Основные этапы эволюции денежного обращения

 

Содержание

1. Основные этапы эволюции денежного обращения………………..……….3

2. Мировая валютная система и ее эволюция…………………………............8

3.  Особенности кредитных систем Германии, США, Японии…….. ……...16

4.  Предмет и задачи финансового менеджмента в коммерческом банке.....26

Список литературы…………………………………………………………….28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Основные этапы эволюции денежного обращения

По мере развития товарно-денежных отношений и расширения кредита происходило постоянное усиление роли финансов в экономике, а вместе

 с тем и отделение  финансового капитала от его материальной основы. Процесс становления капитализма сопровождался высвобождением из вос-

производственного процесса значительных средств, являвшихся, по сути, прибылью предпринимателей. Возникновение рынков ценных бумаг, которые обеспечивали их участникам прибыли, порой на порядок превышавшие доход в производственном процессе, способствовало вовлечению в процесс спекуляций на финансовом рынке все больших объемов свободных средств. Таким образом, среди владельцев факторов производства постепенно происходила смена приоритетов в выборе актива при распределении полученной прибыли.

  В то же время на самой ранней ступени обмен имел случайный характер и не был опосредован денежными отношениями. Этому случайному обмену соответствовала простая или случайная форма стоимости, при которой один товар выражал свою стоимость в одном противостоявшем ему товаре эквиваленте. 

  С появлением первого крупного общественного разделения труда выделением скотоводства и земледелия произошел переход от случайного обмена к регулярному, а с вытеснением общественной собственности частной собственностью обмен между общинами уступил место индивидуальному обмену. 

  В процессе своей эволюции деньги принимали самые различные формы. Так, на заре человеческой цивилизации при бартерном обмене товарами выделялись некоторые из них, пользующиеся наибольшим спросом. И их начинали употреблять в качестве признанного средства сопоставления с другими товарами. С течением времени все члены общества стали выражать стоимость своих товаров в каком либо одном товаре, который в силу этого превращался во всеобщий эквивалент. В зависимости от конкретных исторических условий роль денег у различных народов и в различные эпохи выполнялась разными товарами. Обычно в качестве всеобщего эквивалента выступал либо тот товар, который служил главным предметом ввоза извне, либо же тот товар,

который служил главным предметом  туземного отчуждаемого имущества, т.е. являлся важнейшим предметом обмена и других сделок.

 

  Медь и бронза были первыми металлами, служившими материалом для производства земледельческих и ремесленных орудий, а также оружия и домашней утвари. Став в силу этого играть значительную роль в обмене, металлы превратились во всеобщий эквивалент  деньги. В дальнейшем роль денег переходит к благородным металлам  серебру и золоту.

 

  Вторым шагом на пути эволюции денег является выпуск в обращение неполноценных монет в результате порчи монет государственной властью. Стихийной реакцией оборота на порчу монет были повышение товарных цен и частичный переход к пользованию вместо монет слитков золота и серебра, принимавшимися по весу.

 

  Третьим шагом на пути эволюции денег стала замена полноценных денег как средства обращения знаками стоимости, или бумажными деньгами. Бумажные деньги являются знаками  представителями полноценных денег, что доказывается прежде всего их происхождением. Исторически бумажные деньги возникли из металлического обращения и появились в обороте лишь

как заместители ранее  находившихся в обращении серебряных или золотых монет.

  Бумажные деньги могут замещать полноценные только в качестве покупательного и платежного средства, но не могут выполнять такие де

нежные функции, которые  требуют наличия у денег собственной стоимости, т.е. функции меры стоимости, сокровища и мировых денег.

  Типичным признаком бумажных денег является их неразменность. Так как бумажные деньги широко используются государством в те периоды, когда государственные финансы находятся в плохом состоянии, то поддержание размена их становится невозможным.

  Для придания деньгам устойчивости и авторитета до недавнего времени во многих странах им предоставляли зримое материальное обеспечение и возможность обмениваться на золото в соответствии с придаваемым им курсом. Золотой стандарт существовал в золотомонетной, золотослитковой и золотодевизной формах.

  Еще одним шагом на пути отрыва денег от материального воплощения стало принятие золотодевизного стандарта, когда банкноты обменивались не на золото, а на валюту других стран, обеспечиваемую золотом. Данный стандарт применялся в государствах, не располагающих достаточными для товарного обращения золотыми запасами. С одной стороны, это поставило валюты определенных стран в привилегированное положение, а с другой  подрывало основы твердых валют.                                     

  В то же время имеющегося в мире количества золота недоставало даже для обслуживания внешней торговли государств. Так, официальные золотые резервы капиталистического мира в 1970 г. оценивались в 41,3 млрд. долл. и соответствовали всего 14% от суммы их совокупного импорта. В результате бумажные валюты стали находить все большее применение не только во внутреннем, но и в международном платежном обороте.

 

  Четвертым этапом эволюции денег стала отмена США в 1971 г. золотодевизного стандарта, прекратив тем самым регулярный обмен дол

ларов на золото. Это было неизбежно, в противном случае за свое хроническое отрицательное сальдо внешней торговли Штатам приходилось

расплачиваться золотом, которое у них стремительно убывало. С этого времени объективное содержание было утрачено всеми национальными валютами. В результате деньги принципиально поменяли свои функции, от прежней их сущности осталась только форма. Номинал денег стал устанавливаться уже не реальной покупательной способностью, конкуренцией или естественным отбором, а валютными торгами, информационными технологиями, монопольным, организационным и военным давлением.

 Функционирование золота как всеобщего эквивалента товарной стоимости не позволяло оторвать сферу обращения от реального сектора экономики. Блокирование функций золота и вытеснение его на периферию товарообмена дало возможность, разумеется, лишь на время, “изолировать” потоки финансовых активов и создать на этой основе замкнутый контур.

