Мировая экономика и МЭО
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
Контрольная работа
По дисциплине «Мировая экономика и МЭО»
С использованием компьютерной обучающей программы
Вариант№24
Факультет: Финансы и кредит
№ 11флд10811
План работы
1.Контрольный теоретический вопрос
1.Место России на мировом
рынке капиталов. 2. Проблемы привлечения
иностранных инвестиций в
2. Контрольные тестовые задания
3. Задача
4.Список литературы
Контрольный теоретический вопрос
1.1 Место России на мировом рынке капиталов
Мировой рынок капитала -
это глобальная система аккумулирования
и предоставления свободных денежных
ресурсов деловыми структурами и
государствами, осуществляемая на конкурентных
основах. В современных условиях
благодаря своим масштабам
Современный международный
рынок капитала сложился к началу
60-х гг. ХХ века. По срочности мобилизуемых
средств он делится на рынок краткосрочных
капиталов, или денежный рынок, и
рынки среднесрочных и
Международные денежные рынки включают депозитно-ссудные операции от одного дня до одного года. Среднесрочные кредиты охватывают период до пяти-семи лет. Различия между краткосрочными и среднесрочными кредитами постепенно утрачивают свое значение, так как на практике краткосрочные кредиты переводятся в среднесрочные и долгосрочные.
Рынок краткосрочных кредитов
выступает самым быстрорастущим
сектором мировой финансовой системы.
Международные сделки обычно предполагают
наличие операций с иностранной
валютой минимум для одной
из сторон, участвующих в сделке.
Операции с иностранной валютой
образуют рынок иностранной валюты,
поэтому денежный рынок действует
в неразрывной связи с
Многие валютные сделки носят чисто финансовый, спекулятивный характер. Этому способствует как система государственного управления курсом валюты, распространенная во многих странах мира, так и практика маржевой (залоговой) торговли на валютных рынках, когда для заключения сделки необязательно внесение денег в размере полной стоимости контракта.
Помимо денежного и валютных рынков выделяют также фондовый рынок, который отличается тем, что денежные средства на нем привлекаются посредством выпуска ценных бумаг различных типов и сроков действия. Он делится на рынки облигационных займов, акций, коммерческих векселей и других ценных бумаг. Их относят к первичному рынку. Важную роль в его составе играет сегмент международных облигаций. Как источник среднесрочного и долгосрочного капитала он превосходит объем операций с акциями в несколько раз.
Получил развитие вторичный рынок, в котором важное место занимает рынок финансовых деривативов, или инструментов торговли финансовыми рисками. Цены этих инструментов привязаны к другому финансовому или реальному активу.
Еще до сформирования развитой денежно-кредитной системы РФ широко включилась в международное движение капитала. Она стала крупнейшим субъектом в вывозе капитала в нелегальной форме.
Статистически экспорт и импорт капитала делятся на прямые инвестиции, портфельные инвестиции и финансовые деривативы, а также прочие инвестиции (под ними подразумеваются займы и кредиты). В экспорте капитала из стран с формирующимися рынками в целом преобладают прочие инвестиции, что можно объяснить ориентацией их вывоза капитала на поддержку экспорта товаров через предоставление экспортных кредитов, а также большими запасами иностранной валюты в их банках из-за непрочности национальной валюты (подобные активы статистика платежного баланса относит к экспорту капитала). В импорте капитала в эти страны, наоборот, преобладают прямые инвестиции, как наиболее эффективная форма с точки зрения экономики с формирующимся рынком.
По данным Всемирного банка, в 2010 г. выданные в России кредиты составили лишь 27% по отношению к ее ВВП, тогда как в среднем по странам с формирующимися рынками этот показатель составлял 74%2
Неудивительно, что иностранные кредиты в том же году составили около четверти кредитов в России, выданных для финансирования инвестиций в основной капитал. Огромные размеры поступающих в страну из-за рубежа займов и кредитов генерируют большой вывоз капитала в виде погашений этих займов и кредитов. Так, в 2010 г. их было погашено на 97 млрд долларов. В нашей стране, в результате преобладания в импорте капитала прочих инвестиций, отношение накопленных прямых инвестиций к ВВП по состоянию на конец 2010 г. было довольно низким по сравнению с остальными странами БРИКС - всего 8%, в то время как у ЮАР это 25%, Китая - 20%, Бразилии - 18%, Индии -10%.
Место России в мировом импорте капитала также заметно: в целом за 2000-2011 гг. ее доля составила 1,1%, в то время как доля Китая равнялась 2,3%, Бразилии и Индии - по 0,7%.
