Общее собрание акционеров: компетенция, виды и формы проведения общих собраний, порядок принятия решений

НАЦИОНАЛЬНЫЙ  ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ

ТОМСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ

        Факультет:  Инженерно-Экономический

        Специальность:  Экономика и управление на  предприятии

        Кафедра:  Менеджмента

Контрольная  работа                                        

 по предмету: «Корпоративное управление».    

  Проверил                                                 _____________

 Выполнил:  студент группы З-3263   Сысоева И.Ю.

2012год.

Содержание.

1. Общее собрание акционеров: компетенция, виды и формы проведения общих собраний, порядок принятия решений………………………………...3

2. Понятие корпоративного контроля. Основные теории корпоративного контроля: теории акционерного контроля, финансовых институтов, менеджерская теория контроля……………………………………………….17

Список используемой литературы…………………………………………….22

1. Общее собрание акционеров: компетенция, виды и формы проведения общих собраний, порядок принятия решений.

Понятие общего собрания акционеров. Общее собрание акционеров — это форма управления акционерным обществом со стороны его акционеров. Ему присущи следующие основные черты:

• является высшим органом управления акционерного общества;
• это орган опосредованного управления акционерным обществом. Общее собрание ни при каких обстоятельствах не может выполнять функции непосредственного управления акционерным обществом;
• это орган, посредством которого акционеры управляют акционерным обществом. Речь идет об акционерах, которые располагают акциями с правом голоса. Все другие акционеры в большинстве случаев не принимают участия в работе общего собрания;
• это орган владельческого контроля над акционерным обществом.

1. Компетенция  собрания.

Собрание является высшим органом  управления общества (п.1 ст.47). 
Однако это не означает, что его компетенция безгранична. Границы компетенции собрания определяются кругом вопросов, которое оно решает. Эти вопросы перечислены в пункте 1 статьи 48 Закона, а также в его других отдельных статьях.

Границы компетенции собрания определяются также и тем, что оно не вправе отменять или корректировать решения  совета директоров 
(наблюдательного совета) и исполнительного органа общества, его директора и правления (дирекции), принятые ими решения, если они приняты в соответствии с предоставленными им Законом и уставом общества полномочиями.

Собрание не вправе рассматривать  и принимать решения по вопросам, не отнесенным к его компетенции  Законом. Решение вопросов, указанных  в подпунктах 1 - 20 пункта 1 статьи 48 Закона, относится к исключительной компетенции  собрания. Оно не может быть им передано исполнительному органу общества. Эти  же вопросы не могут быть им переданы на решение совету директоров (наблюдательному  совету) общества, за исключением решения  вопросов о внесении изменений и  дополнений в устав общества, связанных  с увеличением уставного капитала общества в соответствии со статьями 12 и 27Закона.

В этом преимущество современного законодательства, ликвидировавшего один из крупнейших недостатков ранее действовавшего законодательства, в котором отсутствовало  четкое разделение компетенции между  различными органами АО. Однако зачастую на практике данная норма нарушается. По укоренившейся традиции общее  собрание во многих случаях носит  формальный характер, на нем решаются преимущественно производственные и социальные вопросы и в меньшей  мере финансовые. Тем самым смешиваются  функции управления производством  и капиталом, нарушается распределение  компетенции между органами управления, снижается эффективность работы.

Определенная Законом об акционерных  обществах компетенция общего собрания акционеров (ст.48), безусловно, должна быть отражена в его уставе с тем, чтобы  каждый акционер в любой момент мог  с ней ознакомиться, а на собрании не возникали диспуты о том, вправе или нет оно решить тот или иной вопрос.

При включении в устав положений  о полномочиях общего собрания могут  возникнуть некоторые проблемы, в  связи с чем представляется целесообразным высказать ряд соображений, которые могут быть учтены при приведении устава общества в соответствие с требованиями Закона об акционерных обществах.

Во-первых, значительная часть вопросов, решаемых общим собранием акционеров, вносится на его рассмотрение советом  директоров (п.3 ст.49),если иное не предусмотрено  уставом общества. Собрание, одобрив  предложение совета директоров, принимает  тем самым на себя ответственность  за результаты принятого им решения. После того, как решение принято, совет директоров остается как бы в стороне от такой ответственности.

В этой связи общество заинтересовано в том, чтобы обеспечить ответственный  подход органов управления, их должностных  лиц, обеспечивающих подготовку вопросов и принимающих по ним на своем  уровне решения. Исходя из этого целесообразно в уставе записать положение о том, что совет директоров несет ответственность за внесенные на рассмотрение собрания предложения, сославшись на статью 71 Закона.

