Оценка деловой активности предприятия. 2

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

"РОССИЙСКАЯ  АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ  СЛУЖБЫ

ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ" 

ВЛАДИМИРСКИЙ  ФИЛИАЛ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

по  курсу: Финансовый анализ

на  тему: Оценка деловой активности предприятия. 
 
 
 
 

Выполнила:

Маркова Анна Александровна

студентка заочного обучения,

курс  пятый, гр. СПФ-108

специальность  Финансы и кредит 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Владимир 2011

Содержание

Введение

   Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные  и относительные показатели. Деловая  активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Актуальность исследования проблемы деловой активности предприятия связана с тем, что наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях   рыночной  экономики. Оборотные средства – это обязательный элемент процесса производства, основная часть затрат на производство и реализацию  продукции.  Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем   экономнее расходуется денежные средства предприятия, чем эффективнее производятся расчеты, тем дешевле продукт. Поэтому важно правильно оценить сумму оборотных средств, которыми   располагает    предприятие, выявить их избыток, или, напротив, недостаток и определить  возможности улучшения их использования.

   От  того, насколько быстро средства, вложенные  в оборотные средства, превращаются в реальные деньги  во многом определяется устойчивость финансового положения  предприятия, его ликвидность и платежеспособность. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банка, дивиденды по акциям); потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них); сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением; величина уплачиваемых налогов.

   Главное, что   позволяет анализ деловой активности – это выявить возможности   эффективнее  их использовать и  выработать мероприятия, которые  могут способствовать снижению себестоимости производства и реализации продукции за счет экономии оборотных средств и ускорения их оборачиваемости.

   Целью данной контрольной работы является рассмотрение оценки деловой активности коммерческих предприятий. В ходе выполнения работы будет рассмотрено сущность деловой активности и методику ее анализа, а так же пути ее повышения.

   Научно-методической  основой работы явились законодательные и нормативные акты, литературные источники по вопросам экономики предприятия и экономического анализа, аналитическая, отчетная  и статистическая информация

1. Сущность деловой активности предприятия

   Если  стратегическая цель функционирования организации - динамичное, эффективное и рациональное развитие, то говорят об активной позиции организации в ведении бизнеса. Основным характеризующим такую позицию признаком является деловая активность. Анализ деловой активности - отдельный блок в системе комплексного финансового анализа деятельности организации. В большинстве случаев его проводит во взаимосвязи с другими направлениями анализа финансовый менеджер. Таким образом, с одной стороны деловая активность характеризует отдельную сторону финансово-хозяйственной деятельности организации, а с другой стороны позволяет дополнить и уточнить данные анализа финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности.

   Анализ  деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.¹

   Во-первых, от скорости оборота средств зависит  размер годового оборота.  Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.  В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

   Финансовое  положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.  На длительность нахождения средств в обороте  оказывают влияние разные внешние  и внутренние факторы.  К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

   Таким образом, для анализа деловой  активности организации используют две группы показателей:

• общие показатели оборачиваемости активов;
• показатели управления активами.

   Оценка  деловой активности - включает оценку:

• эффективности текущей деятельности организации;
• производительности труда;
• фондоотдачи;
• оборачиваемости дебиторской задолженности;
• оборачиваемости производственных запасов;
• оборачиваемости кредиторской задолженности;
• оборачиваемости собственного капитала.

   Большой интерес для лиц, принимающих  участие в анализе: сотрудника бухгалтерской  службы, финансового менеджера, другого  заинтересованного пользователя финансовой отчетности, представляет методика проведения количественных расчетов, а также основные выводы, которые можно сделать по их результатам.

   Данным  вопросам уделяется большое внимание в литературе по технике эффективного управления организацией. Это связано  с тем, что финансовое положение организации, ее финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги и какая доля средств в текущих активах принадлежит организации.

   Так как текущее расходование денежных средств и их поступления, как  правило, не совпадают во времени, у  организации возникает потребность  в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания  платежеспособности. Чем ниже скорость оборота текущих активов, тем выше потребность в финансировании.

   Внешнее финансирование достаточно дорогостояще, а также связано с определенными  ограничениями. Собственные источники  увеличения капитала также ограничены в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя текущими активами, организация меньше зависит от внешних источников денежных средств и может повысить свою ликвидность. В связи с этим эффективное управление текущими активами может рассматриваться как один из способов удовлетворения потребности в капитале.

   Информационной  базой для количественного анализа  деловой активности традиционно  является бухгалтерская отчетность организации. Для целей внутреннего  анализа могут также использоваться данные синтетического и аналитического учета. 

2. Методика анализа деловой активности

   Главной задачей анализа деловой активности является исследование длительности производственно-коммерческого  цикла предприятия и его составляющих; выявление основных причин изменения  длительности производственно-коммерческого цикла; определение соотношения длительности производственно-коммерческого цикла и периода  погашения кредиторской задолженности; выявление причин расхождения финансового результата и изменения денежных средств; выявление основных факторов оттока денежных средств;  проведение анализа скорости оборота дебиторской задолженности и обоснованности сложившегося срока хранения товарно-материальных ценностей. Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и разработки конкретных мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств.

