Организация и функционирование саморегулируемых организаций в России

Министерство  образования и науки РФ

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«КАЛМЫЦКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ И ЭКОНОМЕТРИКИ 
 
 
 

Контрольная работа

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

 на  тему «Организация и функционирование саморегулируемых организаций в России» 
 
 
 

Выполнила: студентка 4 курса на базе ВПО специальность Бухгалтерский учет, анализ и аудит 

Проверил:  
 
 

Элиста 2011г. 
 
 

     Содержание

Введение

1. Понятие саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг
2. Права саморегулируемых организаций в регулировании рынка ценных бумаг
3. Правовая база деятельности саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг
4. Саморегулируемые организации России

   4.1 НАУФОР

   4.2 НП «НАПФ»

   4.3 НФА

Заключение 

      Введение

     Впервые в российском законодательстве понятие "саморегулируемые организации" было закреплено в постановление  Федеральной комиссии по ценным бумагам  и фондовому рынку от 12 июля 1995 г. N 3, которым было утверждено Временное  положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг. Данным положением был закреплен правовой статус саморегулируемой организации. Саморегулируемыми организациями именовались добровольные некоммерческие организации, создаваемые профессиональными участниками рынка ценных бумаг и действующие в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах. Первоначально термин саморегулируемые организации употреблялся только применительно к фондовому рынку.

     Правовое  обеспечение деятельности саморегулируемых организаций в Российской Федерации в своем развитии прошло два этапа. Первый этап начался в 1995 г. с законодательного закрепления термина "саморегулируемая организация и продолжался до 1998 г. На данном этапе в нормативных актах правовой статус саморегулируемых организаций был достаточно подробно регламентирован, но только на рынке ценных бумаг. Второй этап начался в 1998 г., а его кульминацией стал 2002 год. Саморегулируемые организации в этой период стали возникать в различных сферах предпринимательской деятельности и членство в них для отдельных групп предпринимателей стало обязательным.

     Количество  и направленность саморегулируемых организаций должны устанавливаться  государством, так как один и тот  же предмет саморегулирования не может регулироваться сразу двумя или более однотипными органами.

      1. Понятие саморегулируемых  организаций на  рынке ценных бумаг

     Саморегулируемая  организация - добровольное объединение  профессиональных участников рынка  ценных бумаг, функционирующее на принципах  некоммерческой организации. (О рынке ценных бумаг: Федер. закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ.-В ред. от 06.12.2007.-Ст. 48).

     Саморегулируемая  организация учреждается профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  для обеспечения условий их деятельности, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

     Организация, учрежденная не менее чем десятью  профессиональными участниками  рынка ценных бумаг, приобретает  статус саморегулируемой организации  на основании разрешения, выданного федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.(О рынке ценных бумаг: Федер. закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ.-В ред. от 06.12.2007.-Ст. 48-50)

     В случае, если число членов саморегулируемой организации стало менее десяти, Федеральная комиссия приостанавливает действие выданной ей лицензии на срок до трех месяцев. Если по истечении указанного срока количество членов саморегулируемой организации не приведено в соответствие с требованиями в отношении количества членов, Федеральная комиссия аннулирует выданную ей лицензию.

     Саморегулируемая  организация обязана представлять в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг данные обо всех изменениях, вносимых в  документы о создании, положения  и правила саморегулируемой организации, с кратким обоснованием причин и целей таких изменений.

     Изменения и дополнения считаются принятыми, если в течение 30 календарных дней с момента их поступления федеральным  органом исполнительной власти по рынку  ценных бумаг не направлено письменное уведомление об отказе с указанием его причин.

     (О  рынке ценных бумаг: Федер.  закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ.-В ред.  от 06.12.2007.-Ст. 50)

     В случае, если члены саморегулируемой организации являются кредитными организациями, Центральный банк Российской Федерации  вправе устанавливать по согласованию с Федеральной комиссией дополнительные требования к порядку осуществления деятельности такой организации в отношении кредитных организаций.

     Объединяются  в саморегулируемые организации  профессиональные участники рынка  ценных бумаг. Вступить в саморегулируемую организацию вправе юридические лица, в том числе кредитные организации, а также предприниматели без образования юридического лица, которые осуществляют следующие виды деятельности:

     - брокерская деятельность

     - дилерская деятельность

     - деятельность по управлению ценными  бумагами

     - деятельность по определению  взаимных обязательств (клиринг)

     - депозитарная деятельность

     - деятельность по ведению реестра  владельцев ценных бумаг

     - деятельность по организации  торговли на рынке ценных бумаг

     Саморегулируемая  организация является некоммерческим образованием, поэтому все доходы саморегулируемой организации используются исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди  ее членов.

