Основы риск-менеджмента

Министерство образования  и науки РФ

Московский государственный  машиностроительный университет

«МАМИ»

Промежуточный контроль

По дисциплине: «Управление рисками и страхование»

На тему: «Основы риск-менеджмента»

Группа: М60919

Курс: 5

Ф.И.О.: Борзенко Мария  Владимировна                                        

Москва, 2014

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Понятие риск-менеджмента…………………………………………………...5

2. Классификация рисков…………………………………………………………6

3. Область применения  риск-менеджмента …………………………………...10

4. Технология внедрения  и использования риск-менеджмента  на предприятиях…………………………………………………………………….11

Заключение………………………………………………………………………18

Список используемой литературы……………………………………………..20

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый менеджмент всегда ставит получение доходов в зависимость  от риска. Риск и доход представляют собой две взаимосвязанные и  взаимообусловленные финансовые категории. Под риском понимается возможная  опасность потерь, вытекающая из специфики  тех или иных явлений природы  и видов деятельности человека. Риск – это финансовая категория. Поэтому  на степень и величину риска можно  воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового  менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким  образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента. В основе риск-менеджмента лежат  целенаправленный поиск и организация  работы по снижению степени риска, искусство  получения и увеличения дохода в  неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует  целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении  наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом соотношении прибыли  и риска.

Бизнес всегда связан с  риском. При этом наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого  предела. Как известно, все рыночные оценки носят вероятностный, многовариантный  характер. Ошибка, просчеты – вещь обычная, поскольку все предусмотреть  нельзя. Важно оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему  действий с позиций максимума  прибыли. Менеджер всегда должен предусматривать  дополнительные возможности для  смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о  некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о возможности существования самого предприятия. Опыт не только российских, но и западных компаний убеждает, что банкротства почти всегда связаны с грубыми просчетами в менеджменте. Отсюда особое внимание командиры бизнеса призваны уделять постоянному совершенствованию управления риском – риск-менеджменту.

Главные задачи менеджера  в этой области общеизвестны: обнаружить область повышенного риска, оценить  его степень, разработать и принять  заблаговременные меры, а если ущерб  уже имеет место, то и способы  возмещения ущерба. Распознавание, оценка, контроль рисковых ситуаций позволяют  избежать многих потерь.

1. ПОНЯТИЕ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

Риск – это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Управление рисками – это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включая в себя стратегию и тактику управления риском.

В основе риск-менеджмента лежит  целенаправленный поиск и организация  работы по снижению степени риска, искусство  получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной  ситуации. Конечная цель риск-менеджмента  заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении  прибыли и риска. Важным моментом в организации риск-менеджмента  является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для  принятия решения. На основе анализа  такой информации и с учетом целей  риска можно правильно определить вероятность наступления события, выявить степень риска и оценить  его стоимость. Под стоимостью риска  следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты  по возмещению этих убытков и их последствий. Правильная оценка действительной стоимости риска позволяет объективно представлять объем возможных убытков  и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности  предотвращения убытков обеспечить их возмещение. На основе имеющейся  информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.

Основные правила риск-менеджмента:

- нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный  капитал;

- надо думать о последствиях  риска;

- нельзя рисковать многим  ради малого;

- положительное решение  принимается лишь при отсутствии  сомнения;

- при наличии сомнений  принимаются отрицательные решения;

- нельзя думать, что  всегда существует только одно  решение. Возможно, есть и другие.

На основе вышеизложенного  можно утверждать, что с точки  зрения современного бизнеса риск представляет собой потенциально существующую вероятность  потери ресурсов или неполучения  доходов.

риск менеджмент стратегия управление

2. КЛАССИФИКАЦИЯ  РИСКОВ

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие  в определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска. Эффективность организации  управления риском во многом определяется классификацией риска.

Под классификацией рисков следует понимать их распределение  на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация  рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей  системе. Она создает возможности  для эффективного применения соответствующих  методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует  свой прием управления риском.

Квалификационная система  включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности  рисков.

