Милтон Фридмен об основах современного монетаризма

Введение

Монетаризм - школа экономической  мысли, отводящая деньгам определяющую роль в колебательном движении экономики. Монетарный - значит денежный (money - деньги, monetary - денежный). Главную причину  нестабильности экономики представители  этой школы усматривают в неустойчивости денежных параметров. В центре внимания монетаристов находятся денежные категории, денежно-кредитные инструменты, банковская система, денежно-кредитная политика. Они рассматривают эти процессы и категории для выявления связи между объемом денежной массы и уровнем совокупного дохода. По их мнению, банки - ведущий инструмент регулирования, при непосредственном участии которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг. Можно сказать, что монетаризм - это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства. Это теория, обосновывающая специфические методы регулирования экономики с помощью денежно-кредитных инструментов. Монетаризм представляет собой одно из наиболее влиятельных течений в современной экономической науке, относящееся к неоклассическому направлению. Он рассматривает явления хозяйственной жизни преимущественно под углом зрения процессов, протекающих в сфере денежного обращения.

1.Краткая биография

ФРИДМЕН (Friedman), Милтон род. 31 июля 1912 г.

Американский экономист  Милтон Фридмен родился в Бруклине (Нью-Йорк).

В 16-летнем возрасте Ф. по конкурсному  отбору был принят в Рутгерский университет  с правом получения частичной  стипендии. В 1932 г. он был удостоен степени  бакалавра сразу по двум дисциплинам  – экономике и математике. Во время учебы в университете Фридмен  попал под влияние двух ассистентов: Артура Ф. Бернса, который впоследствии стал директором Федеральной резервной  системы США, и Гомера Джонса, будущего авторитета в области теории процентной ставки. Именно Джонсу Фридмен обязан написанием дипломной работы по экономике  и получением рекомендации для продолжения  специализации в этой области  в Чикагском университете.

Получив степень магистра в Чикагском университете в 1933 г., он перешел для аспирантской стажировки в Колумбийский университет (Нью-Йорк). В конце 1934 г. он возвращается в Чикагский  университет, став ассистентом-исследователем. Следующим летом он принял участие  в крупномасштабном проекте исследований потребительского бюджета для Национального  комитета по природным ресурсам США, Вашингтон (округ Колумбия). Сотрудничество Фридмена с Национальным бюро экономических  исследований США (НБЭИ) началось в 1937 г., когда он стал работать помощником у Саймона Кузнеца.

В 1940 г. ими было завершено  написание совместного научного труда «Доходы от независимой  частной практики» ("Income From Independent Professional Practices"). Указанная работа легла впоследствии в основу диссертации, за которую Фридмен в 1946 г. был  удостоен в Колумбийском университете степени доктора по экономике. Становление  Фридмена в качестве экономиста прослеживается с его первых самостоятельных  шагов в данной науке. Его последующий  вклад в теорию и практику экономической  науки сопровождается получением неожиданных  результатов, он становится плодотворным исследователем и популярным писателем-экономистом, участвует в важных исследованиях, проводимых правительственными и академическими институтами, руководит т.н. чикагской  школой экономистов. Несмотря на то что  многие его взгляды на экономическую  теорию и государственную политику продолжают оставаться спорными, он, как  выразился английский экономист  Джон Бартон, «обеспечил нас фундаментом  для будущих исследований по макроэкономике».

В годы второй мировой войны  Фридмен участвует в разработке налоговой политики по заданию федерального министерства финансов и, воспользовавшись пребыванием в Вашингтоне, проводит исследования в Колумбийском университете по военной статистике. В 1945...1946 гг. он преподает экономику в Миннесотском университете. Затем он возвращается в Чикагский университет и  становится ассистентом-профессором  по экономике. При содействии НБЭИ Фридмен  начинает длившуюся многие годы работу над созданием монетарной теории.

