Оценка экономической эффективности инновации

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

КАМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ 

Кафедры «Экономика и менеджмент» 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономика строительства»

на тему: оценка экономической эффективности инвестиций___

_______________________________________________________

    Разработал

              студент__________________

                                                                                                  (Ф.И.О.)

группы__________________

                            ________________(подпись)

«___» ____________2012 г.

                                                          Руководитель

_________________________

                        (ученое звание, Ф.И.О.)

                                ________________(подпись)

«___» ____________2012 г. 

Набережные  Челны

2012 г.

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

КАМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ 
 

Студенту____________

Группы_____________ 
 
 
 
 

ЗАДАНИЕ

на контрольную  работу по дисциплине

«Экономика  отрасли» 

Тема работы: оценка экономической эффективности инвестиций

_______________________________________________________

Исходные данные:____вариант № 13_______________________

________зачетная книжка № 50904_____________________ 

Дата выдачи задания «___» __________2012 г.

Задание принял к исполнению

студент______________(Ф.И.О.)

                  (подпись)

Срок сдачи  законченной работы «___» ________2012 г.

Руководитель  работы _____________(Ф.И.О.)

                                           (подпись) 
 

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение

  Экономика строительства является отраслевой наукой, которая исследует формы проявления общих экономических законов в капитальном строительстве. Поэтому экономика строительства тесно связана, с одной стороны, с научными дисциплинами, изучающими экономические законы общественного производства, распределения, обмена и потребления материальных благ на различных ступенях его развития, и с другой, она основывается на достижениях специальных научных дисциплин, изучающих вещественные факторы производства, таких как «Организация и технология строительного производства», «Строительные конструкции», «Основания и фундаменты», «Вычислительная техника» и др. В свою очередь, экономика строительства является теоретической основой для социально-экономических дисциплин, таких как «Финансирование и кредитование строительства», «Экономика труда в строительстве», «Планирование капитального строительства» и др.

  Экономика строительства как научная дисциплина позволяет оценивать результаты научно-технического прогресса, сущность которого заключается в непрерывном совершенствовании орудий и предметов труда, методов производства работ и организации строительства и т. д. и основным следствием которого является повышение производительности труда. Экономика строительства занимается изучением строительства как особой отрасли народного хозяйства, которая формируется, с одной стороны, как процесс воспроизводства основных фондов, требующий необходимых капитальных вложений на его осуществление, и с другой — как процесс собственного развития данной отрасли материального производства.

  Сложность изучения экономических аспектов капитального строительства заключается в многообразии организационных и хозяйственных форм процесса строительного производства, большом количестве участников, имеющих различные функциональные цели и задачи, существенной зависимости процесса строительного производства от естественных, природных условий. В процессе строительного производства (возведения любого объекта), как правило, участвуют: инвестор — заказчик — проектировщик — подрядчик — специализированные субподрядные организации. Кроме этих непосредственных участников строительного процесса в создании строительной продукции участвуют десятки заводов — изготовителей технологического оборудования, строительных машин и строительных материалов и т. д., каждый из которых, участвуя в строительном процессе, стремится, прежде всего, к получению максимально возможного дохода — прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Определение сметной стоимости  объекта строительства.

Сметная  стоимость  объекта  (С_Р) определяется  по   формуле:

где С_смр – сметная стоимость строительно-монтажных работ, тыс. руб.

Сметную стоимость  строительно-монтажных работ находят  по формуле:

      С_смр   = 83000+14250+8125=105375 тыс. руб.

 где ПЗ – прямые затраты (включают: стоимость оплаты труда рабочих, стоимость материалов, деталей, конструкций; расходы по эксплуатации строительных машин и механизмов);

НР  – накладные расходы, при составлении сметной документации на предпроектной стадии – допускается определять по укрупненным нормативам (приложение Г) по видам строительства.

Сумма прямых затрат и накладных расходов составляет сметную себестоимость строительно-монтажных работ.

Сметная стоимость объекта (без учета  резерва средств на непредвиденные затраты и налога на добавленную  стоимость) составит:

где С_смр – стоимость строительно-монтажных работ, тыс. руб.;

Д_об – доля стоимости оборудования в сметной стоимости объекта, %.; (приложение В)

Д_пр. – доля прочих затрат в сметной стоимости объекта, % (приложение В)

Сметная расчетная стоимость объекта  составит:

             =203427+(0,03*203427)+36617=246147 тыс. руб.

