Определение кредитоспособности заемщика

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Определение кредитоспособности заемщика

 

Для определения кредитоспособности Заемщика проводится количественный анализ (оценка финансового состояния), а  также качественный анализ рисков. Цель анализа рисков - определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

 

Первый этап - оценка финансового  состояния заемщика

 

 Необходимо проанализировать  динамику оценочных показателей,  структуру статей баланса, качество  активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

1.1. Для оценки финансового состояния  заемщика используются три группы  оценочных показателей:

• коэффициенты ликвидности;
• коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
• показатели оборачиваемости и рентабельности

1. Коэффициенты ликвидности.

Характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств.

      Коэффициенты ликвидности   позволяют проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (итог раздела V баланса за вычетом строк 640 - “доходы будущих периодов”, 650 - “резервы предстоящих расходов ”)

                               стр.260 + стр.250 (частично)

К1 = --------------------------------------------------------------- .

                 Раз. V (стр.690) – (стр.640 + стр.650)

                            

                                   9.999 + 116.355 126.354

К1 =                ------------------------------ =         ------------------------------ = 0, 73

                                     173.932     173.932

 

При расчете коэффициента по строке 250 учитываются только государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России и средства на депозитных счетах. При отсутствии соответствующей информации строка 250 при расчете К1 не учитывается.

Промежуточный коэффициент  покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение: (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) /краткосрочные обязательства        

               стр.260 + стр.250 + стр.240

К2 = ------------------------------------------------------ .

             Раз.Y (стр.690) – (стр.640 + стр.650)

 

                           9.999 + 116.355 + 67.992 194.346

К2 = -------------------------------------------------  = ------------------------------------------- 1,12

                              173.932 173.932 

Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп  статей “краткосрочные финансовые вложения” и “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)”. Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

Коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент  покрытия) К3 дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

                                     Раз.II (стр.290)

К3 = --------------------------------------------------------------- .

                   Раз.V (стр.690) – (стр.640 + стр. 650)

 

                                     222.277

К3              =         --------------------  = 1,28

                                    173.932

Для расчета К3 предварительно корректируются на вышеназванные статьи  баланса, а также дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев), запасы и прочие оборотные активы на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.

II. Коэффициент наличия собственных  средств К4

Показывает долю собственных средств  предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму срок 640 “доходы будущих периодов” и 650 - “резервы предстоящих расходов”) ко всей сумме средств предприятия (стр. 700):

 

Раз. III (стр. 490) + стр. 640 + стр.650

К4 = -------------------------------------------------------------------------

стр.700

 

260.188

К4 = -------------------------------------- = 0,38

677.417

 

III. Показатели оборачиваемости  и рентабельности

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

 

Объем  314.850

дневных  =          ___________   = 874,6 тыс. руб.

продаж 360

 

Средние (за период) величины оборотных  активов и кредиторской задолженности, дебиторской задолженности,  рассчитываются как суммы половин величин  на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Средняя 139.581 + 222.277

величина     =  ___________________  =  180.929 тыс. рублей

оборотных 2

активов

 

Средняя  26.410 + 71.804

величина          =  _________________   =   49.107 тыс. рублей

кред.задолж.                       2

 

Средняя  71.460 + 67.992

величина          =  _________________   =   69.726 тыс. рублей

дебит.задолж.                       2

 

Средняя  28.985 + 24.201

величина          =            _________________   =   26.593 тыс. рублей

запасов                                         2

Оборачиваемость оборотных активов  определяется как отношение средней  стоимости оборотных активов (по стр.290 баланса) к объему дневных  продаж

 

                                                              180.929

Оборачиваемость =   ___________________  = 206,87 (207) дней

оборотных активов                     874,6

 

       Оборачиваемость  дебиторской задолженности определяется  как отношение средней стоимости дебиторской задолженности (по стр.230 + 240 баланса) к объему дневных продаж.

                                                              69.726

Оборачиваемость =   ___________________  = 79,72 (80) дней

дебит.задолж.                                874,6

 

Оборачиваемость запасов определяется как средняя стоимость запасов (по стр.210 баланса) к объему дневных  продаж.

                                                               26.593

Оборачиваемость =   ___________________  = 30,41 (31) день

запасов                                                874,6

 

Аналогично могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой  продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или  долях как отношение прибыли  от реализации к выручке от реализации.

             стр.050  (форма №2 )

К5 =   ------------------------------ .

            стр. 010  (формы №2 )

 

            86.999

К5         =         --------------- = 0,28

             314.850

 

       Рентабельность  деятельности предприятия (К6 )определяется  как отношение чистой прибыли  к выручке от реализации

   стр.190 формы №2

К6 =  ------------------------------ .

   стр. 010 формы №2

69.413

К6 =  ------------------------------ = 0,22

314.850

Рентабельность вложений в предприятие:

 

  балансовая прибыль                           стр.140 формы №2 88.015

--------------------------------,    или      ------------------------------ =  --------------------- = 0,13

       итог баланса                                      стр. 700 баланса  677.417

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.

