Особенности и функции векскля

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. ИСТОРИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ ВЕКСЕЛЯ…………………………………...5

2. ВЕКСЕЛЬ ЕГО ПОНЯТИЯ И ОСОБЕННОСТИ…………………………….7

3. ФУНКЦИИ ВЕКСЕЛЯ………………………………………………………10

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………14

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК…………………………………………16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ

     Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль.

     Кредитные организации, осуществляющие привлечение  и размещение средств, являясь участниками  рынка ценных бумаг, выступают в  роли эмитентов, инвесторов, посредников.

     В 1993 –1994 гг. многие коммерческие банки и финансовые инвестиционные организации объявили об эмиссии векселей.

     Ни  один из инструментов современного финансового  риска, кроме, конечно, самих денег во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезличиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов – золота и серебра, замена эквивалентов менового оборота бумажными символами.

     Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему, послужили основой создания других видов платежей и расчетов – банкнот, чеков, аккредитивов. Развитие разнообразных инструментов рынка ценных бумаг – акций, облигаций, депозитных сертификатов и их производных, шло так же на базе векселя.¹

     Векселя банков получили признание в качестве достаточно надежного и ликвидного средства кредитования и сохранения денег.

     Российские  коммерческие банки сегодня –  наиболее открытые и надежные участники  вексельных операций, выступающие одновременно в качестве векселедателей и активных операторов вексельного рынка. Этому  в значительной степени. Способствует усиление контроля и регулирование вексельных операций со стороны Центрального банка РФ.

     Актуальность  исследования данной темы, наряду с  вышесказанным, подтверждается тем, что, в настоящее время, в развивающихся  рыночных отношениях вексельные обязательства  играют большую роль: вексель является универсальным средством расчетов и кредитования, он активно используются в банковских сделках, вексель широко применяются во внешнеторговых отношениях, выступая предметом дисконтирования, аккредитива и инкассовых операций.

     Формирование  рыночных отношений приводит к постепенному восстановлению в России института  коммерческого кредитования, связанного с предоставлением поставщиками (производителями) товаров (работ, услуг) своим покупателям кредита в  виде отсрочки платежа, оформляемого либо векселем, либо открытием на имя  покупателя банковского счета, в  дебет которого и относится соответствующая  задолженность. Также вексель постепенно занимает достойное место среди  иных ценных бумаг. Этот факт подтверждается, также стремительным ростом использования  векселей.

     Цель  работы – исследовать особенности и функции векселя.

     Задачи  работы – рассмотреть понятие  векселя; изучить виды векселей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. ИСТОРИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ ВЕКСЕЛЯ

     Долгое  время, а отчасти и до сих пор, держалось стремление приурочить историю векселя к какому-нибудь политическому событию, связать происхождение вексельного института с чрезвычайным, выходящим из будничной жизни, явлением. Так, французские юристы склонны были объяснять возникновение векселя хитроумием евреев, изгнанных из Франции при Филиппе Августе и догадавшихся перевести свои ценности за границу путем векселей. Итальянские юристы полагали, что открыли тайну происхождения векселя, когда приписали ту же изобретательность гвельфам, изгнанным из Флоренции гибеллинами и извлекшим из родного города свои богатства.

     Приурочивать  вексель к тому или иному историческому  событию совершенно неправильно и бесполезно. Неправильною должна быть названа такая попытка потому, что появление векселя основано не на случайности, а на вполне естественной потребности торгового оборота, поставленного в такие условия, в каких он находился в Средние века исторической жизни западноевропейских народов. Попытка и бесполезна, потому что в истории права наиболее интересным представляется не возникновение института, которое всегда остается скрытым, а ход его развития. Последовательное же развитие векселя происходило на глазах истории и может быть восстановлено с достаточною точностью.

     Вексель итальянского происхождения. На это  указывает ярче всего вексельная терминология. Своими корнями вексель близко соприкасается с меняльною операцией, которая в Средние века получила богатое развитие в Италии. Эту родственную связь обнаруживает самое название векселя, в котором с очевидностью проявляется исторический меновой момент. Каковы же были причины, поощрившие развитие меновой операции именно в Италии?

