Организация финансового менеджмента

     Введение

     Финансы играют огромную роль в системе рыночных отношений. Они составляют неотъемлемую их часть и являются важным инструментом реализации государственной политики. Однако, в странах с рыночной экономикой, возможности государственного вмешательства  в распределение материальных и  финансовых ресурсов весьма ограничены. Большинство предприятий самостоятельно изыскивают материальные и денежные ресурсы на рынках, через которые  распределяется подавляющая часть  общественного продукта, как в натурально-вещевой, так и в стоимостной формах.

     Рыночная  экономика в Российской Федерации  набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция  как основной механизм регулирования  хозяйственного процесса. Конкурентоспособность  предприятию, акционерному обществу, любому другому хозяйствующему субъекту может  обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и  капитала, находящихся в их распоряжении. Для организации такого управления необходимо знать методологию и  методику финансового менеджмента, уметь применять на практике его  приёмы.

     Финансовый  менеджмент, или управление финансовыми  ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и  приёмов регулирования рыночного  механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. При малом бизнесе для управления финансами достаточно квалификация бухгалтера или экономиста, так как финансовые операции почти не выходят за рамки обычных безналичных расчётов, основой которых является денежный оборот. Совершенно иная картина с финансами большого бизнеса. В большом бизнесе действует закон перехода количества в качество. Большому бизнесу требуется большой поток капитала и соответственно большой поток потребителей продукции (работ, услуг). При среднем и большом бизнесе, объём и размах деятельности которого измеряются десятками и сотнями миллионов рублей, преобладают финансовые операции, связанные с инвестициями, в том числе с портфельными, движением и преумножением капитала (траст, лизинг, транстинг и др.).

     Финансовый  менеджмент – это сложный процесс  управления денежным оборотом, фондами  денежных средств, финансовыми ресурсами  предприятий и коммерческих организаций, осуществляющих предпринимательскую  деятельность.

     Финансовый  менеджмент – это наука, которая  только зарождается одновременно с  формированием рыночной экономики  и развитием предпринимательства. Финансовый менеджмент привносит в  экономику предприятия новую  систему ценностей, изменяет приоритеты и тенденции развития. С ним связаны принципиально новые формы и методы финансовой работы, воздействия на эффективность хозяйствования.

     Необходимыми  условиями функционирования финансового  менеджмента являются:

     частная собственность на средства производства и землю;

     самофинансирование  предпринимательской деятельности;

     рыночное  ценообразование;

     рынок труда, товаров и капитала;

     чёткая  регламентация государственного вмешательства  в деятельность предприятий, подкреплённая  системой рыночного законодательства.

     Финансовый  менеджмент основывается на основных понятиях теории рыночной стоимости  – маржинализме, то есть предельной полезности, на методах прогнозирования, анализа финансовых рынков и рынков товаров (услуг), и опирается на механизм кредитования, лизинга, ипотеки, страхования, фондовых операций. Он предусматривает использование определённых стратегий формирования портфеля инвестиций, правил составления финансовой отчётности и проведения финансово-отчётных операций.

      1. Сущность и понятие финансового менеджмента

     Финансовый  менеджмент – часть общего менеджмента. Он изучает вопросы эффективного управления финансами предприятий  на основе определённых принципов, методов  и приёмов организации финансовых отношений, процесса движения финансовых ресурсов, образования и использования  фондов денежных средств целевого назначения. Он формирует критерии принятия обоснованных финансовых решений.

     Финансовый  менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и  финансовых отношений, возникающих  между субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Ответ на вопрос, как искусно руководить этим движением  и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма.

     Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику  управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление  и способ использования средств  для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует  определённый набор правил и ограничений  для принятия решения. Стратегия  позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление  и средство её достижения прекращает своё существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика – это конкретные методы и приёмы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей  тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приёмов управления.

     Решающее  значение для финансового менеджмента  имеет форма собственности. Только собственник или лицо, уполномоченное управлять его имуществом, обладающее полной хозяйственной и финансовой самостоятельностью, заинтересованное в результате своей работы, может руководствоваться финансовым менеджментом как научной системой управления, направленной на достижение целей, которые предприятие ставит перед собой.

     Финансовый  менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления. Объектом управления в  финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления – это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта (рис.1.). 

     Финансовая  система

     Вход

     Выход

     Рис.1. Общая схема финансового менеджмента. 