Оценка результатов расчетов шести  коэффициентов заключается в  присвоении категории по каждому  из этих показателей на основе сравнения  полученных значений с установленными достаточными. Затем определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Достаточные значения показателей:

 К1  -   0,1

 К2  -   0,8

 К3  -   1,5

 К4  -   0,4 -  для всех  предприятий , кроме предприятий  торговли и лизинговых компаний; 0,25 - для предприятий торговли и лизинговых компаний

 К5  -   0,10

 К6  -   0,06

Разбивка показателей на категории  в зависимости от их фактических  значений:

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,1 и выше	0,05 - 0,1	менее 0,05
К2	0,8 и выше	0,5 - 0,8	менее 0,5
К3	1,5 и выше	1,0 - 1,5	менее 1,0
К4
кроме торговли и лизинг. Компаний	0,4 и выше	0,25 - 0,4	менее 0,25
для торговли и лизинг. Компаний	0,25 и выше	0,15 - 0,25	менее 0,15
К5	0,10 и выше	менее 0,10	нерентаб.
К6	0,06 и выше	менее 0,06	нерентаб.

                             

Таблица расчета суммы баллов:

Показатель	Фактическе значение	Категория	Вес  показатея	Расчет суммы баллов
К1	0,06	2	0,05
К2	1,12	1	0,10
К3	1,28	2	0,40
К4	0,38	2	0,20
К5	0,28	1	0,15
К6	0,22	1	0,10
Итого	Х	Х	1

 

 

 

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,05 * Категория К1 + 0,10 * Категория  К2 + 0,40 * Категория К3 +

+ 0,20 * Категория  К4 + 0,15 * Категория К5 + 0,10 * Категория  К6 = 0,1+0,1+0,8+0,4+0,15+0,1 = 1,65

Значение S наряду с другими факторами используется для определения класса кредитоспособности Заемщика.

Для остальных показателей третьей  группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные  или критические значения ввиду  большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Определение класса кредитоспособности.

Устанавливается 3 класса :

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести  основным показателям, оценки остальных  показателей третьей группы и  качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на класс кредитоспособности следующим образом:

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).

2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно) Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).

3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Таким образом, Заемщик (ОАО «Южный Речной Порт»)  будет иметь 2 класс кредитоспособности, так как сумма баллов S = 1,65.

Далее определенный таким образом  предварительный класс кредитоспособности корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки. При отрицательном влиянии этих факторов класс кредитоспособности может быть снижен на один класс.

Если в результате качественной оценки выявлены факторы, очевидно свидетельствующие  о неспособности клиента выполнять  свои обязательства, клиенту присваивается класс «d» - дефолт.

К таким факторам относятся в  том числе, но не исключительно:

• наличие просроченной задолженности перед Банком сроком более 30 дней,
• вынесение арбитражным судом определения/решения о введении в отношении клиента одной из процедур банкротства в соответствии с  ФЗ № 127 от 26.10. 2002 "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций"

 

Второй этап определения кредитоспособности заемщика  -

определение категории  кредита

          При  подготовке кредитной заявки  кредитный эксперт заполняет анкету, состоящую из критериальных показателей. Сумма набранных баллов определяет категорию кредита. По группе «Качество надежности заемщика» Сбербанком установлены следующие веса основных показателей ( Таблица 1):

                                          Таблица 1

Группа  «Качество заемщика»
Подгруппа	Показатель		баллы
Характеристика  заемщика – 4	вид деятельности	Непроизводственная	6
		Производственная	4
		торгово-закупочная	3
	срок деятельности	от 1 года до 3 лет	2
		свыше 3 лет	0
Финансовое состояние – 17 (рейтинг заемщика по методике СБ РФ)	Количество  баллов рассчитывается как произведение рейтинга за минусом единицы на коэффициент 16,5 с округлением полученного  результата в большую сторону		(2-1) * 16,5 = 17
Обороты  - 8 (к расчету  принимаются среднемесячные обороты )	доля оборотов в СБ РФ к общей величине оборотов заемщика	до 25 %	6
		от 25 % до 75 %	4
		свыше 75 %	0
	доля оборотов в ссудной задолженности	до 50 %	18
		от 50 % до 100 %	4
		свыше 100 %	0
Кредитная история – 19	своевременность выполнения прежних обязательств	просрочка свыше 30 дней	18
		просрочка от 10 до 30 дней	12
		Просрочка до 10 дней /не было кредитов	6
		Не было просрочки	0
	возможность погашения  ссуды	Предполагается  пролонгация	7
		Не требуется	0
Маркетинг – 6	зависимость от импортных поставок/поставщиков	Сильная	4
		Умеренная	2
		слабая/отсутствует	0
	насыщенность  рынка товарами	высокая	6
		Средняя	4
		Низкая	0
ИТОГО			54

 

 

Для показателя «Качество Заемщика» установлены 5 категорий надежности (таблица2):

                        Таблица 2

Характеристика  надежности заемщика
Категория надежности	Баллы	Группы
Наиболее  надежный	0-10	1
Надежный	10-35	2
Базовый	35-60	3
Рискованный	60-85	4
Наиболее  рискованный	85-100	5

 

Исходя из того, что по группе показателей  «Качество надежности заемщика»  сумма баллов составляет 54, можно  сказать о категории надежности, к которой принадлежит заемщик – базовая категория надежности.