В зависимости от возможного результата риски можно подразделить на две большие группы:

- чистые риски означают  возможность получения отрицательного  или нулевого результата. К этим  рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные, и часть коммерческих рисков (имущественные,  производственные, торговые);

- спекулятивные риски  выражаются в возможности получения  как положительного, так и отрицательного  результата. К ним относятся финансовые  риски, являющиеся частью коммерческих  рисков.

В зависимости от основной причины возникновения, риски делятся  на следующие категории:

- природно-естественные  риски – это связанные с  проявлением стихийных сил природы:  землетрясение, наводнение и т.п.;

- экологические риски  – это риски, связанные с  загрязнением окружающей среды;

- политические риски связаны  с политической ситуацией в  стране и деятельностью государства;

- транспортные риски –  это риски, связанные с перевозками  грузов транспортом: автомобильным,  железнодорожным, самолетами и  т.д.;

- коммерческие риски представляют  собой опасность потерь в процессе  финансово-хозяйственной деятельности.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на:

- имущественные риски  – они связаны с вероятностью  потерь имущества гражданина-предпринимателя  по причине кражи, халатности, и т.п.;

- производственные риски  – это риски, связанные с  убытком от остановки производства  вследствие различных факторов, а также риски, связанные с  внедрением в производство новой  техники и технологии;

- торговые риски –  это риски, связанные с убытком  по причине задержки платежей, недоставки товара и т.п.;

- финансовые риски связаны  с вероятностью потерь финансовых  ресурсов.

Финансовые риски подразделяют на два вида:

- риски, связанные с  покупательной способностью денег;

- риски, связанные с  вложением капитала (инвестиционные  риски).

К рискам, связанным с  покупательной способностью денег, относятся риски: инфляционные и  дефляционные, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляционный риск – это  риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются быстрее, чем растут.

Дефляционный риск – это  риск того, что при росте дефляции происходит падение цен, ухудшение  экономических условий предпринимательства  и снижение доходов.

Валютные риски – это  риски валютных потерь из-за изменения  курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и  других валютных операций.

Риски ликвидности – это  риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг  или других товаров из-за изменения  оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски  включают в себя следующие подвиды  рисков: – риск упущенной выгоды;

- риск снижения доходности;

- риск прямых финансовых  потерь.

Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного финансового ущерба в результате неосуществление какого-либо мероприятия (страхование, хеджирование, инвестирование).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам  и кредитам.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности:

- биржевые риски представляют  собой опасность потерь от  биржевых сделок. К этим рискам  относятся: риск неплатежа по  коммерческим сделкам, риск неплатежа  комиссионного вознаграждения брокерской  фирмы и т.п.;

- селективные риски –  это риски неправильного выбора  способа вложения капитала, вида  ценных бумаг для инвестирования  в сравнении с другими видами  ценных бумаг для инвестирования  в сравнении с другими видами  ценных бумаг при формировании  инвестиционного портфеля;

- риск банкротства представляет  собой опасность в результате  неправильного выбора способа  вложения капитала, полной потери  предпринимателем собственного  капитала и неспособности его  рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом;

- кредитный риск –  опасность неуплаты заемщиком  основного долга и процентов,  причитающихся кредитору. 

3. ОБЛАСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ  РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА

Процесс риск-менеджмента должен сопровождать управляющие решения на всех уровнях  менеджмента организации (например, на высшем уровне, на уровне структурных  подразделений или проектной  группы), поэтому управление рисками  необходимо интегрировать в менеджмент бизнес-процессов или их составных  частей (этапов).

В прикладном аспекте у процесса риск-менеджмента есть ряд практических сфер применения. Приведем их ориентировочный  перечень:

- стратегическое, операционное и  бюджетное планирование;

- управление активами и планирование  распределения ресурсов;

- изменения в предпринимательской  деятельности (стратегические, технологические  и организационные);

- проектирование и разработка  новых видов продукции;

- менеджмент качества;

- социальные аспекты взаимодействия  с общественностью;

- экология и охрана окружающей  среды;

- кодекс деловой и профессиональной  этики;

- информационная безопасность;

- вопросы гражданской ответственности;

-управление профессиональной безопасностью  и охраной труда;

- управление проектами;

- управление контрактами, поставщиками  и закупками;

- управление субподрядными организациями;

- управление персоналом;

- корпоративное управление;

- размах процесса риск-менеджмента  зависит от значимости управляющих  решений, которые должны быть  приняты в ходе предпринимательской  деятельности.

