Основной капитал предприятия. 4

СОДЕРЖАНИЕ

1   ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ, ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ, ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ, ВОСПРОИЗВОДСТВО КАПИТАЛА…………………………………………………………………………….....3

2 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ, СОДЕРЖАНИЕ И ЦЕЛИ, ВИДЫ И    

    МЕТОДЫ………………………………………………………………………………17

3 ЗАДАЧА……………………………………………………………………………….27

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………………29 

1 ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ, ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ, ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ, ВОСПРОИЗВОДСТВО КАПИТАЛА 

    Основной  капитал предприятия, его состав и структура 

    Основной  капитал - это денежная оценка основных фондов. Основные фонды промышленного  предприятия представляют собой  совокупность материально-вещественных ценностей, созданных общественным трудом, длительно участвующих в  процессе производства в неизменной натуральной форме и переносящие  свою стоимость на изготовленную  продукцию по частям по мере износа. 
       Существует несколько классификаций основных фондов. В зависимости от характера участия основных фондов в сфере материального производства они подразделяются:

    -производственные основные фонды (машины, оборудование, гидротехнические сооружения - плотины, каналы, водоёмы; транспортные сооружения - мосты, дороги, тоннели; электросети, трубопроводы и др.). Они функционируют в процессе производства, постоянно участвуют в нём, изнашиваются постепенно, перенося свою стоимость на готовый продукт, пополняются они за счёт капитальных вложений; 
- непроизводственные основные фонды (жилые дома, детские сады, школы, бани, прачечные и др. объекты бытового и культурного назначения, здравоохранения и т.д.). Они предназначены для обслуживания процесса производства, и поэтому в нём непосредственно не участвуют, и не переносят своей стоимости на продукт, потому что он не производится; воспроизводятся они за счёт национального дохода.  
       Основные фонды - важнейшая и преобладающая часть всех фондов в промышленности (имеются в виду основные и оборотные фонды, а также фонды обращения). Они определяют производственную мощь предприятий, характеризуют их техническую оснащённость, непосредственно связаны с производительностью труда, механизацией, автоматизацией производства, себестоимостью продукции, прибылью и уровнем рентабельности.

      Согласно существующей классификации основные фонды промышленности по своему составу в зависимости от целевого назначения и выполняемых функций подразделяются на следующие виды:

    -здания

    -сооружения

    -передаточные устройства

    -машины и оборудование, в том числе:

           а) силовые;

           б) рабочие;

           в) измерительные и регулирующие предметы;

           г) вычислительная техника;

           д) прочие.

    - транспортные средства

    - инструменты

    -производственный инвентарь и принадлежности

    - прочие основные фонды (рабочий скот, многолетние насаждения).

    Каждая  группа состоит из множества разнообразных  средств труда. В группе здания выделяют три подгруппы: производственные здания, непроизводственные здания и жильё. Сооружения делятся на подземные, нефтяные и газовые скважины, горные выработки. К передаточным устройствам относят трубопроводы и водопроводы. Силовые машины это турбины, электродвигатели. Рабочие машины и оборудование подразделяются в зависимости от отраслей использования. Инструменты и инвентарь учитываются в составе основных фондов только в том случае, если они служат больше одного года и стоят больше 300 рублей (если меньше - то это уже малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и включаются в состав оборотных фондов). 
       Здания и сооружения производственного назначения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства формируют основные фонды производственного назначения. 
       Соотношение отдельных групп основных фондов в их общем объёме представляет собой видовую (производственную) структуру основных фондов. В зависимости от непосредственного участия в производственном процессе производственные основные фонды подразделяются на: активные (обслуживают решающие участки производства и характеризуют производственные возможности предприятия) и пассивные (здания, сооружения, инвентарь, обеспечивающие нормальное функционирование активных элементов основных фондов). 
        В основном, масса производственных основных фондов в промышленности сосредоточена в активной части. 
        Состав и структура основных фондов зависят от особенностей специализации отрасли, технологии и организации производства, технической оснащённости.               Структура основных фондов может быть различна по отраслям промышленности и внутри отдельной отрасли в связи с теми же причинами. 
        Для лучшего использования основных фондов в процессе их эксплуатации необходимо вести чёткий учёт наличия и движения основных фондов на предприятии. Этот учёт должен обеспечить знание общей величины основных фондов, их динамики, степени их влияния на уровень издержек производства и другие. 

    Источники финансирования, основные особенности 

    Источники финансирования - это функционирующие  и ожидаемые каналы получения  финансовых средств, а так же список экономических субъектов, которые  могут предоставить эти финансовые средства. Основа стратегии финансирования проекта заключается в разработке схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей проекта и влияющих на него факторов.