     Нигде не было такого значительного количества мелких государств на небольшом пространстве, как в Италии. Каждое из них имело  свою монету, которая за чертою государства должна была обмениваться. В то же время в Италии в Средние века наблюдается усиленное передвижение по стране. Оно вызывалось не только торговыми сношениями, но и наплывом иностранцев. Сюда стекались со всей Европы богомольцы, спешившие на поклонение папе и несшие с собою лепту римскому престолу. Сюда сходились и съезжались представители разных народностей тысячами, чтобы приобщиться к научному знанию итальянских университетов. Сюда нахлынула, волна за волной, масса крестоносцев, пробиравшихся на борьбу за святое дело. Все эти лица приносили с собою монеты тех стран, откуда они вышли, подлежавшие здесь обмену на итальянские деньги, а при переездах или переходах из города в город сами итальянские монеты сменялись непрерывно.²

     Эти условия были чрезвычайно благоприятны для промысла менял, которые, в духе времени, образовывали между собою союзы и находились в тесных взаимных сношениях. Обмен производился из рук в руки и поэтому был совершенно лишен всякого кредитного элемента, столь характерного для векселя. Однако со временем этот простой обмен монеты на монету осложнился вследствие разделения его на два действия, отличные по месту и времени. Получив монету, меняла не выдавал немедленно эквивалента, а обязывался вручить его позднее в другом месте монетою, признанною там. Это было вызвано тем обстоятельством, что менявший нуждался в другой монете не в месте размена, а там, куда он отправлялся и куда он не хотел везти с собой деньги. Нежелание брать с собой деньги вызывалось, с одной стороны, неудобством перевозки сколько-нибудь значительной суммы в звонкой монете, а с другой - опасением за целость перевозимых сумм. Опасение последнего рода имело за собою полное основание, ввиду того что не только многочисленные разбойники, но и феодальные бароны были не прочь попользоваться за счет проезжавших какими-либо ценностями. Размен превратился в перевод. 
 

     2. ВЕКСЕЛЬ ЕГО ПОНЯТИЯ И ОСОБЕННОСТИ

      Вексель - это разновидность долгового  обязательства, составленного в  строго определенной форме, дающего  бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

      Вексель – это:

     1) безусловное денежное обязательство, т.к. приказ его оплатить и принятие обязательств об оплате, не могут быть ограничены никакими условиями;

     2) абстрактное обязательство, т.к. в его тексте не допускаются никакие ссылки на основании его выдачи;

     3) строго формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным.

      Предметом вексельного обязательства могут  быть только деньги.

      Основой вексельной сделки является коммерческий кредит, предоставляемый предприятиями друг другу, минуя банк. Оформление такого кредита векселем имеет ряд преимуществ перед, например, кредитным договором. Во-первых, вексель мобилен. По кредитному договору организация, выдавшая заем, обычно не может требовать его возврата раньше обусловленного срока. Вексель же является ценной бумагой, и его в случае необходимости можно продать на фондовом рынке или заложить в банк. Во-вторых, вексель - это абстрактное долговое обязательство, не связанное с конкретными условиями сделки, поэтому с его помощью удобно производить взаимозачет задолженностей между предприятиями. В-третьих, существующими нормативными актами предприятиям предписывается переоформить просроченную кредиторскую задолженность в виде финансовых векселей. При этом основанием для бесспорного взыскания задолженности по поставкам товаров и оказанным услугам, а также обеспечением банковских ссуд на оплату товарно-материальных ценностей должны являться только платежные обязательства с фиксированными сроками платежа, в том числе оформленные товарными векселями.³

     Особенность векселя как ценной бумаги заключается в следующем: вексель является формальным документом. С одной стороны, в отношении векселя действует правило: чего нет в векселе, того не существует. С другой стороны, дефект формы векселя влечет за собой его недействительность без предварительного признания со стороны суда. Последняя особенность векселя получила название «вексельная строгость». Следует сразу отметить, что недействительность векселя является лишь относительной: недостатки формы векселя отнимают у него только «вексельную силу», но не могут препятствовать рассмотрению его в качестве долгового документа иной правовой природы (например, заемной расписки).

     Такое явление как «вексельная сила», включает в себя два составляющих ее элемента. Это, во-первых, процессуальный элемент, который заключается в исполнении особых процессуальных предписаний при осуществлении оборота векселя.

