Основные структурные элементы мировой валютной системы

Основные структурные элементы мировой валютной системы

Основные структурные элементы

валютный курс как основа валютной системы

1. Валютный курс: понятие, сущность, необходимость и виды

2. Режимы валютных курсов

3. Факторы влияющие на валютный  курс

4. Валютные котировки.

5. История  установления валютного курса  рубля и современность

6. Теория  валютного курса и методы его  прогноЗирования.

1. Валютный  курс.

Валютный курс- цена денежной единицы одной страны, выраженая в денежных единицах других стран или международных валютных единицах.

По форме  валютный курс представляет собой коэффициент  пересчета одной валюты в другую. По экономическому содержанию валютный курс определяет соотношение валют  по их покупательной способности. В  свою очередь покупательная способность выражает средние национальные уровни цен на товары, услуги и инвестиции.

Паритет покупательной способности- отношение между двумя или несколькими валютами, устанавливаемые по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг.

Для формулировки паритета покупательной способности  используется закон 1- й цены, то есть цена товара в одной стране должна быть равна цене товара в другой стране. Так как цены выражаются в разных валютах, то и соотношение  цен определяет курс обмена одной валюты на другую.

Паритет покупательной  способности может быть частным и общим.

Частным- по определенной группе товаров.

Общим- устанавливаемых по всему общественному продукта.

Валютный  курс используется во первых для взаимного  обмена валютами, при торговле товарами и услугами, во вторых для обеспечения движения капиталов, в третьих сравнение цен мировых и национальных рынков, сопоставление стой острых показателей, уровня развития отдельных стран для периодической переоценке счетов отдельных счетов в различной иностранной валюты финансовых учреждений и валютных реЗервов государств. Для получения зарплаты за рубежом и командировочнных.

Классификация видов валютного курса:

1. Способ  фиксации:

а) плавающий

б) фиксированный

в) смешанный

2. По способу  расчета:

а) паритетный

б) фактический

3. По виду сделок:

а) срочные сделки

б) сделки СПОТ

в) сделки СВОП

4. По способу установления:

а) официальный валютный курс

б) неофициальный

5. По отношению к паритету  покупательной способности:

а) завышенный

б) заниженный

в) паритетный

6. По отношению  к участникам сделки:

а) курс покупки

б) курс продажи

в) средний  курс

7. Учет инфляции:

а) реальный

б) номинальный

8. По способу  продажи:

а) курс наличной продажи

б) курс безналичной  продажи

в) оптовый  курс обмена валют

г) банкнотный курс

9. С Позиций  времени реализации:

а) спот курсы

б) форварД  курсы

плавающий валютный курс- это колеблющийся валютный курс, устанавливается с учетом динамики курсов отдельных валют или валютной корзины.

Фиксированный валютный курс- официально установленной соотношение между национальными валютами, основанное на определяемых в законе валютных паритетов, при строгом определении колебаний.

Номинальный курс - установленный отменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Реальный валютный курс- соотношение валют, в которой товары одной страны могут быть проданы на товары другой страны. Оценивает конкурентоспособность страны на мировых товарных рынках.

Курс продавца- offer или ask, по которому банк продают валюту

Курс покупателя - по которому банк покупает валюту.

Курс СПОТ - курс валюты, установленный на момент заключения сделки, при условии обмена валютами, банками- контр агентами на второй рабочий день со дня заклюЧения сделки.

Курс форвард-  ожидаемся стоимость валюты через определенный период. Это цена по которой данная валюта продается и покупается при условии ее поставки на определенную дату в будущем.

2.

Режимы  валютного курса

1)Свободное плавание - курс формируется исключительно под воздействием рыночных сил под воздействием спроса и предложения.

Управляемое плавание- центральный банк вмешивается  на валютный рынок для сглаживания  резких колебаний.

Интервенция ЦБ

Система фиксированных валютных курсов: фиксация в установленных пределах или целевые зоны; возможны колебания валютного курса в установленных пределах.

В случае отклонения от предусмотренного диапазона от предусмотренного диапазона, ЦБ вмешивается, чтобы вернуть  валютный курс обратно.

Корректируемая фиксация- корректируется рыночными или директивными методами. Валютный курс фиксируется на продолжительный период времени, при возникновении макроэкономического курса или значительного давления на валютный курс уровень фиксации изменяется.

Фиксация  курса ЦБ - то же самое, что предыдущее, но более жесткая фиксация. Фиксация курса валютным правлением или золотой стандарт.

Ползущая привязка- ЦБ проводит на рынке интервенцию для достижения определенного значения валютного значения курса.