    Выделяют  следующие основные виды стратегии  финансирования в зависимости от источников финансирования:

    - Финансирование  из внутренних источников.

    - Финансирование  из привлеченных средств. 

    - Финансирование  из заемных средств. 

    - Смешанное  (комплексное, комбинированное) финансирование.

    Внутренними источниками являются собственные  средства предприятия – прибыль  и амортизационные отчисления.

    Реинвестирование  прибыли - это наиболее приемлемая и  относительно дешевая форма финансирования предприятия, расширяющего свою деятельность.

    Особенности внешних источников финансирования:

    1. Привлеченные инвестиции:

    Инвестору интересны высокая прибыль и сама компания. Инвестор может иметь (или не иметь) намерения когда-либо избавиться от инвестиции. Доля собственности инвестора определяется из соотношения его инвестиций ко всему капиталу компании.

    2. Заемные инвестиции:

    Компания получает обязательство по контракту вернуть сумму займа. Заем должен быть погашен в соответствии с условиями, на которых был получен. Компания платит за полученный заем проценты; Компания предоставляет необходимые и приемлемые для кредитора гарантии (возможно личное имущество собственников). Если кредит не возвращается по согласованному графику, то кредитор может изъять гарантии. После возвращения суммы займа обязательства перед кредитором прекращаются.

    При осуществлении стратегии финансирования могут применяться в сочетании  следующие финансовые инструменты (схемы финансирования), предоставляющие  средства из различных источников:

    - продажа  доли финансовому инвестору; 

    - продажа  доли стратегическому инвестору; 

    - венчурное финансирование;

    - публичное  предложение ценных бумаг (IPO);

    - закрытое (частное) размещение ценных бумаг; 

    - выход  на западные финансовые рынки  (депозитарные расписки);

    - банковские  кредиты, кредитные линии, ссуды; 

    - коммерческий (товарный) кредит;

    - государственный  кредит (инвестиционный налоговый  кредит);

    - облигационный  заем;

    - проектное  финансирование;

    - страхование  экспортных операций;

    - лизинг;

    - франчайзинг; 

    - факторинг; 

    - форфейтинг;

    - гранты  и благотворительные взносы;

    - соглашение  об исследованиях и разработках; 

    - государственное  финансирование;

    - выпуск  векселя; 

    - взаимозачет; 

    - бартер;

    - другие.

    Ниже  рассматриваются наиболее характерные  для России финансовые инструменты.

    Продажа доли финансовому или стратегическому  инвестору

    Выделяются  два типа долевых инвесторов.

    Инвестор  финансового типа:

    - стремится к максимизации стоимости  компании, имеет только финансовый  интерес – получить наибольшую  прибыль в основном в момент  выхода из проекта; 

    - не  стремится к приобретению контрольного  пакета;

    - не  стремится сменить менеджмент  компании;

    - предпочитает  горизонт инвестирования – 4-6 лет; 

    - обычно  закрепляет свой контроль участием  в Совете директоров.

    В России финансовые инвесторы представлены инвестиционными компаниям и  фондами, фондами венчурных инвестиций.

    Инвестор  стратегического типа:

    - стремится получить дополнительные  выгоды для своего основного  вида деятельности;

    - стремится к полному контролю, иногда ценой уничтожения компании;

    - активно  участвует в управлении компанией; 

    - в  основном стремится инвестировать  в компании из смежных отраслей;

    - «участие»  инвестора часто не ограничивается  конкретными сроками. 

    При этом получающая инвестиции компания может тоже получить дополнительные выгоды (например, в виде гарантированных  поставок и реализации, персонала, ноу-хау, логистических цепочек и др.). В России стратегические инвесторы  представлены в основном крупными транснациональными компаниями, заинтересованными в  получении полного контроля над  бизнесом.

    Консигнацию обычно применяют при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Торговцы не хотят рисковать и поэтому  предлагают поставщикам только такие  условия работы. Например, при продаже  новых учебников для институтов книгоиздатели посылают свои книги  на точки торговли с условием их возврата, если они не будут куплены. Иногда этот подход также называют «отдать товар на реализацию».

    Управление  дебиторской задолженностью

    Менеджеры, ответственные за сделки на условиях коммерческого кредита, обязаны  тщательно контролировать итоги  дебиторской задолженности. Грамотные  менеджеры всегда ищут пути удовлетворения потребностей в кредите своих  клиентов, при этом достигая собственные  цели и выполняя обязанности по поддержанию  притока денежных средств в компанию.  
       Большая компания может иметь тысячи клиентов. Невозможно контролировать задолженность каждого клиента, поэтому система контроля дебиторской задолженности должна быть построена так, чтобы дать менеджеру возможность вычислить соответствие остатка дебиторской задолженности кредитным условиям корпорации и автоматически показать клиентов с критическим несоответствием.