Таким образом, возникла основа для сугубо финансовых спекуляций и злоупотреблений. Появилась иллюзия, что из денег можно делать деньги, минуя реальное производство благ.                                                                     

  Последним этапом в процессе эволюционирования денег стало появление новых форм денег электронных. По мере дальнейшего развития системы и электронных денег происходит процесс развития “безналичного общества”, а также наблюдаются явления, по существу стирающие грани между функциями средства обращения и средства платежа. Новые виды денег как средства обращения фактически используются при выполнении ими функции средства платежа, поскольку при их применении не осуществляется передача покупателем ни эквивалентной приобретенному товару стоимости, ни ее знака. Передается лишь право на таковую.

  Электронные деньги являются совершенно новой экономической категорией, появившейся в результате непрерывной эволюции денежных форм, стремительное развитие которой обусловлено бурным ростом электронных технологий платежа. С экономической точки зрения, электронные деньги представляют собой эмитированные кредитной организацией денежные знаки, представленные в виде информации в памяти компьютера, выполняющие функцию как средства платежа, так и средства обращения, а также прочие функции денег и обладающие всеми основными свойствами традиционных наличных денег (банкнот и мелкой разменной монеты),процесс оплаты которыми происходит путем перевода (перезаписи) их из компьютера плательщика в компьютер получателя, иными словами

 новый вид наличных  кредитных денег.

   По своей сущности электронные деньги не следует относить к какому то новому виду или разновидности денег. В основе их возникновения и функционирования лежит обычное депозитное обращение. Одной из причин перехода к электронным деньгам оказалась экономия на издержках обращения и повышении уровня банковского обслуживания, в частности ускорение расчетов. Благодаря новым информационным технологиям появилась возможность переводить деньги и регистрировать информацию о переводах, не прибегая к бумажным деньгам.

  Таким образом, в процессе своей эволюции деньги претерпели ряд трансформаций:

 

- первый этап  появление денег с выполнением их функций случайными товарами;

 

- второй этап закрепление за золотом роли

всеобщего эквивалента;

 

  третий этап переход к золотослитковому, а затем и золотодевизному стандарту;

 

- четвертый этап  этап перехода к бумажным, или кредитным, деньгам;

 

- последний, пятый, этап  эволюция кредитных денег, которые претерпели ряд изменений: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные и дебетовые карточки.

 

  Но на всех этапах эволюции денег вне зависимости от их текущего вида важнейшим вопросом была проблема инфляции или уменьшения

покупательной способности. Для противодействия инфляционным процессам денег по номинальной стоимости должно выпускаться ровно столько,

сколько нужно для замены износившихся денег Двыб, для покрытия прироста товаров, или НД (завычетом прироста зарплаты) Днд, для покрытия затрат (экономических издержек) на производство новых денег Дсб, для покрытия прироста финансовых активов Дфа при неизменном обороте денег.

Таким образом, формулу дополнительных денег в экономике можно записать в следующем виде:

dД = Двыб + Днд + Дсб + Дфа.

  Эволюция денег сопровождалась значительным изменением в пропорциях между приростом различных составляющих дополнительно эмитированных денег в экономике. С течением времени все большая доля денежной массы обслуживает движение финансовых активов. Представим изменение в пропорциях прироста различных составляющих дополнительно эмитиро-

ванных в экономику денег .

 

   Таким образом, в результате эволюции денег доля прироста денег, покрывающих прирост товаров, увеличивается, а затраты на производство

новых денег постепенно снижаются. Во время функционирования полноценных золотых и серебряных денег затраты на их производство, по

видимому, достигали половины стоимости вновь выпущенных денег, другую половину составлял выпуск для оборота товаров. При появлении не

полноценных денег (порченных  монет) затраты на покрытие производства самих денег значительно уменьшились и все большая часть новых денег

покрывала оборот товаров. При появлении бумажных денег затраты на производство денег снизились до нескольких процентов, а большая часть

выпущенных денег стала  покрывать прирост товаров. Поскольку номинальная стоимость современных денег гораздо выше себестоимости их

производства, их эмиссия  позволяет получать так называемый сеньораж, или эмиссионный доход.

Очевидно, что эмиссионный  доход от выпуска банкнот тем больше, чем крупнее их номиналы.

В последнее время к составляющим прироста денег добавился прирост денег для покрытия оборота финансовых активов. Наличие подобной части в структуре выпускающихся денег возможно лишь при эффективной финансовой системе, которая должна впитывать излишне эмитированные деньги и не допустить инфляции в реальном секторе экономики.

   Деньги в процессе длительной эволюции товарно-денежных отношений, развития производительных сил, научно технического прогресса принимали разные формы меновой стоимости, при этом значительно усложнялись формы денег.

 В результате отрыва  денег от материального воплощения  объективная основа денег исчезла.  В существующих условиях деньги  могут вообще не связываться с производством и приносить прибыль, всего лишь обслуживая оборот финансовых активов. Причем деньги не осуществляют никакой работы, так как происходит просто перераспределение денег от одних субъектов к другим. Более того, доходность при этом бывает существенно выше, чем если они помещаются в реальную экономику. Естественным результатом явилось превращение денежного оборота в самостоятельный бизнес, его автономность, появление независимой финансовой, виртуальной экономики.

  Приоритетное развитие рынка ценных бумаг все в большей мере сужает источник финансирования реального производства, и, несмотря

на имеющееся денежное изобилие, оно испытывает все большую  их нехватку. Вместе с тем сама по себе финансовая система способна создавать

только финансовые ценности, а поэтому для своего жизнеобеспечения она вытягивает ресурсы из реальной экономики.

 

  Таким образом, деньги все в большей мере отрываются от реального производства, превращаются в самоцель, формируют собственную

виртуальную экономику. Хозяйственная  деятельность все в большей мере управляется законами финансового, а не производственного регулирования. Денежное обращение подчинило себе продуктивное, и осуществляется переход от производственного разделения труда к финансовому,

базирующемуся на долговых обязательствах, и обороту ценных бумаг.

