Международное движение капитала. Меркантилистская теория

Министерство  образования и науки, молодежи и  спорта Украины

ВУЗ НГУ 
 
 
 

Контрольная робота

по дисциплине Международная экономика

по темам:

«Международное  движение капитала»  и

«Меркантилистская теория» 
 
 

Выполнила:

Студентка гр. Б-ЭП-09-1

Рубцова Ольга Николаевна

Шифр  – 233584 

Проверил:

доц.ЧернякВ.И. 
 

Днепропетровск

2011

     Тема  №1. Международное движение капитала 

     Международное движение капитала - это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции.

     Этапы возникновения и развития процесса международного движения капитала:

     I – этап зарождения вывоза капитала (с конца XVII – начала XVIII вв. до  конца XIX вв.). Этот процесс носил  ограниченный и случайный характер, а также исключительно односторонний  (из метрополий в колонии).

     II – этап вывоза капитала (с конца  XIX – начала XX вв. до середины XX в.). По мере утверждения в мировом  хозяйстве капиталистических производственных  отношений процесс вывоза капитала  стал осуществляться как между  промышленно развитыми странами, так и между промышленно развитыми  и развивающимися странами. Этот  процесс стал типичным, повторяющимся  и характерным явлением.

     III – этап международной миграции  капитала ( с середины 50-60-х годов  XXв. по настоящее время). Вывоз  капитала осуществляют не только  промышленно развитые страны, но  и многие развивающиеся и бывшие  социалистические. Страны одновременно  становятся и экспортерами и  импортерами капитала. Экспорт капиталов  вызывает значительные по объемам  обратные движения капиталов  в виде процентов на кредиты,  предпринимательской прибыли, дивидендов  по акциям.  

     Предпосылки, обусловливающие международное движение капитала:

• Интернационализация хозяйственной жизни.
• Появление возможности более выгодного приложения капитала за рубежом.
• Относительный избыток капитала на внутреннем рынке и отсутствие условий его эффективного использования.
• Стремление владельцев капитала применить его там, где существуют низкие цены на сырье; на материалы; на энергию; на транспорт; на полуфабрикаты и т.д.
• Экономия финансовых ресурсов от применения более низких таможенных тарифов и льготных тарифных мер в странах, куда перемещается капитал.
• Возможность стабильного снабжения национальных предприятий импортным сырьем.
• Стремление обеспечить сохранность и чистоту окружающей среды в странах-экспортерах капитала.
• Существование различных путей и форм международного движения капитала и его более эффективного применения за границей.

     При осуществлении экспорта капитала субъекты руководствуются экономической целесообразностью, состоящей в следующем:

• получении дополнительных прибылей;
• установлении контроля над другими объектами;
• обходе протекционистских барьеров на пути движения товарных потоков;
• приближении производства к новым рынкам сбыта;
• получении доступа к новейшим технологиям;
• сохранении производственных секретов путем создания зарубежных филиалов;
• экономии на налоговых платежах (например при создании предприятия в СЭЗ);
• снижении расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в:

• возможности развития определенных новых и старых производств;
• привлечении дополнительных валютных ресурсов;
• расширении научно-технического потенциала;
• создании дополнительных рабочих мест.

     Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого  процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в  следующих формах:

     В форме частного и государственного капитала в зависимости от того вывозится  он частными или государственными организациями  и компаниями.

     В денежной и товарной формах. Например, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вкладываются в уставной капитал создаваемой за рубежом  фирмы, или могут быть товарные кредиты.

     В краткосрочной (обычно на срок до 1 года – банковские депозиты и средства на счетах других финансовых институтов, краткосрочные займы и кредиты) и долгосрочной формах (прямые и портфельные инвестиции, долгосрочные займы и кредиты).

     В ссудной и предпринимательской  форме. Ссудный капитал приносит его владельцу доход в основном в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской  форме - преимущественно в виде прибыли.

     Рис 7.1. Схема основных форм вывоза капитала 

     Международный кредит — ссуды в денежной или товарной форме, которые предоставляются кредиторами одной стороны заемщику другой стороны на определенных условиях.

     Льготный  международный кредит — международный кредит, предоставляющийся на льготных условиях:

     а) на длительный срок;

     6) по заниженным ставкам в процентах; 

     в) по беспроцентному кредиту.

     Дар — это субсидирование субъекта мирового хозяйства без предварительных условий с целью достижения долгосрочных экономических и политических интересов.