Далее определяется надежность способа  обеспечения возвратности кредита, предоставленного заемщику по группе показателей «Качество обеспечения» Сбербанком были установлены следующие  веса показателей в баллах (таблица 3).

 

                                                                                                   Таблица 3

Группа  «Качество обеспечения»
Подгр	Показатель	Баллы
Ликвидность-120	Практически неликвидное – производственная недвижимость, объекты социальной сферы, поручительство субъектов Федерации	85
	Низко ликвидное  - товары в обороте, зависимые от специальных условий и сроков хранения, оборудование, не подлежащее демонтажу или требующее больших затрат на демонтаж ,Поручительство органа местного самоуправления	55
	Средне  ликвидное – офисная недвижимость, оборудование, товары в обороте, в т.ч. сырье, готовая продукция, автомобили	35
	Высоко  ликвидное – заклад товаров	5
	Абсолютно ликвидное – депозит, ценные бумаги СБ	0
Поручительство-5	Наличие поручительства платежеспособной организации	Нет	10
		Есть	0
	Наличие поручительства руководителей	Нет	5
		Есть	0
ИТОГО		100

 

((85 + 35)/2)+5=65

Для показателя «Качество обеспечения» по Таблице 4 определяются три категории ликвидности:

                                                                              Таблица  4

Характеристика обеспечения
Обеспеченность	Баллы	Группа
Надежное	0-40	1
Среднее	40-60	2
Низкое	60-100	3

 

 

Исходя из этого  можно сделать вывод о том, что заемщик относится к 3-ей группе ликвидности.

По сумме набранных  баллов по обоим вышеуказанным показателям (а она составит 119 баллов = 54 + 65) оценивается  рискованность кредитной операции  с отнесением кредита к одной  из четырех условных групп риска (см. Таблицу 5):

                                                  Таблица  5

Характеристика Кредита
Категория надежности	Баллы	Группа
Надежный	0-80	1
Базовый	80-120	2
Сомнительный	120-150	3
Рискованный	150-200	4

 

 

При набранном количестве баллов, характеризующих кредит, более 175 – кредитная заявка не рассматривается, так как в этом случае кредитование нецелесообразно.

Если общая сумма баллов  по кредиту  составит менее 175 баллов,  кредитование можно считать целесообразным и следует переходить к  определению процентной ставки.

Количество баллов, которое характеризует  кредит, составило 119 баллов, и в таком  случае категория надежности будет  являться базовой.

 

Третий этап в оценке кредитоспособности заемщика -  определение процентной ставки по кредиту

Для определения процентной ставки с учетом премии за риск необходимо определить цену одного балла.

    «Цена» одного балла определяется следующим образом:

C=(D_max-D_min)/200 ,

где :

C – цена одного балла

D_min – базовая ставка, обеспечивающая безубыточность операций в Сбербанке

       D_max – ставка ЦБ на момент проведения расчета.

      Dmax и Dmin – переменные величины, зависящие от экономических показателей Сбербанка, а также рыночной стоимости денежных ресурсов, определяемой Центральным Банком РФ.

      200 –  количество баллов, соответствующее   максимальному    риску в  принятой методике.

C=(8,25 – 6)_/200  = 0,011%

      Расчетная премия  за риск определяется как:

R=C х B,

     Где:

    В – итоговое количество баллов, соответствующее качеству кредита

R= 0,011 х 65 = 0,72%

 Процентная ставка будет  определяться по следующей формуле:

Pr = (Dmax + R) x I,

     Где:

     Pr - процентная ставка за кредит с учетом риска;

     I -  темп инфляции;

Pr = (8,25 + 0,72) x 1,09 = 9,77%

Таким образом, процентная ставка за кредит с учетом риска составит 9,77%.  Существенное влияние на уровень процентной ставки осуществляет инфляция. В условиях инфляционных ожиданий коммерческие банки вынуждены "страховать" себя на случай ускорения темпов инфляции путем увеличения ставок за кредитами. 

Поэтому было принято решение скорректировать  процентную ставку до 12%.

Основные преимущества методики состоят  в возможности:

• быстро произвести оценку риска невозврата кредита и принять решение о целесообразности дальнейшей работы с заемщиком;
• определить величину процентной ставки по  кредиту. При этом премия за риск, учитываемая в процентной ставке зависит от количества набранных баллов по оценке категории кредита, что гарантирует индивидуальный подход к каждому заемщику;
• максимально исключить из оценочных показателей факторы, обуславливающие субъективный подход кредитного инспектора при выборе соответствующего критерия. Согласно апробации процент совпадения категории кредитной операции, определяемой по методике, с субъективной оценкой кредитного инспектора составляет 92,3 % (по выборке только в 4 случаях из 52 мнение кредитного работника расходилось с результатами расчетов).

Свыше 60,0% выданных коммерческих кредита  в Сбербанке приходится на категорию, определенную в методике как базовая (80-120 баллов), и, наконец, лишь около 8% составляет категория сомнительных операций (120-180 баллов).