     Во-первых, любой объект управления, любой процесс  представляют собой систему. Подсистемой  понимается совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Финансовая система входит в социально-экономическую систему. Главным свойством социально-экономической системы является то, что в её основе лежат интересы людей. Совокупность общественных, коллективных и личных интересов влияет на состояние системы и процесс её развития. Любая система состоит из элементов. Под элементом системы понимается такая подсистема, которая в условиях данного исследования (наблюдения и его цели) представляется неделимой, не подлежит дальнейшему расчленению на составляющие. Следовательно, элемент всегда является структурной частью любой системы. Например, финансовая система в целом в качестве элемента системы включает финансовые фонды (денежные, основные, оборотные фонды, фонды обращения, уставный капитал). Для финансов хозяйствующего субъекта в качестве неделимого элемента системы рассматриваются финансы структурного подразделения этого субъекта, а для финансов подразделения – финансовые ресурсы.

     Каждому элементу присущи различные свойства. Основными свойствами элемента системы  являются следующие:

     Элемент системы выполняет только ему  присущую функцию, которая не повторяется  другими элементами данной системы.

     Элемент обладает способностью взаимодействовать  с другими элементами и интегрировать  с ними. Это является признаком  целостности системы.

     Элемент тесно связан с другими элементами своей системы.

     Свойства  элементов финансовой системы позволяют  вывести общее правило финансового  менеджмента: всегда надо стремиться финансовой устойчивости системы в целом, а  не тех или иных её элементов, подсистем.

     Во-вторых, воздействие субъекта на объект управления, то есть сам процесс управления, может осуществляться только при  условии циркулирования определённой информации между управляющей и  управляемой подсистемами. Процесс  управления независимо от его конкретного  содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование  информации.

     В-третьих, финансовая система является сложной, динамичной и открытой системой.

     Сложность финансовой системы определяется неоднородностью  составляющих элементов, разнохарактерностью  связей между ними, структурным разнообразием  элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений  состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности. Динамичность финансовой системы обусловливается тем, что она находится в постоянно меняющейся величине финансовых ресурсов, расходов, доходов, в колебаниях спроса и предложения на капитал. Это обеспечивает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой и усложняет процесс её управления. Финансовая система является открытой системой, так как она обменивается информацией с внешней средой.

     Финансовая  система напрямую зависит от структуры механизма финансового менеджмента, которая включает следующие элементы:

     государственное регулирование финансовой деятельности предприятия в виде законов и  других нормативных актов, регламентирующих налогообложение, инвестиционную деятельность предприятия, порядок платежей и  формы расчётов между хозяйствующими субъектами, условия получения банковских, налоговых и бюджетных кредитов и др.;

     рыночный  механизм, под влиянием которого формируется  уровень цен, происходит котировка  ценных бумаг на финансовом рынке, от которого зависит доступность кредитных ресурсов, ликвидность отдельных денежных и фондовых инструментов;

     внутреннее  регулирование финансовой деятельности предприятия на основе финансового  планирования, доведения финансовых показателей работы до структурных  подразделений, норм и нормативов по отдельным статьям затрат, отчислениям  в фонды денежных средств, организациям финансового контроля и др.;

     финансовые  методы, используемые в процессе анализа, планирования и контроля за финансовой деятельностью предприятия;

     финансовые  рычаги в форме ставок, процентов  по кредитам, депозитным вкладам, налоговым  платежам, норм амортизации, лимита уставного  фонда, накладных, командировочных, представительских  расходов и др.

     Финансовый  менеджмент, управляя движением капитала, требует соблюдения определённой технологии принятия финансовых решений. Вначале  – постановка цели, определение  проблемы, поиск альтернативных решений, сопоставление альтернативных решений  с целями, а затем – выбор  одного из решений по установленным  критериям.

     Стратегические  и тактические цели, как правило, индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия могут иметь  различные интересы в регулировании  массы и динамики прибыли, приумножении имущества акционеров, контроле курсовой стоимости акций, дивидендной политике и других сферах.

     Финансовый  менеджмент как научная система  управления направлен на решение  комплекса взаимосвязанных между  собой задач, таких, как:

     обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия  на основе эффективной политики финансирования хозяйственной и инвестиционной деятельности, привлечения различных источников финансовых ресурсов;

     оптимизация структуры капитала;

     поддержание постоянной платёжеспособности на базе эффективного управления денежными  потоками предприятия;

     обеспечение ликвидности его оборотных активов;

     минимизация свободных остатков денежных средств;

     максимизация  прибыли предприятия за счёт эффективного управления активами, оптимизации их размера и состава;

     проведение  обоснованной налоговой, амортизационной, дивидендной политики;

     минимизация финансовых рисков, их профилактика;

     выбор эффективных форм внутреннего и  внешнего финансирования.