На конец 2011 г. совокупный объем российского рынка капитала оценивался в 48,7 трлн. руб.
В 2011 г. объем накопленного иностранного капитала в экономике России составил $347,2 млрд., что на 15,7% превышает показатель в 2010 г., сообщает Федеральная служба государственной статистики.
Наибольший удельный вес
в накопленном иностранном
В 2011 г. в экономику России поступило $190,6 млрд. иностранных инвестиций, что на 66,1% превышает показатель в 2010 г. В том числе в Россию поступили $18,415 млрд. прямых инвестиций (рост на 33,3%).
Портфельные инвестиции сократились на 25,1% и составили $805 млн. Прочие инвестиции увеличились в 1,7 раза (на 71,7%) до $171,423 млрд.
Больше всего иностранных инвестиций в 2011 г. направлено в финансовую деятельность - $86,885 млрд. В обрабатывающие производства направлено $41,086 млрд. В оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования - $24,456 млрд.
Первое место по накопленным инвестициям в Россию в прошлом году занял Кипр - $78,245 млрд. Затем следуют Нидерланды ($49,066 млрд) и Люксембург ($36,952 млрд).
Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2011 г. $165,2 млрд (рост на 36,7%).
Отток капитала из России в III квартале 2011 года составил $18,7 млрд, сообщает Банк России. В I квартале текущего года вывоз капитала составил $21,4 млрд, во II квартале - $9,2 млрд.
По итогам января-декабря 2011 года отток капитала достиг $49,3 млрд. Отток капитала из банковского сектора в III квартале 2011 года составил $4,6 млрд, из других секторов - $14,1 млрд.
По итогам 2010 года отток капитала составил $34 млрд, отмечает ЦБ. Ранее Банк России полагал, что отток частного капитала в 2011 году составит $36 млрд.
Перелом тенденции оттока капитала из России в рамках умеренно-оптимистичного и оптимистичного сценариев может произойти с 2012 года, полагает правительство. В последующие годы власти прогнозируют устойчивый приток капитала на уровне $10-15 млрд. в год.
Первый сценарий денежно-кредитной политики правительства (ДКП) предполагает снижение в 2012 году среднегодовой цены на нефть до $75 за баррель и рост ВВП на уровне 3,3%.
Второй сценарий ДКП использует прогноз правительства, положенный в основу проекта федерального бюджета на 2012-2014 годы. Этот прогноз предусматривает в 2012 году цену нефти на уровне $100 за баррель, рост ВВП - на уровне 3,7%.
Третий сценарий развития экономики основан на цене нефти на уровне $125 за баррель и росте ВВП на уровне 4,7%. Рост ВВП в 2013-2014 годах, в зависимости от сценария развития, ожидают в пределах 3,5-4,8%,
Приток капитала в фонды,
инвестирующие в акции
В 2012 году с начала года по 8 февраля общий приток средств в российские фонды составил $348 млн.
В свою очередь, инвестиционная компания "Уралсиб Кэпитал" отмечает, что за последнюю неделю приток капитала в фонды GEM (Global Emerging Markets - мировые фонды развивающихся рынков) составил $5,2 млрд, что является новым рекордом чистого недельного притока в фонды данной категории.
2.2 Проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
Функционирование мирового рынка капитала, как любого рынка вообще, характеризуется понятиями « спроса» и, «предложения» и «цены».
Спрос на капитал как финансовый актив существует в форме мировых инвестиций. Он возникает со стороны стран, у которых не хватает собственных возможностей для покрытия внутренних инвестиционных потребностей. Такие страны будут импортировать, т.е. брать взаймы капитал.
Источником мировых инвестиций (как и национальных) являются сбережения. Они обеспечивают предложение капитала на мировом рынке. Таким образом, мировые сбережения представляют собой предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке. Эти страны будут являться экспортерами капитала, т.е. кредиторами или инвесторами.
Под российскими зарубежными
инвестициями понимаются вложения российского
капитала, а также капитала российских
филиалов иностранных юридических
лиц в предприятия и
В целом величина мировых
инвестиций будет определяться как
разница между внутренними
Россия на мировом рынке капиталов выступает в качестве заемщика. Согласно оценкам Министерства экономики, разрыв между совокупными потребностями в инвестициях для проведения структурной перестройки на период до 2010 г. (800- 900 млрд долл. США) и внутренними возможностями страны при их максимальном использовании (400-600 млрд долл. США) составляет 300-400 млрд. долл. США. Одним из важных источников покрытия этого дефицита может служить мировой рынок капиталов, где совокупные объемы мирового экспорта капиталов составляют примерно 600 млрд. долл. в год.
