Операции банка на рынке ценных бумаг

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение 

высшего профессионального образования 

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ 

ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСТЕТ»

(РГТЭУ)

 

 

Факультет: финансово-экономический

Кафедра банковского и  страхового дела

 

 

Контрольная работа

По дисциплине: «Банковское дело»

Задание №14: «Операции банка на рынке ценных бумаг»

 

 

Выполнила:

Студентка 4 курса,

Группа № 42 - ФЭФ

Заочной формы обучения

Порчхидзе Зина Тенгизовна

 

Проверила:

Ващекина Ирина Викторовна

 

Москва 2012

 

Содержание

  1. Операции, совершаемые банками с ценными бумагами,

их классификация……………………………………………………………..3

  1.1.Классификация ценных  бумаг……………………………………………3

  1.2. Операции банков  с ценными бумагами…………………………………5

  1. Эмиссионные операции банка……………………………………………..…8
    1. Виды эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг банков…………………………………………………………...…..……8
    2. Порядок проведения банком эмиссии собственных ценных бумаг………………………………………………………………….…13
  2. Банк как инвестор……………………………………………………………19
  3. Банк как профессиональный посредник…………………………………...26

Список использованной литературы……………………………………….…29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Операции, совершаемые  банками с ценными бумагами, их классификация

1.1.Классификация  ценных бумаг.

Направленность финансовых инвестиций предпринимательских фирм в современных условиях хозяйствования в основном ориентируется на фондовые инструменты, т.е. ценные бумаги. Инвестиции в ценные бумаги составляют в среднем 80% общего объема финансовых инвестиций фирм. Это определяет необходимость более подробной характеристики ценных бумаг.

Ценная бумага — финансовый документ, удостоверяющий имущественное  право или отношение займа  владельца документа лицу, выпустившему такой документ. Иными словами, ценная бумага — это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются права на него, зафиксированные в форме ценной бумаги.

Ценная бумага выполняет  ряд общественно значимых функций:

  • перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики, территориями и странами;
  • предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал, например, право на участие в управлении, право на первоочередное получение соответствующей информации и т.п.;
  • обеспечивает получение дохода на капитал и сохранение и возврат самого капитала.

Ценные бумаги классифицируются по многим признакам, на рисунке приведена  классификация ценных бумаг в  зависимости от присущих им инвестиционных качеств (рис 1.1).

 
Рис.1.1. Классификация ценных бумаг

По содержанию финансовых отношений различают долевые ценные бумаги (акции), выражающие отношения имущественного права, и долговые ценные бумаги (облигации), выражающие отношения займа.

По форме существования  ценные бумаги могут быть в документарной форме, т.е. иметь бумажную форму, и в бездокументарной форме, т.е. существовать в виде бухгалтерских записей.

По видам эмитентов  выделяют государственные ценные бумаги; ценные бумаги субъектов РФ; ценные бумаги хозяйствующих субъектов. Данная классификация интересна с точки зрения риска, который несут в себе ценные бумаги различных эмитентов.

По способу формирования различают первичные (акция, облигация, вексель) и вторичные или производные ценные бумаги (варранты, опционы, финансовые фьючерсы).

По степени связи с  конкретным владельцем выделяют именные  ценные бумаги и ценные бумаги на предъявителя. В связи со сложной процедурой оформления именных ценных бумаг и существованием контроля со стороны эмитента за их обращением эти ценные бумаги обладают низкой ликвидностью и, как правило, вызывают незначительный интерес со стороны инвесторов.

По периоду обращения  ценные бумаги делятся на краткосрочные и долгосрочные. Период обращения краткосрочных ценных бумаг определяет достаточно высокий уровень их ликвидности, для этого вида бумаг характерен относительно низкий уровень инвестиционного риска и незначительный уровень доходности. Для долгосрочных ценных бумаг, наоборот, характерен высокий уровень риска, но и значительный уровень инвестиционного дохода.

1.2. Операции банков с ценными бумагами

По экономическому содержанию операции банка с ценными бумагами делятся на:

• пассивные – эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг;

• активные – размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени;

• комиссионные (клиентские) – не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение.

По характеру проводимых операций банки могут заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с ценными бумагами.

Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

Срочная сделка – это  сделка на покупку или продажу  финансовых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств.

По форме учета операции банков с ценными бумагами делятся  на:

А. Балансовые операции.