Единая валюта- ранее независимые валюты за меняют на единую вновь созванную или уже существу щурю валюту.

Гибридная система валютных курсов- валютная система стран осуществляющих свободное плавание валютных курсов.

3.Факторы  влияющие на валютный курс

Факторы:

 Структурные,  действующие в долгосрочное периоде

К структурным  факторам относятся:

1. конкурентоспособность  товаров страны на мировом  рынке.

2. Состояние  платежного баланса страны

3. Покупательная  способной денежных единиц и  темпы инфляции

4. Разница  процентных ставок в различных  странах

5. Государственное  регулирование валютного курса.

6. Степень открытости экономики.

Коньюктурные факторы:

1) деятельности  валютных рынков

2) спекулятивные  валютные операции

3) кризисы,  войны, стихийные бедствия

4) изменение  деловой активности в стране

факторы: экономические, политические, человеческий фактор

экономические факторы:

1) относительные  процентные ставки

2) паритет  покупательной способности

3) экономические  условия

4) спрос  на капитал и его предложения.

02.10.2012

Валютные  рынки россии становление и развитие.( барина э а; УВЧ. Пособник. Варламова Т П. ВарланоВа М А. Валютные операции)

 Доклады: 1. Особенности функционирования  валютного рынка россии.

2. Возникновение  и развитие мирового валютного  рынка.

3. История  и развитие евро рынка.

Тема 3 Платежный баланс

1. Баланс  международных расчетов

2. Сущность  платежного баланса и предъявляемые  к нему требования.

3. Причины  составления платежного баланса.

4. Международная  классификация показателей платежного  баланса. Способы измерения сальдо  платежного баланса.

5. Метод  ? составления платежного баланса

6. Методы  регулирования платежного баланса  России.

1.

Балансы международных расчетов - это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Виды балансов международных расчетов:

Расчетный баланс - соотношение требований и обязательств данной страны на какую либо дату по отношению к другим странам не зависимо от срока наступления платежей. Требования и обязательства возникают в результате экспорта либо импорта товаров и услуг, предоставление помещений или кредитов и займов.

Различают расчетные балансы на определенную дату и определенный период:

1)За определенный период: активные статьи расчетного баланса показывают сумму новых требований данной странный иностранным государствам и произведенные инвестиции за границу. Пассивные статьи отражают вновь возникшие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств. Расчетный баланс за период показывает динамику требований обязательств одной страны по отношению к другим государствам. По нему нельзя определить валютно-финансовое положение страны в целом.

2)На определенную дату: для оценки международной расчетной позиции расчетной баланс необходим. На начало года или на конец года. Он показывает соотношение всех требований и обязательств данной страны за границей не зависимо от периода их возникновения и срока оплаты. Активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла кредитов, чем брала. В будущем страна будет получать валютные поступления. Пассивное сальдо отражает позицию страны как нетто должника и показывает размер ее будущего платежа иностранным государствам, не порытых поступлениями.

2. Баланс международной за должности - используется в статистике развитых и развивающихся стран, похож на расчетный баланс, отличается от него набором статей, а так же имеет особенности в отдельных странах. В США имя его баланс инвестиций.

3. Платежный баланс - занимает основное место и представляет собой количественные и качественные выражения масштабов структуры и характера внешнеэкономических связей государства. Это соотношение суммы платежей произведенных данной страной за границей и поступлений полученных ей из за границы за определенный период времени.

Платежные балансы могут быть:

1. За определенный период времени( год, месяц).

Это соотношение  платежей  и поступлений за данный от резок времени и позволяет  выявить изменения в международных  экономических отношениях страны, а  так же состояния и развитие ее экономики.

2. На определенную дату.

Не фиксируется в форме публикуемых статистических показателей, но отражает изменения ежедневных соотношений платежей и поступлений, Корее подлежат исполнению на конкретную дату. Если валютные поступления превышают платежи то платежный баланс активный, если на оборот, то пассивный.

Различие между расчетным и платежным балансом: 

1) расчетный баланс включает  в себя требования и обязательства  страны за границей, в том числе  которые не погашены; платежный  Баланс отражает только фактически  произведенные поступления и  платежи.

2) в расчётный баланс включаются все полученные и представленные кредиты, в т. ч. и не погашенные. В платежный баланс они не включаются.

3) конечные  сальдо, которое может быть либо  активное либо пассивное, могут  быть противоположные, потому  что расчетные балансы стран кредиторов обычно активные, а платежные операции, особенно по текущим операциями периодически бывают пассивными. У стран должников пассивные и расчетные балансы могут сочетаться с активными платежными балансами.