4. ТЕХНОЛОГИЯ ВНЕДРЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА НА ПРЕДПРИЯТИИ

Организация риск-менеджемента. Первым этапом организации риск-менеджмента  является определение цели риска  и цели рисковых вложений капитала. Цель риска – это результат, который  необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. цель рисковых вложений капитала – получение  максимальной прибыли.

Следующим важным моментом в организации риск-менеджмента  является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для  принятия решения в пользу того или  иного действия. На основе анализа  такой информации с учетом целей  риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить  его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам  хозяйственной деятельности.

Правильно выбрать стратегию  и приемы управления риском, а также  способы снижения степени риска. На этом этапе главная роль принадлежит  финансовому менеджеру, его психологическим  качествам. Финансовый менеджер, занимающийся вопросами риска, должен иметь два  права: право выбора и право ответственности  за него.

Право выбора означает право  принятия решения, необходимого для  реализации намеченной цели рискового  вложения капитала. Решение должно приниматься менеджером единолично. В риск-менеджменте из-за его специфики, которая обусловлена, прежде всего, особой ответственностью за принятие риска, нецелесообразно, а в отдельных  случаях и вовсе не допустимо  коллективное принятие решения, за которое  никто не несет ответственности. Коллектив, принявший решение, никогда  не отвечает за его выполнение. При  этом следует иметь в виду, что  коллективное решение в силу психологических  особенностей отдельных индивидов  является более субъективным, чем  решение, принимаемое одним специалистом.

При выборе стратегии и  приемов управления риском часто  используется какой-то определенный стереотип, который складывается из опыта и  знаний финансового менеджера в  процессе его работы и служит основой  автоматических навыков в работе. Наличие стереотипных действий дает менеджеру возможность в определенных типовых ситуациях действовать  оперативно и наиболее оптимальным  образом. При отсутствии типовых  ситуаций финансовый менеджер должен переходить от стереотипных решений  к поискам оптимальных, приемлемых для себя рисковых решений.

Риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции  на изменение условий рынка, экономической  ситуации, финансового состояния  объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании стандартных  приемов управления риском, на умении быстро и правильно оценивать  конкурентную экономическую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный выход из этой ситуации.

Неотъемлемым этапом организации  риск-менеджмента является организация  мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т.е. определение  отдельных видов мероприятий, объемов  и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.п. Важным этапом организации риск-менеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения. Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском на данном хозяйственном субъекте. Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т.п. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы хоз. субъекта.

Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом  хозяйствующего субъекта может осуществлять следующие функции:

- проведение венчурных  и портфельных инвестиций, т.е.  рисковых вложений капиталов  в соответствии с действующим  законодательством и уставом  хозяйствующего субъекта;

- разработка программы  рисковой инвестиционной деятельности;

- сбор, обработка, анализ  и хранение информации об окружающей  обстановке;

- определение степени  и стоимости рисков, стратегии  и приемов управления рисков;

- разработка программы  рисковых решений и организация  ее выполнения, включая контроль  и анализ результатов;

- осуществление страховой  деятельности, заключение договоров  страхования и перестрахования,  проведение страховых и перестраховых  операций, расчетов по страхованию;

- разработка условий  страхования и перестрахования,  установление размеров тарифных  ставок по страховым организациям;

- выполнение функции  аварийного комиссара, выдача  гарантии по поручительству российских  и иностранных страховых компаний, возмещение убытков за их счет, поручение другим лицам исполнение  аналогичных функций за рубежом;

- ведение соответствующей  бухгалтерской, статистической и  оперативной отчетности по рисковым  вложениям капитала.

Стратегия риск-менедмента. Стратегия представляет собой искусство  планирования, руководства, основанного  на правильных и далеко идущих прогнозах. Стратегия риск-менеджмента –  это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной  ситуации, основанное на прогнозировании  риска и приемов его снижения. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых принимается  решения. Правила – это основополагающие принципы действия. В стратегии риск-менеджмента  применяются следующие правила:

- максимум выигрыша;

- оптимальная вероятность  результата;

- оптимальная колеблемость  результата;

- оптимальное сочетание  выигрыша и величины риска.