     Выделяют  следующие основные признаки саморегулируемой организации:

     •Добровольное объединение;

     •Членство – профессиональные участники рынка  ценных бумаг;

     •Функции  и саморегулирование, установление формальных правил поведения участников организации на рынке;

     •Отношения  с государством – государство передает ей часть своих функций.

     По  российским правовым нормам саморегулируемые организации могут принимать  форму:

     •Ассоциации;

     •Профессиональных союзов;

     •Профессиональных общественных организаций.

     Саморегулируемые  организации выполняют определенные функции:

     1)Саморегулирование  деятельности участников на рынке  ценных бумаг;

     2)Поддержание  высоких профессиональных стандартов  и подготовка кадров для рынка  ценных бумаг;

     3)Отстаивание своих интересов на рынке перед государством.

     Саморегулируемыми организациями обычно являются организаторы рынка ценных бумаг (биржи или их союзы), объединения других различных групп профессиональных участников рынка ценных бумаг.

     На  российском рынке ценных бумаг функционируют  следующие саморегулируемые организации: Национальная ассоциация участников фондового рынка (1994г.), Национальная ассоциация участников рынка государственных ценных бумаг (1996г.), Союз фондовых бирж России (1993г.), Ассоциация валютных бирж (1995г.), Российский биржевой союз (1992г.) и другие 

      2. Права саморегулируемых организаций в регулировании рынка ценных бумаг

     Саморегулируемая  организация устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления  профессиональной деятельности на рынке  ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением.

     Саморегулируемая  организация вправе:

     •получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов;

     •разрабатывать  правила и стандарты осуществления  профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами и осуществлять контроль за их соблюдением;

     •контролировать соблюдение своими членами принятых саморегулируемой организацией правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными  бумагами;

     •осуществлять обучение граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также в случае, если саморегулируемая организация является аккредитованной федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, принимать квалификационные экзамены и выдавать квалификационные аттестаты.

     Саморегулируемая  организация профессиональных участников рынка ценных бумаг не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, в том числе профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг  или являться участником юридического лица, осуществляющего такую деятельность.

     Саморегулируемая  организация вправе создавать для  осуществления предпринимательской  деятельности хозяйственное общество только после получения согласия Федеральной комиссии.

     Саморегулируемая  организация для реализации своих полномочий на территории субъектов Российской Федерации вправе создавать свои филиалы и представительства. (Положение о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг: Утв. постановлением Федер. комис. по рынку ценных бумаг от 01.07.1997 № 24.-В ред. от 14.08.2002.-ПП. 1.5, 1.7, 2.4)

     Статьей 17 Федерального закона от 05.03.1999 N 46-ФЗ установлено, что саморегулируемые организации  вправе создавать компенсационные  и иные фонды в целях возмещения понесенного инвесторами - физическими лицами ущерба в результате деятельности профессиональных участников - членов саморегулируемой организации. 

      3. Правовая база  деятельности саморегулируемых  организаций на  рынке ценных бумаг

     Правовая  база деятельности саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг основывается на разнообразии нормативных актов, среди которых можно выделить три основных уровня:

     •правовая база деятельности саморегулируемых организаций  на рынке ценных бумаг;

     •правовые основы деятельности саморегулируемых организаций в различных сферах предпринимательской деятельности;

     •правовое регулирование деятельности институтов аналогичных саморегулируемым организациям.

     Федеральным законом “О рынке ценных бумаг” установлен перечень документов, которые  предоставляются в Федеральную комиссию для получения разрешения на создание саморегулируемой организации:

     1)заверенные  копии документов о создании  саморегулируемой организации;

     2)правила  и положения организации, принятые  ее членами и обязательные  для исполнения всеми членами саморегулируемой организации.

     Правила и положения саморегулируемой организации  должны содержать требования, предъявляемые  к саморегулируемой организации  и ее членам в отношении:

     1) профессиональной квалификации  персонала (за исключением технического);

     2) правил и стандартов осуществления  профессиональной деятельности;

     3) правил, ограничивающих манипулирование  ценами;

     4) документации, ведения учета и  отчетности;

     5) минимальной величины их собственных  средств;

     6) правил вступления в организацию профессионального участника рынка ценных бумаг и выхода или исключения из нее;

     7) равных прав на представительство  при выборах в органы управления  организации и участие в управлении  организацией;

     8) порядка распределения издержек, выплат, сборов среди членов организации;

     9) защиты прав клиентов, включая  порядок рассмотрения претензий  и жалоб клиентов членов организации;

     10) обязательств ее членов по  отношению к клиентам и другим  лицам по возмещению ущерба  из-за ошибок или упущений при  осуществлении членом организации его профессиональной деятельности, а также неправомерных действий члена организации или его должностных лиц и/или персонала;

     11) соблюдения порядка рассмотрения  претензий и жалоб членов организации;

     12) процедур проведения проверок  соблюдения членами организации установленных правил и стандартов, включая создание контрольного органа и порядок ознакомления с результатами проверок других членов организации;

     13) санкций и иных мер в отношении  членов организации, их должностных  лиц и/или персонала и порядка их применения;

     14) требований по обеспечению открытости  информации для проверок, проводимых  по инициативе организации;

     15) контроля за исполнением санкций  и мер, применяемых к членам  организации, и порядка их учета.