     Подходы к решению управленческих задач  могут быть самыми разнообразными. Поэтому финансовый менеджмент обладает многовариантностью, означающей сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций в конкретной ситуации.

     Главное в финансовом менеджменте – правильная постановка цели и динамичность в  управлении. Эффективность функционирования финансового менеджмента во многом зависит от быстроты реакции на изменение  условий финансового рынка, финансовой ситуации внутри государства и за его пределами. В финансовом менеджменте  готовых рецептов нет. Он учит тому, как, зная методы, приёмы, способы решения  тех или иных хозяйственных задач, добиться успеха для конкретного  хозяйствующего субъекта в конкретной ситуации.

     В связи с этим главной фигурой  на предприятии должен быть не руководитель-администратор, не коммерческий директор, а финансовый менеджер как субъект управления в финансовом менеджменте. Этот специалист ведает деньгами, он обязан следить за тем, чтобы финансовые ресурсы не растрачивались, а накапливались, постоянно находясь в обороте, другими словами – работали, принося новые доходы.

     В общем виде деятельность финансового  менеджера предусматривает:

     прогнозирование денежных поступлений и направлений  их рационального использования, обоснование  финансовых потребностей на текущий  период и перспективу;

     определение степени риска, его вероятности, а также предельного размера;

     обеспечение непрерывного кругооборота денежных средств  и устойчивого финансового состояния  субъекта хозяйствования как основы его эффективной деятельности;

     выбор наиболее рациональных форм, методов  финансирования и кредитования, денежных вложений, расчётов с партнёрами, финансовыми  и кредитными органами;

     обеспечение роста прибыли;

     обоснование стратегии финансового развития предприятия, расширение бизнеса, повышение экономического рейтинга предприятия.

     К финансовому менеджеру предъявляются  определённые квалифицированные требования. Он должен иметь широкие познания в области экономики, финансов и  кредита. В конкретной сфере деятельности знать способы финансирования, кредитования, специфику расчётов и ценообразования. Кроме того, он должен обладать общей  культурой и культурой общения.

     К этому следует добавить такие  качества менеджера, как находчивость, интуиция, умение в конкретной ситуации из множества возможных вариантов  выбрать наилучший. И, конечно, порядочность, искренность – всё то, что ценится  в бизнесе.

     Сущность  финансового менеджмента как  экономической категории проявляется  в выполняемых им функциях. Их научно обоснованная характеристика необходима для эффективной организации  управления финансовой деятельностью  предприятия.

     Систематизировав  данные из работ ведущих отечественных  специалистов по финансовому менеджменту  можно сделать вывод о том, что в настоящее время выделяют три основные точки зрения на систему  функций финансового менеджмента.

     Первая  из них сводится к фактическому отождествлению функций финансового менеджмента  и финансов предприятий с некоторыми вариациями. В частности, Л.Н. Павлова  выделяет следующие три функции  финансового менеджмента:

     воспроизводственную функцию, которая заключается в  обеспечении сбалансированности между  движением материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала, в процессе простого и расширенного воспроизводства;

     распределительную функцию, которая заключается в  формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной  структуры капитала предприятия;

     контрольной функции, которая заключается в  контроле рублем за реальным денежным оборотом в форме контроля за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов либо в форме контроля за реализацией стратегии финансирования.

     Вторая  точка зрения предполагает отождествление функций финансового менеджмента  и менеджмента (управления) с некоторыми вариациями. Иногда к функциям управления добавляется одна или две функции  финансов. Например, Е. И. Шохин выделяет у финансового менеджмента организации  следующие шесть функций:

     1. Воспроизводственную функцию, трактовка которой аналогична трактовке Л. Н. Павловой;

     2. Организационную функцию, которая предполагает взаимную увязку ресурсов в пространстве и во времени;

     3. Финансовое планирование, которое задает количественную определенность предполагаемым процессам и мероприятиям;

     4. Прогнозирование, которое позволяет выявить определенные тенденции, складывающиеся на рынке;

     5. Стимулирующую функцию, которая обеспечивает необходимую мотивацию как собственникам, так и всему коллективу предприятия;

     6. Контрольную функцию, отражающую состояние кругооборота ресурсов, эффективность хозяйствования, обеспечивающую контроль за управленческими решениями в области финансов, предусматривая сбор необходимой информации, анализ факторов, явившихся причиной отклонения от запланированных параметров.