Сущность правила максимума  выигрыша заключается в том, что  из возможных вариантов рисковых вложений выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата при минимальном  или приемлемом для инвестора  риске.

Сущность правила оптимальной  вероятности результата состоит  в том, что из возможных решений  выбирается то, при котором вероятность  результата является приемлемой для  инвестора, т.е. удовлетворяет финансового  менеджера.

Приемы риск-менеджмента  представляют собой приемы управления риском. Они состоят из средств  разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.

Избежание риска означает простое  уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска  для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный  капитал, заранее уверен, что он может  за счет собственных средств покрыть  возможную потерю венчурного капитала. 

Передача риска означает, что  инвестор передает ответственность  за риск кому-то другому, например страховой  компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования  риска.

Снижение степени риска –  это сокращение вероятности и  объема потерь. Для снижения степени  риска применяются различные  приемы. Наиболее распространенными  являются:

- диверсификация;

- приобретение дополнительной  информации о выборе и результатах;  – лимитирование;

- самострахование;

- страхование.

Диверсификация представляет собой  процесс распределения инвестируемых  средств между различными объектами  вложения капитала, которые непосредственно  не связаны между собой, с целью  снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет  избежать часть риска при распределении  капитала между разнообразными видами деятельности.

Информация играет важную роль в  риск-менеджменте. Финансовому менеджеру  часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у  него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск. Это  делает информацию товаром, причем очень  ценным. Инвестор готов заплатить  за полную информацию. Стоимость полной информации рассчитывается как разница  между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование  является важным приемом снижения степени  риска и применяется банками  при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже  товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель  предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой  компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой  децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно  в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

Создание предпринимателем обособленного  фонда возмещения возможных убытков  в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Резервные  денежные фонды создаются, прежде всего, на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта и т.п. Создание резервного фонда  является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия  с иностранными инвестициями.

Резервный фонд акционерного общества используется для финансирования непредвиденных расходов, в том числе также  на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным  акциям в случае недостаточности  прибыли для этих целей. Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска  является страхование риска. Сущность страхования выражается в том, что  инвестор готов отказаться от части  доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени  риска до нуля. Фактически если стоимость  страховки равна возможному убытку (т.е. страховой полис с ожидаемым  убытком 10 млн. руб. будет стоить 10 млн. руб.), то инвестор, не склонный к риску, захочет застраховаться так, чтобы обеспечить полное возмещение любых финансовых потерь (капитала, доходов), которые он может понести.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В большинстве работ, посвященных  управлению рисками в бизнесе, основное внимание уделяется анализу механизма  риска, его распознавания, форм и  методов защиты от возможных потерь и т.д. Но компания может иметь  прочное финансовое положение, немалые  резервные фонды и, тем не менее, оказаться на гране банкротства, если имеющимися денежными ресурсами  плохо управляют менеджеры, если сотрудники компании недостаточно квалифицированны, чтобы вовремя и полностью  реализовать намеченное, если в этой компании не налажено хорошо планирование, особенно перспективное, стратегическое, если не используются в полной мере возможности антикризисного управления, в частности средства защиты от рисков, иными словами, если в полной мере не используются все потенциалы современного риск-менеджмента, применяемого с учетом специфических условий российской экономики. Поэтому затронутые выше вопросы нашли адекватное отражение  в предлагаемой работе.

Повышенный риск имеет  место в различных обстоятельствах: при принятом неправильном управленческом решении, при неудовлетворительно  выполненном подчиненным задании, при неудачном выборе исполнителя, при ошибках в оценке объема продаж продуктов, при отказе руководства  фирмы принять обоснованные предложения  менеджера и т.д. Иными словами, с рисками связаны буквально  все решения или хозяйственные  акции менеджера. Искусство последнего заключается в балансировании уровней  рисков и потенциальной выгоды, что  и составляет существо управления рисками. Менеджер взвешивает положительные  и отрицательные стороны действия и оценивает возможные последствия: насколько приемлем риск или он превалирует  в сравнении с потенциальной  выгодой. Если реально проанализировать все возможные последствия конкретного  решения и на этой основе выявить  весь шлейф благоприятных и неблагоприятных  исходов, то почти всегда риск можно  свести к минимуму.