 

  1. Мировая валютная система и ее эволюция
 

Международная валютная система (мировая валютная система) — мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот.

Мировая валютная система  представляет собой:

  • определенный набор международных платежных средств;
  • режим обмена валют, включая валютные курсы;
  • условия конвертируемости, механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота;
  • регламентацию форм международных расчетов;
  • режим международных рынков валюты и золота;
  • статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения;
  • сеть международных и банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью.

Цель  этой системы заключается в обеспечении  эффективности международной торговли товарами и услугами.

Мировая валютная система  в своем развитии прошла следующие  этапы:

Парижская валютная система (1816-1914 гг.)

В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт — это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

Парижская валютная система признала золото единственной формой мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальной денежной единицы, т. е. золотой паритет.

Золотой паритет — соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Он служил основой формирования валютных курсов и был отменен МВФ в  
1978 г.

Позднее введен золотослитковый стандарт — это урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег не слитки золота весом 12,5 кг. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 г.

Постепенно  наряду с золотом в международных  расчетах стали использоваться доллары  США и фунты стерлингов. Так  появился золотодевизный стандарт, положенный в основу Генуэзской валютной системы.

Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)

Золотодевизный (золотовалютный стандарт) — урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стан ставились в зависимость от валют других стан, обесценение которых вызвало неустойчивость соподчиненных валют. Действовал с 1922 по 1944 г.

Бреттон-Вудская  валютная система (1944-1976 гг.)

В ней сохранялось некоторое подобие  золотодевизного стандарта, особенность  которого в том, что был, во-первых, золотодевизный стандарт только для  центральных банков, а во-вторых, при этом только доллар США обменивался  на золото, т. е. это был золотодолларовый стандарт.

Основные принципы системы:

  • сохранение функции мировых денег за золотом при одновременном использовании в качестве международных платежных и резервных валют национальных денежных единиц (доллар);
  • обязательность обмена резервной валюты на золото иностранным правительственным учреждением и центральным банкам по официальному курсу (35 долларов США за тройскую унцию);
  • взаимное приравнивание и обмен валют на основе согласованных с МВФ, выражаемых в золоте и долларах США валютных паритетов, которые должны быть стандартными;
  • жесткая привязка валют к доллару (допустимое отклонение рыночных валютных курсов — не более 1%).

В 1969 г. МВФ были введены для расчетов специальные права заимствования  СДР, и золотодевизный стандарт был  заменен стандартом СДР. В августе 1971 г. правительство США официально прекратило продажу золотых слитков  на доллары.

В январе 1976 г. соглашением стран —  членов МВФ был пересмотрен статус золота и введены плавающие валютные курсы.

Ямайская валютная система была оформлена Ямайским соглашением, которое было ратифицировано в 1978 г.

Основой для принятия Ямайского соглашения было соглашение временного комитета МВФ 1976 г. о переустройстве Бреттон-Вудской системы:

  • Важнейшим элементом Ямайской валютной системы является вытеснение золота из международных расчетов.
  • Центральные банки стран получили возможность осуществлять операции с золотом по рыночным ценам, золотые паритеты были отменены.
  • Вытеснение золота сопровождалось выдвижением СДР на роль международного резервного средства.
  • Странам предоставлялось право выбора режима валютного курса, и в основном стали применяться плавающие валютные курсы, которые складываются под влиянием двух основных условий: паритета покупательной способности валют и рыночного соотношения спроса и предложения на мировых валютных рынках.

Принципы ямайской валютной системы:

1. Переход золотодевизного стандарта к мультивалютному рыночному стандарту. Был официально введен стандарт СДР. СДР был объявлен базой ямайской валютной системы и основой валютных паритетов.

СДР — это международные платежные и резервные средства. Они используются для безналичных международных расчетов путем записи на специальных счетах МВФ и в качестве расчетной единицы МВФ.

  • С 1.01.70 г. была введена новая условная валюта (СДР) — специальные права заимствования (SDR — Special Drawing Rights). Сначала СДР была приравнена к доллару США (1 СДР = 1 USD).
  • С 1.07.74 г. СДР стала формироваться на основе корзины валют 16 наиболее развитых стран ПРС. Однако возникли проблемы, связанные с колебаниями курсов валют.
  • С 1.01.84 г. СДР стали формироваться на основе корзины 5 главных валют мира (американского доллара, немецкой марки, японской иены, английского фунта стерлингов и французского франка).
  • С 1.01.02 г. СДР формируются на основе корзины 4 главных валют мира (американского доллара, евро, английского фунта и иены).

СДР относится к международным коллективным валютам и используется для безналичных  расчетов стран — членов МВФ путем  записей на специальных счетах. СДР  не имеет материальной основы, а  является валютой записи. Курс СДР  устанавливается на основе валютной корзины.

Валютная корзина — это метод соизмерения средневзвешенного курса коллективной валюты по отношению к определенному набору национальных валют. Количество валют в наборе, их состав и размер валютных компонентов, т. е. количество единиц каждой валюты в наборе, устанавливаются произвольно.

2. Юридически завершена демонетизация золота, которая выражалась в том, что отменена официальная фиксированная цена на золото, введен плавающий рыночный курс золота, который определяется на биржевых торгах, отменены золотые паритеты, прекращен обмен долларов на золото.

Демонетизация золота — превращение золота из финансового актива в товар, который больше не используется как средство платежа между центральными банками стран, а переходит в сферу товарного обращения.

Фактически демонетизация  золота определяется реальными условиями  товарного производства, мирового хозяйства  и валютных отношений:

  • странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса (фиксированного или плавающего);
  • усиление межгосударственного регулирования через МВФ.