     Во-вторых, это материальный элемент, заключающийся  в исполнении предписаний норм материального  права, которые присущи исключительно  для законодательства об обороте  векселя. Приведем примеры таких  норм. Например, должник по векселю  обязан в указанный в нем срок произвести платеж вне зависимости  от того, получил ли он что-либо в  свое время от кредитора. Вследствие этого вексельный кредитор попадает в особое благоприятное положение: он освобождается от бремени доказывания своих прав; должник по векселю вправе защищаться против требований кредитора только с помощью тех возражений, которые непосредственно вытекают из вексельного законодательства. Они могут касаться, главным образом, дефектов формы векселя. По общему правилу, должник не вправе строить свои возражения, исходя из основания выдачи векселя; каждый приобретатель векселя может передать его по индоссаменту другому лицу. По сравнению с общегражданской уступкой права требования индоссамент обладает рядом существенных особенностей. При этом индоссант остается ответственным перед всеми последующими приобретателями, если не включил в текст индоссамента соответствующую оговорку; вексельное законодательство содержит особые нормы, регулирующие вексельное поручительство (аваль); вексельная строгость заставляет и кредитора строго соблюдать все формальности и сроки, установленные вексельным законодательством. Упущения по векселю не прощаются даже тогда, когда они были допущены под влиянием непреодолимых обстоятельств.

     В последнее время активно используют вексель, который имеет неоспоримое преимущество, как перед депозитом, так и перед сберегательным сертификатом,  которые выполняют схожие с векселем задачи. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. ФУНКЦИИ  ВЕКСЕЛЯ

      Вексель выполняет две главные функции: кредитную и расчетную.

      Как инструмент кредитно-расчетных отношений, он явился результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства.

      Его появление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности в другую, а так же при обмене монет, имеющих хождение в одной местности, на валюту другого государства.

      Это порождало множество затруднений: риск быть ограбленным, запрет на вывоз монет за пределы страны, где они чеканились, да и просто физические трудности перехода из-за громоздкости монет.

      Как выход из создавшегося положения  появилась сделка, связанная с  переводом и обменом денег  и состоявшая во внесении определенному  лицу суммы денег в одном месте  с обязательством последнего уплатить такую же сумму в другом месте  монетой, имеющей хождение в том  месте, т.е. вексельной сделки (от английского Wechel – обменивать, менять).

      Толчком к развитию вексельных отношений  послужила практика банкиров, менял средневековой Италии. Купец, отправляясь на ярмарку и не рискуя брать с собой большую сумму наличных денег, обращался к своему банкиру, вносил деньги и получал от него письмо банкиру в месте назначения с просьбой о выдаче эквивалентной суммы.⁴

      Так появляются три участника вексельных отношений:

      1) ремитент (векселедержатель) – владелец  векселя, имеющий право на платеж  по векселю.

      2) трассант (векселедатель) – лицо, выдавшее вексель.

      3) трассат (плательщик).

      Отношение этих трех сторон оформлялось документом (траттом), который служил, с одной стороны, удостоверением личности ремитента, как лица, которому в определенном месте должен быть произведен платеж, с другой же стороны - он имел доказательства его права требования.

      Приняв  вексель к платежу, и превратившись  в акцептанта, трассат становится главным должником по векселю.

      В процессе обращения вексель передается от одного держателя к другому с помощью передаточной надписи (индоссамента). Каждый индоссант, так же, как и ремитент, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.

      Вексельные  обязательства платежника, векселедателя и индоссантов могут быть дополнительно гарантированы полностью или части суммы посредством аваля – вексельного поручительства (фр. – avail), в силу которого лицо (авалент), совершившее его, принимает часть ответственности за выполнение какого-либо из обязанных по векселю лиц.

      Рассмотрим  расчетную функцию векселя. В  сущности, позволяя векселедателю рассчитываться, выпускать векселя в обращение, вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения.

      Мы  наблюдаем эволюцию: деньги в части  заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, – вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.

      Второй  функцией денег является выступление  их мерой стоимости. Общество считает  удобным использование денежной единицы в качестве масштаба для  соизмерения относительной ценности благ и ресурсов.

      Это имеет очевидные преимущества. Благодаря  денежной системе нам надо выражать цену каждого продукта через другие продукты. И снова вексель являет собой следующую ступень: он аккумулирует в себе эту функцию денег, выражая собой стоимость того или иного товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

      Кроме того, в каждой стране обычно устанавливается  своя мера стоимости. В США мерой стоимости является доллар, в Германии – марка, в России – рубль. Вексель помогает не только вести расчеты, но и обменивать деньги. Средство обмена – самая древняя функция векселя. Ради нее он собственно и был рожден в далекой средневековой Италии.

