Особенности денежно-кредитного регулирования Центрального банка РФ в современных условиях

                                               Содержание

Введение………………………………………………………..……………..3

1. Роль ЦБ РФ в проведении денежно-кредитной политики………….….4

2. Правовые основы регулирования денежно-кредитной политики.........9

3.Перспективы развития денежно-кредитной системы в России…………………………………………………………………………15

Заключение……………………………………………………………………18

Библиографический список………………………………………………….20

                                    Введение

Денежно - кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных  мероприятий, предпринимаемых Центральным  банком в целях регулирования  совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита  и денежного обращения. Одним  из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую  активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

В идеале денежно-кредитная  политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический  рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью  приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики  страны задачи.

Нельзя забывать и о  том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно  опасный инструмент. С ее помощью  можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике  негативных тенденций.

Целью данной работы является изучить особенности денежно-кредитного регулирования Центрального банка в современных условиях.

В связи с этим поставлены следующие задачи:

1. Определить роль Центрального Банка в проведении денежно-кредитной политики.

2.  Изучить правовые основы регулирования денежно-кредитной политики

3. Рассмотреть перспективы развития денежно-кредитной системы в России.

1. Роль ЦБ РФ в проведении денежно-кредитной политики

Центральный Банк РФ (Банк России) - государственное кредитное учреждение, наделенное правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса, хранения официального золотовалютного резерва. Является банком банков, агентом правительства  при обслуживании госбюджета.

Центральный Банк РФ наделяется также правом выпуска денег и  государственных ценных бумаг, устанавливает  нормативную величину кредитного спроса, хранит денежные резервы коммерческих банков и предоставляет им кредиты, является кассовым центром. Основная его  задача - это проведение государственной  политики в области эмиссии, кредита, денежного обращения.

Согласно Конституции  Российской Федерации главной задачей  Банка России является защита и обеспечение  устойчивости рубля. Принцип независимости - проявляется, в том, что Банк России не входит в структуру федеральных  органов государственной власти и выступает как особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного  обращения.

Функции Банка России:

• разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную  политику, направленную на защиту и  обеспечение устойчивости рубля;

• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег 

• является кредитором последней  инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

• устанавливает правила  осуществления расчетов в Российской Федерации;

• осуществляет государственную  регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных  организаций и организаций, занимающихся их аудитом; и т.д.

Денежно-кредитная политика государства осуществляется через  Центральный Банк РФ, как правило, по двум направлениям:

1) проведение экспансионистской  или расширительной политики, направленной  на стимулирование масштабов  кредитования и увеличение количества  денег. В зависимости от экономической  ситуации Центральный Банк осуществляет  удорожание или удешевление кредитов  для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. 

2) проведение рестриктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки. При росте инфляции Центральный Банк проводит политику дорогих денег, что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Главной задачей денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу Центральный Банк Российской Федерации считает снижение инфляции при сохранении и возможном ускорении роста ВВП с одновременным созданием предпосылок для снижения безработицы и увеличения реальных доходов населения.

Основными инструментами  и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

• нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

• процентные ставки по операциям Банка России;

• операции на открытом рынке;

• рефинансирование банков;

• валютное регулирование;

• установление ориентиров роста денежной массы;

• прямые количественные ограничения.

Обязательные резервы. Политика минимальных резервов впервые была опробована в США в 30-е годы, и  сразу после второй мировой войны  ее внедрили в практику центральные  банки всех ведущих капиталистических  стран. Минимальные резервы - это  вклады коммерческих банков в центральном  банке, размер которых устанавливается  законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам. Другая функция подобного резервирования заключается в том, что, изменяя  процент резерва, ЦБ влияет на сумму  свободных денежных средств коммерческих банков. В период бума для его  «охлаждения» ЦБ повышает норму резерва, а в период кризиса - наоборот.

Естественно, увеличение нормы  обязательного резервирования влечет за собой уменьшение свободной денежной массы. Обязательные резервы - это часть  суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных  вкладов в Центральном Банке.

Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах  от объемов депозитов. В современных  условиях обязательные резервы выполняют  не столько функцию страхования  вкладов (эту функцию выполняют  специализированные финансовые институты, которым банки отчисляют определенный процент от вкладов), сколько служат для осуществления контрольных  и регулирующих функций Центрального Банка, а также для межбанковских  расчетов.

Банки могут хранить и  избыточные резервы - некоторые суммы  сверх обязательных резервов. С ростом процентной ставки уровень избыточных резервов обычно снижается.

Ставка рефинансирования - очень мощный инструмент воздействия  на нижний уровень банковской системы. Именно поэтому она относительно редко изменяется, а ее изменения  влекут за собой значительные последствия  для банковской системы в целом. Государство не должно допускать  резких изменений ставки рефинансирования.

