Мировой финансовый кризис: причины и последствия

МИНИСТЕРСТВО  СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

КЕМЕРОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ И ПРАВОВЫХ ОТНОШЕНИЙ 
 
 

    КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

    По  дисциплине: «МЕЖДУНАРДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ»

    Тема: МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС: ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ 
     
     

                                                  Выполнил: Коровина Е.М.

                  Студент 5 семестра

                  Экономического  факультета,

                  Специальность «ГМУ» (СОП) 

                  Проверил: д.э.н.

                  Э. В. Николаева

        
     
     
     
     
     

    КЕМЕРОВО - 2011 г. 

    Содержание:

     Введение……………………………………………………………………

     I Теоретическая часть:

  1. Понятие финансового кризиса………………………………………..
  2. Понятие экономического кризиса……………………………………..
  3. Разновидности кризиса……………………………………………….
  4. Причины и последствия мирового финансового кризиса…………..

    II Практическая часть:

  1. Мировой финансовый кризис на примере Великобритании………

    Заключение…………………………………………………………………

   Список  использованной литературы…………………………………….

   Приложения……………………………………………………………….. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   ВВЕДЕНИЕ

     Глобальный  экономический кризис, охвативший мировую  экономику со второй половины 2008 года, привел к резкому замедлению темпов ее роста.

     Предшествующие  кризису годы характеризовались  очень высокими темпами роста: в 2001-2007 годах среднегодовой прирост мировой экономики составил 4,1%, то есть был выше, чем в предшествующие три десятилетия. В 2008 году темпы прироста мировой экономики сократились до 2,8%, а в 2009 году вообще оказались отрицательными, то есть объем мирового производства товаров и услуг сократился на 0,6%. В 2009 году ВВП развитых стран сократился на 3,2%, тогда как в 2008 году все еще наблюдался небольшой прирост – 0,2%. ВВП развивающихся стран в 2009

году  увеличился на 4,7%, несколько сократившись по сравнению с 6,5% в 2008 году.

     ВВП стран с переходной экономикой сократился на 5,6% в 2009 году по сравнению с приростом в 4,2% в 2008 году. В результате вклад развивающихся стран в прирост мировой экономики в 2009 году составил 1,70 процентных пункта, тогда как вклад развитых стран и стран с переходной экономикой оказался отрицательным – 1,75 и 0,55 процентных пункта соответственно. [5, с.5]

     Глобальный  финансовый кризис проявляется в  росте цен на недвижимость и продовольствие, в сокращении рабочих мест, как в коммерческих, так и в государственных организациях, в отсутствии стабильности и потере веры в будущее. Причем причины происходящих перемен различны в различных странах.

     Как и великая депрессия начала ХХ века, мировой экономический кризис, начавшийся в 2008 году, вызвал процессы, которые способны полностью изменить мировую финансово-экономическую систему. В новой системе, как ожидается, возрастет роль государства. Возможно, в результате финансового кризиса в мире возникнет новая всемирная валюта, пришедшая на смену американскому доллару. [6]

     Целью данной работы является раскрытие понятий  финансового и экономического кризисов, выяснить какие существуют разновидности, определить причины и последствия мирового финансового кризиса 2008 – 2010 годов. Рассмотрение мирового финансового кризиса в Великобритании. Эта страна выбрана не случайно, так как по темпам роста ВВП и ВВП на душу населения за последние 15 лет Великобритания опережала другие европейские страны. Великобритания является мировым финансовым центром. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

I Теоретическая часть

  1. Понятие финансового кризиса

     Развитие  валютно-кредитных отношений сопровождается вспышками финансовых кризисов. Под международным финансовым кризисом понимается глубокое расстройство кредитно-финансовых систем в целом ряде стран, приводящее к резким диспропорциям в международных валютно-кредитных системах и прерывности их функционирования. Финансовый кризис обычно в той или иной степени одновременно охватывает различные сферы мировой финансовой системы. Центром финансовых кризисов является денежный капитал, а непосредственной сферой проявления – кредитные учреждения и государственные финансы.

     Различают циклические и специальные международные  финансовые кризисы. Первые являются предвестниками экономических кризисов производства, вторые возникают независимо от экономического цикла под влиянием особых причин. Но и последние затрагивают хозяйство и внешнеэкономические связи путем обратного отражения.

Формы проявления финансовых кризисов. Финансовый кризис включает следующие явления:

  • Обвальное падение валютных курсов;
  • Резкое повышение процентных ставок;
  • Изъятие банками в массовом порядке своих депозитов в других кредитных учреждениях, ограничение и прекращение выдач наличности со счетов (банковский кризис);
  • Разрушение нормальной системы расчетов между компаниями посредством финансовых инструментов (расчетный кризис);
  • Кризис денежного обращения;
  • Долговой кризис.