    Выделяют  следующие основные методы контроля дебиторской задолженности:

    - График  «старения»;

    - Дни  неоплаченных продаж;

    - Матрица  остатков.

    Предоставление  коммерческого кредита всегда связано  с риском неплатежей. Хорошо, если оплаты производятся полностью и своевременно, но обычно бывает не так. Поэтому важно  правильно организовать процедуру  получения денег по счетам, подлежащим оплате, особенно в случае просрочки  платежа.

    Выделяют  несколько подходов к инкассации долгов.

    - Напоминание письмом. Подход применяется  даже для непросроченных долгов  для того, чтобы напомнить покупателю, что поставщик помнит о нем  и контролирует оплату долга.  Рекомендуется не позднее, чем  за 10 дней до срока платежа  послать клиенту письмо. Такое  послание может быть отпечатано  и на следующем счете. В письме  напоминают о сроках и сумме  (доле) остатков, подлежащих оплате.

    - Выяснение причин правонарушения. Если долг остается неоплаченным  в срок, то полезно связаться  или лично встретиться с клиентом, чтобы точно выяснить причину  правонарушения. Надо как можно  скорее понять, не вызвана ли задержка платежа проблемами, связанными с поставкой товара (например, качеством, ассортиментом), спорными вопросами по предоставленным платежным документам или финансовыми трудностями клиента. После выяснения причины задержки оплаты следует принимать решение: ожидать ли погашения долга клиентом, применять к клиенту меры воздействия с целью добиться оплаты долга или признать долг безнадежным.

    - Ситуация неоплаты в случае  со скидкой. Иногда возникает  ситуация, когда клиент, имеющий  право на получение скидки, неожиданно  не платит в льготный период. В таком случае необходимо требовать платежа на всю сумму счета. Однако если этот случай – скорее исключение, а клиент очень важен для компании, можно не обратить на это внимание и не портить отношений. Наиболее гибким путем решения проблемы будет разрешение клиенту сохранить скидку даже в случае несвоевременного платежа в льготном периоде, если клиент согласится на досрочную оплату следующего счета.

    - Минимизация расходов по сбору  задолженности и безнадежных  долгов. При сборе просроченной  задолженности необходимо иметь  в виду, что процесс сбора средств  может дорого обойтись продавцу  как из-за прямых расходов, с  ним связанных, так и из-за  испорченных отношений с клиентами.  Поэтому необходимо оценивать  уровень затрат, связанных со  сбором задолженности, не допускать  чрезмерных расходов, не оправдывающих  результата. В качестве цели желательно  предотвратить необоснованное затягивание  денежного цикла и свести к  нулю уровень несобранных средств.  В случае остатка несобранных  средств, расходы на сбор которых  оцениваются как высокие, следует  списать безнадежные долги. На  практике всегда присутствует  доля такой задолженности от  общей суммы дебиторского долга,  и менеджерам необходимо стремиться  к ее минимизации. 

    - GDR – глобальные депозитарные  расписки, ориентированы на обращение  на глобальных финансовых рынках.

    Проектное финансирование

    Проектное финансирование – совокупность мероприятий, направленных на привлечение денежных средств и иных материальных средств  под активы и денежные потоки компании. Проектное финансирование – сравнительно молодой и перспективный комплексный  финансовый инструмент, который отличается следующими особенностями.

    Объект  вложения средств инвесторов – конкретный инвестиционный проект, а не в целом  производственно-хозяйственная деятельность компании – получателя средств.  
       Часто для получения и использования проектного финансирования создают отдельную так называемую проектную компанию.

    Источник  возврата вложенных средств –  прибыль от реализации инвестиционного  проекта (обособленная от финансовых результатов  деятельности инициаторов проектов). В рамках комплекса финансирования могут использоваться многообразные  источники и формы финансирования (кредит, финансовый лизинг, приобретение банком доли в уставном капитале инициатора проекта, учреждение новой специальной компании с долевым участием инициатора проекта, банка и привлеченных соинвесторов, выпуск целевых облигационных займов и т.д.).  
        Отсутствие типичного для банков инструмента гарантий (это не исключает получение ряда гарантий на разных этапах проекта), основная гарантия – будущий денежный поток. При проектном финансировании для инвесторов могут использоваться следующие гарантии:

    - залоги  всех денежных поступлений проектной  компании в пользу кредиторов;

    - договор управления проектом  для обеспечения надлежащей эксплуатации;

    - право кредитора на его вступление  в наиболее существенные договоры  и права по проекту; 

    - гарантированные  договоры по обеспечению сырьем;

    - гарантированные  договоры по сбыту продукции; 

    - договоры  на техническую поддержку и  профилактический ремонт;

    - пакет  страховочных гарантий;

    - договор  концессии/передачи;

    - возможные государственные инвестиционные  льготы (льготное налогообложение,  освобождение от импортных пошлин);

    - механизмы  для исключения рисков конвертации  и перевода валюты.