В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала
доклад, согласно которому Россия находится
на четвёртом месте в списке стран,
которые транснациональные
По итогам 2008 года, приток прямых иностранных инвестиций в Россию составил 70 млрд долларов США - 5-е место среди стран мира.
По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в РФ составляют около 27 млрд. долларов. Они будут вложены в программу сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материалов.
ОАО «Российские железные дороги» (РЖД) разместило дебютный выпуск евробондов на 1,5 млрд долл.
По данным на март 2010 года,
общий объём накопленных
прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 53,8 %
прямые инвестиции - 38,7 %
портфельные инвестиции - 7,5 % .
В июне 2010 года в докладе британской аудиторской компании Ernst & Young отмечалось, что в 2009 году Россия вошла в первую 5-ку стран по количеству привлечённых новых инвестиционных проектов. Согласно докладу, наблюдается рост интереса крупных и средних европейских компаний к российскому рынку.
В соответствии с российским
законодательством под
Для России проблема привлечения иностранных инвестиций в экономику, является очень важной. Однако оценка этой проблемы со стороны как официальных властей , так и общественного мнения неоднозначна.
Официальная точка зрения
состоит в признании
Другой позицией являются взгляды тех предпринимателей, которые в неконтролируемом притоке иностранного капитала видят угрозу серьезной конкуренции для российских производителей, они не согласны с низкой ценой предприятий, так как в США и Европе аналогичные объекты стоят горазда дороже.
И все же законы мировой экономики свидетельствуют, что Россия не может стоять в стороне от этого процесса.
В значительной степени готовность инвесторов к вложению капиталов в экономику, зависит от существующего инвестиционного климата. Это совокупность экономических, политических, юридических, социальных, бытовых и других факторов, предопределяющих, в конечном счете степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.
В настоящее время инвестиционный климат в РФ считается среднеблагоприятным, до высшей планки инвестиционной пригодность Россия не дотягивает из-за различных факторов, в частности:
нефтяная зависимость. Положительное
сальдо платежного баланса формируется
только за счет внешней торговли. Объем
экспорта в свою очередь определяется
долей в нем энергоносителей(
внушительный объем теневой экономики, которая составляет по официальным данным, 20% ВВП, а по неофициальным 30%;
недостаточная правовая защищенность экономических субъектов вообще и иностранных инвесторов в частности;
наличие множества административных барьеров;
недостаток информации о финансовых рынках.
Тем не менее, сам факт присвоения
России среднего кредитного рейтинга
является положительным. Во-первых рейтинговое
признание расширяет
К таковым относятся:
богатые природные ресурсы;
квалифицированные кадры, способные к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении;
относительная дешевизна
квалифицированной рабочей
огромный внутренний рынок;
отсутствие политической изоляции России;
заинтересованность Европы в долгосрочных поставках нефти и газа;
усиление репатриации капитала;
Наличие этих факторов обуславливает то, что иностранные инвестиции в Россию все таки поступают:
) по линии межправительственных соглашений;
) от национальных
) из международных финансовых институтов и банков;
) от различных частных
организаций и
Таким образом, иностранный капитал присутствует в России как в государственной, так и в частной формах, а также как капитал международных организаций неправительственного типа.
В качестве государственных инвестиций используются займы, кредиты, техническая помощь. Речь идет об отношениях между государствами, регулируемых международными соглашениями и нормами международного права.
В последнее время увеличивается приток капитала из азиатских новых индустриальных стран. По мнению ряда специалистов, главные резервы увеличения зарубежных инвестиций в Россию лежат не на Западе, а на Востоке. Страны этого региона отличаются тем что:
накопили огромный капитал;
имеют опыт в переходной экономике;
меньше, чем западные партнеры боятся инвестиционных рисков;
в большей степени готовы вкладывать капитал в высокотехнологичные проекты и т.д.
Однако, не смотря на динамичный характер развития, роль предприятий с участием иностранного капитала в экономике страны невелика. Кроме того структура привлеченных иностранных активов не способствует оптимальному освоению промышленного сектора. Основная доля иностранных инвестиций приходится на наиболее окупаемые сферы производства.
Определенные надежды
можно связывать с новой
К сожалению, серьезные диспропорции обнаруживаются в распределении иностранных инвестиций внутри страны. Примерно 2/3 сконцентрированы в Центральном экономическом районе.