4) в платежный  баланс включается только оплаченный экспорт и импорт, в расчётный баланс включают в том числе и не оплаченные, осуществляемые в кредит.

2.

 Платежный баланс- балансовый счет международных операций. Это стоимостное выражение всего комплекса хозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров и услуг. Платежный баланс страны нужен для выполнения учетных и аналитической задач тесно связанных между собой. Чтобы платежный баланс выполнял возложенные на него аналитической функции он должен отвечать требования межстранового единства содержания и методов исчисления однородных показателей.

В методических указаниях платежный балан определяется как таблица статистических показателей  за период, показывающих операции с  товарами и услугами и доходами между  данной страной и остальным миром; смену собственности и другие изменения, принадлежащие данной стране в монетарном золоте, СДР, и финансовых требованиях и обязательствах по отношению к остальному миру; одностороннем переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования в бухгалтерском плане тех операций и изменений, которые взаимно не покрываются.

Требования, при составлении платёжного баланса:

1) Составляется за определенный период.

2) Рекомендуется в платежный баланс включать не только данные о совершенных операциях, но и искусственно состав ленные показатели для балансирования операций.

3) Структура платежного баланса включает в себя торговый баланс, баланс услуг и некоммерческих платежей, баланс текущих операций (движение товаров услуг и доходов от инвестиций + одностороннем переводы); должен включать в себя баланс движения капиталов и кредитов; операции с официальными валютными резервами.

4) Должно быть единое толкование понятий. Резиденты в России - физические лица, граждане РФ, за исключением постоянно проживающих в иностранном государстве; постоянно проживающие в России иностранные граждане, имеющие вид на жительство; юридические лица, созданные в соответствии с законодательства РФ; филиалы, представительства и иные подразделения резидентов, дипломатические представительства, консульства, находящиеся за пределами рф; субъекты рф, муниципальные образования, которые выступают в отношениях регулируемых фз и другими нормативно ми актами. Толкование сделки.

Типы сделок:

1) Продажи и покупки товаров и услуг против финансовых активов

2) Бартер

3) Продажа ценных бумаг на деньги

4) Односторонние переводы

09.10.12

При различных трактовках возможны расхождения в итоговых показателях на кредитовой и дебетовой стороне платежного баланса, для избегания этого, в основу составления платежного баланса положен принцип двойной бухгалтерской записи - каждая операция фиксируется в платежном балансе с помощью 2 идентичных показателей:

1) с положительным знаком находится на кредитовой стороне и отражает он стоимость товаров услуг или ценных бумаг, которые приобретения либо проданы резидентами данной страны.

2) с отрицательным  знаком, на дебетовой стороне  показывает, каким образом эта операция оплачивается, валютой, бартерном, передача финансовых активов.

Экспорт товаров и услуг обозначается как поступление со стороны за границы и заносится в раздел кредитовых операций, импорт товаров и услуг, как платежи, заносится в раздел дебетовых операций, то есть вторая запись для каждой из этих операций раскрывает движение наличных денег и финансовых активов, которые финансируют эту операцию.

Учет цен

Для каждого  товара должна применяться цена, которая устанавливается по единому принципу для кредитовых и дебетовых записей( для соблюдения правила балансирования операций).

Требования, предъявляемые к МВФ

В целях  единообразия и обеспечения статистичеких  требований использовать принцип оценки операций по рыночным ценам или их эквивалентам.

Фиксация момента сделки

Датой совершения сделки можно считать дату заключения сделки, дату отгрузки товара. МВФ рекомендует выбирать дату совершения сделки, чтобы факт перемещения собственности находил отражение в национальном счетоводстве.

Существует много ошибок и в  платежном балансе для этого  вводятся такие статьи как ошибки и пропуски.

Принцип составления платежного баланса основывается на принципе двойной записи, принципе резидентной.

Основные  принципы составления платежного баланса:

1) принцип  двойной записи

2) принцип  экономической территории. Экономическая территория страны - территория, которая находится под юрисдикцией правительства страны, в пределах которой возможно свободное перемещение людей товаров и финансовых ресурсов

3) принцип  резедентности, установление критериев,  в соответствии с которыми  того или иного экономического субъекта можно было отнести к категории резидента данной страны.

Принципы:

1)Домашние хозяйства и физические лица, составляющие домашние хозяйства

2) юр. лица и организационно правовые формы ведения коммерческой деятельности, некоммерческие организации.

принцип оценки экономической сделки и записи.

4.

Международная классификация показателей платежного баланса использование измерений  сальдо платежного баланса.

По статье товары отражается стоимость товаров по экспорту и импорту.