   Главным источником анализа источников формирования и  использования  оборотных средств  является бухгалтерский баланс. Для наглядности предоставления информации баланс предприятия представляют в агрегированном виде, для чего однородные по составу     элементы балансовых статей объединяются в необходимых  аналитических разрезах.

   Кроме баланса, обязательно используются и другие формы бухгалтерской отчетности, а также оперативные данные о поступлении и расходовании материальных и денежных средств. Необходимую информацию о финансовых результатах деятельности предприятия получают  из отчета о финансовых результатах и их использовании. Для согласованности информации, полученной из отчетных документов, используют бухгалтерские книги и документы,  в первую очередь Главную книгу или оборотные ведомости, ведомости    инвентаризаций.

   Для большинства производственных предприятий характера следующая схема производственно-коммерческого цикла:

   заготовление  производственных запасов  – производство –  хранение готовой  продукции – продажа.

   Первый  этап (заготовление материалов) включает время пребывания капитала в авансах, выданных поставщикам, подотчетным лицам, а также период хранения производственных запасов на складах предприятия. Длительность хранения запасов можно установить двумя способами. Наиболее простой (и наименее точный) основан на оценке скорости движения материальных ценностей, учитываемый на счете  10 «Материалы». Более точный расчет основан на предположении, что материальные ценности на предприятии учитываются на отдельный субсчетах 10-1 «Сырье и материалы», 10-2 «Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали», 10-3 «Топливо». Тогда, определив оборачиваемость (подвижность) каждого из этих субсчетов, рассчитывают средний срок хранения производственных запасов на предприятии.

   Длительность  этапа производства определяется периодом с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовой продукции. Если предприятие выпускает однородную продукцию и используется единый счет 20 «Основное производство», на котором определяет фактическую себестоимость выпуска продукции, подвижностью этого счета будет определяться длительность данного этапа производственно-коммерческого цикла предприятия. В большинстве случаев выпуск продукции предприятия носит многономенклатурный характер. Тогда для определения длительности этапа производства необходимо рассчитать подвижность каждого субсчета, открытого в развитии счета 20 «Основное производство», определить продолжительность производства каждого вида продукции, а затем и общую продолжительность как средневзвешенную величину.

   Длительность периода хранения готовой продукции (определяется подвижностью счета 43 «Выпуск продукции») соответствует времени пребывания выпущенной продукции на складе предприятия.

   Этап  продажи зависит от сложившегося на предприятии срока погашения  дебиторской задолженности.  Отдельные виды оборотных средств предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешний и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, масштаба предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - это одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость оборотных средств оказывают экономическая ситуация в стране и связанные  с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие  предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющих процесс оборота средств. Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных ценностей предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих активов.

   В общем случае оборачиваемость оборотных  средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующим  основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства. Для исчисления показателей оборачиваемости используются следующие формулы:

    ,         (1)

   где – выручка от продаж;

     – средняя  величина оборотных средств за  анализируемый период.

   Средняя величина оборотных средств определяется по формуле средней арифметической:

     ,        (2)

   где – соответственно величина оборотных средств на начало и на конец анализируемого периода.

   Затем рассчитывается продолжительность одного оборота в днях:

     ,         (3) 

   где – количество дней в анализируемом периоде.

   Сравнение показателей скорости оборота и  периода оборота  с  аналогичными показателями базисного периода  позволяет сделать выводы об изменении эффективности использования оборотных средств. Увеличение продолжительности оборота оборотных средств свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия (средства, вложенные в  оборотные средства проходят полный цикл и снова принимают денежную форму дольше, чем в базисном периоде). В результате этого требуются дополнительные средства для продолжения производственно-коммерческой деятельности хотя бы на уровне базисного года. Рассчитать величину дополнительно привлеченных в оборот средств можно по формуле:

    ,        

   где – период оборота оборотных средств в отчетном и базисном  периодах соответственно.

   Для выявления причин снижения общей  оборачиваемости оборотных средств  следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции или товаров, дебиторской задолженности).

   Для оценки оборачиваемости товаров  и дебиторской задолженности  используют формулы (1), (2), при расчете оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции применяют близкие к ним формулы, основанные на величине себестоимости проданной продукции (вместо выручки от продаж):

    ,         (5)

   где – себестоимость проданной продукции;

     – средняя  величина товарно-материальных  запасов. 

   Средняя величина товарно-материальных запасов  определяется по формуле:

    ,           (6)

   где – величина товарно-материальных запасов на начало и конец анализируемого периода соответственно.

