Основные методы и механизмы распределения рисков проекта среди основных участников

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Псковский филиал федерального государственного бюджетного

образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет»

Кафедра экономики и менеджмента

Контрольная работа по дисциплине

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

                                                            Вариант № 4

Выполнил:                                 Михайлова (Попа)О.М.

                                          (Фамилия И.О.)

Студент  III курса     Направление (профиль) 08002

                                                           (срок обучения)

группа  2353П  № зачет. книжки ПС-3473/12

Подпись___________

Проверил:                                                  Клюжев Н.А.   Ф.

         (Фамилия И.О.)

Должность:                                                                                Ст. преподаватель

                                                                  должность, уч. степень, уч. звание

Оценка:___________ Дата: ___________

Подпись _______________

  Псков 

    2015

Содержание

1. Основные методы и механизмы распределения рисков проекта среди основных участников. 

Введение ………………………………………..…………………………3

1. Сущность и виды рисков………………………………………………4
2. Методы нейтрализации рисков …………………………..……….…..5
3. Механизмы государственно-частного партнерства…………….…...9
4. Алгоритм определения эффективности снижения рисков…………… …………………………………………………………………….……6

Заключение ………………….…………………………………………..13

Список литературы …………………………………………….……….14

2. Основные задачи плана управления рисками проекта.

Введение ………………………………………………………………..…….15

        1. «Риск-менеджмент» определение………………………….………16

        2.  Основные цели и задачи управления рисками………………….…17

       Заключение ……………………………………………………………..19

       Список литературы ……………………………………………….….….20

Тема: I.Основные методы и механизмы распределения рисков проекта среди основных участников. 

Введение

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Риски, сопровождающие эту деятельность, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия. Возрастание степени влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности предприятия связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений, появлением новых для нашей хозяйственной практики финансовых технологий и инструментов и рядом других факторов. В системе методов управления финансовыми рисками предприятия основная роль принадлежит внешним и внутренним механизмам нейтрализации рисков.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Основным объектом использования внутренних механизмов нейтрализации являются, как правило, все виды допустимых финансовых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости. В современных условиях внутренние механизмы нейтрализации охватывают преимущественную часть финансовых рисков предприятия.

Преимуществом использования внутренних механизмов минимизации финансовых рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих, как правило, от других субъектов хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления финансовой деятельности предприятия и его финансовых возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень финансовых рисков в процессе минимизации их негативных последствий.

1. Сущность рисков

Каждый участник проектного финансирования имеет собственную точку зрения на риск, часто в зависимости от роли, которую он играет в общей структуре финансирования. Очевидно, что эта точка зрения будет влиять на готовность участника принять на себя ту или иную меру риска. Восприятие риска носит субъективный характер и зависит не только от экономических факторов, но и от характеристик, определяющих финансовое положение участника. Тот или иной риск, событие или условие, которые кажутся неприемлемыми для одной из сторон, другая сторона может посчитать рядовыми и вполне контролируемыми. Выявление рисков и знание участников, таким образом, играют существенную роль в успешной организации проектного финансирования.

Существуют такие основные риски проектного финансирования:

• экономический риск – риск того, что продукция проекта не сможет быть продана по цене, покрывающей все издержки проекта

• политический риск

• юридические риски – лицензии и разрешения на строительство и оформление земельного участка зачастую получаются уже после начала строительства

• дополнительные риски – задержка ввода объекта в эксплуатацию, повышение цен на сырье и материалы, превышение сметы строительств

2. Основные методы нейтрализации рисков

                                 В системе методов управления финансовыми рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Преимуществом использования внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих, как правило, от других субъектов хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления финансовой деятельности предприятия и его финансовых возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень финансовых рисков в процессе нейтрализации их негативных последствий.

Система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков предусматривает использование следующих основных методов:

• избежание риска;
• лимитирование концентрации риска;
• хеджирование;
• диверсификация;
• Распределение рисков (трансферт);
• самострахование;
• прочие методы.

Таблица 1

 Наиболее простым методом в системе внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков является их избежание. Оно заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска.

Более сложным является механизм трaнсфертa финансовых рисков. Рассмотрим более подробно. Он основан на частой их передаче партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными cпocoбами внутренней страховой защиты.

Распределение риска - это метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики. Именно благодаря использованию данного метода финансово-промышленные группы имеют возможность финансирования крупных проектов и фундаментальных исследований.

Распределение рисков между сторонами настоящего договора определяется в соответствии со ст. 705 ГК РФ.