     Третья  точка зрения обходит вопрос о  функциях финансового менеджмента. В частности, В.В. Ковалев отмечает, что финансовый менеджмент как практическая деятельность реализуется в конкретных методах и способах управления финансами  хозяйствующего субъекта. При этом в финансовом менеджменте также  могут применяться различные  методы, разработанные изначально в  рамках той или иной экономической  науки. Данная точка зрения, как известно, отражает зарубежный, преимущественно  американский, подход к финансовому  менеджменту как процессу управления финансами организации.

     Подводя черту под рассмотрением указанных  точек зрения на функции финансового  менеджмента организации, необходимо отметить, что поскольку финансовый менеджмент своего рода “область пересечения” финансов предприятий и менеджмента, то ему должны быть присущи основные характеристики каждой из этих его составляющих, в том числе и функции.

     Данное  заключение позволяет утверждать об однородности первых двух точек зрения и неприемлемости третьей из них.

     Как известно, финансы организации как  экономическая категория проявляют  свою экономическую сущность посредством  определенных функций. Существуют две  основные точки зрения на число этих функций и их содержание. Согласно первой из них (Э.А. Вознесенский, В.П. Иваницкий, Б.М. Сабанти, Н.Ф. Самсонов, А.А. Володин, И.А. Бланк и др.), которая распространена наиболее широко в настоящее время, финансы организации имеют три  функции: обеспечивающую, распределительную  и контрольную (Б.М. Сабанти не признает последней).

     Функция обеспечивающая (в некоторых литературных источниках она также называется фондообразующей или ресурсообразующей) связана с формированием денежных фондов и предполагает, что организация  должна быть полностью обеспечена в  оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных источников. При этом оптимизация источников денежных средств – одна из главных задач управления финансами предприятий, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьезным последствиям. Кроме того, оптимизация источников денежных средств – один из путей получения наивысшего финансового результата.

     Распределительная функция финансов организаций связана  с использованием денежных фондов и  тесно взаимодействует с обеспечивающей функцией. Распределительные отношения  также серьезно влияют на конечные результаты. Распределяемая выручка  от реализации продукции частично направляется на возмещение затрат предприятия (потребленные средства производства и заработная плата), а другая часть её представляет его прибыль. Прибыль распределяется между предприятием и бюджетом.

     Контрольная функция финансов организаций связана  с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих  показателей. Если предприятие своевременно рассчитывается с бюджетом, банками, поставщиками, оно тем самым улучшает свои конечные результаты, повышает эффективность  производства и использования средств. В противном случае оно вынуждено  платить штрафы, пени, неустойки, возникает  напряжённое финансовое положение, ухудшаются конечные результаты. Одной из форм финансового контроля является использование финансовых показателей. Главным из них является стабильное наличие средств у предприятия. Именно в этом проявляется взаимодействие контрольной функции финансов с первыми двумя функциями – это и есть проявление финансового контроля рублем. К другим финансовым показателям относятся: задолженность поставщикам, банку, бюджету, работникам, обеспеченность оборотных средств соответствующими источниками, убытки, ликвидность, платежеспособность и др.

     Вторая  точка зрения (Л.А. Дробозина, Н.В. Шаталова, Н.В. Колчина, В.М. Родионова др.) исходит  из существования лишь двух функций  распределительной и контрольной (учетно-контрольной). Она получила довольно широкое распространение ещё в советскую эпоху и сохраняется до сих пор. Отличие её от предыдущей очевидно: это увязка процессов как формирования, так и использования денежных фондов предприятия с одной функцией – распределительной, что обусловлено их тесным взаимодействием.

     Однако, для применения тех или иных функций  финансового менеджмента, необходимо внедрить его на предприятии и  организовать его успешное и плодотворное функционирование. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Организация финансового менеджмента на предприятии

     Финансы предприятия – это совокупность денежных отношений, связанных с  формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия.

     Финансы предприятия обеспечивают кругооборот  основного и оборотного капитала и взаимоотношения с государственным  бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими  учреждениями финансово-кредитной  системы.

     Предпринимателю важно обратить внимание на две функции  финансов: воспроизводственную и контрольную.

     Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами кругооборота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных доходов  и накоплений.

     Контрольная функция – это финансовый контроль за производственно-хозяйственной  деятельностью предприятия. Финансовый контроль позволяет не только выявить  непроизводительное использование  материальных, трудовых и денежных ресурсов, но и найти резервы повышения  эффективности производства, предупредить возможные потери и непроизводительные затраты.

     Финансы предприятия имеют определённую организацию, которая строится на следующих  принципах:

     жёсткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрации на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;

     финансовое  планирование, определяющее на перспективу  все поступления денежных средств  предприятия и основные направления  их расходования;

     формирование  крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в  условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;

     безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнёрами.