Содержание
1 Понятие аренды и лизинга
1.1 Понятие и сущность
аренды
1.2 Понятие лизинга
2 Применение лизинга
2.1 Функции лизинга
2.2 Виды лизинга
2.3 Экономическая сущность
лизинга. Преимущества и недостатки
лизинга
3. Организация управления
лизинговыми операциями
Заключение
Список литературы
Введение
В условиях рыночной
экономики широкое распространение
в хозяйственной деятельности
предприятий получила аренда
основных средств. В практике
существует аренда текущая (краткосрочная)
и финансовая, или долгосрочная,
аренда. Текущая аренда означает
передачу в аренду отдельных
объектов основных средств, жилых
и производственных помещений
чаще всего без права выкупа
имущества. Долгосрочная, финансовая,
аренда предприятий, цехов, оборудования,
транспортных средств предполагает
передачу имущества арендодателем
во владение арендатору с последующим
выкупом по остаточной (выкупной) стоимости
основных средств или передачу основных
средств без выкупа для создания арендных
предприятий на базе государственных
предприятий. К сведению, в зарубежной
практике по срокам действия аренда делится
на: краткосрочную (рейтинг) - до 1 года;
среднесрочную (хайринг) - от 1 года до 3
лет; долгосрочную (лизинг) - свыше 3 лет
[5, с. 158].
Широкое распространение
и в нашей экономике получила
финансовая аренда - лизинг, когда
арендодатель за счет своих
средств приобретает для арендатора
по заявке последнего необходимое
для его производственных целей
оборудование у определенного
поставщика и передает во временное
владение и пользование, сохраняя
за собой право собственности.
Аренда допускается во всех
отраслях народного хозяйства
и в отношении движимого и
недвижимого имущества: здания, сооружения,
оборудование, транспортные средства,
земельные участки, обособленные
природные объекты.
Передача имущества
во временное владение и пользование
оформляется договором аренды (имущественного
займа), в котором указываются
необходимые данные об имуществе,
передаваемом в аренду (наименование,
состав, себестоимость), срок аренды,
сумма арендной платы, условия
и сроки внесения арендной
платы, распределение обязанностей
сторон (начисление амортизации
основных средств, проведение
ремонтов, уплата земельного налога,
уплата коммунальных услуг по
зданиям и др.).
1 Понятие аренды и лизинга
Согласно гражданскому
законодательству в аренду могут
быть переданы земельные участки,
предприятия и другие имущественные
комплексы, здания, сооружения, оборудование,
транспортные средства и другие
вещи, которые не теряют своих
натуральных свойств в процессе
их использования.
По договору аренды
арендодатель обязуется предоставить
арендатору имущество за плату
во временное владение и пользование.
Договор аренды должен быть
заключен в письменной форме.
Договор аренды здания или
сооружения сроком не менее
года подлежит государственной
регистрации.
Существует несколько
вариантов классификации видов
аренды. По экономическому смыслу
рассматривают два типа аренды:
1) Текущая аренда
Имущество передается
в аренду по соответствующему
договору, согласно которому арендодатель
передает в пользование арендатору
имущество и начисляет арендную
плату, при этом право собственности
остается у арендодателя.
Арендодатель начисляет
амортизацию, по переданному имуществу,
и производит его ремонт на
условиях, прописанных в договоре.
2) Финансовая аренда (лизинг)
Согласно закону N 164-ФЗ
"О финансовой аренде (лизинге)"
по договору лизинга лизингодатель
обязуется приобрести в собственность
указанное лизингополучателем имущество
и предоставить его лизингополучателю
за плату во временное владение
и пользование.
Лизинг бывает: финансовым
(прямой) и операционным.
Финансовый лизинг
предусматривает погашение договорной
стоимости имущества в течение
срока действия договора, а также
уплату процентов за пользование
имуществом. В зависимости от
характера операций финансовый
лизинг подразделяется на:
Прямой - после окончания
договора, объект лизинга переходит
в собственность к лизингополучателю
Возвратный - организация
продает свое имущество лизингодателю
и сразу же как лизингополучатель
берет его обратно в долгосрочную
аренду (удобен в случае, когда
необходимо получить свободные
денежные средства)
Смешанный - основан
на долевом участии лизингодателя
и лизингополучателя при приобретении
объекта лизинга.