Главным условием создания благоприятного инвестиционного климата в России остается формирование правовой обстановки, стабильной законодательной базы, обеспечивающей условия максимально эффективной защиты инвесторов.
инвестиция рынок бегство капитал
1.3 Проблема «бегства» российского капитала за рубеж
В отдельных странах и регионах мира периодически наблюдается специфический феномен - отток предпринимательских капиталов за рубеж, он получил название бегство капиталов.
С подобной ситуацией столкнулась и Россия. Существуют различные трактовки содержания рассматриваемого понятия - бегства капитала.
Дж. Каддингтон понимает под бегством капитала отток краткосрочных частных капиталов спекулятивного характера. Эксперты Всемирного Банка трактуют этот феномен как массовый отток капиталов любого характера и срочности. Л. Красавина рассматривает бегство капиталов как ускоренный отток больших объёмов капиталов, вывозимых по легальным и нелегальным каналам, при разной срочности и функциональности назначения активов.
В качестве причин этого
явления рассматривается
Массовое бегство капиталов может не только дестабилизировать экономику, но и вызвать потрясения в других странах в силу высокой интегрированности финансовых рынков. В качестве мер противодействия оттоку капиталов экономисты предлагают прежде всего создание благоприятного инвестиционного и предпринимательского климата, укрепления доверия к правительству, финансовым институтам. Разработка таких мер весьма актуальна в условиях постоянно увеличивающихся объемов перемещения капиталов между государствами.
2.Контрольные тестовые задания
Наиболее успешным в эпоху доминирования постиндустриальной экономики следует признать развитие стран, где наблюдается наличие:
Постиндустриальное общество можно определить как общество, в экономике которого в результате научно-технической революции и существенного роста доходов населения сместился приоритет от преимущественного производства товаров к производству услуг, а доминирующим производственным ресурсом стали информация и знания. То есть научные разработки становятся главной движущей силой экономики, из этого определения следует что, наиболее успешным в эпоху доминирования постиндустриальной экономики следует признать развитие стран, где наблюдается наличие: б) интенсивного развития наукоемкого производства, внедрения информационных технологий;
Условия торговли определяются как:
Анализ динамики экспортных и импортных цен позволяет определить их индексы. Соотношение этих индексов позволяет определить так называемый показатель условий торговли:
Т = Рх / Рm,
где: Т - условия торговли;
Рх - индекс экспортных цен;
Pm - индекс импортных цен.
Из этого следует, что условия торговли определяются как:
в) отношение индекса экспортных цен к индексу импортных цен.
3.Задача.
На основании приведенных статей составить платежный баланс страны, классифицируя каждую из операций как кредит или дебет:
Операции Оценка, ден. ед.Покупка резидентами страны А ценных бумаг иностранных фирм70Импорт товаров и услуг в страну А115Экспорт товаров и услуг из страны А135Денежные переводы от фирм в страну А50Продажа ценных бумаг страны А иностранцам75Импорт золота в страну А75
Платежный баланс - это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции, осуществляемые между данной страной и другими странами в течение определенного периода (месяц, квартал или год). В этом определении подразумевается, конечно, что операции на самом деле осуществляются между институциональными единицами, например, предприятиями, финансовыми институтами, органами государственного управления, физическими лицами и т. п. Все институциональные единицы данной страны называются ее резидентами, а все остальные единицы - нерезидентами.
Платежный баланс существенно отличается от бухгалтерского баланса, который представляет собой перечень активов (видов использования капитала) и пассивов (источников финансовых ресурсов) экономической единицы по состоянию на определенную дату. Статистическая отчетность, в которой отражаются все финансовые активы (или требования) и обязательства резидентов по отношению к нерезидентам, а также монетарное золото и СПЗ, называется международной инвестиционной позицией (МИП), которой в 5-м издании Руководства по платежному балансу посвящена отдельная глава. В ПБ отражаются только изменения в объеме активов или обязательств, которые произошли в результате операций.
Платежный баланс страны А:
ОперацияДебетКредитСальдоПокуп
Список литературы
1. Бункина М.К., Семенов А.М., Семенов В.А. Макроэкономика: Учебник. - 3-е изд., пер. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2012. - 512 с.
. Дергачев В.А. Международные экономические отношения. Учебник для вузов, М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 368 с.
. Хасбулатов Р. И. Мировая
экономика и международные
. Шимко П. Д. Международная экономика. М: Высшая школа, 2006. - 471 с.