Практика распределения рисков между участниками программы заключается в том, чтобы возложить ответственность за риски на того участника, который в состоянии лучше других рассчитывать и контролировать их. Однако следует помнить, чем большую долю общего риска предприятие собираются возложить на инвестора, тем труднее будет ему найти и заинтересовать своей программой (проектом) такого инвестора. Фирмы-консультанты, поставщики оборудования и большинство подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они не могут принимать на себя, не подвергая опасности свое существование. 

В современной практике риск-менеджмента получили широкое распространение следующие основные направления распределения рисков (их трансферта партнерам):

• распределение риска между участниками инвестиционного проекта. В процессе такого распределения предприятие может осуществить трансферт подрядчикам финансовых рисков, связанных с невыполнением календарного плана строительно-монтажных работ, низким качеством этих работ, хищением переданных им строительных материалов и некоторых других. Для предприятия, осуществляющего трансферт таких рисков, их нейтрализация заключается в переделке работ за счет подрядчика, выплаты им сумм неустоек и штрафов и в других формах возмещения понесенных потерь;
• распределение риска между участниками лизинговой операции. Так, при оперативном лизинге предприятие передает арендодателю риск морального устаревания используемого актива, риск потери им технической производительности (при соблюдении установленных правил эксплуатации) и ряд других видов рисков, предусматриваемых соответствующими специальными оговорками в заключаемом контракте;
• распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов. Предметом такого распределения являются прежде всего финансовые риски, связанные с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузочных работ. Формы такого распределения рисков регулируются соответствующими международными правилами — «Инкотермс-2000»;
• распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции. Предметом такого распределения является прежде всего кредитный риск предприятия, который в преимущественной его доле передается соответствующему финансовому институту — коммерческому банку или факторинговой компании. Эта форма распределения риска носит для предприятия платный характер, однако позволяет в существенной степени нейтрализовать негативные финансовые последствия его кредитного риска.

3. Механизмы государственно-частного партнерства

                    Использование механизмов государственно-частного партнерства прочно зарекомендовало себя в мировой практике. Экономическое региональное развитие невозможно без совершенной транспортной, энергетической и социальной инфраструктуры, что, в свою очередь, возможно лишь при условии наличия внебюджетных источников финансирования. Механизмы государственно-частного партнерства используются для привлечения частного капитала с целью создания (модернизации) и дальнейшего управления общественной инфраструктурой. Для эффективной реализации инфраструктурных проектов в регионах необходима выработка четкого представления о принципах разделения рисков, компетенции и ответственности участвующих сторон.

Определимся для начала с понятием и сущностью проектов государственно-частного партнерства. Основными характеристиками региональных инфраструктурных проектов с использованием механизма государственно-частного партнерства являются следующие:

а. Сотрудничество, в котором частный сектор обычно осуществляет дизайн, строительство, финансирование, использование и управление активом, и затем обеспечение предоставления услуги населению через государство или напрямую. Вовлечение бизнеса во все стадии критически важно, именно это отличает государственно-частное партнерство от всех предыдущих форм взаимодействия бизнеса и государства, когда частный бизнес был вовлечен только в процесс финансирования проекта или только в процесс строительства и использования объекта.

б. Получение доходов частным сектором либо посредством сбора платы за пользование услугой с населения или государства либо с обеих сторон.

в. Определение качества и количества предоставляемой услуги государством. Если ответственность за внесение населением платы за пользование построенным объектом несет государство, то оно в таком случае может регулировать плату в зависимости от того, насколько предоставляемая услуга удовлетворят всем начальным спецификациям проекта.

г. Уровень переноса риска на частный сектор достаточен для обеспечения эффективной реализации проекта. В конце выполнения  контракта государство может стать владельцем созданного актива после уплаты частному сектору заранее оговоренной остаточной стоимости. Справедливая остаточная стоимость зависит от многих рыночных факторов, и риск по обесценению несет в данном случае государство.

Можно предположить, что основными критериями для отнесения той или иной формы взаимодействия бизнеса и государства к государственно-частному партнерству являются уровень переноса риска на предпринимательский сектор, права собственности на возведенный объект, сроки договора на право получения доходов от проекта. Наиболее проблемным критерием среди перечисленных выше является перенос риска на какого-либо из участников проекта. Предлагаем рассмотреть матрицу распределения различных видов риска между участниками проектов государственно-частного партнерства (см. табл. 2).