Операционный лизинг
подразумевает, что после окончания
договора, имущество возвращается
лизингодателю.
В обмен на право
владения и пользования лизингополучатель
уплачивает в пользу лизингодателя
лизинговые платежи.
Лизинговые платежи
- общая сумма платежей по договору
лизинга за весь срок действия
договора, в которую входит:
возмещение затрат
лизингодателя по приобретению
и передаче предмета лизинга
лизингополучателю,
возмещение затрат, связанных
с оказанием других предусмотренных
договором услуг,
доход лизингодателя.
В общую сумму может
включаться выкупная цена предмета
лизинга, если договором предусмотрен
переход права собственности
к лизингополучателю.
1.1 Понятие и сущность
аренды
Аренда (лат. arrendare - отдавать
взаймы) представляет собой основанное
на договоре срочное возмездное
владение и пользование землей,
иными природными ресурсами, предприятиями
(объединениями) и другими имущественными
комплексами, а также иным имуществом,
необходимым арендатору для самостоятельного
осуществления хозяйственной или
иной деятельности [7].
Гражданский кодекс
Российской Федерации (далее -
ГК РФ) определяет аренду как
договор, в силу которого арендодатель
обязуется предоставить арендатору
имущество за плату во временное
владение и пользование или
в пользование (ст. 606). Цель такого
договора состоит в том, чтобы
обеспечить передачу имущества
во временное пользование. При
этом то, что в п. 1 ст. 606 ГК РФ
указывается "не только на
временное пользование, но и
на владение имуществом, не может
изменить цели договора, поскольку
далеко не всякий арендатор
может быть признан владельцем,
пользователем же он является
всегда" [1]. Арендатор, как правило,
нуждается в имуществе либо
временно, либо же не имеет
возможности приобрести его в
собственность.
1.2 Понятие лизинга
В настоящее время
в условиях отсутствия у многих
предприятий начальных и свободных
денежных средств, сложностей
с получением банковского кредита
и повышенного риска прямых
денежных инвестиций – финансовый
лизинг является идеальной формой
эффективной и целенаправленной
поддержки развития предприятий.
Лизинг – одна из
важнейших составляющих инвестиционной
политики во многих государствах.
Темпы роста лизинговых операций,
как правило, опережают темпы
роста основных макроэкономических
показателей. Это не случайно,
так как насыщенность и разветвленность
лизинговых операций являются
своеобразным индикатором развитости
всей экономики страны [9 , c. 94].
Быстрое и широкое
распространение лизинга в деловой
практике обусловлено, прежде
всего, выгодами его применения
для участников хозяйственного
оборота. Вот уже несколько
десятков лет во многих развитых
странах с помощью налоговых
и амортизационных льгот создается
благоприятный режим для лизинговых
фирм, а последние действуют как
в интересах поставщиков, которые
получают дополнительные каналы
сбыта и широкую рекламу продукции,
так и в интересах пользователей,
которым фактически предоставляется
кредит.
Лизинг - это вид инвестиционной
деятельности, направленной на инвестирование
временно свободных или привлеченных
заемных средств, когда по договору лизинга
арендодатель (лизингодатель) обязуется
приобрести в собственность обусловленное
договором имущество у определенного
продавца и предоставить это имущество
арендатору (лизингополучателю) за плату
во временное владение и пользование для
предпринимательских целей. [5, с.59].
Объектом (предметом) лизинга
может быть любое непотребляемое
имущество, используемое в предпринимательских
целях, кроме земельных участков
и других природных объектов,
а также объектов, запрещенных
к свободному обращению на
рынке.