Колебания учетной ставки (ставки рефинансирования) отражают нестабильность российской экономики. Как известно, повышение учетной ставки влечет за собой «удорожание» кредитов и, следовательно, снижение инвестиций. Этот инструмент  не всегда использовался грамотно и часто вступал в противоречия с другими составляющими государственной политики.

В настоящее время рефинансирование осуществляется путем предоставления внутридневных кредитов, кредитов «овернайт» и ломбардных кредитов.

Девизные операции (валютные интервенции) - это покупка и продажа  иностранной валюты для поддержания  в определенных пределах курса национальной денежной единицы.

Существует три альтернативных критерия определения эффективности  валютных интервенций.

«Направление» - если направление  движения валютного курса совпадает  с направлением интервенции, то она  эффективна. «Сглаживание» - интервенция  эффективна, когда усилиями ЦБ замедляется  развитие тренда. «Разворот» - интервенция  эффективна, когда выполняется не только первый критерий, но и в ходе интервенции полностью нивелируется колебание валютного курса за предыдущий период.

Операции на открытом рынке - покупка и продажа государственных  ценных бумаг с целью увеличения или уменьшения средств коммерческих банков, гибкого и быстрого воздействия  на кредитную активность коммерческих банков. Этот инструмент денежного  регулирования предполагает куплю - продажу Центральным банком государственных  ценных бумаг. Чаще всего это бывают краткосрочные государственные  облигации.

Когда ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает  сумму на резервном счете этого  банка, соответственно в банковскую систему поступают дополнительные «деньги повышенной мощности» и  начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы. Если ЦБ продает  ценные бумаги, процесс протекает  в обратном направлении.

Таким образом, Центральный  Банк регулирует размер денежной массы  в экономике. Часто подобные операции в форме соглашений об обратном выкупе (РЕПО). В этом случае банк, например, продает ценные бумаги с обязательством выкупить их по определенной (более  высокой) цене через некоторый срок. Платой за предоставленные взамен ценных бумаг денежные средства служит разница  между ценой продажи и ценой  обратного выкупа. Политика учетной  ставки, т.е. ставки процента за кредиты, предоставляемые коммерческим банкам (ставки рефинансирования). Коммерческие банки предоставляют ЦБ платежные  обязательства - векселя. ЦБ покупает, учитывает эти векселя, удерживая  при этом определенный процент в  свою пользу, если ЦБ повышает учетную  ставку, это приводит к удорожанию кредита для клиентов коммерческих банков. Таким образом, манипулируя  учетной ставкой, ЦБ имеет возможность  влиять на капиталовложения в производство.

2. Правовые основы регулирования денежно-кредитной политики

Центральный банк - это банк, возглавляющий банковскую систему  страны, имеющий монопольное право  эмиссии банкнот и осуществляющий кредитно-денежную политику Банковская система РФ является двухуровневой  и включает Центральный банк РФ (Банк России) и кредитные организации.

Конституционные основы банковского  права выполняют следующие определяющие функции:

1) программируют банковскую  деятельность, распространяя на  нее правовой режим предпринимательства  и устанавливая свободу передвижения  капитала и финансовых услуг;

2) устанавливают тот минимум  гарантий прав и интересов  участников банковских правоотношений, который не может быть ограничен  специальными банковскими нормами; 

3) создают базу для  единообразного банковского правового  регулирования, устанавливая, что  правовые основы единого рынка,  финансовое, валютное, кредитное регулирование  и денежная эмиссия относятся  к компетенции Российской Федерации. 

Банк России несет ответственность  в порядке, установленном федеральными законами.

Он имеет право обращаться в суды с исками о признании  недействительными правовых актов  федеральных органов государственной  власти, органов государственной  власти субъектов РФ и органов  местного самоуправления.

В суде и арбитражном суде интересы Банка России могут представлять руководители его территориальных  учреждений и другие должностные  лица Банка России, которые получают соответствующую доверенность в  установленном порядке.

Банк России имеет право  предоставлять кредиты на срок не более одного года, обеспечением для которых могут выступать:

- золото и другие драгоценные  металлы в различной форме;

- иностранная валюта;

- векселя в российской  и иностранной валюте со сроком  погашения до шести месяцев;

- государственные ценные  бумаги.

