Оценка деловой активности предприятия

МИНИСТЕРСТВО   ОБРАЗОВАНИЯ   И  НАУКИ  РОССИЙСКОЙ   ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ   ВЫСШЕГО   ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО   ОБРАЗОВАНИЯ

                                   Контрольная работа

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

               вариант № 2  «Оценка деловой активности предприятия»

              Выполнила:  студентка   Карпова  Е.А

                                     Факультет: Финансовый менеджмент                                                                                                                                             

                                                         2 высшее образование  3 год обучения

              зач. книжка № 09ФФД61401,группа 541

              Преподаватель: доцент  ,Якушев А.А

.

                                   Челябинск– 2012г.

ВАРИАНТ 2

«Оценка деловой активности компании»

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таб. 2.1.

Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1)                 Проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 г.г.;

2)                 Составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды.(см. п.5  Указаний  к решению  задачи)

Дополнительная информация :

1) Для расчёта следует предположить ,что год состоит  из 360  дней

2) Все расчёты следует выполнить с точностью  до дня

Таблица 2.1

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Таблица 2.2

Агрегированный баланс

Таблица 2.3

Динамический анализ прибыли

Вывод: По данным таблицы 2.3 видно, что выручка от реализации продукции в 2008 году  на 12,21 % выше ,чем  в 2007г,а себестоимость реализованной продукции также возросла в 2008 г  по сравнению с 2007 г на 5,7%.Валовая прибыль в 2008 г  увеличилась на 6,51% по сравнению  с 2007 г.

Таблица 2.4

Анализ оборотного капитала

Вывод:По данным таблицы 2.4  можно сделать вывод ,что  вложения в запасы и в дебиторскую  задолженность  за вычетом кредиторской  задолженности  возросли  с 162 100 в 2007 г до 232000 в 2008 г ,что составило 120,31 %.,а это  не пропорционально росту  объема продаж и свидельство  об неудовлетворенном  контроле  периодов  обрачиваемости оборотного капитала.

Таблица 2.5

Анализ оборачиваемости оборотного капитала

Вывод:Исходя из анализа табличных данных 2.5 можно сказать,что длительность оборота  запасов сырья  и материалов увеличилась  с 44,88 до 49,15 дней ,срок кредиторской задолженности увечился  с 40  до 44,3 дней.Срок дебиторской задолженности увеличился  с 60,99 до 68,03 дней.Кроме  того произошло увеличение  продолжительности оборота готовой продукции с 149,77 до 198,2  дня.

Общий вывод: Исходя из анализа таблиц 2.3, 2.4,2.5, можно сделать вывод о том,что объем реализованной продукции в 2008 г. на 12,21% выше, чем в 2007 г., а себестоимость реализованной продукции выше на 5,7%. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162100 тыс. руб. до 232000 тыс. руб., или на 120,31%, что не пропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

              Прирост чистого оборотного капитала на 69900 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2008 г. на 69900 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств.

              Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9:1 можно считать слишком высоким. Причины роста чистого оборотного капитала:

1)     Рост объема продаж;

2)     Увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 до 49,15 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиками с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 до 68,03 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 149,77 до 198,2 дня, причем точную причину этого установить не представляется возможным.

Таблица 2.6

Прогнозный баланс на 2009 г.

Цель прогнозного баланса:

а) определить размер необходимых нам дополнительных источников для увеличения объема производства на 50%;

б) оценить финансовое состояние по прогнозу.

Вывод: таким образом, для увеличения выручки на 50% предприятию требуются дополнительные источники финансирования: 96425 руб., если предприятие кредитоспособно, то на 96425 руб. берем кредит, если не кредитоспособно на данную сумму: 96425 руб. нужно выпустить дополнительную эмиссию акций.

2