Относительно экономической
сущности лизинга нет единого
мнения. Содержание и роль его
в теории и практике трактуются
по-разному. Одни рассматривают
лизинг как своеобразный способ
кредитования предпринимательской
деятельности; другие полностью
отождествляют его с долгосрочной
арендой или с одной из ее
форм, которая в свою очередь
сводится к наемным или подрядным
отношениям; третьи считают лизинг завуалированным
способом купли-продажи средств производства
или права пользования чужим имуществом,
а четвертые интерпретируют лизинг как
действия за чужой счет, т. е. управление
чужим имуществом по поручению доверителя.
Современное понимание
лизинга восходит к классическим
принципам римского права о
разграничении понятий собственник
и пользователь имущества. Возникновение
и само существование его в
качестве особого вида бизнеса
основаны именно на возможности
разделения компонентов собственности
на два важнейших правомочия
- пользования вещью, т. е. применения ее
в соответствии с назначением с целью
извлечения дохода и других выгод, и само
право собственности как правовое господство
лица над объектом собственности. Многовековым
опытом доказано, что богатство в конечном
счете заключается не просто в обладании
собственностью непосредственно, а в эффективном
ее использовании.
Отсюда, прежде всего,
следует, что лизинг - это способ
реализации отношений собственности.
Особенность лизинговой деятельности
состоит в том, что, с одной стороны, она
способствует становлению частной собственности
на средства производства, а с другой -
ведет к преодолению ее, смене владельца
и распорядителя. Вкладывая свои средства
и труд в улучшение и количественное умножение
основных средств производства, лизингополучатели
становятся не только владельцами, но
и собственниками таких приращений.
Лизинг в широком
смысле также является организационной
формой предпринимательской деятельности,
выражающей отношения собственности,
особую систему хозяйствования.
Однако, как и всякое самостоятельное
явление, как экономическая категория,
он имеет свое собственное
содержание и различные формы
проявления, которые можно представить
с разной степенью конкретности.
[11].
Поскольку лизинг выражает
определенное взаимодействие элементов
производительных сил и производственных
отношений, то он имеет материально-вещественную
основу и социально-экономическую
форму.
Социально-экономическое
содержание лизинга определяется
отношениями собственности и
совместной экономической деятельности
по вертикали и горизонтали
(с собственником, обществом и
т.д.), а также условиями трансформации
собственности. Материально-вещественная
сторона лизинга характеризуется
организационно-правовыми формами
производства, наймом всех или
части вещественных элементов
предпринимательской деятельности,
куплей-продажей имущества и условиями
кредитования.
Считается общепризнанным, что
лизинг тесным образом связан с арендным
механизмом, но в деловом обороте
он имеет более широкую, сложную
тройственную основу и содержит в
себе одновременно существенные свойства
кредитной сделки, инвестиционной и арендной
деятельности, которые тесно сочетаются
и взаимопроникают друг в друга, образуя
новую организационно-правовую форму
бизнеса. В нем реализуется комплекс имущественных
отношений, связанных с передачей средств
производства во временное пользование
путем их купли и последующей сдачи в аренду.
Лизинг относится к
предпринимательской деятельности
более высокого уровня по сравнению
с арендной, банковской или коммерческой,
так как он предполагает и
требует широкого диапазона знаний
и финансового бизнеса, и положения
в производстве, на рынках оборудования
и недвижимости, а также изменяющихся
потребностей клиентов и особенностей
аренды.
Следовательно, лизинг
- это особый вид предпринимательской
деятельности, включающий три формы организационно-экономических
отношений: арендные, кредитные и торговые,
содержание каждого из которых в отдельности
полностью не исчерпывает сущности таких
специфических имущественно-финансовых
операций.
2 Применение лизинга
2.1 Функции лизинга
Из многочисленных
функций лизинга в числе основных
можно выделить четыре: финансовую,
производственно-инвестиционную, снабженческую
и использования налоговых льгот.
[12 , c. 51].
Финансовая функция
выражается в освобождении товаропроизводителя
от единовременной оплаты полной
стоимости необходимых средств
производства и в предоставлении
ему фактически долгосрочного
кредита.