В настоящее время в мире существуют две взаимосвязанные и взаимоисключающие  тенденции. Это глобализация и регионализация мировой экономики. В связи с  этим наряду с уже существующей Мировой валютной системой в последние десятилетия формируются региональные валютные системы с созданием своей региональной валюты. Наиболее значимой и перспективной региональной валютной системой является Европейский экономический и валютный союз (ЕВС) двенадцати европейских государств (одновременно являющимися членами Европейского союза).

 

 
 

Европейская валютная система 1979г.

Целями  ее формирования являются обеспечение  достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская  валютная система — региональная валютная система и подсистема мировой  Ямайской валютной системы. Ее отличие  состоит в том, что она базировалась на ЭКЮ — европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ  определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Система  использована золото в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ  была частично обеспечена золотом. Режим  валютных курсов основан на совместном плавании валют в установленных  пределах взаимных колебаний. Региональное валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным  банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

На  этапе 1999-2002 гг. европейская валютная система способствовала поэтапному формированию валютно-экономического союза многих европейских стран. При этом с 1 января 1999 г. фиксируются  валютные курсы евро к национальным валютам стран — участниц зоны евро, а евро становится их обшей  валютой. Она заменяет также ЭКЮ  в соотношении 1 : 1, начинает свою деятельность европейская система центральных  банков. Через инструменты единой денежной политики поощряется переход  к операциям в евро коммерческих банков и крупных предприятий. В  евро стали номинироваться новые  выпуски ценных бумаг стран-участниц. С 1 января 2002 г. начался выпуск в  обращение банкнот и монет  евро, параллельное обращение с национальными  валютами стран- членов, обмен последних  на евро, с 1 июля 2002 г.- изъятие из обращения  национальных валют и полный переход  хозяйственного оборота стран-участниц на евро.

Проблемы реформирования мировой валютной системы

Если  рассматривать мировую валютную систему с позиции ее предназначения, то она носит подчиненный характер по отношению к мировой торговле. Другими словами, мировая валютная система обеспечивает международное движение товаров, услуг и капиталов. Поэтому и эффективность функционирования мировой валютной системы следует оценивать исходя из позитивных или негативных процессов в мировой экономике.

Таким образом, отметим, что мировая валютная система последние десятилетия  функционирует недостаточно эффективно. В первую очередь за счет своей  нестабильности, следствием этого является нестабильность международных экономических  отношений в целом, что и определяет необходимость ее реформирования.

Причиной недостаточной  эффективности мировой валютной системы в ее нынешнем виде во многом стало реформирование Бреттон-Вудской  валютной системы, закрепленное Ямайскими  соглашениями. Основополагающими в  Ямайских соглашениях являются два  элемента:

  • вытеснение золота из международных расчетов и выдвижение на роль мировых денег СДР и отдельных национальных валют;
  • право стран — членов МВФ выбирать режим валютного курса, что фактически узаконило плавающие валютные курсы. Соответственно произошел переход от золотодолларового стандарта к долларовому. Хорошо это или плохо?

Здесь необходимо отметить, что таким образом  мировая валютная система была поставлена в зависимость от денежно-кредитной  политики США. При этом отсутствуют  какие-либо серьезные ограничители для финансовых институтов США при  проведении ими внутренней денежной политики (например, проведение дополнительной денежной эмиссии).

Ранее твердые золотые паритеты служили  одним из сдерживающих факторов роста денежной массы и темпов инфляции. В настоящее время использование плавающих курсов валют не дает автономии при проведении экономической политики в отдельных государствах и не устраняет перенос инфляции из одних стран в другие. Плавающие курсы реагируют на разницу в процентных ставках и другие факторы экономического и платежного характера. В условиях плавания курсов значительно возрос валютный риск и значительно возросла доля спекулятивных операций на валютном рынке. Таким образом, проблемы реформирования мировой валютной системы в значительной степени связаны с реализацией основных положений Ямайских соглашений.

Поэтому, если рассматривать варианты реформирования мировой валютной системы, то практически  все они в тех или иных вариациях  предполагают использование новых  международных ликвидных средств  в качестве мировых денег и  отход от свободного плавания валют.

В основе одного из вариантов  фундаментальной перестройки мировой  валютной системы должны быть две  основы:

  • универсальный Мировой Центральный банк;
  • международная валютная единица, базирующаяся на реальных ценностях и приемлемая для международных платежей.

Универсальный Мировой Центральный банк должен эмитировать мировые деньги, а  также выдавать займы центральным  банкам стран, дополняя их резервы. В  свою очередь центральные банки  стран должны хранить в универсальном  Мировом Центральном банке определенную долю своих пассивов. На роль мировых  денег он выдвигает не золото, а  коллективный труд, добровольно принимаемый  в платежи. Что касается СДР, то чтобы  обладать атрибутами международной  валюты, они не должны быть коктейлем  валют и должны иметь полное обеспечение. Поэтому механизм эмиссии СДР  должен опираться на товарную единицу  — корзину товаров, сохраняемых  и используемых всеми.

Другой  вариант реформирования предполагает создание трехполюсной (поливалютной) валютной системы — т. е. воссоздание золотовалютного стандарта, опирающегося на три ключевые валюты — американский доллар, японскую иену и евро. В этой системе предпочтение должно быть отдано фиксированным, но периодически регулируемым валютным курсам, поскольку в таком режиме нуждается международная торговля. Согласно этому проекту, золото должно играть роль всеобщего эквивалента на основе его рыночной цены.

По  мнению многих западных экономистов, восстановление конверсии в золото по внешним  обязательствам США Центральным  банком совместно с введением  такой конверсии другими ведущими странами является возможным средством  стабилизации международных валютно-кредитных  отношений.