   Обычно  условием финансовых кризисов являются нарушения, неблагополучие в соотношении  различных видов активов в  определенных звеньях финансовой системы. Так, при признаках неблагополучного положения в компании или нарочито умышленно созданной ситуации акционеры начинают сбрасывать акции, что может вызвать понижательную тенденцию в биржевых курсах. Когда возникают сомнения в надежности банков, вкладчики стремятся скорее изъять свои вклады, а так как банки обладают ограниченными ликвидными средствами, то они не могут сразу вернуть значительную часть вкладов. В результате может начаться цепная реакция, приводящая к финансовому кризису. Иностранный капитал уходит из страны, также бежит национальный капитал. Это приводит к увеличению спроса на иностранную валюту. Даже высокий уровень валютных резервов может оказаться неспособным удовлетворить нарастающий спрос. Широкое использование информационной техники привело к тому, что кризисы, возникающие на национальных финансовых рынках, быстро приобретают международный характер.

   В последние десятилетия на внутренние предпосылки финансовых кризисов накладываются  внешние, связанные с огромными  потоками капитала, пересекающих границы, которые способны подорвать финансовое положение страны в связи с ослаблением государственного регулирования. Мировизация движения капитала, развитие оффшорных операций, снижение регулирующей роли государства увеличили возможность проведения чисто спекулятивных действий в мировой финансовой системе (операции, преследующие цели извлечения сверхприбыли за счет преднамеренного использования финансовых показателей).  В мире насчитывается около 4 тыс. хеджфондов, специализирующихся на спекулятивных операциях. По оценке МВФ, 5-6 крупнейших фондов способны мобилизовать до 900 млрд. долларов для нападения на ту или иную национальную валюту или фондовый рынок. Не все финансовые центры способны противостоять такому давлению. [2, с. 101-102]

  1. Понятие экономического кризиса

     Экономический кризис (др.-греч. Krisis — поворотный пункт) — серьезные нарушения в обычной экономической деятельности. Одной из форм проявления кризиса является систематическое, массовое накопление долгов и невозможность их погашения в разумные сроки. Причину экономических кризисов часто усматривают в нарушении равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.

     Основные виды — кризис недопроизводства (дефицит) и кризис перепроизводства).

     Кризис  недопроизводства, как правило, вызывается внеэкономическими причинами и  связан с нарушением нормального  хода (экономического) воспроизводства  под влиянием стихийных бедствий или политических действий (различных запретов, войн и т. п.)

     Кризис  перепроизводства характеризуется  наличием большого количества товаров, которые превышают спрос потребителей. Обычно возникает из-за невыявления  совокупного спроса и невозможности  в условиях свободного рынка планирования совокупного производства. В итоге для конкретного производителя обычно неизвестно, чего и сколько нужно рынку. Первые крупные кризисы подобного рода проявились в Англии в XVII веке.

     С развитием рыночной индустриальной экономики кризисы перепроизводства приобрели циклический характер и на сегодня составляют одну из фаз экономического цикла.

     Следствием  экономического кризиса является уменьшение реального валового национального  продукта, массовые банкротства и  безработица, снижение жизненного уровня населения. [7] 

  1. Разновидности кризиса

     Существуют  общие и локальные кризисы. Общие охватывают всю социально-экономическую систему, локальные – только часть ее. Это разделение кризисов по масштабам проявления.

     По  проблематике кризиса можно выделить макро- и микрокризисы. Макрокризису присущи довольно большие объемы и масштабы проблематики. Микрокризис захватывает только отдельную проблему или группу проблем.

     Главной особенностью кризиса является то, что он, будучи даже локальным или  микрокризисом, как цепная реакция, может распространяться на всю систему или всю проблематику развития. Потому что в системе существует органическое взаимодействие всех элементов и проблемы не решаются по отдельности. Но это возникает тогда, когда нет управления кризисными ситуациями, или наоборот, когда осуществляется намеренная мотивация развития кризиса. Псевдокризис – это проявление кризисных признаков в «здоровой» экономической системе. Псевдокризис может быть спровоцированным, например, с целью вытеснения конкурентов с рынка, а также вуалирования определенных действий участников делового оборота.

     По  структуре отношений в социально-экономической  системе, по дифференциации проблематики ее развития можно выделить отдельные  группы экономических, социальных, организационных, технологических, психологических кризисов.

