Методы финансового анализа. 2

Федеральное агентство  по образованию (Рособразование)

Архангельский государственный  технический университет

Кафедра бухгалтерского учета

Факультет ИЭФБ курс III группа 115

шифр 605175

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Анализ  финансовой отчетности

Отметка о зачете __________________     ___________________

                                                                                                           ^(дата)

Руководитель _________________  __________________     Репова М. Л.

                                                                      ^{(должность)                                    (подпись)                                        (и., о., фамилия)}

                                     __________________

Архангельск -2008-

Федеральное агентство по образованию (Рособразование)

Архангельский государственный  технический университет

Кафедра бухгалтерского учета

ЗАДАНИЕ НА КОНТРОЛЬНУЮ  РАБОТУ

по дисциплине Анализ финансовой отчетности

Студенту  ИЭФБ очного отделения (очно-заочного, заочного отделения или факультета)

________________________________________________________________

ТЕМА: Методы финансового анализа

ИСХОДНЫЕ  ДАННЫЕ: Работа выполняется по методическим указаниям

Бровина Т. М. Анализ финансовой отчетности: Методические указания к выполнению контрольной работы/Т.М.Бровина, М.Л.Репова. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2006.– 42 с.

Вариант  _____      

Срок выполнения с « ___»  _______ 200__г.   по «__ »__________200__г.    

Руководитель  работы  _________     ______       _________                                     

                                       (должность)       (подпись)    (и., о., фамилия)         

ЛИСТ ДЛЯ ЗАМЕЧАНИЙ

ОГЛАВЛЕНИЕ

1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА……………….5

2АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ………………………7

      2.1  Оценка  выполнения «золотого правила экономики предприятия» …..7

      2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей………………………8

3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ…………………………………..10

      3.1 Установление  параметров тренда………………………………………10

      3.2 Интервальная оценка прогноза………………...……………………….12

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………13

1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА

Коэффициент оборачиваемости  активов

Таблица 1 - Расчет коэффициента оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости  активов характеризует, на сколько эффективно используются активы предприятия с точки зрения объема продаж.

В отчетном году каждый рубль  имущества принес предприятию положительный  эффект в виде выручки в размере 2 руб. 74 коп., несмотря на колебания коэффициента оборачиваемости активов за исследуемый период эффективность использования имущества предприятия практически не изменилось.

Таблица 2 – Общие сведения о показателях первого и второго  класса

             Коэффициент оборачиваемости активов относится к коэффициенту 2-го класса.

Рисунок 1 – Динамика коэффициента оборачиваемости активов

2 АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ

2.1Оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия»

«Золотое правило экономики  предприятия»

               Тчп > Тв  > Та  > 100  означает:

1. Прибыль увеличивается более высокими темпами, чем выручка от продаж, что свидетельствует об относительном снижении расходов;
2. Объем от продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы используются более эффективно;
3. Экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Таблица 3 -Основные показатели деятельности предприятия

Среднегодовой темп динамики определяется по следующей формуле:

                                          , где

– значения показателей за пятый  и первый год.

           У данной организации за анализируемый  период  «золотое правило экономики предприятия» не выполнялось, т.к  Тчп<Тв (экономический потенциал предприятия падает), но это правило может выполняться только при идеальных внешних и внутренних условиях.

2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей

           Для оценки финансового состояния  предприятия важны связи между  показателями и их изменения  в течение какого – либо  периода.

          При анализе тенденции развития  показателей один год принимается  за базисный.

Таблица 4 - Показатели деятельности предприятия за 5 лет

           Базисные показатели динамики  организации за 5 лет можно отразить графически.

Рисунок 2 - Показатели динамики организации за 5 лет

По данному графику  можно сделать следующие выводы: собственный капитал имеет тенденцию  роста, только в 3-м году наблюдается  стабильность, вследствие чего наблюдается  тенденция роста выручки от продажи  и чистой прибыли, особенно в 5 –м году.

           За исследуемые промежуток времени  наметилась тенденция к увеличению  значений всех экономических  показателей, при этом более  высокими темпами происходит  рост чистой прибыли, однако  выручка от продажи возрастает  медленнее происходит снижение собственных оборотных средств.

            Т.к. динамика собственного капитала  близка к линейной зависимости,  то выполним трендовый анализ  и определим прогнозные значения  данного показателя.

3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

 3.1 Установление параметров тренда.

          Под трендом понимают расчетную  спрямляемую кривую изменения  экономического показателя, построенную  путем математической обработки  данных ряда динамики.

          Уравнение прямолинейной зависимости  тренд описывается : у = а + в * t , где

а – свободный член уравнения,

в – коэффициент при  переменной,

t – годы.

          Параметры тренда для прямолинейной  зависимости можно установить  систему нормальных уравнений:

n * a + b *

a *   , где n – количество наблюдений.

Таблица 5 - Информация для установления параметров тренда методом наименьших квадратов при прямолинейной зависимости

   Решаем систему  прямолинейной зависимости:

5 * a + b * 15 = 731

a * 15 + b * 55 = 2306

b = 11,3,   a = 112,3

у = а + в * t

Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие  три года:

у6 = 112,3 + 11,3 * 6 = 180 млн. руб.

у7 = 112,3 + 11,3 * 7 = 191 млн. руб.

у8 = 112,3 + 11,3 * 8 = 203 млн. руб.

а) прогнозирование с  учетом среднего абсолютного изменения:

, где

 у1 – значение  исследуемого показателя за первый  год,

  у5 – значение  исследуемого показателя за пятый  год.

  у = 10,8

Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие три года:

у6 = 168 + 10,8 = 178,8   179 млн. руб.

у7 = 180 + 10,8 = 190,8   191  млн. руб.

у8 = 203 + 10,8 = 213,8  214 млн. руб.

б) прогнозирование с  учетом среднего коэффициента динамики:

, где

у1– значение исследуемого показателя за первый год,

у5 – значение исследуемого показателя за пятый год.

Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие  три года:

у6 = у5 * К = 168 * 1, 07671 = 181 млн. руб.

у7 = у5 * К² = 180 * 1, 07671² = 209 млн. руб.

у8 = у5 * К³ = 203 * 1, 07671³= 253 млн. руб.

3.2 Интервальная оценка прогноза

          Интервальный прогноз – это  такое предсказание будущего, в  котором предлагается некоторый  интервал, диапазон значений прогнозируемого  показателя.

Таблица 6 - Прогнозное значение собственного капитала на ближайшие 3 года, млн. руб.

Наиболее оптимальные прогнозы дает метод прогнозирования по среднему коэффициенту динамики, можно ожидать, что величина собственного капитала предприятия составит 253 млн руб. через 3 года. Пессимистическую оценку дает прогнозирование на основе уровня тренда. Ожидаемая величина собственного капитала через 3 года будет составлять 214 млн руб. Данная оценка получена по методу среднего абсолютного изменения.

В соответствии с выполненными расчетами имущества предприятия  через 3 года будет находиться в интервале  от 203 до 253 млн руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бровина, Т.М. Анализ финансовой отчетности : методические указания по выполнению контрольной работы/ Т.М.Бровина, М.Л.Репова. – Архангельск: издательство АГТУ, 2007. - 42с.
2. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация [Текст] / Л. А. Бернстайн.-М., 1996.- 624с.
3. Радченко, Ю. В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / Ю. В. Радченко. – Ростов на Дону, 2006. – 192 с.
4. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник для вузов/ Л.В.Донцова. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005, - 368с.

2