В настоящее время нет  единого мнения в отношении вариантов  реформирования мировой валютной системы. Но ясно только одно — новая мировая  валютная система должна удовлетворять  следующим условиям:

  • ее функционирование не должно зависеть от каких-либо финансовых институтов отдельных стран;
  • она должна содействовать эффективному проведению международных торгово-экономических отношений;
  • она должна быть способной автоматически выравнивать дисбалансы, возникающие в мировой экономике.
  1. Особенности кредитных систем Германии, США, Японии

   Кредитная  система Германии

В состав банковской системы  Германии входят все кредитные учреждения, подчиняющиеся закону «О кредитном  деле». Главная особенность немецкой банковской системы – это высокая  степень универсализации банковской деятельности.

Денежно-кредитная система  Германии – одна из самых развитых в Европе. Репутация Германии как  ведущего банковского центра в мире связана с совершенством национального  законодательства.

Денежно-кредитная система  Германии имеет двухуровневую структуру.

На первом уровне денежно-кредитной  системы находится Немецкий федеральный  банк.

На втором уровне находятся  коммерческие банки и небанковские кредитно-финансовые учреждения (более 4000). Контроль за их деятельностью возложен на Федеральное управление контроля, которое подчиняется Министерству финансов.

Коммерческие банки в  зависимости от направлений их деятельности разделяются на универсальные (частные) и специализированные.

В денежно-кредитной системе  Германии особую роль играю универсальные  банки. К ним относятся гросс-банки  и региональные банки.

Гросс-банки – коммерческие банки, являющиеся самыми крупными немецкими  кредитными учреждениями. Их создание началось еще в ХІХ веке. Среди  них выделяются 3 самых крупных - «Дойче Банк», «Дрезден Банк» и «Коммерцбанк». Все банки являются акционерными обществами, капитал которых широко рассеян, как внутри страны, так и  в международном масштабе. Каждый из этих банков имеет от 200 до 300 тыс. акционеров. По своим капиталам гросс-банки  входят в состав самых мощных банков мира. Все банки имеют разветвленную  сеть филиалов (более 4000), которые охватывают всю Германию.

Каждый гросс-банк возглавляет  финансово-промышленную группу, возникшую  на основе их сращивания с промышленными  концернами страны. Наибольшую финансово-промышленную группу имеет «Дойчебанк», в нее  входят крупнейшие концерны таких ключевых отраслей экономики, как электротехника, электроника, атомная и тяжелое  машиностроение. Особенно тесные связи имеет «Дойчебанк» с промышленными концернами «Сименс», «Геш», «Ганиэл», «Хенкель» и др.

Финансовая группа «Дрезденбанка» по экономической мощи несколько  уступает предыдущей группе. Она включает концерны «Круппа», «АЭГ-Телефункен», «Металлгезельшафт-Дегуса», «Грундиг»  и др..

Группа «Коммерцбанка», хотя и уступает по экономической мощи двум другим группам гроссбанков, однако тоже основана на тесных связях ведущего банка с промышленными концернами «ИГ-Фарбен», «Ганиель», «Верхан», «Тиссен», и др. В группу «Коммерцбанка» входят около 50 различных предприятий из разных отраслей экономики.

Региональные банки –  это приблизительно 200 учреждений. Их деятельность осуществляется на базе правовых форм акционерных обществ, акционерных коммандитных товариществ  и обществ с ограниченной ответственностью.

Первоначально деятельность региональных банков была ограничена одним районом или отраслью, но в настоящее время она распространяется на всю территорию Германии и за ее пределы.

К коммерческим банкам относятся  также филиалы иностранных банков. Общий уровень активности других государств на финансовом рынке Германии достаточно высокий. В настоящее  время здесь представлены свыше 300 иностранных кредитных учреждений из более чем 50 стран мира с развитой сетью филиалов.

Специализированные коммерческие банки Германии представлены ипотечными банками, Почтовым банком и Кооперативным  центральным банком.

Ипотечные банки составляют группу, приблизительно состоящую из 30 банков, которые специализируются на предоставлении кредитов на земельные  участки и коммунальных кредитах. Эти банки предоставляют долгосрочные кредиты для финансирования жилищного  строительства и для модернизации жилых зданий, для промышленных и  сельскохозяйственных капиталовложений, которые гарантируются путем  выдачи залоговых прав на земельные  участки. Другим видом деятельности этих учреждений является предоставление коммунальных кредитов. Такие кредиты  выдаются федерации, землям и муниципалитетам, прочим корпорациям и учреждениям  общественного права. Два кредитных  учреждения этой группы специализируются в качестве ипотечных банков для  финансирования судостроения на базе среднесрочных и долгосрочных кредитов. Необходимые средства для осуществления  кредитования эти ипотечные банки  получают за счет продажи закладных  листов и облигаций коммунального займа на рынке капитала.

Почтовый банк - специализированный банк в области системы расчетов и вкладов. Этот банк основан на базе 2-ух почтово-сберегательных учреждений и 14-ти почтовых жироучреждений немецкой федеральной почты. Начал свою деятельность в 1990 г.

Кооперативные центральные  банки - банковские учреждения, через  которые осуществляются операции расчета  между отдельными кооперативными кредитными товариществами. Главной организацией кооперативной банковской группы является «Дойче Геноссеншафтсбанк АГ». Он является корпорацией общественного права  и перед ним ставится задача содействия развитию немецкого кооперативного движения. В качестве универсального коммерческого банка и банка, действующего по всему миру, он имеет  право на выпуск акций и выполняет  банковские операции всех видов.

К основным небанковским кредитно-финансовым учреждениям относятся:

Сберегательные кассы. Раньше деятельность сберегательных касс заключалась  только в сборе сбережений и выдаче кредитов под залог реальных ценностей. Сегодня они приобрели характер универсально действующих коммерческих банков, несмотря на то, что традиционная задача этих сберегательных касс все  еще является основой их коммерческой деятельности.

В Германии сегодня насчитывается  около 560 сберегательных касс, имеющих  в общей сложности около 20 тыс. филиалов. Почти все они являются муниципальными учреждениями. В качестве собственников и, тем самым, гарантов сохранности средств выступают  города и округа.