Факт установления определенных требований и санкций к членам совета директоров обнажит существующую проблему, сделает  ее предметом внимания и дополнительно  обозначит права рядовых акционеров, имеющих не менее 1процента акций  и голосующих на годовых собраниях  при выборе членов совета директоров.

Однако только отразить в уставе саму эту проблему недостаточно. В  целях обеспечения вынесения  на решение собрания хорошо и всесторонне  проработанных предложений полагаю  целесообразным регламентировать порядок подготовки проектов решений собрания, отразив его в уставе или каком-либо внутреннем документе общества.

В самом общем виде такой механизм заключается в том, что проекты  решений по определенному кругу  вопросов подготавливаются с участием правления общества, его директора. Если же на рассмотрение собрания выносятся  несогласованные решения, то правление, директор должны дать письменное заключение с обоснованием своей позиции, иметь  возможность выразить свое мнение по данному вопросу.

Во-вторых, согласно Закону (гл. Х) к  компетенции совета директоров отнесено одобрение сделок с имуществом общества в весьма крупных размерах, что в случае, если такие сделки окажутся неудачными, может принести обществу большие убытки, даже привести его к банкротству. Поэтому акционерам следует подумать о том, чтобы защитить себя в этом плане от разного рода неожиданностей. Дело в том, что современное российское уголовное и гражданское законодательство еще не ориентировано в должной мере на пресечение и предупреждение злоупотреблений в хозяйственной и коммерческой деятельности, что открывает перед различного рода недобросовестными элементами, в том числе и некоторой частью руководящих работников, широкие возможности в присвоении различными путями средств, а затем и имущества предприятий путем сознательного или непреднамеренного доведения их до финансовой несостоятельности, банкротства.

Возможность банкротства предприятия  многократно увеличивается в  результате вступления в различного рода производственно-коммерческие отношения, в том числе с иностранными партнерами. Часто причина банкротства здесь кроется не только в некомпетентности и невежестве в коммерческой деятельности, но и безответственности и халатности ответственных работников, разрабатывающих взаимные договорные обязательства сторон, их полной неспособности просчитать хотя бы на ближайшую перспективу последствия принимаемых ими решений.

Опасности банкротства подвержены любые акционерные общества, если их акционеры не смогут самостоятельно уберечь свои имущество и денежные средства от расхищения. В этой связи  общим собраниям акционеров целесообразно  взять под свой контроль те действия администрации, которые связаны  с распоряжением значительными  средствами, хотя возможностей для  этого, надо прямо сказать, немного.

В этих целях, в частности, возможно предусмотреть правило, согласно которому в годовом отчете совета директоров, решение по которому принимает годовое собрание, должна быть дана полная информация о сделках с имуществом общества в истекшем финансовом году и их результатах.

Необходимо также использовать возможности, хотя и очень ограниченные,в части участия общего собрания акционеров в принятии решений о совершении крупных сделок от лица общества.

Так, решение о заключении крупной  сделки, предметом которой является имущество, стоимость которого составляет от 25 до 50% балансовой стоимости активов  общества (ст.79), принимается советом  директоров общества единогласно. Если же согласие о заключении такой сделки в совете директоров не достигнуто, по решению совета директоров этот вопрос может быть вынесен на решение  общего собрания акционеров. Учитывая, что члены совета директоров по различным  причинам не одобряют некоторые сделки, но в то же время выносят вопрос о них на решение собрания, они  тем самым возлагают на собрание ответственность за принятое решение, последствия которого могут быть для общества весьма негативными. Вместе с тем, принять правильное решение  массе неискушенных в финансовых делах рядовых акционеров значительно сложнее, чем специалистам членам совета директоров.

Поэтому желательно по возможности  ограничить число таких решений, а также возможность "протащить" на собрании выгодное кому-то решение. В этих целях целесообразно предусмотреть  в уставе, что в подобных ситуациях  решение принимается квалифицированным  большинством участников собрания.

Особенно осторожными акционерам необходимо быть при принятии собранием  решения об одобрении сделки, предметом  которой является имущество, стоимость которого составляет свыше 50% балансовой стоимости активов общества. В данном случае общество рискует потерять сразу половину своего имущества, что практически означает его банкротство. Заметим, что согласно Закону (ст.79) только собрание вправе разрешать такие сделки большинством в 3/4 голосов акционеров – владельцев голосующих акций, присутствующих на собрании.