     Предпринимательский капитал включает прямые и портфельные  инвестиции. Характерная черта  прямых инвестиций, по определению МВФ, непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования, вложении средств и управленческом контроле над объектом, в котором инвестирован его капитал. Портфельные инвестиции такого контроля не дают, они осуществляются инвестиционными или иными финансовыми посредниками, которые размещают средства инвестора в наиболее эффективные на их взгляд объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов. Портфельные инвестиции обычно представляют собой пакеты акций, на которые приходится менее 10-20% собственного капитала фирмы, а также облигации и другие ценные бумаги.

     Однако  реальной границы между прямыми  и портфельными инвестициями нет, хотя во многих странах она формально  определена законодательными актами.

     Вывоз прямых инвестиций может осуществляться либо через создание за рубежом новой  фирмы (самостоятельно или с местным  партнером), либо через покупку существенной доли в уже действующей за рубежом  фирме или полное поглощение этой фирмы. За рубежом все эти фирмы  обычно называются зарубежными филиалами  родительских компаний (в Украине  под филиалом имеют ввиду то, что  на Западе называют отделением). Эти  филиалы подразделяют на отделения, дочерние и ассоциированные компании.

     Отделение регистрируется в зарубежной стране, но имеет собственный баланс в  составе баланса своей родительской компании, отвечает по обязательствам родительской компании, полностью принадлежит  родительской компании и поэтому  не является юридическим лицом.

     Дочерняя  компания регистрируется в зарубежной стране как компания с собственным  балансом, т.е. является юридическим  лицом, но контроль над ней осуществляет родительская компания, потому что  она обладает основной частью акций (паев) дочерней компании.

     Ассоциированная компания отличается от дочерней тем, что находится под более слабым контролем родительской фирмы, которой  принадлежит существенная, но не основная часть акций.

     К разновидности дочерних и ассоциированных  компаний можно отнести и большинство  совместных компаний, которые создаются  на паях двумя или несколькими  фирмами, обычно на короткий срок, для  производства какого-либо продукта. Западные СП отличает от украинских узкий ассортимент  продукции, короткий срок существования  и необязательное иностранное участие.

     К зарубежным филиалам иногда относят  и такие фирмы, в которых родительской компании не принадлежит ни одной  акции, и управление осуществляется через лицензионные соглашения.

     Зарубежные  представительства (агенства, конторы, бюро), организованные фирмами за рубежом, традиционно не включают в прямые (и вообще в зарубежные) инвестиции, хотя они владеют и управляют  собственностью за рубежом.

     Осуществляя прямые инвестиции за рубежом, компании руководствуются преимущественно  одним из следующих мотивов.

     Основным  мотивом является стремление к наиболее выгодному вложению капитала, что  достигается производством товаров  и услуг на месте.

     Значительная  часть прямых инвестиций осуществляется по технико-экономическим причинам и нацелена на создание за рубежом  собственной инфраструктуры современных  внешнеэкономических связей (складов, баз подработки, транспортных предприятий, банков, страховых компаний...), т.е. товаро- и услугопроводящей сети, преимущественно  для сбыта товаров и услуг  произведенных в стране-экспортере.

     Часть инвестиций вывозится в рамках т.н. бегства капитала, особенно это характерно для стран с нестабильной экономической, социальной и политической жизнью, высокими налогами и инфляцией, жесткими ограничениями на хозяйственную деятельность, а также с высоким уровнем преступности. Этот мотив является в настоящее время ведущим для большинства новых компаний с украинским капиталом за рубежом.

     Активность  участия страны в мировом рынке  инвестиций и готовность инвесторов к экспорту капитала в какую-либо страну зависит от инвестиционного  климата в стране, импортирующей  капитал.

     Инвестиционный  климат представляет собой совокупность экономических, политических, юридических  и социальных факторов, которые предопределяют степень риска иностранных капиталовложений и возможность их эффективного использования  в стране.

     Инвестиционный  климат является комплексным понятием и включает ряд параметров: национальное законодательство, экономические условия (спад, подъем, стагнация), таможенный режим, валютная политика, темпы экономического роста, темпы инфляции, стабильность валютного курса, уровень внешней  задолженности и т.д.

     Тема  №2. Меркантилистская теория 

Барон:

«В  шестой сундук (в  сундук еще неполный)

Горсть  золота накопленного всыпать.

Не  много, кажется, но понемногу 

Сокровища растут*,

А. С. Пушкин. «Скупой  рыцарь»  

     Современные теории международ ной торговли имеют свою историю. Во прос — почему страны торгуют друг с другом? — был поставлен экономистами одновременно с возникновением в начале XVII века первых школ эконо мической мысли, которые стали уделять внимание развитию внешней торговли. Очевидно, что пушкинский барон не избежал их влияния: накапливая золото, он был явным меркантилистом.  