   Общее замедление оборачиваемости материально-производственных запасов свидетельствует о дополнительном их накоплении  и, соответственно к  дополнительному оттоку денежных средств. Как правило, причинами такой ситуации являются:

• увеличение затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);
• увеличение затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей (чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью);
• увеличение сумм уплачиваемых налогов;
• отвлечение средств из оборота, их «омертвление». Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководств предприятия с срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

   Эти и другие негативные последствия  политики накапливания запасов нередко  полностью перекрывают положительный  эффект от экономии  за счет более  ранних закупок.

   Общая оценка оборачиваемости оборотных  средств предприятия должна быть дополнена подробным анализом оборачиваемости  дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов и денежных средств.

   Значительный  удельный вес дебиторской задолженности  в составе оборотных средств предприятия определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменение объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует также привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами.

   Для оценки оборачиваемости дебиторской  задолженности используется следующая группа показателей:

   оборачиваемость дебиторской задолженности:

    ,            (7)

   где   - средняя дебиторская задолженность.

   Средняя дебиторская задолженность определяется по формуле:

   ,          (8)

   где – дебиторская задолженность на начало и на конец отчетного периода соответственно.

   Период  погашения дебиторской задолженности:

             (9)

   Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

   Доля  дебиторской задолженности в  общем объеме оборочных средств:

             (10)

   Доля  сомнительной задолженности в составе  дебиторской задолженности:

    ,         (11)

   где – сомнительная дебиторская задолженность.

   Этот  показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция  к ее росту свидетельствует о  снижении ликвидности.

   Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности  предполагает проведение оценки соответствия условий получения и оказания кредита. Деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствует общим условиям его производственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материалов в запасах, периоду их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие предприятия. Если в результате анализа выявляется, что кредиторская задолженность предприятия погашается ранее погашения дебиторской задолженности, делается вывод о  дополнительном привлечении финансовых ресурсов со стороны.

   Анализ  оборачиваемости денежных средств  имеет такое же важное значение, как и анализ оборачиваемости  запасов и дебиторской задолженности. Сумма денежных средств, которая  необходима эффективно управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей.

   В процессе анализа оборачиваемости  денежных средств необходимо изучить динамику остатков денежной наличности  и денежных средств на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.  Период нахождения капитала в денежных средствах определяется следующим образом:

     ,       (12)

   где – средние остатки свободной денежной наличности;

     – сумма  кредитовых оборотов по счетам  денежных средств. 

   В процессе анализа следует учитывать, что увеличение или уменьшение остатков денежной наличности обусловлено уровнем несбалансированности денежных  потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным оттоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот – превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.  

3. Пути повышения деловой активности предприятия 

   При разработке основных направлений повышения  эффективности использования оборотных  средств на предприятии  необходимо учитывать ряд важных моментов. Если средства, вложенные в материальные ценности, принимают денежную форму позже, чем наступает срок погашения задолженности кредитору, у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках финансирования. Ими могут быть собственные средства, например полученная от покупателей выручка за ранее отгруженную продукцию, иные поступления денежных средств, имеющих, как правило разовый характер, или заемные средства, принимающие в большинстве случаев вид краткосрочных кредитов банка.

   Если  предприятие не пользуется кредитами  банков, а стремится  обойтись собственными средствами, то его платежеспособность оказывается в полной зависимости  от объема и сроков предоставления кредита покупателям и их добросовестности. Задержка в поступлении средств от одного или нескольких крупных покупателей может создать серьезные трудности у предприятия.

   Важнейшим направлением повышения эффективности  использования оборотных средств  является поддержание оптимального размера производственных запасов. Значительный отток денежных средств, связанных с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом речь идет не сведении величины расходов по созданию и содержанию производственных запасов к минимуму. Такое решение, как правило, оказывается неэффективным и приводит к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования запасов). Задача состоит в том, чтобы найти «золотую середину» между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условии стихийного формирования запасов, необходима налаженная  система контроля и анализа запасов.

   В теории и практике управления производственными  запасами выделяют следующие основные признаки неудовлетворительной системы  контроля производственных ресурсов:

• тенденция к постоянному росту длительности хранения производственных запасов;
• непрерывный рост производственных запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;
• частые простои оборудования из-за отсутствия материалов;
• нехватка складских помещений;
• периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) производственных запасов;
• большие суммы списаний производственных запасов из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;
• большие суммы списаний производственных запасов вследствие их порчи и хищений.

   Основные  направления повышения эффективности управления производственными запасами следующие:

• оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в который сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых запасов. Таким образом обеспечивается подержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.
• определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Здесь необходимо учитывать, во-первых, средний объем потребления материалов в течение производственно-коммерческого цикла, во-вторых, дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.
• выборочное регулирование производственных запасов, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность (АВС-метод).

   АВС-метод  состоит в том, что каждый вид  материалов оценивается с точки зрения его назначения. Имеется в виду степень использования материала за конкретный период; время необходимое для использования запасов этого материала, и затраты (потери), связанные с его отсутствием на складе; возможность замены, а также потери от замены.