Целями деятельности Банка  России как органа управлений кредитно-денежной системы являются:

• защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

• развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

В соответствии с целями, поставленными перед Центральным  банком РФ, можно выделить и его  основные задачи, хотя в Законе РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» они не указаны. К основным задачам ЦБ РФ можно отнести следующие;

• активное участие в разработке денежно-кредитной и финансово-бюджетной политики Правительства РФ;

• всемерное сдерживание инфляционных процессов в стране;

• сокращение бюджетного дефицита;

• поддержание стабильного денежного обращения;

• обеспечение устойчивости курса рубля как государственной валюты;

• обеспечение государственного фонда валютных резервов;

• расширение кредитования коммерческих банков, в основном за счет ресурсов эмиссионного фонда;

• расширение возможностей не эмиссионного кредитования и покрытия бюджетного дефицита на разных уровнях системы властей;

• максимальное использование методов денежно-кредитного управления банковской системой.

Исходя из поставленных целей, Банк России выполняет следующие  функции:

• во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

• устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации.

В целях совершенствования  денежно-кредитной системы Российской Федерации при Банке России создается  Национальный банковский совет, состоящий  из представителей палат Федерального Собрания РФ, Президента РФ, Правительства  РФ, Банка России, кредитных организаций, а также экспертов.

Председателем Национального  банковского совета является Председатель Банка России. В состав Национального  банковского совета входят по два  представителя от палат Федерального Собрания РФ, по одному представителю  от Президента РФ и Правительства  РФ, а также министр финансов и  министр экономики Российской Федерации. Остальные члены Национального  банковского совета назначаются  Государственной Думой по представлению  Председателя Банка России. Численность  Национального банковского совета не должна превышать 15 человек.

Банк России выполняет  функцию «банка банков» и является органом банковского регулирования  и надзора за деятельностью кредитных  организаций. Он осуществляет постоянный надзор за соблюдением кредитными организациями  банковского законодательства и  установленных им нормативных актов.

Главная цель банковского  регулирования и надзора заключается  в поддержании стабильности банковской системы, в защите интересов вкладчиков и кредиторов.

Таким образом, для кредитных  организаций Банк России устанавливает  правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления  и предоставления бухгалтерской  и статистической отчетности. В целях  обеспечения устойчивости кредитных  организаций Банк России устанавливает  для них обязательные экономические  нормативы: минимальный размер уставного  капитала, минимальный размер обязательных резервов, размещаемых в Банке  России, и т.д.

В этих полномочиях Банка  России проявляются его координирующие и контрольные функции за деятельностью  кредитных организаций. На местах эти  полномочия осуществляются через главные  территориальные управления Банка  России, являющиеся его филиалами.

Банк России в соответствии с законодательством является кредитором последней инстанции. Он способствует созданию условий для устойчивого  функционирования кредитных организаций, не вмешиваясь в их оперативную деятельность.

В случае нарушения кредитной  организацией федеральных законов, нормативных актов и предписаний  Банка России, непредоставления информации или предоставления неполной или недостоверной информации Банк России имеет право потребовать от данной кредитной организации устранения выявленных нарушений, а также взыскать штраф или ограничить проведение ею отдельных операций либо отозвать лицензию.

Взаимодействуя с кредитными организациями, их ассоциациями и союзами, Банк России консультирует их по наиболее важным вопросам нормативного характера. Кроме того, он рассматривает предложения  по вопросам регулирования банковской деятельности.

Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию представительных и исполнительных органов государственной власти, органов местного самоуправления, их учреждений и организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России, а также иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными законами.

Банк России также вправе обслуживать клиентов, не являющихся кредитными организациями, в регионах, где отсутствуют кредитные организации.

Банк России не имеет права:

1. осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на проведение банковских операций, и физическими лицами, за исключением случаев, предусмотренных в ст. 47 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»;

2. приобретать доли (акции) кредитных и иных организаций, за исключением случаев, предусмотренных ст. 7 и 8 указанного Федерального закона;

3. осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением деятельности Банка России, его предприятий, учреждений и организаций;

4. заниматься торговой и производственной деятельностью, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»;

5. пролонгировать предоставленные кредиты. Исключение может быть сделано по решению Совета директоров.

Банк России не вправе предоставлять  кредиты Правительству РФ для  финансирования бюджетного дефицита, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда  это предусматривается федеральным  законом о федеральном бюджете.

Банк России не вправе предоставлять  кредиты на финансирование дефицитов  бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

Банк России несет ответственность  в порядке, установленном федеральными законами.

Средства федерального бюджета  и государственных внебюджетных фондов хранятся в Банке России, если иное не установлено федеральными законами.

Банк России без взимания комиссионного вознаграждения осуществляет операции с федеральным бюджетом и государственными внебюджетными  фондами, с бюджетами субъектов  Российской Федерации и местными бюджетами, а также операции по обслуживанию государственного долга и операции с золотовалютными резервами  Российской Федерации.

Банк России и Министерство финансов РФ в необходимых случаях  заключают соглашения о проведении указанных операций по поручению  Правительства РФ.

Банк России может быть ликвидирован только на основании принятия соответствующего федерального закона. Закон о ликвидации Банка России определяет и порядок использования  его имущества.