В 1950 г. Фридмен в качестве консультанта по реализации «плана Маршалла», разработанного Джорджем, К. Маршаллом  и предусматривавшего восстановление разрушенной войной экономики стран  Западной Европы, прибывает в Париж, где становится активным защитником идеи плавающих валютных курсов. Он предсказывает, что фиксированные  валютные курсы, введенные Бреттон-Вудским  соглашением, в конечном счете потерпят провал, что и произошло в начале 70-х гг. Его познания в области  теоретических и практических проблем  экономики европейских стран  возросли в ходе сотрудничества с  профессором Фулбрайтом (1953 г.) из Кембриджского  университета (Англия).

Начав работать с С. Кузнецом, тесно сотрудничая с экономистами Дороти Брэди, Маргарет Рейд и Роуз Директор, Ф. сформулировал и нашел  практическое подтверждение своей  гипотезы «постоянного дохода потребления». В своей книге «Теория функции  потребления» ("A Theory of the Consumption Function"), опубликованной в 1957 г., Ф. доказал, что  концепция Джона Мейнарда Кейнса, увязывающая текущее потребление  с текущим доходом, неизбежно  приведет к ошибочному курсу. Вместо этого Фридмен выдвинул теорию, согласно которой потребитель не строит своих потребительских расчетов, за исключением временных, на текущем доходе, полагаясь на ожидаемый или постоянный доход. Хотя постоянный доход не всегда очевиден, его можно было бы рассчитать по взвешенному усреднению последних поступлений денежных средств. Указанное усреднение он назвал «распределенным лагом».

Исследуя обширный ряд  практических данных потребления, Фридмен установил, что результаты не расходились с его теорией постоянного дохода (в 50-х гг. Франко Модильяни представил альтернативную, но сходную с подходом Фридмена теорию потребления, привязанную к жизненным циклам и объясняющую то же самое экономическое явление). Вывод о постоянном доходе сыграл важную роль, вызвав обоснованное изменение формулировки количественной теории денег. В последующих работах Фридмен покажет, что изменения денежного спроса в течение всей истории Америки всегда определялись изменениями в сфере постоянного дохода.

Значение теории Фридмена о постоянном доходе трудно переоценить. Большая часть последующих исследований совокупного потребления подтверждает эту теорию, а разработанная методика определения и оценки прогнозируемых в будущем доходов повсеместно вызвала живейший интерес у макроэкономистов. Более того, важнейшие достижения в эконометрике в течение 60-х и 70-х гг. были достигнуты благодаря статистическим методам Фридмена, которые он использовал именно для оценки постоянного дохода.

Публикация в 1963 г. фундаментального труда «Становление денежной системы  в США» ("A Monetary History of the United States"), написанного Фридменом в содружестве со специалистом в области экономической истории Анной Дж. Шварц, позволила высветить важность теории Фридмена не только в прикладном смысле, но и в области истории денежного обращения. Авторы собрали обширные статистические материалы по вопросам денежного обращения начиная с периода Американской революции и документально доказали всестороннее влияние участвующей в государственном обороте денежной массы на инфляционные процессы.

Фридмен был удостоен Премии памяти Нобеля по экономике в 1976 г. «за достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории, а также за практический показ сложности политики экономической стабилизации».

Фридмен заслужил признание в качестве советника президента Ричарда М. Никсона, несмотря на свои расхождения с ним по вопросу об установлении жесткого контроля уровня цен и заработной платы в 1971 г. Взгляды Фридмена на важность невмешательства государства в социальную политику получили широкую известность благодаря постоянным публикациям в отведенной для него с 1966 г. колонке журнала «Ньюсуик» ("News-week"), а также благодаря более ранней публикации книги «Капитализм и свобода» ("Capitalism and Freedom", 1962). Его популярная книга «Свобода выбора» ("Free to Choose", 1980) даже дала название телевизионной заставке цикла проводимых им бесед по социальным и экономическим вопросам.

Несмотря на часто приклеиваемый  ему политическими оппонентами ярлык «консерватора», Фридмен оказывается намного ближе к классическому либерализму Адама Смита и Джона Стюарта Милля, чем к традиционно консервативному крылу экономического учения. Он верит, что преследуемые им цели в действительности не расходятся с целями современного либерального течения. Вернувшись из Чикагского университета в 1977 г., Фридмен становится старшим исследователем Гуверовского института при Станфордском университете. В течение трех десятилетий он является активным членом Американской экономической ассоциации, президентом которой он был в 1967 г.