где С_рс – резерв средств на непредвиденные работы и затраты, принимают в размере не более 2% для объектов социальной сферы и не более 3% для объектов производственного назначения (от сметной стоимости объекта без резерва средств и НДС);

2. Оценка экономической эффективности инвестиций.

      2.1 Чистый доход.

где - накопленный эффект (сальдо денежного потока на шаге «t»);

      t – номер шага.

      2.2 Чистый дисконтированный  доход.

Накопленный дисконтированный эффект за расчетный  период.

ЧДД рассчитывается по формуле:

где  - коэффициент дисконтирования в t – м шаге.

= 1/(1+Е)^t

где Е -  норма дисконта или принятая норма эффективности капитала, выраженная в долях единицы

       t – номер шага расчета.

Норма дисконта складывается из следующих  составляющих:

Е =(r + i +p) 

где r – ставка дисконтирования;

i – годовой темп инфляции;

p – доля премии за риск.

      2.3 Внутренняя норма  доходности.

ВНД находят  путем подбора нормы дисконта Е, при которой ЧДД = 0.

  где       P_t - притоки денежных средств;

J_t  - оттоки денежных средств.

Сначала задаются значением Е_ВН произвольно но большим Е, производят дисконтирование денежного потока и находят ЧДД. Если ЧДД > 0, то следующее значение Е_ВН берут больше чем первоначальное, и расчеты производят до появления отрицательного значения ЧДД при изменении Е_ВН. Фиксируют два значения Е_ВН : при Е_ВН значение ЧДД > 0, а при Е_ВН значение ЧДД < 0 и ВНД находят по формуле:

Для оценки эффективности  ИП значение ВНД необходимо сопоставлять с нормой дисконта Е. Инвестиционные проекты, у которых ВНД > Е имеют положительный ЧДД и поэтому эффективны. Проекты, у которых ВНД < Е имеют отрицательный ЧДД и поэтому неэффективны

      2.4 Срок окупаемости.

Срок окупаемости (простой) определяется по формуле:

где  < 0 – чистый поток денежных средств (разность чистого дохода и чистых инвестиций) на шаге расчета предшествующему переходу ЧД через «нуль»;

          >0 – чистый поток денежных средств (разность чистого дохода и чистых инвестиций) на шаге расчета, где ЧД переходит через «нуль»;

           СО₁ – год, предшествующий переходу ЧД через «нуль»;

(В расчете  используются абсолютные значения ЧД).

Срок окупаемости  инвестиций позволяет узнать, пренебрегая  влиянием дисконтирования, сколько  потребуется времени для того, чтобы инвестиции принесли столько  денежных средств, сколько на них  пришлось потратить. 
 

      2.5 Индексы доходности  затрат и инвестиций.

Индекс  доходности инвестиций (ИД) – отношение  суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного  потока от инвестиционной деятельности равен увеличенному на единицу отношению  ЧД к накопленному объему инвестиций.

где  К – накопленный объем инвестиций.

Индекс  доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) - отношение суммы дисконтированных  элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. ИДД равен увеличенному на единицу отношению ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций.

где  К_Д – сумма дисконтированных инвестиций.

Индексы доходности затрат и инвестиций превышают 1, если и только если для этого  потока ЧД положителен.

Индексы доходности дисконтированных затрат и  инвестиций превышают 1, если для этого потока ЧДД положителен.

Порядок расчета:

Расчет  экономических показателей инвестиционного  проекта производится по методике, изложенной в подразделах в следующем  порядке:

Приводятся  исходные данные для расчета:

Норму дисконта принимать в соответствии с рекомендациями

При распределение  денежных потоков по шагам расчета (годам) необходимо учитывать следующие  обстоятельства.

1) Операционная деятельность – это производственная деятельность сданного в эксплуатацию объекта, поэтому на нулевом шаге расчетного периода поток будет равен нулю, на 1-ом шаге расчета величину дохода следует принимать в зависимости от срока строительства объекта: при сроке строительства 1 год величина дохода принимается в пределах 70 - 80 %; при сроке строительства 1,25 года 50 - 60%; при сроке строительства 1,5 года 30 - 40 %.

