Оборотные активы. 4

    Введение

    Принятия  решение в области управления финансовыми ресурсами и оборотным  капиталом предприятия может  быть эффективным только в условиях наличия полной информации о финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Получить такую  информацию позволяет бухгалтерская  отчетность, регулярно составляемая на предприятии.

    Вместе  с тем, чтобы получить действительно  объективную информацию, необходимо провести анализ данных бухгалтерской  отчетности. Это позволит рассмотреть  более точные и объективные показатели деятельности организации, оценить ее финансовое состояние, отыскать резервы для повышения эффективности ее функционирования.

    Денный  вопрос является актуальным для любого современного предприятия не зависимо от формы собственности и организационно-правовой формы ведения бизнеса.

    Целью данной работы является формирование рациональной структуры оборотных  активов как важнейшее направление  финансового менеджмента.

    Объектом  использования в данной работе является общество с ограниченной ответственностью «Хомка хлебозавод» создано в соответствии с гражданским кодексом Российской Федерации и федеральным законом «Об обществе с ограниченной ответственностью» и зарегистрировано 8 мая 1996 года в г.Новосибирске.

    Сокращенное наименование Общества: ООО «Хомка хлебозавод».

    Учредителем(участником) ООО «Хомка хлебозавод» является гражданин РФ _Штолер Виктор Иванович.

    Юридический адрес ООО «Хомка хлебозавод». РФ 630032 Новосибирск, ул. Большая, д.114.

    Предметом деятельности ООО «Хомка хлебозавод» является производство хлебобулочных и кондитерских  изделий.

    В соответствии с поставленной целью  решается ряд задач:

    - осуществление оценки финансовой  устойчивости предприятия;

    - проведение анализа ликвидности  организации;

    - анализ состава и структуры оборотных активов;

- рассмотрение  путей совершенствования управления  оборотными активами.  

    1. Оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Хомка хлебозавод»

    В ходе финансового анализа можно с некоторыми ограничениями определить состояние и структуру активов и пассивов баланса, что в свою очередь дает картину общего состояния предприятия, нормального или кризисного. В то же время это состояние через определенные промежутки времени может измениться под воздействием внутренних или внешних факторов, когда одно состояние переходит в другое (например, нормальное, финансово-устойчивое переходит в кризисное состояние или наоборот)[4,c. 154].

    Источниками средств для формирования запасов и затрат являются:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы

или    СОС=стр.490 баланса – стр.190 баланса

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (СДИ):

СДИ = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы)- внеоборотные активы

или  СДИ=(стр.490 баланса + стр.590 баланса)-стр.190 баланса

3. общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ):

ОИФ=(капитал  и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные  кредиты и займы)-внеоборотные активы 

или ОИФ=(стр.490 баланса + стр.590 баланса + стр. 610 баланса)-стр.190 баланса

    Рассчитаем  эти показатели на основании бухгалтерского баланса форма №1 за период 2008-2010 гг. (см. приложение 1,2,3).

    Таблица 1

    Источники формирования запасов и затрат ООО  «Хомка хлебозавод»

    за 2008-2010гг., тыс.руб.

    Полученные  данные (см. табл. 1) говорят о том, что собственные оборотные средства уменьшились в 2009 году по сравнению  с 2008 годом на 7 тыс. руб. и в 2010году по сравнению с 2009 годом  на 18469 тыс.руб., в 2010 по сравнению с 2008 годом увеличились на 13760 тыс.руб. за счет увеличения собственного капитала и уменьшения внеоборотных активов.

    Общая величина источников формирования в 2008 году увеличилась на 6588 тыс.руб. в связи с увеличением краткосрочных заемных средств, в 2009 году на 28376 тыс.руб. и в 2010 году на 34964 тыс.руб. в связи с ростом краткосрочных заемных средств.

    Тип финансовой устойчивости предприятия  определяют показатели наличия источников формирования запасов и затрат [7,c.98]:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств :

±Ф^С = СОС – З_п

Зп = стр.210 баланса + стр.220 баланса

2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Ф^Т = СДИ – З_п

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

     ± Ф⁰ = ОИФ – З_п

    С помощью этих показателей определяют тип финансовой устойчивости предприятия. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости (см.табл. 2).