Производственно-инвестиционная
функция лизинга заключается
в оперативном решении производственных
задач путем временного использования,
а не покупки дорогостоящих
и морально стареющих машин.
Это эффективный способ материально-технического
снабжения производства и доступа
к новейшей технике, к результатам
научно-технического прогресса.
При полном лизинге передача
имущества может сопровождаться
разнообразным сервисом: техническое
обслуживание, страхование, обеспечение
сырьем, рабочей силой и т.д.
Сбытовая функция- это
расширение круга потребителей и освоение
новых рынков сбыта, вовлечение в сферу
лизинга тех, кто не может сразу купить
то или другое имущество.
Функция использования
налоговых и амортизационных
льгот имеет некоторые особенности[10].
взятое по лизингу имущество
отражается на балансе пользователя
или лизингодателя по согласованию
между ними;
арендная плата относится
на себестоимость производимой продукции
(услуг) и соответственно уменьшает
налогооблагаемую прибыль;
применение ускоренной амортизации,
которая исчисляется исходя из срока
контракта, что уменьшает облагаемую
прибыль и ускоряет обновление материально-технической
базы. В результате лизинг способствует
диверсификации предложений, вовлекая
новые объекты в свою сферу; развивает
и диверсифицирует рынок средств
производства, сокращает цикл освоения
новых поколений техники.
2.2 Виды лизинга
Основными видами лизинга,
признанными во всем мире, являются
финансовый лизинг и оперативный
лизинг, а критериями для такого
разграничения служат срок использования
оборудования и объем обязанностей
лизингодателя.
Оперативный лизинг
характеризуется тем, что срок
лизинга короче, чем нормативный
срок службы имущества, и лизинговые
платежи не покрывают полной
стоимости имущества. Поэтому
лизингодатель вынужден его сдавать
во временное пользование несколько
раз, так как для него возрастает
риск по возмещению остаточной
стоимости объекта лизинга. В
связи с этим, при прочих равных
условиях размеры лизинговых
платежей в случае оперативного
лизинга выше, чем при финансовом
лизинге.
Финансовый лизинг
– хозяйственная операция, предусматривающая
приобретение лизингодателем (арендодателем)
по заказу лизингополучателя
(арендатора) основных средств с
дальнейшей передачей их в
пользование арендатора на срок,
не превышающий периода полной
их амортизации с обязательной последующей
передачей права собственности на эти
основные средства арендатору.
Управление финансовым
лизингом связано с использованием
различных его видов. Классификация
видов финансового лизинга по
основным признакам дается многими
авторами [3, 5]. В частности Бланк
[3, с.250] выделяет в числе основных
классификационных признаков следующие:
состав участников лизинговой
сделки (прямой или косвенный);
региональная принадлежность
(внутренний или международный);
тип объекта лизинга (движимое
или недвижимое имущество);
форма лизинговых платежей (денежные,
товарные или смешанные);
характер финансирования
объекта (индивидуальный или раздельный).
В свою очередь Есипов
[5, с. 60] определяет вид лизинга
по следующим признакам:
состав участников (прямой,
косвенный, раздельный);
сектор рынка (внутренний,
международный);
тип объекта (движимое или
недвижимое имущество);
форма расчетов (денежные, товарные
или смешанные);
тип финансирования объекта
(срочный, возобновляемый);
объем обслуживания (чистый,
полный, частичный);
степень окупаемости имущества
(с полной или частичной окупаемостью);
отношение к налоговым
льготам (и использованием льгот
или без их использования).
Классификация видов
лизинга по наиболее существенным
признакам приведена на рис. 1.
По составу участников
лизинговой операции выделяют:
прямой лизинг – сделка
осуществляется напрямую между поставщиком
объекта лизинга и лизингополучателем
без участия посредников и
третьих лиц. Разновидность прямого
лизинга является возвратный лизинг,
который заключается в том, что
собственник имущества сначала
продает его будущему лизингодателю,
а затем сам арендует этот же объект
у покупателя, т.е. одно и то же лицо
(первоначальный собственник) выступает
и в качестве поставщика, и в
качестве лизингополучателя.