Таблица 2

Матрица распределения рисков между участниками региональных инфраструктурных проектов с использованием механизма государственно-частного партнерства

Источник: Синякова, А.Ф. Концессионные соглашения: привлечение в регион инвестиций c помощью государственно-частного партнерства.-Региональная экономика: теория и практика. – 2007. – №10.

Проанализировав данные таблицы, мы можем сделать вывод, что большая часть рисков, а именно около 55,6 % переносится на частный сектор, еще около 22,2 % лежат полностью на государстве и оставшиеся 22,2 % лежат на частном секторе и государстве в равных пропорциях.

Отдельно стоит рассмотреть ситуацию, когда участники партнерства начинает вести себя не в интересах партнерства, а учитывая только свои интересы – поведенческие риски. Это приводит к появлению дополнительных (незапланированных) рисков. Эти риски предполагают появле-ние сверхплановых затрат, связанных с проектированием,

финансированием, строительства, эксплуатации, оформлением и составление контрактов и других документов, связанных с проектом, мониторингом и обеспечением партнерского соглашения. Основной причиной возникновения таких проблем может быть расхождения в целях партнерства для государства и бизнеса. При этом стоит учитывать, что эффективность партнерства во многом зависит от поведения частных партнеров. Расхождению целей могут способствовать случайные факторы, а также неопределенность в политических, социальных, технологических и экономических условиях. Риски могут проявляться на различных этапах выполнения проекта в зависимости от характера и степени влияния случайных факторов в этих этапах.

Учитывая весь спектр потенциальных рисков государственно-частного партнерства, с которыми могут столкнуться участники партнерства, можно обобщить риски и недостатки данной формы объединения в три основные группы. В первую группу можно включить экономические, финансовые и валютные риски, то есть связанные с изменение курсов валют, уровнем инфляции, темпом экономического роста, даже покупательной способности населения и.т.д. Во вторую группу можно отнести технические или даже технологические риски, которые связаны с процессом строительства, эксплуатации и обслуживания объекта партнерских отношений. И, наконец, к третьей группе относятся юридические и политические риски, которые связаны с изменением политической ситуации в стране, законодательной базы и.т.д.

4. Алгоритм определения эффективности снижения рисков

Эффективность методов снижения рисков определяется с помощью следующего алгоритма:

а) рассматривается риск, имеющий наибольшую важность для проекта; определяется перерасход средств с учетом вероятности наступления неблагоприятного события;

б) определяется перечень возможных мероприятий, направленных на уменьшение вероятности и опасности рискового события;

в) определяются дополнительные затраты на реализацию предложенных мероприятий;

г) сравниваются требуемые затраты на реализацию предложенных мероприятий с возможным перерасходом средств вследствие наступления рискового события; принимается решение об осуществлении или об отказе от противорисковых мероприятий;

д) процесс сопоставления вероятности и последствий рисковых событий с затратами на мероприятия по их снижению повторяется для следующего по важности риска.

Заключение

                                Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, возрастает степень влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности предприятия, поэтому приводит к необходимости детального изучения сущности, содержания и видов финансовых рисков.

Степень распределения рисков, а следовательно и уровень нейтрализации их негативных финансовых последствий для предприятия является предметом его контрактных переговоров с партнерами, отражаемых согласованными с ними условиями соответствующих контрактов.

Список использованной литературы:

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2.2-е изд. перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004г. - 512 с.
2. Варнавский В.Г. Партнерство государства и частного сектора: формы, проекты, риски. М., 2005. С.10-27.
3. Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. - М.: Издательский центр "Академия", 2007. - 368 с.
4. Гончаров, В.И. Менеджмент предприятия: учебное пособие. В 2 ч. Ч. 1 / В.И. Гончаров. – Минск: Изд-во МИУ, 2004. – 244 с. 
5. Синякова, А.Ф. Концессионные соглашения: привлечение в регион инвестиций c помощью государственно-частного партнерства.-Региональная экономика: теория и практика. – 2007. – №10.
6. Ranjith Appuhami, Sujatha Perera & Hector Perera  Management Controls in Public–Private Partnerships: An Analytical Framework.- Australian Accounting Review No. 56 Vol. 21 Issue 1 2011

.

II. Основные задачи плана управления рисками проекта.

Введение

Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

В условиях формирования рыночных отношений проблема эффективного управления финансовыми рисками предприятия приобретает все большую актуальность. Это управление играет активную роль в общей системе финансового менеджмента, обеспечивая надежное достижение целей финансовой деятельности предприятия.

1. «Риск-менеджмент» определение

Управление риском (риск-менеджмент) - процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное влияние на организацию или лицо убытков, вызванных случайными событиями.