     Золото  — основа богатства государств

     В период развития и заката средневе кового феодализма в Европе великие гео графические открытия, основанные на достижениях в мореплавании, сделали доступными новые континенты. В За падном полушарии обнаружили золото, что значительно расширило возможнос ти его использования в качестве денег. Укреплялись национальные государства, а наиболее сильные из них захваты вали колонии и боролись за раздел сфер влияния. Города начинали играть все бо лее весомую роль как экономические центры. Эпоха Возрождения в искусст ве привела к качественному скачку в общем уровне образования. На этом ис торическом фоне потребовалась экономическая теория, которая бы вышла за рамки феодальных теорий самообес печения и смогла бы обосновать роль товара в рамках новой хозяйственной системы и доказать потребность в эко номической экспансии националь ных государств за рубеж. Такой теорией стал меркантилизм — направление экономической мысли, разработанное европейскими учеными, подчеркивавшими товарный характер производства ( Tomas Mun , 15711641; Charles Dave nant , 16561714; Jaen Baptiste Col bert , 16191683; Sir William Pet ty , 16231687).

     Меркантилисты придерживались ста тического взгляда на мир, который, с их точки зрения, располагал лишь ограниченным количеством богатства. Поэто му богатство одной страны могло увели читься только за счет обнищания другой. Поскольку рост богатства возмо жен только за счет перераспределения, каждой нации помимо крепкой эконо мики необходима сильная государствен ная машина, включающая армию, воен ный и торговый флот, которая могла бы обеспечить превосходство над другими странами. Экономическая система, в со ответствии со взглядами меркантилис тов, состоит из трех секторов: производ ственный сектор, сельский сектор и иностранные колонии. Торговцы рассматривались как наиболее важная для успешного функционирования эконо мической системы группа, а труд — как основной фактор производства.

     Ассоциируя  богатство стран с количеством  золота и серебра, которым они  располагают, меркантилистская школа  внешней торговли полагала, что для  укрепления национальных позиций госу дарство должно:

• поддерживать положительный торговый баланс — вывозить товаров боль ше, чем ввозить, поскольку это обеспе чивает приток золота в качестве платежей, что, в свою очередь, позво лит увеличить внутренние расходы, производство и занятость;
• регулировать внешнюю торговлю для увеличения экспорта и сокращения импорта с целью обеспечения позитив ного торгового сальдо с помощью тарифов, квот и других инструментов торго вой политики;
• запретить или строго ограничить вывоз сырья и разрешить беспошлин ный импорт сырья, которое не добывается внутри страны, что позволит аккумулировать запасы золота и держать низкими экспортные цены на готовую продукцию;
• запретить всякую торговлю колоний с иными странами, кроме метропо лии, которая единственно может пере продавать колониальные товары за рубеж, и запретить колониям произво дить готовые товары, превращая их тем самым в поставщиков сырья в метропо лии.

     Из  меркантилистских взглядов следует, что экономическая система фун кционирует в условиях неполной занятости, в результате чего приток дополнительного золота изза рубежа сможет соединиться с излишней рабо чей силой и увеличить производство. В противном случае, если бы предполага лась полная занятость, приток золота изза рубежа означал бы просто рост инфляции и не находил бы продуктив ного использования.  

     Экономическая политика на практике

     Практическая  экономическая поли тика, которая была основана на воззре ниях меркантилизма, привела к установлению государственного контроля за использованием и обменом драгоцен ных металлов. Правительства пытались запретить вывоз золота и серебра частными лицами. Те, кто попадался, под вергался всевозможным наказаниям, вплоть до смертной казни. Правитель ство разрешало осуществлять внешнюю торговлю только по определенным маршрутам и определенным компаниям, главная задача которых состояла в обеспечении положительного сальдо торгового баланса. Возникшие торговые монополии — такие как « Hudson Bay Company » или « Dutch East India Traiding Company » — просуществовали многие десятилетия, вплоть до второй половины XVIII века. Кроме того, пра вительство субсидировало экспорт, накладывало таможенные пошлины на импорт потребительских товаров, при этом импорт сырья, которое можно было превратить в экспортный товар, пошлинами не облагался {пример 3.1). Меркантилисты сделали серьезный вклад в теорию международной торгов ли хотя бы уже потому, что впервые подчеркнули ее значимость для эконо мического роста стран и разработали одну из возможных моделей ее разви тия. Они впервые описали то, что в современной экономике называется платежным балансом. Ограниченность меркантилистов заключается в том, что они не смогли понять, что обогащение одной нации может происходить не только за счет обнищания других, с ко торыми она торгует, что международная экономика развивается, а поэтому раз витие стран возможно не только за счет передела уже существующего богатства, но и за счет его наращивания. Однако, в отличие от возникшего несколько позже учения физиократов, которое практически игнорировало внешнюю торговлю, взгляды меркантилистов под толкнули научную мысль к идеям клас сической школы в международной эко номике.