Рисунок 2.- Классификация видов
финансового лизинга по основным признакам
косвенный лизинг характеризует
лизинговую операцию, при которой
передача арендуемого имущества
происходит через посредников
(например, лизинговую компанию). В
виде косвенного лизинга осуществляется
в настоящее время преобладающая
часть операция финансового лизинга.
По региональной принадлежности
участников лизинговой операции
выделяют внутренний и внешний
(международный) лизинг.
внутренний лизинг характеризует
лизинговую операцию, все участники
которой являются резидентами данной
страны.
внешний (международный) лизинг
связан с лизинговыми операциями,
осуществляемыми участниками из
разных стран. На современном этапе
внешний финансовый лизинг используется,
как правило, при совершении лизинговых
операций совместными предприятиями
с участием иностранного капитала.
По лизингуемому объекту
выделяют лизинг движимого и
недвижимого имущества:
лизинг движимого имущества,
как правило, предполагает, что объектом
являются машины и оборудование, входящее
в состав операционных основных средств.
лизинг недвижимого имущества
заключается в покупке или
строительстве по поручению лизингополучателя
отдельных объектов недвижимости производственного,
специального или другого назначения
с их передачей ему на условиях
финансового лизинга.
В зависимости от объема обслуживания
лизинг делится на:
чистый, когда все расходы
по обслуживанию имущества принимает
на себя лизингополучатель. При этом
он переводит лизингодателю чистые,
или нетто, платежи. Большая часть
услуг на отечественном лизинговом
рынке оборудования являются чистыми;
полный лизинг, когда лизингодатель
принимает на себя все расходы
по обслуживанию имущества. Его используют,
как правило, изготовители оборудования.
По стоимости полный лизинг один из
самых дорогих, так как у лизингодателя
увеличиваются расходы на техническое
обслуживание, сопровождение квалифицированным
персоналом, ремонт, поставку необходимого
сырья и комплектующих изделий
и др.;
частичный лизинг, когда на
лизингодателя возлагаются лишь
отдельные функции по обслуживанию
имущества.
По формам лизинговых
платежей различают денежный, компенсационный
и смешанный виды лизинга.
денежный лизинг характеризует
платежи по лизинговому соглашению
исключительно в денежной форме.
Этот вид лизинга является наиболее
распространенным в системе осуществления
предприятием финансового лизинга.
компенсационный лизинг предусматривает
возможность осуществления лизинговых
платежей предприятием в форме поставок
продукции (товаров, услуг), производимой
при использовании лизингуемых
активов.
смешанный лизинг характеризуется
сочетанием платежей по лизинговому
соглашению как в денежной, так
и в товарной форме (форме встречных
услуг).
С учетом изложенных
основных видов финансового лизинга
организуется процесс управлениям
им.
Лизинг может осуществлять
как продавцом имущества, так
и специальными компаниями, банками,
страховыми компаниями, а иногда,
при большой стоимости оборудования,
и консорциумами банков. Упрощенная
схема отношений сторон в лизинговой
операции представлена на рис.
2.
Рисунок 2.- Примерная схема
организации лизинговой сделки
2.3 Экономическая сущность
лизинга. Преимущества и недостатки
лизинга
Экономическую сущность
любого отношения можно раскрыть
только через цель и способ
ее достижения. Целью с позиций
основного принципа экономики
является достижение наилучших
результатов при минимальной
затрате средств. Отношения могут
установиться только в том
случае, если сохраняется этот
принцип для обеих сторон отношения.
Оказывая друг другу услуги
с целью удовлетворения своих
нужд, люди вступают в отношения.
Одним из известных способов
получения прибыли, исходя из
имеющихся средств, является установление
отношений в форме аренды. На
ранних этапах развития общества
аренда являлась эффективным
способом извлечения прибыли
от аренды имеющегося имущества.