На 2-м  и последующих шагах расчета  величина годового дохода принимается  в объеме 100% указанной в приложении В (гр. 8) величины.

2) Денежный поток от инвестиционной деятельности в данном случае состоит только из оттоков, следовательно учитывается со знаком (-).

Инвестиции  распределяются на 0-ом и 1-ом шагах расчета  пропорционально продолжительности  строительства объекта. Расчет экономической  эффективности проводится в таблице 1.

Таблица 1

Расчет  экономической эффективности  инвестиций.

      После расчета всех показателей в табл. 1, определяют срок окупаемости простой  и с учетом дисконтирования, а  также индекс доходности, затрат и  инвестиций – ЧД и индекс доходности дисконтированных инвестиций.

     ЧД = 257853

     ЧДД = 118140,1

     ЧДД > 0, следовательно, проект эффективен.

      Рис. 1. Движение потоков в течении расчетного периода

       3. Расчет плановой себестоимости СМР.

Исходными данными для этого расчета  служат:

1. сметная  себестоимость строительно-монтажных  работ – принимается по результатам  расчета  (С_СС);-97250 тыс.руб.

2. удельный  вес затрат в сметной себестоимости СМР:

- на  материалы и конструкции, %;-57%

- на  заработанную плату, %;-19,3 %

3. снижение  нормы расхода материалов на  планируемый год, %;-4%

4. увеличение  на планируемый год цены на  материалы и конструкции, %;-5%

5. рост  производительности труда в сравнении с предусмотренной в сметах, %;-6%

6. рост  заработанной платы, %;-4% 

Определение размера  снижения (увеличения) себестоимости  строительно-монтажных работ по крупным элементам планируемых  издержек может быть осуществлено в  следующем порядке:

а) снижение (увеличение) себестоимости СМР (См, %) как следствие уменьшения (увеличения) затрат на строительные материалы и конструкции можно рассчитать по формуле:

=57*[1-(96*95/100*100)]=52%

где  У_МО – удельный вес затрат на материалы и конструкции (на данный материал или вид конструкции) в процентах к сметной стоимости всех строительно-монтажных работ; У_{Р ,} У_Ц  - соответственно процент снижения (увеличения) нормы расхода и цены материалов и конструкций (данного материала или вида конструкций);

б) снижение себестоимости  строительно-монтажных работ за счет роста производительности труда (С_з, %) происходит лишь при опережение этим показателем темпов роста заработанной платы. Расчет производится по формуле:

=(1-(4/6))*19,3=6,4%

где  И_ЗП – рост заработной платы в сравнении с заложенной в сметах, %;

          И_ПТ – рост производительности труда в сравнении с предусмотренным в смете, %;

         У_ЗП – удельный вес заработанной платы в себестоимости строительно-монтажных работ, %.

Плановая себестоимость  с учетом планируемого снижения (увеличения) издержек составит:

            =97250*(1-((5+6)/100))=86552,5 тыс. руб.

где С_ПЛ – плановая себестоимость;

       С_СС – сметная себестоимость, тыс. руб.

       4. Расчет плановой прибыли и рентабельности.

Определение размера плановой прибыли П_пл. производится по следующей формуле.

                    П_пл. = ПН + Э + К =8125+10698+1219=20042 тыс.руб.      (4.1) 

где ПН – плановые накопления или сметная  прибыль, принять по данным п.4.1 контрольной работы «Сметная стоимость объекта»;

Э - плановая экономия от снижения себестоимости  работ за период строительства объекта, тыс. руб. Принять по данным расчетов в п. 4.1 и п.4.4 контрольной работы.

                              Э = С_сс – С_пл=97250+86552=10698 тыс.руб.                      (4.2)                       

К – компенсации, полученные от заказчика. Рассчитываются при формировании договорной цены объекта. В данном случае величину К условно можно принять в размере 15% сметной прибыли.

Характеризуя  прибыльность строительных организаций, используют не только массу прибыли, но и относительные показатели, в  том числе уровень рентабельности.