Сберегательные кассы  представляют собой сегодня самую  крупную группу финансовых учреждений, осуществляющих кредитные операции в Германии. Около 60% всех немцев имеют  тот или иной счет в сберегательной кассе.

Жироцентрали. 12 жироцентралей  являются центральными организациями  сберегательных касс регионов. Они  оперируют средствами сберегательных касс и осуществляют кредитные операции. Параллельно с этими традиционными  задачами с 60-х годов жироцентрали все больше и больше принимают  участие в финансировании крупных  промышленных сделок и сделок во внешней  торговле. За обязательства этих жироцентралей  несет ответственность соответствующая  федеральная земля, сберегательные кассы и их региональные союзы. Государственный  контроль осуществляют ответственные  за это земельные министры.

Кредитные товарищества. Около 3000 кооперативных кредитных товариществ находятся в городах в основном под названием Фольксбанк, а в сельской местности под названием Райфайзенбанк. Частично здесь речь идет о сравнительно небольших сельских кооперативных кредитных учреждениях, количество которых за последние годы из-за их слияния постепенно снижается. Основой создания кооперативного кредитного сектора в Германии явилась идея, которая появилась более 125 лет тому назад, о финансовой помощи путем самопомощи. Сегодня кооперативные кредитные товарищества предлагают универсальный ассортимент услуг, несмотря на то, что их деятельность концентрируется на получение бессрочных и сберегательных вкладов и на выдаче краткосрочных и среднесрочных кредитов своим членам, при этом необходимо заметить, что объем долгосрочных кредитов постоянно увеличивается.

Если ранее членами  такого товарищества являлись в основном ремесленники, лица занимающиеся промыслом  и фермеры, то в настоящее время  основная масса, свыше 11 миллионов членов, представлена средним слоем населения, работающим по найму.

Гарантийные кредитные объединения  – это организации самопомощи предприятий среднего уровня. Основная задача этих учреждений, существующих с середины 50-х гг., состоит в  предоставлении необходимых финансовых ресурсов мелким и средним предприятиям. Кроме того, гарантийные кредитные  объединения предоставляют гарантии на случай убытков для предприятий  в сфере торговли и промышленности.

Сберегательные строительные кассы – кредитно-финансовые учреждения, которые специализируются на финансировании строительства жилья. Главное преимущество таких учреждений – низкие процентные ставки по кредитам.

 
 
 
 
 
 
 
 

   Кредитная система США

  Специфической чертой американской  банковской системы была ее  раздробленность и отсутствие  центрального эмиссионного банка  к началу XX ст.

В 1863—1864 гг. была основана система национальных банков. Устанавливался минимальный  размер капитала этих банков, их периодическая  отчетность перед федеральными органами, обязательное резервирование. Размер банкнотной эмиссии этих банков был  поставлен в зависимость от объема портфеля государственных ценных бумаг.

Создание  национальных банков не устранило недостатков  банковской системы США. Эта система  была негибкой.

В 1908 г. была основана Национальная комиссия по денежному обращению, результаты деятельности которой материализовались  в создании Федеральной резервной  системы (ФРС). По своей структуре  она значительно отличалась от центральных  банков европейских стран.

Федеральная резервная система. ФРС - ядро кредитной системы страны.

На данный момент Кредитная система  США состоит из:

-банковских  кредитных учреждений,

-небанковских  финансово – кредитных учреждений (страховые компании, пенсионные  фонды, финансовые компании, взаимные  фонды).

Общее количество коммерческих банков – 10 тыс., приблизительно 40% от общего числа банков.

Национальные  банки обязаны быть членами ФРС, банки штатов могут присоединиться к ней, выполнив определенные требования.

- Банки-члены ФРС

Банки-члены  ФРС в каждом округе являются акционерами  резервного банка, который обслуживает  данный округ. Каждый банк — член ФРС, обязан постоянно покупать государственные  ценные бумаги (на сумму до 6% собственного уплаченного капитала) в окружном резервном банке и принять  условие обязательных (тщательных) проверок их операций представителями  ФРС.

Другие  депозитные учреждения. Кроме 4 тыс. банков-членов, еще свыше 25 тыс. других депозитных учреждений предлагают американцам вклады под проценты и прочие банковские услуги. К таким депозитным учреждениям относятся: коммерческие банки, которые не являются членами ФРС, сберегательные банки, сберегательно-заемные ассоциации и кредитные союзы. Формально не будучи частью Системы, их деятельность в значительной мере подлежит регулированию ФРС, в частности, это касается резервных требований, и они имеют доступ к платежным услугам Системы.

Небанковские депозитные учреждения

Традиционными для США небанковскими депозитными  учреждениями, аккумулирующими сбережения в форме вкладов для целевого кредитования вкладчиков и называемыми  сберегательно-финансовыми учреждениями, являются: ссудо-сберегательные ассоциации, сберегательные банки, кредитные союзы, взаимные фонды денежного рынка.

Ссудо-сберегательные ассоциации

Ссудо-сберегательные ассоциации представляют сегодня крупнейший сектор всех сберегательно-финансовых институтов США. По форме собственности  ССА—паевые (кооперативные) организации  или акционерные общества. Последняя  форма позволяет привлекать дополнительный капитал, необходимый для укрепления позиций этих учреждений на рынке, а  также снижать их издержки. При  акционерной форме ССА могут  входить в состав холдинговой  компании.

Деятельность  ассоциаций обеих форм регулируется Законом о холдинговой компании и ссудо-сберегательной ассоциации. Как и коммерческие банки, ассоциации подлежат страхованию и регистрации  либо на федеральном уровне (Советом  Федерального банка жилищных ссуд и  ФКСД), либо на уровне штатов.

В начале 80-х гг. ССА с разрешения Конгресса стали наравне с  коммерческими банками вести  чековые счета клиентов; инвестировать  средства в коммерческие документы, долговые ценные бумаги; предоставлять  коммерческие ссуды (предприятиям и  фирмам) и потребительские кредиты; осуществлять лизинг личного имущества; им также было разрешено проводить  эмиссию учетных сертификатов в  целях увеличения общего объема активов.