2.Милтон Фридмен об  основах современного монетаризма

Монетаризм — это такое  направление экономической теории, в рамках которого анализируются  процессы воздействия денег и  денежно-кредитной политики на состояние  экономики в целом. Центром современного монетаризма является чикагская  школа в США во главе с М.Фридменом.

Сторонники классической количественной теории считали, что  скорость обращения денег в движении доходов и реальный объем производства (выпуск продукции) имеют тенденцию  к достижению некоего естественного  уровня и не зависят от воздействия  денег и денежной политики, т.е. могут  рассматриваться как константы. Они полагали, что реальный объем  производства определяется состоянием трудовых ресурсов государства, его  производственными мощностями и  т.п., а скорость обращения денег  — факторами, сопряженными с количеством  ежегодных выплат жалованья рабочим. Тогда изменение абсолютного  уровня цен приводит к пропорциональному  изменению номинального количества денег, и наоборот. Через какое-то время достигается "естественный" уровень скорости обращения и  реального объема производства. На самом же деле в краткосрочные  интервалы могут возникать неожиданные  обстоятельства из-за роста реального  объема производства. Могут меняться и факторы, влияющие на скорость обращения  денег. Таким образом, классическая количественная теория предполагает тесную взаимосвязь количества денег, находящихся  в обращении, и абсолютного уровня цен.

Классическая количественная теория акцентирует внимание на длительных временных периодах. Но в 30-е годы XX в. стало ясно, что надо исследовать  поведение экономики в краткие  временные интервалы. Дж.Кейнс после  Великой депрессии саркастически  заметил, что "на долгосрочных временных  интервалах мы давно бы вымерли".

М.Фридмен и А.Шварц  в работе "Монетарная история  Соединенных Штатов, 1867—1960 гг." пишут  о выявленной ими закономерности, согласно которой темпы роста  денежной массы, находящейся в обращении, связаны с движением цикла, упреждая общие темпы развития делового цикла. Исследования Фридмена и Шварц открыли  взаимосвязь между темпами роста  денежной массы и точками экстремумов  в деловом цикле. В периоде 1908 по 1916 г. рост предложения денег начинал  возрастать приблизительно за 12 месяцев  до наступления пиков циклов. Подобно  этому рост предложения денег начинал увеличиваться до момента достижения дна делового цикла. В пределах одного делового цикла взаимная связь денежной массы и абсолютного уровня цен не является столь тесной, как в долгосрочных временных интервалах.

В изменившейся экономической  обстановке монетаристы переключают  внимание на спрос на кассовые остатки  и потребность в деньгах со стороны конкретных экономических  агентов. И если Кейнс считал, что  спрос на ликвидные остатки меняется в зависимости от психологических  изменений настроения хозяйствующих  субъектов, то Фридмен полагает, что  спрос на деньги даже в неблагоприятных  условиях относительно стабилен. Он выделяет две категории экономических  агентов: домашние хозяйства, для которых  деньги — одна из форм хранения богатства, и капиталистические фирмы, для  которых деньги — источник производственных услуг. Вместе с тем следует подчеркнуть, что при подсчете спроса на деньги принимаются во внимание лишь укрупненные  показатели. В той же работе "Монетарная история Соединенных Штатов..." Фридмен и Шварц предлагают рассматривать  деньги "как предмет роскоши" и говорят об их неодинаковой роли в различных циклических колебаниях. Так, в долговременных колебаниях деньги — "старший партнер", а в  краткосрочных и слабых — "равный партнер". Следовательно, они указывают  на необходимость различать функции  денег в разные временные периоды.