Данное определение сформулировано в наиболее общей форме независимо от специфики риска. Поэтому управление риском, понимаемое таким образом, может осуществляться на разных уровнях:

• на государственном уровне (например, система гражданской защиты населения);
• на уровне фирмы (в частности, программа мер по обеспечению устойчивости ее бизнеса);
• на индивидуальном уровне (личное страхование и страхование личного имущества).

В широком смысле управление риском «риск-менеджмент» есть искусство и наука об обеспечении условий успешного функционирования любой производственно-хозяйственной единицы в условиях риска.

В узком смысле управление риском «риск-менеджмент» представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков фирмы.

2. Основные цели и задачи управления рисками

Определение целей и задач системы управления риском является важным шагом в правильной организации защиты фирмы от рисков. Как подчеркивалось ранее, данные цели и задачи не должны противоречить совокупности целей фирмы. При этом в них четко отражается специфика процесса управления риском.

Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.

В процессе реализации своей главной цели управление финансовыми рисками предприятия направлено на реализацию следующих основных задач:

- Выявление сфер повышенного риска финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его финансовой безопасности.

Эта задача реализуется путем идентификации отдельных видов рисков, присущих различным финансовым операциям предприятия, определения уровня концентрации финансовых рисков в разрезе отдельных направлений его финансовой деятельности, постоянного мониторинга факторов внешней финансовой среды, генерирующих угрозу возможного недостижения целей его финансовой стратегии.

- Всесторонняя объективная оценка вероятности наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных финансовых потерь.

Реализация этой задачи обеспечивается созданием необходимой достоверности информационной базы осуществления такой оценки; выбором современных методов и средств оценки вероятности наступления отдельных рисковых событий, в наибольшей степени корреспондирующих со спецификой рассматриваемых финансовых рисков; определением размера прямого и косвенного финансового ущерба, наносимого предприятию при возможном наступлении рискового события.

- Обеспечение минимизации уровня финансового риска по отношению к предусматриваемому уровню доходности финансовых операций.

Если уровень доходности отдельных финансовых операций или направлений финансовой деятельности определен заранее, то в процессе управления финансовыми рисками следует оценить соответствие их уровня предусматриваемому уровню доходности (по шкале „риск- доходность") и принять меры к возможной минимизации уровня финансовых рисков. Такая минимизация обеспечивается распределением финансовых рисков среди партнеров по финансовой операции, диверсификацией инвестиционного портфеля, всесторонней оценкой потенциальных дебиторов и диверсификацией портфеля дебиторской задолженности и т.п.

- Обеспечение минимизации возможных финансовых потерь предприятия при наступлении рискового события.

В процессе реализации этой задачи разрабатывается комплекс превентивных мер по предотвращению возможного нарушения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, сокращению объемов его операционной или финансовой деятельности. В систему этих мер входят хеджирование отдельных финансовых операций, формирование внутренних резервных денежных фондов, внешнее страхование финансовых рисков.

В связи с этим при разработке системы целей управления риском должны выполняться следующие дополнительные требования:

• следует определить степень необходимости их реализации, т.е. упорядочить цели в соответствии с их приоритетностью, и установить, как могут повлиять на деятельность фирмы разные группы целей, выделенные по такому критерию;
• необходимо оценить потребность в ресурсах для достижения целей. Обеспечение одних целей требует больших усилий и ресурсов, чем других, так что учет этого обстоятельства чрезвычайно важен для понимания возможностей системы управления риском и ее целей;
• следует учитывать взаимосвязь и противоречивость целей, т.е. принимать во внимание тот факт, что достижение одних целей может способствовать или, наоборот, препятствовать достижению других. Иными словами, учет внутренних связей между исследуемыми целями позволяет повысить эффективность всей системы управления риском фирмы.

Заключение

                     С учетом рассмотренных целей  и задач организуется процесс управления финансовыми рисками на каждом конкретном предприятии. Все рассмотренные задачи управления финансовыми рисками предприятия теснейшим образом взаимосвязаны и решаются в едином комплексе. Следует иметь в виду, что недостаточная или некачественная информационная база, используемая предприятием, усиливает субъективизм последующей оценки уровня рисков, а следовательно, снижает эффективность всего дальнейшего процесса риск-менеджмента.

Список использованной литературы:

1. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с.

2. Балдин К.В. Риск-менеджмент. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2006. - 368 с.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2.2-е изд. перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004г. - 512 с.

4. Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. - М.: Издательский центр "Академия", 2007. - 368 с.

5. Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. - 374 с.

6. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 160 с.