• формирование капитала акционерного банка за счет обыкновенных и привилегированных акций (счет 102, 103,104,105);

• формирование добавочного  капитала (счет 106);

• расчеты на организованном рынке ценных бумаг (счет 304);

• расчеты по ценным бумагам (счет 306);

• операции с ценными  бумагами, приобретаемыми банками по операциям РЕПО, для перепродажи и инвестирования (счета 501– 511);

• операции по учету векселей (счета 512 – 519);

• операции по выпуску собственных  долговых ценных бумаг (счета 520 –523);

• участие в дочерних и зависимых акционерных обществах (счет 601).

Б. Операции по доверительному управлению.

• операции с ценными  бумагами, полученными в доверительное управление, а также приобретенными в процессе доверительного управления;

• расчеты по доверительному управлению.

В. Внебалансовые операции.

• открытие кредитных линий  и выдача обязательств о предоставлении кредитов с использованием ценных бумаг;

• операции с неразмещенными собственными ценными бумагами и ценными бумагами других эмитентов.

Г. Срочные операции.

• сделки купли-продажи ценных бумаг, по которым дата расчетов не совпадает с датой заключения сделки.

 

 

Д. Счета ДЕПО.

• учет депозитарных операций с эмиссионными ценными бумагами (акциями, облигациями, государственными облигациями, а также другими видами ценных бумаг, являющихся эмиссионными в соответствии с действующим законодательством);

• учет ценных бумаг, переданных банку его клиентами для хранения и/или учета, для осуществления доверительного управления, для осуществления брокерских и иных операций;

• учет собственных ценных бумаг банка, принадлежащих ему  на праве собственности или ином вещном праве.

Операции банков с ценными  бумагами можно разделить на три основные группы (рис. 1.2).

Рис.1.2. Виды операций банков, проводимых с ценными бумагами.

 

2. ЭМИССИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА.

 

2.1. Виды эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг банков

С помощью эмиссионных  операций формируется как собственный, так и заемный капитал. С этой целью выпускаются такие эмиссионные  ценные бумаги как акции — при  формировании собственного капитала и  облигации — при формировании заемного. Эмиссия краткосрочных  долговых инструментов — депозитных и сберегательных сертификатов позволена  лишь банковским структурам. К неэмиссионным ценным бумагам относятся векселя — они выпускаются (выписываются) и по действующему законодательству не требуют регистрации проспекта эмиссии.

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 года N 39-ФЗ;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Неэмиссионная ценная бумага – ценная бумага, которая не обладает одновременно всеми признаками эмиссионной ценной бумаги.

Рис.2.1.Виды эмиссионных  и неэмиссионных ценных бумаг банков

1. Акция — в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Экономическое определение  — это ценная бумага, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал  коммерческого товарищества с вытекающими  из этого правами для ее владельца.

Рис.2.2. Классификация акций

Виды и порядок выпуска  акций, порядок создания и деятельности Акционерных Обществ, защита прав и  интересов акционеров обеспечивается Гражданским кодексом Российской Федерации  и Федеральным законом РФ "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 № 208-ФЗ (с изменениями).

2. Облигация банка – долговое обязательство банка с фиксированным процентом, финансовый инструмент, с помощью которого банки мобилизуют денежные ресурсы на рынках ценных бумаг.

 

В зависимости от эмитента, т.е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие  разновидности:

  • государственные облигации, которые выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. "О государственном внутреннем долге Российской Федерации",
  • муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления,
  • коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.

Облигации могут быть:

  • именными или предъявительскими,
  • свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,
  • с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,
  • с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,
  • с фиксированной или плавающей купонной ставкой,
    • обычными или конвертируемыми.

3. Вексель банка – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя).

Коммерческие банки выпускают  векселя следующих видов:

  • простые векселя, которые представляют собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить указанную в векселе определенную сумму в установленный срок;
  • переводные векселя, по которым плательщиками указываются третьи лица – должники или гаранты банка.

Банковский вексель может  быть именным или выписанным на предъявителя, и он оформляется в национальной или иностранной валюте. Выпускаемые  банками векселя различаются  и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные.

Вексель используется как:

    1. средство платежа;
    2. залог и средство платежа при кредитовании.

Отношения сторон по векселю  регулируется Федеральным законом  от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе".

4. Банковский сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Это определение сберегательного (депозитного) сертификата изложено в пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации.

По своему названию сертификаты  бывают:

    • сберегательные;
    • депозитные.

Депозитный сертификат — это письменное свидетельство банка по выплате размещенных у него юридическими лицами депозитных вкладов, на основании которого права могут переходить от одного лица к другому. Денежные расчеты по купле - продаже и выплате сумм по этим сертификатам осуществляются только в безналичном порядке.