Не менее осторожными акционерам следует быть на собраниях, на которых  решается вопрос о заключении сделок, в которых заинтересованы руководящие  работники общества и его крупные  акционеры. Законом об акционерных  обществах (ст.83) предусмотрено, что  решение в данном случае принимается  общим собранием акционеров-владельцев голосующих акций большинством голосов  акционеров, не заинтересованных в  сделке, в определенных данной статьей  случаях, которые целесообразно  повторить в уставе общества, а  именно:

- если предметом сделки или  нескольких, взаимосвязанных сделок является имущество, стоимость которого по данным бухгалтерского учета (цена предложения приобретаемого имущества) общества составляет 2 и более процента балансовой стоимости активов общества по данным его бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату, за исключением сделок, предусмотренных абзацами третьим и четвертым настоящего пункта;

- если сделка или несколько  взаимосвязанных сделок являются  размещением посредством подписки  или реализацией акций, составляющих  более 2 процентов обыкновенных  акций, ранее размещенных обществом,  и обыкновенных акций, в которые  могут быть конвертированы ранее  размещенные эмиссионные ценные  бумаги, конвертируемые в акции;

- если сделка или несколько  взаимосвязанных сделок являются  размещением посредством подписки  эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых  в акции, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции, составляющие более 2 процентов обыкновенных акций, ранее размещенных обществом, и обыкновенных акций, в которые могут быть конвертированы ранее размещенные эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в акции.

При включении указанных записей  в устав все акционеры будут  знать свои права, а внесение этих вопросов в повестку дня собрания не будет для них неожиданным  явлением. Они смогут вполне осознанно  подготовиться к принятию самостоятельного решения.

В то же время всем акционерам необходимо знать все ограничения на проведение сделок, которые предусмотрены главой ХI "Заинтересованность в совершении обществом сделки" Закона. В этих целях данную главу желательно полностью привести в уставе или ином внутреннем документе общества.

2. Виды и формы собраний акционеров.

Общие собрания акционеров подразделяются по периодичности проведения и по форме проведения.

По периодичности общее  собрание может быть очередным (годовым) и внеочередным.

По форме проведения общее  собрание может быть организовано в  форме совместного присутствия (очная  форма) и заочного голосования (заочная  форма).

Годовое собрание акционеров — это собрание, которое проводится один раз в год в сроки, установленные уставом акционерного общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года акционерного общества.

Внеочередное  собрание акционеров — это собрание, которое проводится помимо годового в течение данного года по инициативе акционеров или органов управления общества.

Собрания, проводимые в форме  совместного присутствия акционеров. Очная форма собрания акционеров — это общее собрание акционеров, организуемое на основе непосредственного присутствия акционеров или их представителей. Решения на них принимаются при непосредственном участии акционеров или их представителей в обсуждении повестки дня и в голосовании.

Для данной формы организации  общего собрания характерно то, что  оно может быть проведено как  годовое, так и внеочередное и  на нем может решаться любой вопрос, отнесенный к его компетенции.

Собрания, проводимые в форме заочного голосования. Заочная  форма собрания акционеров - это собрания, на которых голосование акционеров по вопросам повестки дня осуществляется заочно, без предоставления им возможности совместного присутствия для обсуждения и принятия решений.

Заочное голосование - это метод письменного выявления мнения акционеров по вопросам повестки дня, которые в силу тех или иных обстоятельств не могут присутствовать на собрании акционеров.

Необходимость заочной  формы проведения общих собраний акционеров. Заочную форму голосования можно рассматривать как механизм, который, с одной стороны, позволяет снизить обществу и акционерам затраты на проведение собраний, а с другой — дает возможность акционерам реализовывать свое право на участие в управлении акционерным обществом.

Особенности заочной  формы собрания акционеров. Собрания, проводимые в форме заочного голосования, характеризуются следующими специфическими чертами:

• в этой форме не могут быть приняты решения по вопросам избрания совета директоров, ревизионной комиссии, утверждение аудитора общества, годового отчета, бухгалтерского баланса, счета прибылей и убытков общества, а также о распределении прибылей и убытков общества;
• голосование проводится только с использованием бюллетеней, независимо от количества акционеров;
• не может быть проведено путем заочного голосования новое общее собрание акционеров взамен несостоявшегося, которое должно было быть проведено путем совместного присутствия.

Организация проведения заочного общего собрания акционеров. Порядок проведения общего собрания акционеров, проводимого в форме заочного голосования, определен Положением о порядке проведения общего собрания акционеров путем проведения заочного голосования.