Кроме ССА, к небанковским депозитным учреждениям  относятся взаимные сберегательные банки и кредитные союзы.

 

Кредитные союзы

Кредитные союзы — это небольшие сберегательные учреждения, члены которых связаны  между собой, будучи, например, служащими  одной компании. Назначение таких  союзов — в предоставлении кредитов своим членам под относительно низкий процент. Удельный вес активов взаимных сберегательных банков и кредитных  союзов в совокупных активах небанковских депозитных учреждений незначителен.

Взаимные фонды

Взаимные  фонды денежного рынка продают  свои акции на рынке ценных бумаг  в целях покупки на вырученные средства краткосрочных ценных бумаг (депозитных сертификатов банков, коммерческих бумаг, казначейских векселей, акцептованных  банками векселей, соглашений об обратном выкупе).

Взаимные  фонды появились в 70-х гг. и  до 1982 г. пользовались огромной популярностью  у фирм и у частных лиц, что  привело к отливу вкладов из банков и других депозитных учреждений.

Крупнейшими поставщиками капитала на финансовый рынок являются страховые компании и пенсионные фонды. На их долю приходится около четверти активов всех финансовых посредников. Они выпускают долговые обязательства в форме аннуитетов, покупаемых и используемых их клиентами для покрытия непредвиденных расходов в будущем.

Аннуитет — Это инвестиции клиентов, приносящие им через регулярные промежутки времени определенный доход, чаще всего после выхода на пенсию.

Страхование жизни производится на случай преждевременной  смерти для обеспечения финансовой безопасности лиц, зависящих от страхуемого  материально.

Пенсионные фонды

Пенсионные  фонды представляют собой совокупность пенсионных касс, созданных отдельными предприятиями или группами предприятий  частного или государственного секторов экономики. В США активами пенсионных фондов управляют в основном трастовые  компании, в роли которых могут  выступать инвестиционные банки, страховые  или специализированные компании по управлению.

Американские  пенсионные фонды являются наиболее мощными в мире. Совокупные активы их в 1997 г. достигали 4755 трлн. долл., что составляло почти половину общих активов всех институциональных инвесторов США и превышало активы американских страховых обществ, инвестиционных компаний и банков вместе взятых. Пенсионные фонды держат 30% американских акций и 35% облигаций. Наиболее крупные фонды созданы в государственном секторе.

Большинство крупнейших пенсионных фондов сами управляют  своими активами как институциональные  инвесторы. Небольшие фонды чаще всего доверяют управление своими средствами гигантским инвестиционным фондам типа Фиделити, Мерил Линч и др., осуществляющим свои операции более чем в 120 странах  мира.

В числе основных причин стремительного роста пенсионных фондов США в  последние годы — широкое распространение  личных накопительно – инвестиционных пенсионных счетов работников, вызванное, в свою очередь, налоговыми льготами, предоставляемыми участникам пенсионных программ; льготы для пенсионных фондов при размещении ими своих средств; довольно высокий уровень доходности операций на финансовых рынках на фоне снижения реальных процентных ставок, предлагаемых депозитными учреждениями.

Юридические рамки деятельности пенсионных фондов США, создаваемых частными предприятиями, очерчены Законом о пенсионном обеспечении 1974 г. Для снижения рисков американским пенсионным фондам разрешено инвестировать  капитал в акции создавшего этот фонд предприятия в размере, не превышающем 10% своих активов.

Кредитную систему США представляют учреждения, входящие в нее, и основные банковские и небанковские кредитные учреждения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Кредитная система Японии


 





Что представляет собой в настоящее время кредитно-банковская система Японии? Всего в современной  Японии насчитывается более 7 тыс. кредитных  учреждений общегосударственного и  местного характера, но если говорить о тех, которые играют более или  менее существенную роль, то таких  наблюдается сотни полторы, включая  Японский банк, 13 общеяпонских «городских»  банков, 63 местных банка, 7 траст-банков, 3 банка долгосрочного кредитования, 10 траст-счетов, 3 финансовые компании по операциям с ценными бумагами и 23 страховые компании. Особо выделяются правительственные кредитные корпорации: Бюро доверительных фондов с его  обширной сетью почтово-сберегательных касс, почтовый пенсионный фонд и государственный  фонд по страхованию здоровья. 
   Хотя номинально чисто государственными банками являются только 6, включая Экспортно-импортный банк и Банк развития, на деле все обстоит совершенно по-иному. Во-первых, самым мощным кредитным учреждением страны является Бюро доверительных фондов министерства финансов с его обширной сетью почтово-сберегательных касс. Конкуренция между разными звеньями кредитной системы стала еще острее, чем раньше, но то, что в те отдаленные времена было лишь в зародыше, т. е. вторжение государства в сферу кредитных операций, сейчас стало огромным по своему удельному весу, неотъемлемым и постоянно действующим фактором, фактором качественного характера, фактором, вносящим существенное изменение в саму природу финансового капитализма. 
   Помимо Бюро доверительных фондов под полным или весьма значительным, прямым или косвенным государственным контролем находится и ряд главных кредитных учреждений страны. Это относится прежде всего к Японскому банку, который представляет собой не что иное, как государственное министерство по делам кредита, обладающее не меньшими, а во многих отношениях большими ресурсами и правами, чем министерство финансов. Несмотря на весьма частые и довольно острые разногласия и конфликты между этими двумя учреждениями, оба эти «министерства» — министерство финансов и Японский банк — обладают громадной властью по отношению ко всем кредитным институтам. В чисто структурно-административном плане дело обстоит так, что ни одно новое кредитное Учреждение (даже районное) не может быть создано без их разрешения или одобрения, а с другой стороны, осуществляя постоянный инспекторский контроль, министерство финансов, в качестве наказания за неподчинение соответствующим инструкциям или обнаружив угрозу в отношении платежеспособности, ликвидирует то или иное кредитное учреждение, чаще  всего путем его слияния с другим, более сильным. В 70-х годах это произошло с крупнейшими банками «Дайити» и «Кангё», которые слились в один банк; в настоящее время министерство финансов и Японский банк предпринимают меры к слиянию третьего по мощи в стране коммерческого банка «Сумитомо» с оказавшимся в трудном положении одним из крупных банков взаимного кредита — «Хэйва». Кроме того, предполагается слияние банка «Сумитомо» с другим крупнейшим коммерческим банком — «Фудзи» (по примеру «Дайнтн-Кангё»). Вообще следует иметь в виду, что в то время, как банкротства мелких и средних корпораций мало кого интересуют, банкротства крупных предприятий, как правило, предотвращаются на основе идущих от государства спасательных слияний. Это относится ко всем странам монополистического капитала, а к Японии в особенности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1.  Предмет и задачи финансового менеджмента в коммерческом банке.