     Меркантилистская  школа господ ствовала в экономике в течение полуто ра столетий. В результате этого к началу XVIII века международная торговля оказалась опутана сетью всевозможных, порой совершенно искус ственных, ограничений. Правилу тор говли, разработанные национальными властями, громоздились друг на друга, зачастую взаимно противореча и идя вразрез с потребностями нарождающе гося капиталистического способа про изводства.  

     Критика меркантилизма 

     Английский  экономист Дэвид Хьюм ( David Hume , 17111776) был одним из первых, кто бросил вызов меркантилиз му, разработав механизм взаимодействия «цензолотапотоков» (« price specie flow »). Он поставил под вопрос положение меркантилистов, что страны могут до бесконечности наращивать ко личество имеющегося у них золота и что это не повлияет на их международ ную конкурентоспособность. Он обра тил внимание на то, что приток золота в результате поддержания положительно го сальдо торгового баланса увеличит предложение денег внутри страны и приведет к росту зарплаты и цен. В ре зультате роста цен конкурентоспособность страны упадет. Напротив, отток золота из страны приведет к падению цен и зарплаты и повысит конкурен тоспособность страны. Следовательно, страна не сможет постоянно поддержи вать положительное сальдо торгового баланса — внутриэкономические фак торы будут препятствовать этому. Дви жение золота между странами как раз и является механизмом тонкой настройки национальных экономик, в результате чего размер экспорта будет стремиться сравняться с объемами импорта и торго вое сальдо окажется равным нулю.

     Наиболее  типичные примеры внешнеторговой политики периода меркантилизма содержатся в истории Британской империи. Так, во время царствования королевы Елизаветы в 15651566 гг. был одобрен закон, в соответствии с которым запрещалось экспортировать живых овец. За нарушение этого закона могли конфисковать собственность, на год посадить в тюрьму и отрубить левую руку. Если нарушитель попадался второй раз, его просто казнили. При Карле II в 16601685 гг. аналогичный закон, предусматривавший такие же наказания, запрещал вывозить шерсть. По английскому Навигационному акту 1651 и 1660 гг. все товары, произведенные в колониях, должны были отгружаться в метрополию только на английских кораблях. Колониям запрещалось импортировать товары. Если товар, произведенный в колонии, предназначался для продажи за рубеж, то его сначала должны были привезти в Англию, разгрузить там, а затем, уже как истинно английский товар, снова погрузить на корабль и отправить покупателю.

     Отголоски меркантилистской торговой политики раздаются  и сегодня. США, например, запрещают иностранным кораблям перевозить грузы между своими портами. Россия запрещает иностранным авиакомпаниям перевозить пассажиров между российскими городами. 

     Таблица 1. Модель «цены-золото-потоки» Д. Хьюма

     Допустим, что страна I имеет положительное сальдо торгового баланса в торговле со страной II , сальдо кото рой, соответственно, отрицательное. По Хьюму, уравновешивание сальдо торго вого баланса каждой из стран происхо дит в четыре этапа (табл. 1).

     Эта концепция основывалась на следующих  допущениях: наличии прямой связи  между количеством денег в  обра щении и уровнем цен (позже это полу чит название количественной теории денег); полной занятости в каждой из стран; спрос на торгуемые товары элас тичен по цене (рост цен приводит к со кращению расходов на торгуемые това ры и наоборот); существует ситуация чистой конкуренции на рынке как то варов, так и факторов производства; на циональные валюты свободно обратимы в золото и обратно (позже это будет названо «золотым стандартом»). При соблюдении этих условий уравновешивание торгового баланса происходит ав томатически.

     Итак, меркантилисты первыми пред ложили стройную теорию междуна родной торговли. Они считали, что бо гатство стран зависит от количества золота и серебра, которым они распола гают, и полагали, что государство обяза тельно должно: вывозить товаров боль ше, чем ввозить; регулировать внешнюю торговлю для увеличения экспорта и со кращения импорта; запретить или стро го ограничить вывоз сырья и разрешить беспошлинный импорт сырья; запретить всякую торговлю колоний с иными стра нами, нежели метрополия. Предвестни ки классической школы экономики впервые показали прямую взаимосвязь внешней торговли с внутриэкономичес ким развитием стран.

     Использованная  литература: 

1. Киреев А.П. Международная экономика. В 2-х ч. - Ч. I. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства. Учебное пособие для вузов. - М.: 416 с. 

2. Пузакова Е.П.  Мировая экономика и международные  экономические отношения. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2001. 

3. Авдокушин  Е.Ф. Международные экономические  отношения. – М.:Экономистъ, 2005.