Монетаристы фиксируют внимание на изменениях в количестве денег, находящихся  в обращении, как на определяющей функции цен, доходов и занятости. Монетаризм — это современная  количественная теория, которая модернизировала  классическую количественную теорию: скорость обращения денег монетаристы  рассматривают как переменную величину, а не как константу. Монетаристская теория позволяет предсказать поведение  этой переменной. Процентная ставка (норма  процента) и ожидаемый темп инфляции, с точки зрения монетаристов, суть основные факторы, определяющие скорость обращения денег. Однако монетаристы  осознают относительность подобного  заявления, они понимают под этим постепенность изменения указанной  переменной.

Кроме того, современный  монетаризм допускает асинхронность  взаимосвязи между денежной массой, номинальным валовым на­циональным  продуктом, реальным валовым национальным продуктом и абсолютным уровнем  цен. Именно монетаристы доказали, что  экономическая денежная политика Федеральной  резервной системы США в военные  и послевоенные годы явилась причиной инфляции в этой стране. Они предлагали, чтобы постоянный рост денежной массы  в обращении был равен примерно 3%-му уровню роста реального производства, характерному для длительных временных периодов. Это так называемое "монетарное правило" и является, по их мнению, лучшей денежной политикой.

Фридмен считает деньги главным  фактором, влияющим на краткосрочные  колебания деловой активности. Деньги он рассматривает в качестве научной  конструкции, которую "нужно изобрести  подобно длине, температуре и  т.п." В цикле деловой активности деньгам принадлежит определяющая роль. Они взаимодействуют с другими  элементами стимулирования деловой  активности, но они самый коррелируемый. При определении основных переменных функций спроса на деньги Фридмен основывается на оптимизационной модели индивидуального поведения, в которой в качестве бюджетного ограничения выступает величина совокупного богатства, включающего и все виды активов, и "человеческий капитал". Различные виды богатства он рассматривает как субституты (заменители) денег. Желательный объем денежных средств в общем портфеле активов, пишет ученый в работе "Теория потребительской функции", определяется в зависимости от соотношения доходности активов, оценок изменения покупательной способности денег, совокупного богатства индивида и ряда других переменных.

Предложенная Фридменом  функция спроса на деньги является основным моментом его денежной теории, так как, зная параметры этой функции, можно определить степень воздействия  изменений денежной массы на динамику цен или процента. Фридмен считает, что: во-первых, для стабильности цен  важное значение имеет неинфляционный рост денежной массы (3—5% в год); во-вторых, если изменения цен предсказуемы и не очень значительны, то экономический  рост возможен и при растущих, и  при падающих ценах; в-третьих, изменение  денежной массы ведет к изменению  дохода.

Другой американский монетарист, Ирвинг Фишер, определяет уровень цен, пропорцию обмена между потребительскими товарами и неразменными деньгами, а сами деньги, по его мнению, нейтральны в этом обмене: результат увеличения денежной массы проявляется в  пропорциональном изменении уровня цен. Фишер вывел уравнение экономического равновесия:

MV= PQ,

где М — масса денег  в обращении; V — скорость обращения  денег; Р — средневзвешенная цена; Q — выпуск продукции.

Строго говоря, представления  о равновесии у кеинсианцев и  монетаристов различаются не столь  уж заметно — это различие состоит  в подходе к достижению равновесия. Кейнсианцы считают, что достижение равновесия возможно через государственное стимулирование эффективного спроса. Монетаристы же категорически отвергают этот путь и предлагают идти к стабильности через освобождение от регулирования и оздоровление денежного обращения.

Если Кейнс утверждал, что потребление зависит в  основном от текущего дохода, то Фишер  установил, что оно определяется доходами, которые потребитель ожидает  получить в течение всей своей  жизни. Фридмен предложил для  объяснения поведения потребителей гипотезу постоянного дохода (склонность к потреблению — постоянная величина). Эту позицию Фридмена поддерживает Франко Модильяни в своей гипотезе жизненного цикла (1985). Модильяни считает, что потребитель может распределить ресурсы, которыми он располагает в  течение жизни, по оставшимся годам  до выхода на пенсию (65 лет), с тем  чтобы иметь стабильный уровень  потребления в течение всей жизни.