Сберегательный  сертификат — это документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него физическими лицами сберегательных вкладов, права по которому могут уступаться одним лицом другому. Расчеты и выплаты по этим сертификатам осуществляются как в безналичном порядке, так и наличными средствами.

 

 

Сберегательный (депозитный) сертификат используется как:

  1. Особый вид депозита с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов по сберегательному сертификату производится одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.
  2. Его можно подарить или передать другому лицу. Сберегательный сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением, а именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования).
  3. Сертификаты можно завещать своим наследникам.
  4. Его можно использовать в качестве залога при кредитовании.
  5. Используется для хранения денежных средств во время поездок.
  6. Используется как средство расчетов между физическими лицами.

В соответствии с Федеральным  законом № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года “О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации” вклады, удостоверенные сберегательными  сертификатами, не участвуют в системе  страхования банковских вкладов.

    1. Порядок проведения банком эмиссии собственных ценных бумаг

 Выпуски ценных бумаг  банков подлежат государственной  регистрации в регистрирующих  органах: департаменте лицензирования  деятельности и финансового оздоровления  кредитных организаций Банка  России или территориальном учреждении  Банка России (Главные управления, Национальные банки).

 Банк, созданный в форме  акционерного общества, формирует  свой уставный капитал из номинальной  стоимости акций, приобретенных  акционерами. При этом уставом  банка должны быть определены  количество, номинальная стоимость  акций, приобретенных акционерами  (размещенные акции), и права, предоставляемые  этими акциями. Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях.

 

Банк может выпускать  обыкновенные и привилегированные  акции:

  • обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав.
  • номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от зарегистрированного уставного капитала кредитной организации.

Эмиссионная деятельность КБ включает ряд этапов (рис. 2.3):

Рис. 2.2. Этапы проведения банком эмиссии акций или облигаций

 

1. Первый этап. Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом кредитной организации, который имеет соответствующие полномочия согласно законодательству Российской Федерации и уставу кредитной организации (либо общим собранием акционеров, либо Наблюдательным советом банка).

 Чтобы получить право  выпускать ценные бумаги, банк  должен:

  • быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет (или с момента образования, если этот срок меньше трех лет);
  • не подвергаться санкциям со стороны государственных органов за нарушение действующего законодательства в течение трех лет (или с момента образования);
  • не иметь просроченной задолженности кредиторами и по платежам в бюджет;
  • отсутствие дебетового сальдо по корреспондентским счетам в ЦБ РФ, включая субсчета своих филиалов;
  • полнота и достоверность раскрытия информации об эмитенте и выпуске ценных бумаг.
  1. Второй этап. Подготовка проспекта эмиссии.

 Проспект эмиссии готовится  и утверждается правлением или  другим уполномоченным органом  банка.

 Проспект эмиссии первого  выпуска акций готовится ее  учредителями и заверяется подписями  и печатями уполномоченных учредителями  лиц. При этом проспект эмиссии  должен содержать предусмотренную  Инструкцией 102-И информацию, в  частности:

1. Общие данные о ценных бумагах (вид, форма, номинальная стоимость и т.п.).

2. Данные об эмиссии ценных бумаг (наименование органа, дата принятия решения и т.п.).

3. Данные о ценах и  порядке оплаты приобретаемых  владельцами ценных бумаг и  другие данные, которые, по мнению  банка — эмитента, должны быть  доведены до инвесторов.

Банк и лица, подписавшие  проспект эмиссии, отвечают за достоверность  информации, включенной в проспект эмиссии. В случае если в процессе выпуска или после его завершения будет установлено, что в проспект эмиссии была включена недостоверная  информация, инвесторы, как введенные  в заблуждение, вправе требовать  от банка возврата всех средств, уплаченных ими в процессе приобретения ценных бумаг.

  1. Третий этап. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения подготовленный проспект эмиссии и ряд других, определенных Инструкцией Банка России от 22.07.2002 г., № 102-И документов.

 Представленные банком  документы рассматриваются регистрирующим  органом (срок рассмотрения не  должен превышать 30 календарных  дней) на предмет соответствия  действующему законодательству, банковским  правилам и инструкциям.

 В случае регистрации  Банком России проспекта эмиссии  банку-эмитенту передается письмо  в адрес Расчетно-кассового центра  Банка России по месту ведения  основного корреспондентского счета  об открытии ему специального  накопительного счета для сбора  средств, поступающих в оплату  ценных бумаг.