     Экономические кризисы отражают острые противоречия в экономике страны или экономическом  состоянии отдельного предприятия, фирмы.

     Социальные  кризисы возникают при столкновении интересов различных социальных групп или образований: работников и работодателей, профсоюзов и предпринимателей и т.д.

       Организационные кризисы проявляются  как кризисы разделения и интеграции  деятельности отдельных подразделений,  как отделение административных  единиц, регионов, филиалов или дочерних компаний.

     Технологический кризис возникает как кризис новых  технологических идей в условиях явно выраженной потребности в новых  технологиях. Психологические кризисы  проявляются в виде стрессов, страхов, неуверенности, неудовлетворенности и т.д. Это кризисы в социально-психологическом климате общества, коллектива или отдельной группы.

     По  непосредственным причинам возникновения  кризисы разделяются на природные, общественные, экологические. Первые вызваны природными условиями жизни и деятельности человека, вторые – общественными отношениями во всех видах их проявления. Экологические кризисы возникают при изменении природных условий, вызванных деятельностью человека.

     Кроме того, кризисы могут быть предсказуемыми и неожиданными, явными и латентными, глубокими и легкими.  [1, с. 273] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  1. Причины и последствия  мирового финансового  кризиса

     Мировой финансовый кризис 2008-го года — это финансово-экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.

     Предшественником  финансового кризиса 2008 года был  ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме  снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый и затронул не только США. Котировки на фондовых рынках резко снизились. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. [7]

     В августе  2007 года кризис на рынке ипотечного кредитования США распространился на Европу. Мировая система начала испытывать дефицит ликвидности. Центральные банки Европы, Англии, Японии, США, Канады, Австралии и Новой Зеландии провели массированные интервенции средств, пытаясь остудить рынки и снизить ставки денежного рынка.

     В сентябре 2007 года Федеральная резервная система (ФРС) США резко понизила ставку рефинансирования до 4,75% с 5,25%. Британский ипотечный банк Northern Rock получил срочные финансовые вливания в размере свыше 20 млрд. евро от Английского Центрального Банка. Данная мера лишь усугубила проблемы банка – за один день вкладчики вывели порядка 4 млрд. долларов.

     В октябре 2007 года Инвестиционный банк Merrill Lynch списал миллиард долларов в качестве убытков.

     Ноябрь  – декабрь 2007 - правительство США подготовило пакет антикризисных мер для банков и дефолтных заемщиков. Большинство американских и европейских банков, инвестиционных и хеджевых фондов сообщили о многомиллиардных убытках. [8]

     К началу 2008 года кризис приобрёл мировой  характер и постепенно начал проявляться  в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырье, росте безработицы. [7]

     Существенным  фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов, стало широкое использование  с начала 1990-х годов производных финансовых инструментов, деривативов и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков. При этом нет анализа, который бы показал, что именно деривативы приблизили кризис, не наступил ли бы кризис в строительстве ещё раньше, если бы деривативы не способствовали расширению платёжеспособного спроса на недвижимость и дорогие товары.

     В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё — после Большой депрессии товаров потребления в 1981-2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб. В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель. 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147,27 за баррель; после чего началось снижение — до $61 24 октября того же года и до $51 в ноябре. Пищевые и топливные кризисы обсуждались в июле на 34-м саммите Большой восьмёрки.

     Образование финансовых пузырей. По мнению доктора экономических наук Гариила Попова (конец октября 2008 года), современной экономической жизнью руководит не рынок и не Госплан, а корпорации спекулянтов, которые и создали этот искусственный мир.

     Кредит  и ипотека — это залезание спекулятивных корпораций в будущие доходы людей. Поэтому основной вывод касательно деятельности этих корпораций такой: они смогли кормиться и разбухать только потому, что залезли в наше будущее.

     В то же время Попов отрицательно оценивает предложения о национализации корпораций и банков, как форму борьбы с кризисом. По его мнению, для обеспечения экономической эффективности они должны оставаться частными.

     Обозреватель  журнала Research (Нью-Йорк) Алексей Байер в середине ноября 2008 года высказал мнение, что после сдувания ипотечного, кредитного и сырьевого пузырей может произойти крах рынка государственных долговых обязательств США, следствием чего будет бесконтрольная эмиссия денежной массы в США, что в свою очередь вызовет глобальную инфляцию по всему миру. [7]

В целом, последствия кризиса можно разделить  на две большие группы:

  1. Первая группа – это текущие последствия. Они являются оперативной реакцией на кризис. Их анализ позволяет оценить состояние экономики и общества в краткосрочной перспективе. Наиболее ощутимыми из таких последствий являются безработица, инфляция, темпы падения экономических показателей
  2. Вторая группа последствий – это те изменения, которые ожидают нас в долгосрочной перспективе. На данной стадии оценка таких последствий мирового финансового кризиса относится скорее к области прогнозов. Но именно от того, в какой мере кризис отразится на мировой экономике, как изменит ее содержание будет зависеть все ее будущее.

