Оценка деловой активности организации

     Содержание: 

1. Расчетная часть..........................................................................................3

Исходные  данные...........................................................................................3

     Задание 1..........................................................................................................4

          Задание 2........................................................................................................8 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Расчетная часть

Исходные  данные. 

     Финансовый  менеджер компании ОАО «Восход» обратил  внимание на то, что за последние  двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице.

     Все закупки и продажи производились  в кредит, период – 1 месяц.

     Требуется:

1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 годы;
2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;

     Дополнительная  информация:

• Для расчета следует принять, что год состоит из 360 дней.
• Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

         Таблица 1. Финансовая информация о 

         деятельности ОАО  «Восход»

    Решение

    Задание 1. Проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 гг.

Таблица 4. Анализ оборотного капитала

Таблица 5. Анализ оборачиваемости оборотного капитала

    Сформируем  агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2008 год и определим его основные показатели (табл. 2). Недостающие показатели дополнены самостоятельно. 
 
 
 

Таблица 2. Агрегированный баланс за 2008 год

     Для анализа финансового состояния  составляем аналитический баланс.

Таблица 3. Сравнительный аналитический баланс

      Проведем  анализ финансовой информации (таблица 4). 
 
 
 

Таблица 4. Динамический анализ прибыли.

      Анализ  платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

     Предприятие считается платежеспособным, если А1+А2 ≥ П1+П2, т.е. оно может покрыть  своими денежными средствами и дебиторской  задолженностью краткосрочные обязательства.

     В нашем случае на конец периода: А1+А2 =68 950 + 101 250=170 200 П1+П2=27 050+39792=66842, 170 200 > 66 842, т.е компания ОАО «Восход» платежеспособна.

         Финансовая устойчивость – это  обеспеченность запасов и затрат  собственными источниками оборотных  средств.

Общий источник оборотных средств:

Абсолютно устойчивое финансовое состояние если .

В нашем  случае А3=157800, т.е. 157800 < 328 000.

     Таким образом, финансовое состояние компании ОАО «Восход» характеризуется как  абсолютно устойчивое.

     Для более полной характеристики финансовой устойчивости рассчитаем коэффициент  автономии, который показывает долю собственного капитала в общих источниках финансирования.

;     ; 

     Анализ  кредитоспособности и ликвидности  баланса.

     Предприятие считается кредитоспособным, а баланс ликвидным, если

 А1  ≥ П1,     А2 ≥ П2,     А3 ≥ П3,      А4 ≥  П4

В нашем  случае:

68 950 > 27050,    101 250 > 39792,   157 800 > 126 008,   2 750 000 < 2 885 150

     Т.к. четвертое неравенство не соблюдается, то компания некредитоспособна.

     Для более полной характеристики платежеспособности и кредитоспособности финансового  состояния рассчитаем коэффициенты:

• Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)

     4,9 ≥ 2,0, компания кредитоспособна

• Коэффициент быстрой ликвидности

• Коэффициент абсолютной ликвидности

Таким образом компания ОАО «Восход» относится  к I классу (хороший), когда ;   ;    
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Задание 2. Составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды.

       Объем реализованной продукции в 2008 г. на 12,21% выше, чем в 2007 г., а себестоимость реализованной продукции выше на5,71%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 79700 тыс. руб. до 99200 тыс. руб., или на  24,47 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

       Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008 г. на 26650 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

       Коэффициент общей ликвидности без учета  наличности и краткосрочных ссуд свыше 9/1 можно считать слишком  высоким. Причиной роста чистого  оборотного капитала является: рост объема продаж. И увеличение периодов оборачиваемости.

       Вторая  из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота запасов сырья  и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря  на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 до 68,03 дней. Этот срок представляется слишком малым. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 50,97 до 101,38 дня, причем точную причину этого установить   возможно.