Услуги - по этой статье отражаются платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, различным видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых операций.

Односторонние переводы - государственная операция, субсидии др. странам, экономическая помощь др. странам, взносы в международные организации.

Частные переводы- переводы иностранных рабочих, специалистов или родственников на родину.

В платежном балансе понятие сальдо относится к итогу платежной операции в целом активы и пассивы должны быть уравновешены и итог по сальдо должен быть нулевой, в зависимости от того положительная или отрицательная сторона актива и пассива в различных операциях, различают актив или дифицит платежного баланса, который покрывается с помощью балансирующих статей.

Концепция баланса текущих операций:

Баланс текущих операций отражает величину реальных ценностей, которые страна передала за границу или получила от нее в выполнении ВВП.

Баланс текущих операций с аналитической точки зрения, особенности:

1)текущие операции окончательные и не влекут за собой ответных платежей.

2) в краткосрочном плане  текущие операции наиболее устойчивые. Отражают влияние более глубоких экономических тенденций чем движение капитала, по этому баланс текущих операций рассматривается как показатель имеющий наиболее значимое экономическое содержание.

В соответствие с концепцией платежного баланса сальдо текущих операций должно уравновешивать баланс движения долгосрочного капитала. По схеме МВФ значит, что сальдо операций покупки А должно быть равно сальдо операций покупки Б с обратным знаком.

5.

Концепция базисного баланса

Суть - выделение базисных устойчивых сделок, включаемых в основные статьи, характеризует устойчивость во времени и невосприимчивость колебаний экономической конъюнктуры.

В рамках данной концепции такими статьями стали считать не только текущие операции, но и движение долгосрочного капитала.

Балансирующими операциями стали считать движение краткосрочного капитала и валютных резервов.

Согласно классификации  МВФ сальдо базисных операций определяется как сальдо операций по группам А и Б. Эта сумма должна уравновешиваться балансом операции ниже группы Б.

Концепция ликвидности

Доллар является резервной  валютой и широко применяется  как международное платежное  и резервной средство. Согласно данной концепции США должно быть готово к борьбе со спекуляцией долларами, для этого необходимо знать, какова сумма лик видных долларовых активов у нерезидентов, величину прироста данной суммы и сальдо.

В текущую операцию включались еще 3 вида сделок,

1) движение частного краткосрочного  национального капитала

2) движение иностранных  коммерческих кредитов

3) сальдо по статье  ошибки и пропуски

Особенность - разграничение государственных валютных резервов США и валютных активов в руках американских частных держателей.

Согласно классификации  МВФ сальдо по концепции ликвидности  соответствует сумме сальдо операций по группам, а б с д, и балансируется суммарной величиной сальдо по группам, е ф, ж х, с обратным знаком.

Дз.

Доклады: теория автоматического равновесия.

Учить: Факторы влияющие на платежный баланс

12.10.12

Методология составления  платежного баланса российской федерации

платежный баланс России- это  статиСтический отчет в котором  все экономические операции между  резидентами России и нерезедентами отражаются за определенный период времени. Экономические операции в платежном балансе делят на 2 группы:

1) текущие операции( отражаются  в счете текущих операций) это  операции с сто варами, услугами, доходами.

2) капитальные операции( отражаются в счете операций над капиталом и финансовыми инструментами, они связанны с инвестиционной деятельностью и представляют собой операции с активами и обязательствами. Сальдо платежного баланса определяется по балансу текущих операций, при этом соблЮдаются правила: сальдо по счету текущих операций должно быть равно абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами. В основе метод отлогими составления плаТежного баланса лежит Метод 2-й записи, как в бух. учете. Это означает, что каждая операция отражается 2-жды по кредиту и дебету. При этом руководствуется следующими правилами:

1) если происходит безвозмездное  предоставление экономических ценностей(  товаров, услуг или финансовых  активов, то для отражения дважды этой операции в платежный баланс вводится а по терминологии МВФ балансирующая статья, то есть трансферты.

2) сумма всех кредетовых  поводок при такой системе  учета должна совпадато с суммой  дебетовых, а их общее сальдо  должно равняться 0. Практически  так не получается, потому что для характеристики разных сторон одних и тех же операций используются разные источники( данные об экспорте товаров берутся из таможенной статистики, а данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятия за поставки по экспорта берутся иЗ банковской статистики. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых поводок отражаются по статье - чистые ошибки и пропуски.

Платежный баланс, составляемый в России имеет двустороннюю группировку  статей. Записываются они со знаком +\-.