   Глобальный  характер кризиса не означает, однако, что его последствия будут  одинаковы для всех стран и всех секторов экономики. Как и в случае с причинами возникновения кризиса, его последствия сильно различаются в зависимости от уровня промышленного развития государств и антикризисных мер, которые предпринимаются властями. Это хорошо видно на примерах текущих последствий – темпы падения ВВП в разных странах за сравнимые периоды отличаются весьма существенно, естественно предположить, что долгосрочные последствия у них также вряд ли будут одинаковыми. [6] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

II Практическая часть

  1. Мировой финансовый кризис на примере Великобритании

   Современный кризис в Великобритании глубже, чем  в большинстве развитых государств мира. Это объясняется как своеобразием развития экономики Великобритании и особенностями ее отраслевой структуры, так и спецификой британской социально-экономической модели.

   Нынешнему кризису в британской экономике  предшествовал бурный подъем. Он продолжался 15 лет и был самым продолжительным за весь послевоенный период. Подъем обладал высокой интенсивностью. По темпам роста ВВП и ВВП на душу населения Великобритания опережала другие ведущие европейские страны и Японию. [9, с. 55]

   Экономические изменения, происходящие в условиях мирового кризиса, из-за воздействия многих факторов, определяющих специфику развития, функционирования отдельных государств, выявили особенности развития явлений в каждой из стран, в том числе и в Великобритании.

   Продолжительная рецессия, происходящая в экономике  Великобритании, распространилась практически  на все сферы жизнедеятельности общества. За это время произошел сильный спад ВВП, который в 2009 году продолжил нисходящую динамику, что стало неожиданностью для аналитиков, прогнозировавших окончание рецессии и постепенный рост экономики. В 1-м квартале 2009 года ВВП в реальном выражении сократился по сравнению с предыдущим кварталом на 2,5 % (при сравнении с 1-м кварталом 2008 года спад составил 5,2 %). Во 2-м квартале показатель уменьшился еще на 0,7 % (на фоне аналогичного периода 2008 года ВВП сократился вообще на 5,8 %), в 3-м квартале – на 0,2 %. Лишь в 4-м квартале 2009 года в британской экономике начался медленный выход из кризиса – таким образом, страна показала худшую, чем в среднем по ЕС динамику.

   Серьезно  пострадала банковская система Великобритании, являющейся мировым финансовым центром. Банки Соединенного Королевства в течение многих десятилетий имели непоколебимо высокий статус и славились своей надежностью и солидностью, сейчас стоят на грани банкротства. Банки вынуждены производить массовые сокращения штатов и менять ставки рефинансирования и условия кредитования, что негативно сказывается на производственном секторе, отсюда спад в экспорте и импорте товаров и услуг, что привело к массовым увольнениям в большинстве предприятий. Положение в сфере занятости крайне тяжелое, растет безработица. Многие жители оказались под тяжестью бремени выплат долгов по кредитам. Банковский кризис лишил их возможности получения дешевых кредитов, а сложившаяся ситуация на рынке недвижимости ограничила возможности распоряжения своим жильем с целью получения наличных денег. Это привело к значительному росту числа персональных банкротств. Магазины, теряя своих клиентов, вынуждены закрываться. [4, с. 60]

   Основной  мерой борьбы с кризисом стали  масштабные вливания государственных  средств в национальную экономику, что плохо сказывается на бюджетах крупнейших стран. В течение следующих пяти лет, по прогнозам экспертов, национальный долг Великобритании вырастет с 600 млрд. ф. ст. до 1,4 трлн. ф. ст. [9]

   Причиной  резкого спада ВВП стал острый дефицит на кредитном рынке, снижение потребительских расходов и корпоративных инвестиций. При этом в случае с Великобританией речь идет даже о значительном падении номинальных показателей (см. приложение 1) 