 

       Финансовый менеджмент охватывает управление движением денежного  продукта, его формированием и  размещением в соответствии с  целями и задачами конкретного банка. Основными направлениями финансового  менеджмента являются:

  • разработка банковской политики с конкретизацией по отдельным сферам деятельности банка (депозиты, кредиты, инвестиции, услуги и т. д.);
  • банковский маркетинг;
  • управление активами и пассивами банка;
  • управление ликвидностью и доходностью;
  • управление собственным капиталом;
  • управление кредитным портфелем;
  • управление банковскими рисками (риск-менеджмент).

 

       Особенностью финансового  менеджмента является отсутствие единообразной  технологии управления экономическими процессами и организации банковских процедур в рамках единой банковской системы. В условиях конкуренции  на денежном рынке каждый банк вырабатывает собственные правила поведения. Постоянно изменяющаяся экономическая  ситуация требует корректировки  и совершенствования сложившихся  приемов ведения банковского  дела.        

Объектом  деятельности финансового менеджмента  в коммерческом банке являются процессы исследования финансовых операций банка  и управления потоками денежных средств  банковской клиентуры.        

Предмет деятельности финансового менеджмента  в коммерческом банке заключается  в следующем:

  • в разработке и использовании систем и методик рационального планирования;
  • в реализации финансовых операций (процессы привлечения и размещения денежных средств).

 

      Задачи финансового менеджмента в коммерческом банке — определение рациональных требований и методических основ построения оптимальных организационных структур и режимов работы функционально-технологических систем, обеспечивающих планирование и реализацию финансовых операций банка и поддерживающих его устойчивость при заданных параметрах, направленных на приращение собственного капитала (акционерного капитала) и/или прибыли при условии сохранения стабильности и устойчивости коммерческого банка.        

Финансовый  менеджмент в коммерческом банке, как  и любая система управления, состоит  из двух подсистем:

  • управляемой, или объекта управления;
  • управляющей, или субъекта управления.

 

       Основной объект управления в финансовом менеджменте  в коммерческом банке — денежные средства, находящиеся в деловом  обороте коммерческого банка  с помощью финансовых операций.        

Субъектом управления финансового менеджмента  в коммерческом банке являются высшее руководство, аппарат управления, персонал банка, которые посредством различных  форм управленческого воздействия  осуществляют целенаправленное функционирование объекта.        

Объект  управления — денежные средства банковской клиентуры совершают движение в  соответствии с оформленными сделками (договорами). Правовая сторона этого  процесса осуществляется непосредственно  через субъект управления — коммерческий банк как юридическое лицо. Экономическая  сторона процесса основана на финансовых операциях банка (банковских продуктах, операциях, услугах), которые отвечают потребностям объекта управления. В  процессе финансового менеджмента, в соответствии с объектом, предметом  и целью его деятельности, денежные потоки банковской клиентуры трансформируются в финансовые операции банка, и за счет этого создается добавленная  стоимость, обеспечивающая приращение капитала банка.        

Выводы. Таким образом, под содержанием  банковского менеджмента понимают управление банком, направленное на выбор  оптимального способа получения  наивысших экономических результатов  с использованием классического  инструментария менеджмента — планирования, анализа, регулирования, контроля. В  свою очередь “сфера банковского  менеджмента” подразделяется на два  блока: финансовый менеджмент и управление персоналом. Финансовый менеджмент, или  управление финансами, в значительной степени основывается на управлении банковскими рисками.        

Основная  задача управления финансами состоит  в том, чтобы через комплексное  управление активами и пассивами  максимизировать стоимость банка, которая характеризуется прибыльностью  и степенью риска проводимых банком операций.

 

                                        СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1.Воронин В.П. Деньги, кредит, банки : учебное пособие / Воронин В.П., Федосова С.П. - М. : Юрайт-Издат, 2008.

2. Жуков Е.Ф. Новые тенденции в накоплении денежного капитала в мировой экономике / Жуков Е.Ф. // Финансы. 2006. №7.

3. Зотов В.П. Основы банковского дела : курс лекций / Зотов В.П., Хамская С.Г. - Кемерово : Кузбассвузиздат, 1999.

4. Зотов В.П. Банки и банковские операции : курс лекций / Зотов В.П., Хамская С.Г. - Кемерово : Кузбассвузиздат, 2001.

5. Навой А.В. Структурный анализ международного движения капитала / Навой А.В. // Деньги и кредит. 2007. №1.

6. Современный финансово-кредитный словарь / под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. — 2-е изд., доп. М. : ИНФРА-М, 2009.

7. Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки : учебное пособие / Тарасов В.И. - Мн. : Мисанта, 2008.

8. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчётов / Четыркин Е.М. — 2-е изд., испр. и доп. - М. : «Дело ЛТД», 2005.

9.  Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова" — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. — 622 с.