    Таблица 2

    Сводная таблица показателей по типам  финансовой устойчивости

    Для удобства определения типа финансовой устойчивости предприятия составим таблицу (см. табл. 3).

    Таблица 3

    Определение типа финансовой устойчивости ООО «Хомка хлебозавод»

    за 2008-2010гг., тыс. руб.

    Денные  таблицы показывают, что предприятие  в течении трех исследуемых лет находиться в кризисном финансовом состоянии. Кризисное финансовое состояние, это состояние при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

    Устойчивое  финансовое состояние формируется  в процессе производственно-хозяйственной  деятельности предприятия.

    Устойчивость  финансового состояния характеризуется  системой финансовых коэффициентов (см. табл. 4).

    Таблица 4

    Коэффициенты  финансовой устойчивости ООО «Хомка хлебозавод»

    за 2008-2010 гг.

    Проанализировав данные таблицы 4 можно сделать вывод, что коэффициент ниже нормы и  его величина не меняется на протяжении трех лет. Такая динамика коэффициента концентрации собственного капитала свидетельствует  о равномерном поступлении накоплении собственного капитала и потере собственного капитала в результате убыточной  деятельности.

    Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных  средств организация привлекла  на 1 руб. вложенных в активы собственных  средств. Чем выше его значение, тем  ниже уровень финансовой независимости  организации и выше риск вложения капитала в данную организацию. В  ООО «Хомка хлебозавод» значение данного показателя значительно выше нормы, это говорит о том, что предприятие зависит от внешних источников. В 2010 году по сравнению с 2008 годом наблюдаем понижение коэффициента на 0,4 п. и на 0,3 п. по сравнению с 2009 годом.

    Коэффициент постоянных пассивов, который показывает долю активов финансируемых за счет устойчивых источников, увеличился в 2010 году на 0,2 п. по сравнению с 2008 и 2009 годами.

    Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала увеличился в 2009 году и в 2010 году на 0,14 п. по сравнению с 2008 годом. Так как этот коэффициент больше рекомендуемого значения это говорит  о том что у предприятия мало возможностей финансового маневра. Индекс постоянного актива и коэффициент маневренности в сумме дают единицу. Поэтому рост одного коэффициента является причиной снижения другого.

    Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотами средствами в 2010 году не изменился  по сравнению с 2008 годом и уменьшился на 0,25 п. по сравнению с 2009 годом, так  как значение данного показателя 0,3, а это меньше рекомендуемого значения, значит, предприятие имеет большую  зависимость от заемных источников при формировании своих оборотных  активов.

    Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает, сколько оборотных активов приходиться на 1 рубль внеоборотных средств. В 2010 году этой коэффициент увеличился на 0,2 п.по сравнению с 2008 годом и составил 2,2 актива на 1 рубль внеоборотных средств.

    Минусом можно считать отсутствие на предприятии  долгосрочных вложений и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств, однако такая ситуация не является критической.

    Таблица 5

    Сумма чистых активов ООО «Хомка хлебозавод» по методу Л.Т.Гиляровской за 2008-2010 гг., тыс.руб.

Как видно  из таблицы 5 на анализируемом предприятии  сумма чистых активов в 2009 году увеличилось  на 8% по сравнению с 2008 годом, в 2010 году увеличилось на 36 % по сравнению с 2009 годом и на 48% по сравнению с 2008 годом и составила 138491 тыс.руб. высокие темпы наращивания собственного капитала характеризует способность предприятия к саморазвитию.

По данным таблицы 5 построим диаграмму.

Рис. 1 –  Динамика изменения оборотных активов  ООО «Хомка хлебозавод» за 2008-2010гг. 
 
 
 
 
 

2.Состав и структура оборотных активов

ООО «Хомка хлебозавод»

    Оборотные активы совершают полный кругооборот в течении одного производственно-комерческого цикла: израсходованные материально-производственные запасы вместе с затратами труда и амортизации основных средств формируют производственную себестоимость готовой продукции.