3. Перспективы развития денежно-кредитной системы в России

Правовые основы функционирования денежной системы в России определены Федеральным законом «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» от 10 июля 2002 г. №86-Ф3:

- официальной денежной  единицей в нашей стране является  рубль;

- соотношение между рублем  и золотом Законом не установлено,  а курс рубля к иностранным  денежным единицам определяется  ЦБ РФ;

- исключительным правом  эмиссии наличных денег, организации  их обращения и изъятия на  территории РФ обладает Банк  России, он отвечает за состояние  денежного обращения с целью  поддержания нормальной экономической  деятельности в стране;

- видами денег, имеющими  законную платежную силу, являются  банкноты и металлическая монета, которые обеспечиваются всеми  активами Банка России. В целях  организации наличного денежного  обращения на территории РФ  на Банк России возложены следующие  обязательства:

- прогнозирование и организация  производства, перевозка и хранение  банкнот и монет, а также  создание их резервных фондов;

- установление правил  хранения, перевозки и инкассации  наличных денег для кредитных  организаций;

- установление признаков  платежеспособности денежных знаков  и порядка замены поврежденных  банкнот и монет, а также  их уничтожения;

- определение порядка  ведения кассовых операций.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов

подготовлены в соответствии со статьей 45 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и информируют общественность о целях, стоящих перед Банком России в этой области макроэкономического регулирования, инструментах и условиях достижения целей.

В предстоящий трехлетний период  Банк России завершит переход к таргетированию инфляции на основе установления целевого интервала изменения индекса потребительских цен (ИПЦ). В ближайшие годы денежно-кредитная политика Банка России будет сосредоточена на последовательном снижении инфляции, а в более отдаленной перспективе– на поддержании стабильно низких темпов роста цен (стабильности цен). Такая политика будет способствовать обеспечению устойчивого экономического роста и повышению благосостояния населения. В рамках выбранной стратегии ставится  задача снизить инфляцию до 4–5% в годовом выражении в 2014 году.

Реализация денежно-кредитной политики будет проходить в условиях гибкого курсообразования. При этом Банк России сохранит свое присутствие на валютном рынке исключительно с целью сглаживания избыточной волатильности валютного курса, не оказывая влияния на тенденции в его динамике, формируемые фундаментальными факторами. Это позволит избежать рисков для стабильности российской финансовой системы вследствие чрезмерно резких колебаний валютного курса и в тоже время поможет адаптации экономических агентов к работе в условиях практически свободно плавающего валютного курса.

Последовательное сокращение прямого вмешательства Банка России в процессы курсообразования означает уменьшение влияния операций по купле-продаже Банком России иностранной валюты на внутреннем рынке на формирование ликвидности банковского сектора. В связи с этим политика управления процентными ставками становится ключевой в процессе денежно-кредитного регулирования.

В качестве операционного ориентира процентной политики Банк России будет использовать краткосрочную процентную ставку рынка межбанковских кредитов. Ее изменение передает сигнал участникам рынка об ужесточении или смягчении денежно-кредитной политики и влияет на средне- и долгосрочные процентные ставки. Тем самым происходит необходимое для воздействия на инфляцию изменение спроса в экономике.

Решения в области процентной политики Банк России будет принимать, как правило, на ежемесячной основе. Поскольку воздействие мер денежно-кредитной политики на динамику инфляции распределяется во времени, при принятии решений Банк России будет ориентироваться на оценки ожидаемой траектории инфляции. Принимаемые решения будут опираться на широкий анализ рисков для достижения цели по снижению инфляции как со стороны факторов спроса и предложения в экономике, имеющих кратко- и среднесрочный характер воздействия на инфляционные процессы, так и со стороны монетарных факторов, динамика которых определяет средне- и долгосрочную траекторию инфляции. При необходимости Банк России, помимо мер процентной политики, будет использовать весь спектр имеющихся в его распоряжении инструментов.

Успешность реализации стратегии денежно-кредитной политики во многом будет определяться успешностью решения задач по развитию инфраструктуры финансовых рынков и расширению их емкости. Банк России будет уделять также внимание дальнейшему совершенствованию российской национальной платежной системы, бесперебойная и эффективная работа которой, в том числе во взаимодействии с зарубежными платежными системами, является необходимым условием повышения действенности мер денежно-кредитного регулирования, обеспечения финансовой стабильности, улучшения инвестиционного климата в стране.

                                      Заключение

Видимое благополучие макроэкономических показателей порождает оптимистические  прогнозы и надежды на скорое выздоровление  российской экономики и ее быстрый  рост. Они могут оправдаться при  осуществлении правильной политики, опирающейся на понимание закономерностей  экономической динамики и учитывающей  опыт прошлых ошибок.