  1. Четвертый этап. Публикация проспекта эмиссии. Банк-эмитент, осуществляющий размещение ценных бумаг, обязан уведомить потенциальных инвесторов, сообщив через средства массовой информации о проводимой им эмиссии ценных бумаг следующую необходимую информацию:
  • вид, категории, типы и формы размещаемых ценных бумаг с указанием общего объема эмиссии;
  • права, предоставляемые по каждому выпуску размещаемых ценных бумаг;
  • сроки начала и завершения размещения ценных бумаг;
  • круг потенциальных покупателей ценных бумаг;
  • места, где потенциальные покупатели могут приобрести ценные бумаги данного выпуска и ознакомиться с содержанием проспекта эмиссии;
  • размер зарегистрированного уставного капитала кредитной организации (эмитента) и др.

 Реклама ценных бумаг  кредитных организаций до момента  государственной регистрации их  выпуска запрещается.

  1. Пятый этап. Реализация (размещение) выпускаемых ценных бумаг начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии.

 Она может осуществляться  различными способами:

Во-первых, реализация акций  может происходить путем продажи  определенного числа акций за рубли. При этом КБ может пользоваться услугами посредников – финансовых брокеров, заключив договоры комиссии или поручения. При продаже ценных бумаг банками оплата их может  производиться либо наличными деньгами, либо в безналичном порядке. Если оплата происходит безналичным путем, покупатели переводят средства непосредственно  на специальный накопительный счет коммерческого банка в Банке  России.

Во-вторых, в оплату акций  могут поступать взносы от акционеров в капитал банка материальными  ценностями, нематериальными активами, иностранной валютой.  Имущество, которое было представлено акционерами  в натуральной форме в оплату акций, становится собственностью банка. Оно приходуется на баланс Банка  в оценке, определенной совместным решением учредителей банка и  утвержденной общим собранием акционеров.

В-третьих, реализация акций  может быть произведена путем  капитализации собственных средств  банка с распределением соответствующего количества акций среди акционеров и внесением изменений в реестр акционеров.

В-четвертых, возможна реализация акций путем переоформления внесенных  ранее паев в акции – при  преобразовании банка из паевого  в акционерный.

В-пятых, реализация акций  может производиться путем замены на ранее выпущенные банком ценные бумаги, а также путем консолидации и дробления акций.

Размещение ценных бумаг  должно быть закончено:

  • акций первого выпуска – не позднее, чем через 30 дней после регистрации кредитной организации;
  • акций дополнительного выпуска – по истечении одного года со дня начала эмиссии;
  • облигаций – по истечении одного года со дня начала эмиссии.
  1. Шестой этап. Регистрация итогов выпуска. Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг банк-эмитент анализирует результаты проведенной эмиссии и составляет отчет об итогах выпуска, который представляется в Банк России, который в течение двух недель (при отсутствии претензий к эмитенту) должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска.

Размещение ценных бумаг  должно быть закончено:

  • акций при учреждении банка в форме акционерного общества – не позднее чем через 30 календарных дней после его регистрации;
  • акций при реорганизации банка – в день регистрации выпуска ценных бумаг;
  • в остальных случаях – в срок, установленный решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее одного года с даты начала эмиссии.
  1. Седьмой этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске.

Выпуск банком акций является достаточно рискованным и затратным способом увеличения собственного капитала.

Наряду с эмиссией акций, банки используют также в качестве внешнего источника прироста собственного капитала эмиссию облигаций. Размещение банком-эмитентом облигаций осуществляется по решению совета директоров (наблюдательного  совета), если иное не предусмотрено  уставом банка. Выпуск облигаций  допускается только после полной оплаты уставного капитала. Номинальная  стоимость всех выпущенных банком облигаций  не должна превышать размер уставного  капитала либо величину обеспечения, предоставленного банку третьими лицами для цели выпуска  облигаций.

 

  1. БАНК КАК ИНВЕСТОР

Инвестиционные операции банка - это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий  от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых и  косвенных доходов.

Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в  форме дивидендов, процентов или  прибыли от перепродажи. Косвенные  доходы образуются за счет расширения доли рынка, контролируемого банком, через дочерние и зависимые общества и усиления их влияния на клиентов путем участия в корпоративном  управлении на основе владения пакетом  их акций.

Процесс принятия инвестиционных решений коммерческим банком на рынке  ценных бумаг — это формирование портфеля ценных бумаг (планирование, анализ и регулирование состава  портфеля ценных бумаг, управление портфелем  с целью достижения поставленных перед портфелем целей при  сохранении необходимого уровня его  ликвидности, риска и минимизации  расходов).

Операции банка на рынке ценных бумаг