Перечень имущества
был ограничен и представлен
собственностью в виде земли,
простейших орудий труда, тягловых
животных и помещений. Расширение
потребностей в ассортименте
и качестве товаров стимулировало совершенствование
производства, способного отвечать новым
требованиям, а следовательно, и возникновение
потребности в широком спектре новых видов
оборудования, которое можно взять в аренду.
Развитию таких отношений препятствовал
ограниченный набор имеющегося у собственника
имущества, необходимого арендатору. Однако
расширять набор имущества без гарантии
его сдачи в аренду было невыгодно, поскольку
не все имущество находило спрос.
Как выход из этого
положения, появилось предложение
предпринимателей предоставить
в аренду то имущество, которое
необходимо данному потребителю
(арендатору), а отсюда – возможность
экономить на отказе от приобретения
невостребованного оборудования. Появилась
форма аренды, где фактически
в «аренду» сдавался овеществленный
капитал, то есть капитал в
виде денежных или иных средств,
но переведенный в имущество,
необходимое арендатору. Такая более
гибкая, более совершенная по
сравнению с обычной арендой
в форме имущественного найма
форма аренды, получила название
«финансовая аренда (лизинг)».
Наличие элемента перевода
собственного капитала в форме
денежных средств в имущество
(средства производства), необходимое
арендатору, путем его приобретения,
становится основным признаком
новой формы аренды и основным
отличием от ранее существующей
обычной аренды.
Таким образом, с
экономической точки зрения финансовая
аренда (лизинг) представляет собой
получение прибыли участниками
имущественного отношения, при
котором одно лицо приобретает
в собственность для передачи
в пользование на определенный
срок, за определенную плату имущество,
необходимое другому лицу, с сохранением
права собственности на переданное
в аренду имущество, а другое
лицо, используя имущество в предпринимательских
целях, предоставляет плату за
пользование этим имуществом.
Экономическая сущность
отношения не зависит от законодательства,
а определяется экономическими
интересами его участников. В
условиях рыночной экономики,
с ее характерным разделением
труда, в новой форме аренды
нашли себе место производители
оборудования, которые могли произвести
его на заказ; продавцы и
поставщики оборудования; предприниматели,
оказывающие услуги по поддержанию
оборудования в рабочем состоянии;
страховщики, страхующие риски,
связанные с хранением и эксплуатацией
оборудования, и государство, поощряющее
новую форму аренды для подъема
экономики (поддержание или развитие
отдельных приоритетных отраслей
производства) и решения социальных
задач (сохранение или расширение
производства в целях сохранения
или увеличения рабочих мест).
В качестве арендодателя выступают
финансовые институты, использующие
имеющиеся средства для получения
прибыли, компании – производители
оборудования, через созданные ими
лизинговые компании, и государство,
через участие в лизинговых
компаниях.
Таким образом, реализация
экономических интересов через
отношения финансовой аренды
осуществляется определенными действами
ее участников:
– арендатор определяет,
какое имущество и с какими
свойствами и качеством ему
необходимо;
– арендодатель приобретает
любым доступным ему законным
способом в собственность необходимое
арендатору имущество, которое
и передает ему во временное
владение и пользование за
плату;
– арендатор принимает
это имущество, применяет его
и за счет полученных средств
осуществляет арендные платежи,
обеспечивая арендодателю возвращение
вложенных средств и прибыль
на вложенные в имущество средства,
а по окончанию срока аренды,
исходя из договоренности, возвращает
имуществу арендодателю или выкупает
его, оплатив его остаточную
стоимость.
Экономическую сущность
финансовой аренды от экономической
сущности обычной аренды отличают
несколько признаков:
1) В качестве капитала
в финансовой аренде используется
не имущество, находящееся в
собственности владельца, а «универсальный»
капитал – денежные средства,
на которые можно приобрести
необходимое арендатору имущество;
2) Она исключает убытки,
связанные с продажей имущества,
которое может оказаться невостребованным,
или с потерей свойств этого
имущества при хранении;