      Векселем  являлось письмо, с просьбой об обмене векселя (данного в одной стране и обеспеченного одной валютой) на деньги (в другой стране и в  другой валюте).⁵

      Следующая функция денег – деньги как  средство накопления, сохраняемый после продажи товаров и услуг, и обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем. Вексель полностью выполняет и эту функцию. Он сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден – он является не только средством сохранения денег, но и способствует их приумножению.

      Таким образом, получается, что вексель  выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа  и обязательством.

      Вексельное  происхождение подтверждается вексельным происхождением английских банкнот: на пятифунтовой купюре рядом с портретом английской королевы содержится обещание от первого лица уплатить подателю этого требования (купюры) сумму (в золотом эквиваленте) в 5 фунтов стерлингов. В российской империи банки не выпускали векселей, а выпускали кредитные билеты (по сути, то же самое) с правом неограниченного «размена» банкнот на золото. По существу, во всех цивилизованных странах при первых выпусках бумажных денег и до наших дней они регулируются вексельными законами.

      В английских фунтах видна классическая схема векселя:

      1) векселедатель (правящая английская королева);

      2) векселедержатель (владелец банкноты);

      3) платежник (английский банк);

      такое обеспечение бумажных денег делает их надежным средством платежа, подтверждаемое авторитетом королевы и платежеспособностью (активами) английского банка.

      Итак, вексель выступает как деньги, помогает отсрочить платеж, вместе с ним и уплату налогов. На базе вексельного оборота возникают кредитные деньги, выпускаемые банком – эмиссионером и поддерживаемые его авторитетом.

      Деньги  должны работать. А средством расчета, мерой стоимости и средством  накопления с успехом выступает  вексель. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Проделанная работа позволяет сделать определенные выводы, касающиеся вексельного обращения:

     Вексель в экономике РФ стал нормальным финансовым инструментом, позволяющим кредитным  и производственным организациям проводить  финансовую деятельность в жестких  условиях дефицита денежной массы и  повсеместных неплатежей.

     Для более эффективного использования  векселя в хозяйственном обороте  необходим нормативный механизм защиты инвесторов от недобросовестных эмитентов векселей. Необходимо дальнейшее укрепление и развитие нормативной  базы вексельного обращения, что  способствует более четкому определению  прав, обязанностей и ответственности  участников вексельного обращения.⁶

     Применение  векселя в хозяйственном обороте  должно быть разумно. Нельзя стремиться к полному замещению в расчетах реальных денег векселями. Это приведет к снижению доли реальных денег в  бюджетах предприятий и органов  исполнительной власти (государства, субъектов  федерации, муниципальных образований), и, следовательно, к невозможности  реализации социально направленных программ.

     Эффективная деятельность на вексельном рынке требует  хорошей теоретической и практической подготовки специалистов, основное требование к которым сейчас - постоянное желание  обновлять свои знания и совершенствовать навыки работы с ценными бумагами. Необходимо привлекать к работе с  векселями профессионалов, проводить  учебу руководителей и специалистов финансовых служб банков и предприятий  по вопросам вексельного обращения.

     По  объективным причинам (дефицит бюджетов) слабо используются возможности  казначейских векселей, векселей субъектов  федерации, муниципальных векселей. При благоприятных условиях и сокращении дефицита бюджетов эта группа векселей может занять ведущее место на рынке векселей, а операции с ними расширят круг услуг и товаров, предлагаемых банками.

     На  российском рынке векселей полностью  отсутствуют векселя физических лиц. На это есть объективные причины, но многое зависит от самих граждан  и предпринимателей. В развитии этого  сектора вексельного рынка банки  могут играть активную и эффективную  роль.⁷ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

     1. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. – М.: Финстатинформ, 1995. – 272 с.

     2. Березина М.П. Безналичные расчеты в экономике России: анализ практики. – М.: изд-во АО «Консалтбанкир», 1997. – 296 с.

     3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: уч. пособ. – М.: 1 федеративная книготорговая компания, 1998. – 352 с.

     4. Иванов Д.О. практика предотвращения ошибок при осуществлении операций с векселями // Бизнес и банки. – 2000. - № 7. – 4 - 5 с.

     5. Крылов И. Вексель. // Закон – 1997. - № 7. – 79 с.

     6. Лившиц Б. Ценные бумаги: векселя, акции.// Закон. – 1997. - № 7. – 119 с.

     7. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. Галанова В.А., Басова А.И. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 352 с.

     8. Фельдман А.А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. – М.: ИНФРА-М, 1995. – 240 с.

     9. Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги. – М.: ИНФРА-М, 1995. – 240 с.