    Для обеспечения полного финансирования проекта могут использоваться следующие  гарантии:

    - юридические  гарантии;

    - резервные  фонды; 

    - залоги, депозиты на специальных счетах;

    - банковские  гарантии и поручительства;

    - резервные  кредиты поддержки; 

    - контракты  с фиксированной ценой; 

    - банковские  счета с особым режимом (в  том числе аккредитивы);

    - обязательства учредителей (спонсоров)  по дополнительным взносам в  капитал проектной компании;

    - страхование кредитов от риска  непогашения, проектных активов  и грузов от риска потери, страхование  прибыли, ответственности разработчиков  проекта, строительных и других рисков.

    Проектное финансирование – прогрессивный  инструмент будущего. Через проектное  финансирование растет объем привлекаемых инвестиций в производственные и  инфраструктурные сферы.

    В схеме проектного финансирования принимают  участие различные лица. Банк может  выступать как организатор проекта, финансовый консультант и соинвестор.  
 

    Источники финансирования воспроизводства основных средств 

    Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные  и заемные.

    Воспроизводство имеет две формы:

    -простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

    -расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

    Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляются в виде долгосрочных инвестиций (капитальных вложений) на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих  предприятий.

    К источникам собственных средств  предприятия для финансирования воспроизводства основных средств  относятся:

-амортизация;

-износ нематериальных активов;

-прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

    В плане счетов не предусмотрено создание специального амортизационного фонда. Средства амортизационных отчислений поступают в составе выручки  от реализации на расчетный счет предприятия  и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных  вложений.

    Через механизм ускоренной амортизации предприятия  всех форм собственности имеют возможность  регулировать величину и сроки финансирования воспроизводства основных средств  за счет данного источника.

    Вторым  источником собственных средств  предприятия для финансирования воспроизводства основных средств  является износ по нематериальным активам.

    Нематериальные  активы поступают на предприятие  по следующим каналам:

                     -при приобретении за плату;

                     -в качестве вклада в уставный капитал;

                     -при получении безвозмездно.

    Характерными  признаками нематериальных активов  являются:

                     -отсутствие материально-вещественной структуры;

                     -длительность использования;

                     -способность приносить прибыль;

                     -неопределенность относительно размеров приносимой прибыли.

    Износ по нематериальным активам начисляется  по нормам, определяемым самим предприятием. За основу расчета норм принимаются  первоначальная стоимость и планируемый  срок использования нематериальных активов (максимум 10 лет).

    Третьим источником собственных средств  предприятия для финансирования воспроизводства основных средств  является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Направления  использования чистой прибыли предприятия  определяют в своих финансовых планах самостоятельно. Контроль за аккумуляцией средств на приобретение основных средств  и других капитальных вложений можно  вести по субсчетам "Фонд I накопления образованный" и "Фонд накопления использованный" к счету 88 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".

    К заемным источникам финансирования воспроизводства основных средств  относятся:

    -кредиты банков;

    -заемные средства других предприятий и организаций;

    -долевое участие в строительстве;

    -финансирование из бюджета;

    -финансирование из внебюджетных фондов.

    Банковские  кредиты предоставляются предприятию  на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под  обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

    Многие  предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом, что практически не позволяет  им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных  средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных  ресурсов.

    Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом  арендованной собственности и другие мероприятия.

    Все перечисленные операции ввиду незначительности собственных средств заемщиков, отсутствия твердых гарантий по их обязательствам, отсутствия четкого  законодательного обеспечения, изменений  конъюнктуры рынка, цен и других факторов относятся к операциям  повышенного банковского риска, могущим привести к образованию  безнадежной задолженности и  значительным убыткам банков.

    Поэтому, прежде чем банк подтвердит в виде договора-ссуды свое доверие заемщику, производится проверка заявки на кредит по следующим позициям:

    1. проверка юридической кредитоспособности;

    2. проверка финансовой кредитоспособности.

    Юридическая кредитоспособность означает правоспособность заемщика подписывать кредитное  соглашение, имеющее юридическую  силу. Финансовой кредитоспособностью  обладают фирмы, от которых можно  ожидать выполнения кредитных обязательств в соответствии с условиями контракта.

    Документацией для проверки финансовой кредитоспособности ссудозаемщика являются последние  балансы со статусом, отражающим определенный период времени; внутренние материалы  о хозяйственной деятельности предприятия  для определения его экономического положения, финансовый план на срок действия кредита.