    Состав  оборотных активов зависит от характера производства, от организации  производства, от отрасли, от технологии производства, от условий  оборотных  активов представляет собой соотношение  отдельных элементов в общей  его сумме. Структура оборотных  активов изменяется во времени. Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия.

    Для разработки механизма управления оборотными активами необходимо, прежде всего, рассмотреть и проанализировать  их состав и структуру в динамике с учетом основных особенностей производственной деятельности предприятия [9,c.78].

    Рассмотрим  состав и структуру оборотных  активов ООО «Хомка хлебозавод» в 2008-2010 годах.  

    Таблица 6 

    Состав  и структура оборотных активов  ООО «Хомка хлебозавод»

    за 2008-2010гг.,тыс.руб.  

    Из  данных таблицы 7 видно что в целом  по оборотным активам наблюдается  тенденция к увеличению, так по сравнению 2009 года с 2008 годом они  увеличились на 9560 тыс.руб., а в 2010 году с 2009 годом на 43776 тыс.руб. Это произошло в результате увеличения запасов в 2010 году на 25723 тыс.руб. по сравнению с 2009 годом, уменьшением НДС на 2449 тыс.руб. в 2009 году по сравнению с 2008 годом, но вместе  с тем наблюдается увеличение дебиторской задолженности в 2010 году на 13926 тыс.руб. по сравнению с 2009 годом.

    А по структуре наблюдается тенденция  к увеличению темпа роста запасов  в 2009 году на 36,7% по сравнению с 2008 годом. НДС в    2070 на 25% по сравнению с 2009 годом, видна тенденция снижения денежных средств в 2009 году на 95% по сравнению с 2008 годом.      

    Большую долю в структуре оборотных активов  занимают запасы, они составляют в 2008 году 61%, в 2009 году 60,6%, в 2010 году 49,9%, затем идет дебиторская задолженность в 2008 году 33,7%, в 2009 году 30,5% и в 2010 году 30,8%.

    Делая вывод из всего вышесказанного можно  сказать, что запасы увеличиваются  за счет снижения НДС и дебиторской  задолженности. 

3. Анализ ликвидности оборотных активов

ООО «Хомка хлебозавод».

    Задача  анализа ликвидности оборотных  средств возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам.

    Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобиться для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее. 

    Ликвидность баланса выражается в степени  покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

    Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. Активы должны быть сгруппированы  по степени их ликвидности, группы расположены  в порядке ее убывания, а обязательства  – по срокам их погашения и в  порядке возрастания сроков уплаты.

    Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы [3,c.129].

    А1 – абсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия (стр.260) + краткосрочные финансовые активы (стр.250).

    А1 = стр.260+стр.250

    А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.240) + прочие оборотные активы (стр.270)

    А2 = стр.240+стр.270

    А3 – медленно реализуемые активы –  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты (стр.230) + запасы (стр.210) + НДС (стр.220)

    А3 = стр.230+стр.210+стр.220

    А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы (стр.190)

    А4 = стр.190

    Пассивы баланса по степени срочности  их погашения можно подразделить следующим образом:

    П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (стр.620)

    П1 = стр. 620

    П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы (стр.610) + задолженность участникам по выплате доходов (стр.630) + прочие краткосрочные обязательства (стр.660)

    П2 = стр.610+стр.630+стр.660

    П3 – долгосрочные обязательства (стр.590)

    П3 = стр.590

    П4 – собственный капитал – собственный капитал у четом убытков (стр.490), доходов будущих периодов (640), резервов предстоящих расходов (стр.650).

    П4 = стр.490+стр.640+стр.650

    Классификация активов и пассивов баланса, которая  разработана Л.Т. Гиляровской, Г.В. Савицкой, А.Д. Шереметом и другими, их сопоставление позволяет дать оценку ликвидности баланса.

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

    А1 ≥ П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

    А2 ≥ П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

    А3 ≥ П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

    А4 ≤ П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.