     В выдаче разрешения может быть отказано по следующим основаниям:

     - в представленных документах  не содержится необходимых требований;

     - предусматривается возможность  дискриминации прав клиентов, пользующихся  услугами членов организации;

     - предусматривается необоснованная  дискриминация членов организации;

     - предусматривается необоснованные  ограничения на вступление в  организацию и выход из нее;

     - предусматривается ограничения,  препятствующие развитию конкуренции  профессиональных участников рынка  ценных бумаг, в том числе  регламентация ставок вознаграждения и доходов от профессиональной деятельности членов организации;

     - предусматривается регулирование  вопросов, не относящихся к компетенции,  а также не соответствующих  целям деятельности саморегулируемой  организации;

     - предусматривается предоставление недостоверной или неполной информации.

     Данный  перечень для отказа в выдаче разрешения является исчерпывающим, отказ по иным основаниям не допускается и может  быть обжалован в суде.

     В случае установления Федеральной комиссией  нарушений законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, требований и стандартов, установленных Федеральной комиссией, правил и положений саморегулируемой организации, предоставления недостоверной или неполной информации разрешение может быть отозвано.

     Такое подробное закрепление в законе правового статуса саморегулируемой организации стало качественно новым шагом. После принятия данного закона деятельность саморегулируемых организаций стала основываться на законодательной базе. По сравнению с Временным положением от 12.07.1995 г. правовой статус саморегулируемых организаций был значительно расширен. Теперь создавать саморегулируемые организации были вправе не только организации, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (как в Положении), но и участники, осуществляющие иные виды деятельности на фондовом рынке. В Законе были значительно расширены полномочия саморегулируемых организаций, закреплен порядок создания данных организаций, что стало дополнительной гарантией прав профессиональных участников рынка ценных бумаг.

     4. Саморегулируемые  организации России

     В таблице 1 собрана краткая информация о наиболее крупных саморегулируемых организациях России.

Таблица 1 – Характеристика наиболее крупных  СРО российского рынка ценных бумаг.

     4.1 НАУФОР

     Национальная  ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) - общероссийская саморегулируемая организация, объединяющая профессиональных участников фондового рынка - брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами и депозитариев.

     Ассоциация  объединяет около 400 компаний. Филиалы  НАУФОР действуют в 14 крупных городах  России.

     Статус  НАУФОР как саморегулируемой организации основан на Федеральном законе "О рынке ценных бумаг" и разрешении, выданном Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР России).

     НАУФОР  в соответствии с требованиями осуществления  профессиональной деятельности и проведения операций с ценными бумагами, утвержденными федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением.

     Целями  и задачами ассоциации являются развитие и совершенствование системы  регулирования рынка ценных бумаг, обеспечение условий деятельности членов НАУФОР, установление правил и  стандартов деятельности членов НАУФОР и контроль за их соблюдением, осуществление мониторинга деятельности своих членов, принятие мер к урегулированию конфликтов.

     НАУФОР  является аффилированным членом IOSCO - международной  организации, объединяющей государственные  органы по регулированию рынка ценных бумаг.

     НАУФОР  обеспечивает передачу электронной  отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг и является аккредитованной организаций по приему квалификационных экзаменов  для получения аттестатов специалистов финансового рынка.

     Ежегодно  НАУФОР проводит для профессиональных участников фондового рынка конференцию "Российский фондовый рынок". НАУФОР также организует Национальный конкурс "Элита фондового рынка".

     Миссия  НАУФОР состоит в совершенствовании  правового регулирования российского рынка ценных бумаг, обеспечении условий профессиональной деятельности участников фондового рынка России, установлении правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, защите интересов инвесторов.

     НАУФОР  накоплен богатый опыт содействия развитию деятельности своих членов, повышению профессионального уровня их сотрудников, обеспечению унификации стандартов деятельности профучастников. НАУФОР предоставляет возможность не только быть в курсе изменений на финансовом рынке, но и принимать непосредственное участие в них.