Организация проведения общего собрания в заочной форме включает следующие основные специфические  этапы:

1. Подготовка бюллетеней для заочного голосования. Бюллетень для голосования должен содержать:

• полное фирменное наименование акционерного общества;

• дату окончания срока приема бюллетеней для голосования;
• формулировку каждого вопроса, поставленного на голосование;
• варианты голосования по каждому вопросу, поставленному на голосование, выраженные формулировками «за», «против» или «воздержался»;
• указание о том, что бюллетень для голосования должен быть подписан лицом, включенным в список, или его представителем.

2. Рассылка бюллетеней  и информации. Информация о проведении  общего собрания путем заочного  голосования рассылается лицам,  включенным в список участников, письмами. При необходимости дублируется  в средствах массовой информации. Срок сообщения о проведении  общего собрания устанавливается  уставом общества. Для обществ  с числом акционеров более  1000 такой срок не может быть  менее чем 30 дней до даты  окончания срока приема бюллетеней  для голосования. Бюллетени для  голосования рассылаются заказными  письмами или вручаются под  роспись каждому лицу, имеющему  право на участие в общем  собрании акционеров, не позднее чем за 20 дней до проведения общего собрания акционеров.

3. Проведение заочного  собрания акционеров на основе  обработки всех присланных бюллетеней  и оформление принятых решений  по повестке дня.

Решение общего собрания акционеров по каждому вопросу повестки дня, принятое путем заочного голосования, считается действительным, если в  голосовании по этому вопросу  участвовали акционеры — владельцы  в совокупности не менее половины голосующих акций общества.

Все остальные процедуры, необходимые для организации  и проведения общего собрания акционеров, аналогичны тем, которые используются при проведении очных собраний акционеров.

1.3 Порядок принятия собранием решений.

Порядок принятия собранием решений  регламентируется статьями 49 - 50 
Закона. Правом голоса на собрании по вопросам, поставленным на голосование, обладают

: - акционеры - владельцы обыкновенных  акций общества;

- акционеры - владельцы привилегированных  акций общества в случаях, предусмотренных Законом и уставом общества, т.е. когда их акции становятся голосующими.

Решения принимаются простым или  квалифицированным большинством голосов. Квалифицированное большинство  голосов требуется в случаях, предусмотренных Законом и уставом общества. Так, решение по вопросам, указанным в подпунктах 1 - 3, 5 и 17 пункта 1 статьи 48 Закона, принимается большинством в три четверти голосов акционеров, принимающих участие в общем собрании.

Решение по вопросам, указанным в  подпунктах 2, 6 и 14 - 19 пункта 1статьи 48 Закона, принимается только по предложению  совета директоров 
(наблюдательного совета) общества, если иное не установлено уставом общества.

Очень часто собраниям приходится принимать решения о порядке  их ведения. В этих случаях следует  руководствоваться уставом или  внутренним документом общества, регламентирующим порядок ведения собрания, который  и определяет механизм принятия решения  по ведению собрания.

Важно отметить, что собрание не вправе принимать решения по вопросам,не включенным в его повестку дня, а также изменять повестку дня: исключать или корректировать внесенные в нее вопросы, дополнять ее, включая другие вопросы. Решения, принятые собранием, а также итоги голосования доводятся до сведения акционеров в порядке и сроки, предусмотренные Законом и уставом общества, но не позднее 25 дней, с даты принятия этих решений.

Решение собрания может быть принято  и без совместного присутствия  акционеров для обсуждения вопросов повестки дня и принятия решений  по вопросам, поставленным на голосование (ст. 50 Закона). Такое голосование  называется заочным. Заочное голосование  может проводиться по вопросам, отнесенным к компетенции собрания, за исключением тех, которые рассматриваются собранием в соответствии с пунктом 1 статьи 47 Закона, т.е.заочно нельзя проводить годовое собрание акционеров.

Заочное голосование проводится с  использованием бюллетеней для голосования, отвечающих требованиям статьи 60 Закона. При этом дата предоставления акционерам бюллетеней для голосования должна быть установлена не позднее, чем за 30 дней до дня окончания приема обществом от них заполненных бюллетеней. Таким образом, акционер должен получить бюллетень не позднее, чем за 30 дней до окончания приема обществом его заполненного бюллетеня.

В соответствии с пунктом 7 статьи 49 Закон акционер вправе обжаловать в суд решение, принятое общим собранием акционеров с нарушением требований Закона, иных правовых актов Российской Федерации, устава общества, но только в случае, если он не принимал участия в собрании или голосовал против принятия такого решения и указанным решением нарушены его права и законные интересы.

Судебная практика свидетельствует  о том, что акционеры часто  обращаются в суды с исками об отмене принятых общими собраниями акционеров решений как ущемляющих их интересы и законные права. В этой связи, обобщив  сложившуюся судебную практику, Верховный  и Высший Арбитражный Суды приняли  соответствующее решение. Своим  совместным Постановлением от 2 апреля 1997г. N 4/8 (п.8) они дали следующее разъяснение.

При рассмотрении исков о признании  решения общего собрания акционеров недействительным следует учитывать, что к нарушениям Закона, которые  могут служить основаниями для  удовлетворения иска акционера о  признании решения общего собрания акционеров недействительным, относятся, в частности: несвоевременное извещение (неизвещение) акционера о дате проведения общего собрания акционеров; непредставление возможности ознакомиться с необходимой информацией, материалами по вопросам, включенным в повестку дня собрания несвоевременное предоставление бюллетеней для голосования при заочном его проведении и др.

Вместе с тем при разрешении таких споров суд вправе с учетом всех обстоятельств дела оставить в  силе обжалуемое решение, если голосование  данного акционера не могло повлиять на результаты голосования, допущенные нарушения не являются существенными  и решение не повлекло причинение убытков данному акционеру (п.7 ст.49 Закона).

Если обжалование решения общего собрания акционеров мотивировано нарушениями  организационного или процедурного характера, при решении вопроса  о признании его недействительным или об оставлении в силе необходимо иметь в виду, что порядок принятия решений общего собрания акционеров определяется статьей 49 Закона и уставом  общества. Если устав не приведен в соответствие с Законом, то на основании пункта 3 статьи 94 он применяется в части, не противоречащей Закону.

Казалось бы, что, повторяя положения  Закона, разъяснение Судов не внесло каких-либо уточнений, касающихся применения положений пункта 7статьи 49 Закона. Однако такое мнение было бы ошибочным. Данное разъяснение сыграло значительную положительную роль, подтвердив, что  при применении пункта 7 статьи 49 необходимо учитывать все положения Закона, его определенных статей, регламентирующих организацию и процедуру подготовки и проведения общего собрания акционеров. Это означает, что любое организационное  или процедурное нарушение правил подготовки и проведения собрания может  служить основанием для возбуждения  иска о признании решения собрания недействительным. Дело же суда - принять  свое решение.

2.Понятие корпоративного контроля. Основные теории корпоративного контроля: теории акционерного контроля, финансовых институтов, менеджерская теория контроля.

Корпоративный контроль определяется, как возможность субъектов акционерных  отношений обеспечивать постоянное влияние на принятие стратегических управленческих решений.

В широком смысле корпоративный  контроль — это вся совокупность возможностей извлечь выгоду от деятельности корпорации, которая тесно связана  с таким понятием, как «корпоративный интерес». Корпоративное управление представляет собой постоянное, преемственное  обеспечение корпоративных интересов  и выражается в отношениях корпоративного контроля.

Корпоративное управление технически сводится к трем важнейшим направлениям, а именно:

1) управлению собственно  капиталом и собственностью;

2) управлению технологическим  процессом, включая сбыт продукции;

3) управление денежными  потоками, оборотным капиталом, пассивами.

Именно такое корпоративное  управление выводит корпорацию на уровень  экономических отношений. Через  корпоративное управление акционерное  общество перестает быть замкнутым  образованием, оно превращается в  одного из субъектов экономических  отношений, в рамках которых такое  общество взаимодействует с другими  корпорациями, а также физическими  лицами.

В процессе корпоративного управления возникает также взаимодействие интересов одной корпорации с  интересами других. Поэтому в процессе корпоративного управления возникает  такое явление, как «конфликт  интересов».

Эти наиболее широко распространенные основания действуют на протяжении всей истории акционерных обществ. Влияние и роль каждого из них  меняются в зависимости от времени  и экономических условий. Однако наличие оснований для борьбы за корпоративный контроль еще не означает действительное перераспределение  корпоративного контроля. Для того чтобы сложившаяся структура  контроля была изменена, должны быть накоплены  объективные факторы, обеспечивающие такое изменение.

Факторы, способствующие установлению корпоративного контроля непосредственно  связаны с тем инструментарием, с помощью которого происходит установление контроля. Корпоративное управление играет в этом процессе ключевую роль, поэтому и факторы, способствующие установлению контроля, неразрывно с ним связаны.