Правила отражения операций в балансе:

разделы: 1) товары и услуги; 2) доходы от инвестиций и оплата труда; 3) траНсФерты( текущие операции); 4 операции С Финансовыми активами; 5) операции с финансовыми активами

Дебет:  1)Импорт товаров и услуг; 2) выплатами средств резидентами нерезедентами; передача средств; 4) увеличение требований к нерезедентам( предоставление им кредитов) 5) уменьшение обязательств по отношению к нерезедентам( погашение резидентами ценных бумаг)

кредит: 1)экспорт товаров и услуг; 2) пообучение средств резидентами от нерезедентов; 3) получение средств; 4) уменьшение требований к нерезедентам( сниЖение остатка по счетам реЗедента в банках нерезедента) 5) увеличение обязательств по отношению к нерезидентам( приобретение нерезедентами наличной национальной валюты)

трактовках сальдо: 1)положительное сальдо означает экспорт больше импорта; дефицит- импорт больше экспорта; 2) положительное сальдо свидетельствует что больше приезжают на заработки чем уеЗжают, дефицит - есть импорт рабочей силы; Требования отражаются по дебету, остальное по кредиту, положительное сальдо говорит о том, что страна кредитор, а дефицит, что страна должник.

Фз 173 2003 фз 615-1 1992 о валютном

23.10.2012

Регулирование международных  отношений 

1. Валютная политика. понятие, цели, задачи, уровни, виды.

2. Основы валютного регулирования. 

3. Особенности  валютного регулирования в России.

4. Валютный контроль  за экспортной выручкой

5. Валютные ограничения

6. РОль ЦБ  в регулировании валютных отношений

1.

Валютная политика - основа валютного регулирования и представляет собой совокупность правил норм и мер по регулированию валютных отношений.

Валютная политика имеет  несколько уровней:

1) межгосударственный

2) национальный

3) валютная политика первичного  звена экономики( банк или предприятие)

Валютная политика государства с развитой экономикой сводится к политике валютного курса, официальных интервенций и управление золото-валютными резервами. Валютная политика включает в себя валютное регулирование и валютный контроль, международное валютное сотрудничество, валютно-финансовое, в том числе взаимодействие между ЦБ. В некоторых странах валютная политика отдельно не выделяется. Регулируется законодательно.

Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством и валютными соглашениями, которые могут быть одно и двух сторонними между отдельными государствами или группами государств.

Основная цель валютой политики- способствовать обеспечению внешнего баланса страны при ненарушении внутреннего баланса.

Задачи национальной валютной политики:

1) поддержание стабильности национальной денежной единицы и обеспечение неинфляционного экономического роста

2) обеспечение системы взаимо расчетов с другими странами

3) обеспечение перелива капиталов между отраслями и странами

4) создание условий для сбалансированности платежного баланса

5) формирование золотовалютных резервов страны

Валютная политика может меняться исторически взависимости от типа экономических систем государства, от уровня развития экономики, эволюции мировой валютной системы.

Валютную политику можно разделить на 2 типа:

1)структурная - совокупность валютных операций, направленная на осуществление структурных операций в национальной и мировой валютной системе

2) текущая - совокупность краткосрочных мер, направленная на повседневное оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота.

Формы валютной политики:

1) дисконтная (учетная) это изменение учетной ставки ЦБ, направленое на регулирование валютного курса, платежного баланса, путем воздействия на движение краткосрочных капиталов и динамике внутренних кредитов.

2) девизная политика - это метод воздействия на курс национальной валюты путем купли продажи государственными органами иностраннойвалюты( девизов).

Для повышение национального курса ЦБ продает валюту, для снижения напряжения снижают.

Виды девизной полтитики:

1) валютная интервенция

Она осуществляется за счет официальных золото-валютных резервов, а так жек за счет краткосрочных взаимных кредитов ЦБ в национальной валюте.

2) диверсификация валютных резервов

Это политика государства, банков, направленное на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют, проведения валютной интервенции и защита от валютных рисков.( продажа нестабильных валют и покупка устойчивых)

3) введение валютных ограничений

Вводится государством на операции с валютой и золотом и прочими валютными ценностями и фиксируется в валютном законодательстве страны.

4) регулирование степени обратимости или конвертируемости валют.

5) регулирование режима летного курса

6) девальвация 

7) револьвация

Двойной валютный рынок - это форма валютной политики занимает омежутовное место между режимами фиксированных и плавающих лютых курсов.

Сущность- деление валютного рынка на 2 части. Существует:

1) официальный валютый курс по комерческим операциям и услугам.

2) рыночный валютный курс по финансовым операциям.

Валютная политика реализуется за счет валютного регулирования.