     История создания: 15 мая 1994 года в Москве 15 компаний - ведущих участников рынка ценных бумаг учредили Профессиональную ассоциацию участников фондового рынка (ПАУФОР), в рамках которой обязались придерживаться взаимных договоренностей, правил информационной открытости и единого документооборота. В сентябре 1994 года был принят первый вариант правил ПАУФОР и начато создание системы внебиржевой торговли между ее членами. В конце 1994 года такая система была запущена. Летом 1995 года ей на смену пришла Российская торговая система (РТС). 30 ноября 1995 года состоялся учредительный съезд ассоциации, на котором компаниями - профессиональными участниками рынка ценных бумаг из различных регионов России, в том числе, членами ПАУФОР, было объявлено о создании общероссийской саморегулируемой организации - Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Официальное оформление и регистрация НАУФОР проходили в течение первой половины 1996 г.

     После принятия Федерального закона "О рынке ценных бумаг" в 1996 году в России начала формироваться двухуровневая система регулирования - государственное регулирование и саморегулирование. 29 августа 1997 г. НАУФОР получила разрешение ФКЦБ на осуществление деятельности в качестве СРО и стала первой официально признанной СРО брокеров и дилеров на российском фондовом рынке. 

     4.2 НП «НАПФ»

     Национальная  ассоциация негосударственных пенсионных фондов учреждена в целях обеспечения  благоприятных условий деятельности членов Партнерства, защиты интересов членов Партнерства, вкладчиков, участников и застрахованных лиц, установления правил и стандартов деятельности, обеспечивающих эффективность работы членов Партнерства.

     Ассоциация  учреждена 22 марта 2000 года следующими негосударственными пенсионными фондами: НПФ «Газфонд», НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ», НПФ «Уголь», НПФ электроэнергетики, НПФ Сбербанка, НПФ «Сургутнефтегаз», НПФ «Семейный».

     Государственная регистрация произведена 21 июня 2009 года. С 27 мая 2004 года НАПФ является саморегулируемой организацией – единственной саморегулируемой организацией негосударственных пенсионных фондов в России.

     По  состоянию на 18 февраля 2010 года в членстве НАПФ состоит 106 организаций. Из них 74 НПФ, осуществляющих деятельность по негосударственному обеспечению и 32 управляющих компаний, спецдепозитариев и других организаций, осуществляющих деятельность в сфере негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного пенсионного страхования.

     НПФ из числа НПФ – членов НАПФ зарегистрированы в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию и имеют действующие договоры об ОПС.

     Совокупная  стоимость имущества фондов –  членов НАПФ составляла на 1.01.2009 г. 529,1 млрд. руб. На фонды, входящие НП "НАПФ", приходится 91,9% всех пенсионных резервов и 89,5% пенсионных накоплений, аккумулированных негосударственными пенсионными фондами, 76,0% всех участников и застрахованных лиц, выбравших негосударственные пенсионные фонды. Фонды НП "НАПФ" выплачивают свыше 87,5% всех негосударственных пенсий в России.

     Высшим  органом управления НАПФ является Общее собрание, в период между заседаниями Общего собрания управление деятельностью НАПФ осуществляет коллегиальный орган - Совет НАПФ, который избирается Общим собранием на 2 года.

     Исполнительный  орган НАПФ возглавляет Президент, который избирается Общим собранием также на 2 года.

     Контрольные функции в НАПФ осуществляет Ревизионная  комиссия в составе 3-х человек.

     В НП «НАПФ» сформированы 5 комитетов  и Юридическая комиссия. 

     4.3 НФА

     16 января 1996 года состоялась учредительная конференция Национальной ассоциации участников рынка государственных ценных бумаг (НАУРаГ, которая в дальнейшем трансформировалась в Национальную фондовую ассоциацию). В ней принимали участие основные операторы рынка, а также представители государственных органов - Министерства финансов РФ, Банка России, Государственного Антимонопольного Комитета и др. Специфика рынка определила и состав участников ассоциации, среди которых преобладают коммерческие банки, являющиеся базовыми организациями российского финансового рынка.

     За  прошедшее время ассоциация прошла большой путь, развиваясь вместе с  рынком и его участниками, на себе испытывая все его взлеты и  откаты. В истории работы ассоциации - первые профессиональные стандарты  и восстановление рынка после  дефолта 1998 года, участие в построении важного сектора корпоративных заимствований и получение статуса саморегулируемой организации, выполнение текущих функций в системе регулирования - и инициативные проекты. Уникальным является 5-летний опыт тесного международного сотрудничества НФА с авторитетной Международной ассоциацией рынков капитала (ICMA), позволяющего членам ассоциации использовать лучшие зарубежные финансовые практики.