Фридмен подробно анализирует, может ли политика расширения совокупного  спроса (а следовательно, увеличения массы денег в обращении) привести к снижению уровня безработицы, и  если может, то в какой период времени. Ученый приходит к выводу, что равновесие экономики определяется реальными  факторами — производственными  и социально-экономическими. Если же, в соответствии с теорией рациональных ожиданий, ожидания экономических субъектов  расходятся с реальностью, то изменения  номинального совокупного спроса повлияют на реальный объем производства и  занятости. По мере адаптации экономических  субъектов к изменившимся обстоятельствам  отклонение текущего значения уровня безработицы от естественного уровня уменьшается.

Таким образом, Фридмен ставит под сомнение положение, что увеличение массы денег в обращении способно повысить уровень занятости и  снизить процентную ставку. По Фридмену, увеличение массы денег связано  с операциями федеральных резервных  банков на открытом рынке, когда эти  банки осуществляют покупки государственных  ценных бумаг у коммерческих банков, увеличивая тем самым резервы  последних и создавая возможность  расширения масштабов депозитно-чековой  эмиссии. В этом случае снижение процентной ставки происходит параллельно с  увеличением банковских резервов. Далее  увеличивается объем расходов и  номинальных доходов, ослабляющих  первоначальное снижение процента.

Фридмен считает инфляцию всегда и везде именно денежным феноменом, а ее причину видит в ошибках  кредитно-денежной политики государства. Он убежден, что государство должно минимально вмешиваться в экономические  процессы, что оно должно осуществлять лишь некоторый контроль над ценами, а это возможно, если следовать "денежному правилу", предполагающему умеренный и стабильный рост денежной массы в пределах 3—5% в год. Другими словами, Фридмен выступает за максимальную экономическую свободу всех хозяйствующих субъектов.

С точки зрения монетаристов, и без государственного вмешательства  рынки достаточно конкурентны, а  конкуренция сама обеспечивает высокую  степень макроэкономической стабильности. Они полагают, что закон о минимальной  ставке заработной платы, законодательство, отстаивающее интересы профсоюзов, поддержание  цен на сельскохозяйственную продукцию  и другие меры, предпринимаемые государством, усиливают негибкость экономики, а  непродуманная дискретная фискальная кредитно-денежная политика государства  подрывает ее стабильность, усиливает  циклические колебания.

В работе "Доводы в пользу гибких валютных курсов" Фридмен  предлагает реформировать международную  валютную систему. Золото, считает он, — это всего лишь товар с  определенным уровнем цены. Рекомендации Фридмена сводятся к следующему: 1) отмена фиксированной цены золота; 2) отмена законов, запрещающих в США частным  лицам владеть золотом; 3) отмена золотого обеспечения внутреннего  денежного обращения США; 4) продажа  банками США золота по рыночной цене на аукционах; 5) отмена официальных  фиксированных паритетов между  долларом США и другими валютами; 6) предоставление другим странам возможности  поддерживать свою валюту по сравнению  с долларом США. Большинство из этих предложений были приняты правительством США и Международным валютным фондом. Сам Фридмен писал: "Что  нам действительно необходимо, так  это не тонкое управление экономикой, подобное действиям умелого водителя, плавными движениями руля избегающего  неровностей дороги, а способ, каким  можно было бы удержать пассажира, наделенного  властью определять денежную политику, от того, чтобы он не схватился за руль и не сбросил машину в кювет".

Не всегда и не во всем можно согласиться с монетаристами. Например, представление об инфляции как о чисто денежном феномене экономики, с которым поэтому  легко справиться, достаточно спорно. Инфляция в современных условиях — это результат деформации денежной системы.

Так или иначе у монетаристов много сторонников в разных странах. Спорят о монетаризме и в России, где термин "монетаризм" едва ли не получил негативный оттенок в  связи с неудачами проводимых экономических реформ. По-видимому, дальнейшее развитие экономики будет  определяться сочетанием монетарных и  немонетарных факторов. Монетарные контролируются Центральным банком и зависят от темпов роста денежной массы в обращении, которые приблизительно совпадают с динамикой роста кредитных вложений банка. Немонетарные факторы инфляции непосредственно не контролируются Центральным банком, а определяются структурными особенностями экономики, темпами дальнейшей либерализации цен, степенью монополизации хозяйства, возможностью трудовых коллективов и профсоюзов влиять на размеры зарплаты и т.д. Например, освобождение цен на энергоносители неизбежно приведет к новому повышению цен на все товары. Центральный банк не может предотвратить новый всплеск инфляции, но он может повлиять на сам уровень повышения цен.

Специфика экономики России переходного периода не позволяет  использовать рецепты монетаризма  полностью, однако некоторые положения "денежного правила" Фридмена вполне применимы к ней: ограничение  участия Центрального банка в  ликвидации денежных шоков путем  выбрасывания денежных знаков на рынок  вне связи с ростом реального  валового национального продукта; усиление самостоятельности кредитных организаций, ослабление слишком жесткой связи  с Центробанком, которая превращает их в посредников между Центробанком и потребителями их услуг.

Вместе с тем отдельные  положения монетаризма в российской экономике переходного периода  неприменимы. Например, адаптация к "естественной безработице" в  России представляет собой серьезную  проблему, так как зачастую она  сопряжена с необходимостью смены  места жительства, профессии, с нежеланием соглашаться на пониженную оплату труда. Кроме того, сам статус безработного, получающего нищенское пособие  по безработице, — это для россиянина грань физического и даже морального выживания, так как человек практически  лишен выбора.

Таким образом, применение принципов  монетаризма в современной России требует взвешенного подхода.

Заключение

Монетаризм - теория, исходящая из представлений о решающем влиянии денежной массы на цены, инфляцию и на ход экономических процессов. Лауреат Нобелевской премии по экономике 1976 года Милтон Фридмен, являющийся интеллектуальным лидером монетаристкой школы, положил начало эмпирическим и теоретическим исследованиям, показывающим, что деньги играют гораздо более важную роль в определении уровня экономической активности и цен, чем предполагала кейнсианская теория.

Монетарная экономическая  теория Фридмена дает ясное представление  об используемых им экономических методах. Экономические модели, как он полагает, следует оценивать по их способности  прогнозировать реальные экономические  результаты, а не по их умозрительным  построениям. Кроме того, простые, основанные на использовании единственных уравнений  модели явлений, происходящих в денежной сфере, намного предпочтительнее моделей, предлагаемых сторонниками Кейнса, которые  основаны на множестве систем уравнений. Многие предложения Фридмана, такие, как сокращение объема вмешательства  государства в экономику, введение наемной военной службы, использование  т.н. «негативного подоходного налога» (выплат из бюджета лицам с недостаточными доходами), получили практическое воплощение. Другие предложения - получение образования  на основе поручительства относительно последующей оплаты, отказ от социальной защищенности и минимальной заработной платы - до сих пор встречают серьезные  возражения со стороны политиков.

Милтон Фридман относительно денег сказал, «пусть общие деньги возникнут тем же путем, каким  возник общий язык, в ходе добровольного  сотрудничества ... больше надежд на то, что надежные общие деньги возникнут  в результате добровольного сотрудничества через рыночный процесс, а не в  результате подгоняемой правительством кооперации через политический процесс».

Список  литература

1. История экономических  учений. Учебник для эк. Вузов.  М.: Норма - М, 1998г

2. Количественная теория  денег М.Фридман 

(http://ek-lit.agava.ru/fridson.htm)

3. Курс экономики: Учебник  / Под ред. Б.А. Райзберга. - ИНФРА  - М, 1997. - 270 с.

4. Лауреаты Нобелевской  премии: Энциклопедия: Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1992 г.

5. Райзберг Б.А., Лозовский  Л.Ш. Учебный экономический словарь. - М.: Рольф: Айрис-пресс, 1999. - 416 с. - (Домашний  репетитор)

6. Экономическая теория: Хрестоматия. 2-е изд./Сост., коммент., словарь, предм. Указ. - Е.Ф. Борисов. - М.: Высш. шк., 2000. - 432 с.

7. Избранные труды М.Фридмена //Вопросы экономики. 1989. № 12. С. 141-- 146