную сторону  и  увеличилась на 34512 тыс. руб. Основной вклад в формирование оборотных  активов внесли запасы и краткосрочная  дебиторская задолженность. Увеличение запасов почти в два раза может  говорить о негативной тенденции, так  как это может привести к увеличению затрат на хранение в частности аренды складских помещений, расходов на их содержание, страхование имущества. Нельзя оставить без внимания рост затрат, связанных с риском потерь из-за порчи,  устаревания, а так  же бесконтрольного использования. Кроме того, накапливание запасов  готовой продукции и товаров  для перепродажи может свидетельствовать  о проблемах со сбытом, с чем мы как раз и сталкиваемся при величине запасов готовой продукции в 9086 тыс.руб. предприятие на конец периода имеет сумму в 32658тыс. руб., что на 23572 тыс. руб. больше, имеем прибавку почти в 3 раза. При раскрытии данных по запасам, можно так же видеть что в значительно степени увеличились запасы сырья и материалов, с 54529 тыс. руб до 89535 тыс. руб., прибавка весьма значительная, за столь короткий срок.

В балансе присутствует ярко выраженная тенденция, связанная с  высокой долей дебиторской задолженности и низким уровнем денежных средств в организации. Что может означать наличие проблем, связанных с оплатой продукции и услуг предприятия, а также о преимущественно неденежном характере расчетов. Особенно стоит выделить такой вид дебиторской задолженности, как покупатели и заказчики, резкий скачок с 14940 тыс.руб. до 75445 тыс. руб., что может говорить о не совершенной системе оплаты с клиентами. Наибольший удельный вес в структуре дебитороской задолженности составляют краткосрочные обязательства, что говорит о коротком отвлечении средств из оборота.

Предприятие имело на начало периода  пассивное сальдо, ситуация при которой дебиторская задолженность меньше кредиторской, что свидетельствует о том, что организация финансировала свою деятельность и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам. Однако на конец периода ситуация перевернулась в обратную сторону и сальдо стало активным, ситуация при которой дебиторская задолженность больше кредиторской, что в свою очередь означает, что организация предоставляет своим покупателям и заказчикам бесплатный товарный (коммерческий) кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.

Еще одним фактом является снижение доли денежных средств в структуре активов имущества. Снижение конечно не такое значительное, но учитывая, что их доля была и так весьма низка 2,11%, и снизилась до  1,24%, что может говорить как о бартерном характере расчетов, так и о об ослабление финансового состояния предприятия.

4.Анализ пассивов

Анализирую пассивы компании, можно сделать вывод, что основным источником формирования имущества  является собственные средства, это  мы можем видеть из пассива баланса, что несомненно может является признаком высокой финансовой устойчивости предприятия. Между тем видно, что доля собственных средств незначительно падает с 66,94% до 60,13%, что говорит о снижение финансовой устойчивости организации, об увеличение ее зависимости от внешних источников финансирования. В то же время следует отметить, что оценка изменений, происшедших в структуре капитала, может быть разной с позиций инвестора и предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежно, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство и повысить доходность собственного капитала предприятия.

Величина собственно капитала растет с 244828 тыс. руб. до 311359 тыс. руб., и его рост составляет 66531 тыс. руб. В большей степени растет нераспределенная прибыль с 66985 тыс. руб. до 131599 тыс. руб., что говорит о положительной тенденции и повышение эффективности деятельности организации. Уставной капитал не изменился никак, и остался на уровне 126 тыс. руб., Добавочный  изменился на незначительные 937 тыс. руб., как и резервный на 980 тыс. руб. Непокрытых убытков у компании нет, а отсутствие непокрытых убытков является свидетельством успешной финансово – хозяйственной деятельности организации.

В структуре заменого капитала на начало периода преобладали краткосрочные обязательства, доля их составляла 28,89% к 4,17% у долгосрочных, однако к концу периода ситуация кардинально изменилось, резкий скачок долгосрочных обязательств, привел к тому, что доля долгосрочных обязательств стала больше краткосрочных, 20,84% к 19,03 соответственно. Что в условиях инфляции является более выгодным.

В структуре краткосрочной задолженности преобладают кредиторская задолженность, как в абсолютном, так и в долевом отношении, данный факт может говорить лишь о положительном эффекте, так как займы и кредиты наиболее дорогостоящие источники финансирования.

В структуре краткосрочной  задолженности преобладают обязательства  перед поставщиками и подрядчиками, они составляют 53229 тыс. руб. на конец анализируемого периода, что составляет 83,8 % от общей доли кредиторской задолженности.  

Заключение

Проанализировав баланс предприятия  можно сделать следующие выводы. Нельзя говорить предельно точно а тех или иных проблемах или наоборот. Однако мы все же можем сказать о некоторых из них и дать конкретные управленческие решения для повышения эффективности финансовой деятельности организации. При оценке структуры баланса важно отслеживать резкие изменения в величине отдельных статей, а также обращать внимание на динамику статей, которые занимают наибольшую часть в балансе. Очень важно находить причины резких изменений, чтобы была возможность спрогнозировать дальнейшее развитие событий и вовремя предотвратить или ослабить неблагоприятные тенденции.

По итогам анализа сравнительного баланса мы видим, что у организации  идет смешение структуры активов  в пользу оборотных, что может  говорить о формирование более мобильной структуры активов, что улучшает финансовое положение предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств. Для того, чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, проводится детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса.

Внеоборотные активы на конец периода изменились в основном за счет незавершенного строительства, эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Оборотные активы изменились в основном за счет запасов и дебиторской  задолженности. Увеличение запасов, может как свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации, стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции, так и о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой, к тому же значительных расходах по содержание этих запасов. Одно из предложений как раз будет связанно с уменьшением запасов. Что касается дебиторской задолженности, то здесь как и в запасах прослеживается тенденция резкого скачка, увеличение дебиторской задолженности не однозначна, она может быть следствием увеличения уровня деловой активности, и отношением предприятия к своим клиентам ,задача аналитика  определить реальность и вероятность возвратности дебиторской задолженности. Другим предложением, будет структурировать краткосрочную дебиторскую задолженность на предмет возвратности долгов.

Анализирую пассив баланса  были сделаны следующие выводы: доля собственных средств преобладает  над замеными, что говорит о  хорошей финансовой устойчивости предприятия, однако наблюдается тенденция, при которой темп роста заемных средств, значительно выше собственных, в связи с чем предлагается мероприятия направленные на изменение негативной тенденции, а именно я бы предложил усилить финансовую устойчивость путем выпуска новых акций. 

В структуре заемных средств значительным изменениям подверглись долгосрочные обязательства, в частности займы и кредиты, они значительно увеличились, а учитывая инфляционные процессы, можно считать, что наличие долгосрочных обязательств является выгодным фактором для организации, так как их реальная стоимость в момент получения существенно отличается от стоимости в момент оплаты. Оценивая финансовое состояние организации, имеющей долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что их наличие является отрицательным. Кроме того, долгосрочные обязательства могут быть приравнены к собственным средствам. Из положительных динамик так же можно отметить снижение темпов роста кредиторской задолженности, итогом которого служит повышение финансовой устойчивости.