   Кризисные явления в мировой экономике обусловили и снижение объемов торговли Великобритании с зарубежными странами. По данным национальной статистики экспорт товаров во 2-м квартале 2009 года сократился в 1,2 раза по сравнению с аналогичным кварталом 2008 года и составил 54,9 млрд. ф. ст. Подобная динамика прослеживается и в импорте товаров. Во 2-м квартале 2009 года импорт товаров составил 74,8 млрд. ф. ст., что меньше в 1,2 раза, чем во 2-м квартале 2008 года. Сокращения произошли также в экспорте и импорте услуг, но они оказались не столь значительны. Экспорт услуг за этот же период времени сократился в 1,08 раза, а импорт услуг в 1,01 раза. Их объемы составили 39,4 млрд. ф. ст. и 28,1 млрд. ф. ст. соответственно (см. приложение 2). [10]               

   Более подробное описание динамики экспорта и импорта товаров по ключевым показателям помогает создать более углубленную картину влияния мирового финансового кризиса на экономику Великобритании (см. приложение 3). [10]

         Практически по всем отраслям прослеживается отрицательная  динамика доли экспорта товаров в ВВП, за исключением категорий продукты, табак, напитки, а также категории другие товары. Доля экспорта сырья кроме топлива сократилась по сравнению со 2-м кварталом 2008 года в 1,5 раза и составила 1255 млн. ф. ст., тогда как во 2-м квартале 2008 года он равнялся 9081 млн. ф. ст. Произошли заметные сокращения и в экспорте других товаров.

   В категории товаров значительные сокращения за период кризиса произошли  и в импорте. В абсолютном выражении  максимально сократился импорт готовых  промышленных товаров, что стало следствием достаточно резкого сокращения инвестиций и приобретения товаров длительного пользования (см. приложение 4). [10] 

   Импорт  полуфабрикатов также сократился во 2-м квартале 2009 года по сравнению  со 2-м кварталом 2008 года и составил 18520 млн. ф. ст. В условиях ухудшения внешнеторговой конъюнктуры, падения цен на нефть, заметна отрицательная динамика доли нефти не только в экспорте, но и в импорте страны. Рост импортной квоты произошел лишь в отраслях, производящих продукты, напитки, табак, и в категории других товаров.

   Во  многом аналогичная ситуация складывается с экспортной и импортной квотами  по ключевым группам услуг. Во 2-м  квартале 2009 года по отношению ко 2-му кварталу 2008 года сокращение экспорта произошло и в ряде отраслей сферы услуг. Однако если в туристической отрасли объем экспорта снизился в 1,04 раза, то экспорт финансовой отрасли сократился в 1,6 раза. И это не случайно, так как Великобритания, являющаяся мировым финансовым центром, закономерно больше других стран пострадала от хаоса, начавшегося в 2008 года финансовом секторе.

   Воздействие кризисных явлений в значительной мере ощущается прежде всего в  сфере туризма, что обусловило снижение доли данной категории в общем  объеме импорта услуг. Это снижение во многом стало результатом сокращения реальных располагаемых доходов населения. Также произошли сокращения объемов импорта в таких отраслях, как транспорт, страхование и др. [4, с. 62-64]

   С точки зрения экономической природы  нынешнего кризиса, ее следует рассматривать как явление структурного порядка. Это определяет неординарность мер, которые правительство, Минфин и Банк Англии принимают для того, чтобы минимизировать негативные последствия финансового кризиса и обеспечить наиболее быстрый выход из него. Следует сразу подчеркнуть, что многие из этих мер противоречат идеологическим установкам «нового лейборизма» и фундаментальным основам функционирования британской финансовой системы.

   Антикризисные программы:

1.Поддержание стабильности и спасение банковской системы. В этих целях государство увеличило свое присутствие в банковском секторе – «святая святых» британской экономики: оно национализировало банки «Норзерн Рок» и «Брэдфорд энд Бингли». В январе 2009 г. под правительственный контроль попал «Ройял Бэнк оф Скотлэнд» - доля государственного участия в нем достигла 70%.; британские власти получили контроль над 65% акций «Ллойдз бэнкинг групп». Таким образом, Великобритания стала лидером по темпам национализации банков в Европе. Правительство выкупило у банков проблемные активы на общую сумму 50 млрд. фунтов стерлингов. Оно предоставило гарантии по межбанковским кредитам на 250 млрд. фунтов и гарантии по кредитам малым и средним компаниям на 10 млрд. фунтов.

2.Смягчение монетарной политики. Базовая учетная ставка Банка Англии снижена с 5% в августе 2008 года до исторического минимума 0,5% в марте 2009 года.

3.Налогово–бюджетное стимулирование. Практически Великобритания отказывается от прежней монетарной ортодоксии, заключавшейся в том, что во время такого рода кризисов основной инструмент государства – это его денежно-кредитная политика. Фискальная же политика считалась главным образом средством структурных преобразований в экономике.

Мировой финансовый кризис: причины и последствия