Плановый  уровень рентабельности определяется по формуле:

                             Р_пл = =(20042/(246147+1219))*100%=8%             (4.3)                             

где П_пл – плановая прибыль (рассчитанная выше);

Ц_д – договорная цена на строительство объекта;

Договорная  цена рассчитывается как сумма стоимости  строительных, монтажных, прочих работ  и других затрат и работ по договору.

Условно, для расчета уровня рентабельности договорную цену можно принять:

                                   Ц_д= С_р + К =246147+1219=247366                             (4.4)                 

где С_р – сметная расчетная стоимость объекта, К – компенсации, полученные от заказчика.

     Заключение

     При стоимости строительно-монтажных  работ в 105375 тыс. руб. сметная стоимость  объекта, т.е. объем инвестиций в  строительство составляет 246147 тыс. руб.

     С доходом предприятия при выходе на проектную мощность в 112000 тыс. руб., продолжительностью строительства в 1,25 года и размером капитальных вложений в 246147 тыс. руб. чистый доход предприятия составит 257853 тыс. руб., а чистый дисконтированный доход 118140,1тыс. руб. Срок окупаемости проекта 3,69 года, дисконтированный срок окупаемости – 4,23 года. Индекс доходности вложенных инвестиций составляет 3,3, а дисконтированный индекс доходности – 2,86.

     Изменение себестоимости строительно-монтажных  работ как следствие уменьшения (увеличения) затрат на строительные материалы и конструкции составило 52%, снижение себестоимости строительно-монтажных работ за счет роста производительности труда равно 6,4 %. В итоге плановая себестоимость строительно-монтажных работ с учетом планируемого изменения издержек составила 86552,5 тыс. руб.

     При положительном чистом дисконтированном доходе предприятия и относительно небольшом сроке окупаемости экономическая эффективность данного проекта очевидна.

       Список использованной литературы:

1. Экономика строительства: учебное пособие
2. Учебно-методический комплекс «Экономика строительства», В.А. Бутенко, 2006
3. Лекционный курс по дисциплине «Экономика строительства» В.А. Бутенко
4. «Экономика строительства: учебное пособие», Бузырев В.В., 2006 
5. «Экономика строительства», Степанов И.С., 2007

      Приложение В

Исходные  данные для расчета сметной стоимости объекта и оценки экономической эффективности инвестиций 

№ варианта	Прямые  затраты в сметной стоимости  СМР, тыс. руб.		Структура сметной стоимости объекта		Вид строительства	Продолжительность строительства, год	Доход предприятия при выходе на проектную мощность, тыс. руб./год
	Всего	В том числе, ФОТ рабочих	Стоимость оборудования, мебели, инвентаря, %	Прочие затраты, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	20000	3120	36	9,8	пром.	1,0	32000
2	27000	4050	30	9,7	пром.	1,0	38000
3	32000	4640	37	10,1	пром.	1,0	51000
4	39000	5460	24	9,4	гражд.	1,0	59000
5	43000	6665	26	11,1	граж.	1,0	65000
6	48000	6940	28	10,2	граж.	1,0	78000
7	52000	7120	22	11,4	граж.	1,25	79000
8	57000	7800	35	11,2	пром.	1,25	81000
9	61000	8100	36	10,3	трансп.	1,25	89000
10	69000	9200	31	10,0	пром.	1,25	97000
11	74000	10500	38	9,0	трансп.	1,25	99000
12	78000	11300	32	10,1	трансп.	1,25	108000
13	83000	12500	39	9,2	энергет.	1,25	112000
14	88000	13100	40	9,1	энергет.	1,25	123000
15	97000	14200	38	9,8	энергет.	1,5	188000
16	102000	14800	26	12	гражд.	1,5	151000
17	107000	15100	27	10,5	гражд.	1,5	154000
18	109000	15600	42	9,4	пром.	1,5	159000
19	114000	16200	38	11,3	пром.	1,5	170000
20	118000	16900	39	9,7	трансп.	1,5	182000
21	121000	17300	48	10,1	энергет.	1,5	186000

      Приложение Г

УКРУПЛЕННЫЕ НОРМАТИВЫ НАКЛАДНЫХ  РАСХОДОВ ПО ОСНОВНЫМ ВИДАМ СТРОИТЕЛЬСТВА (МДСВ1-4.99 «МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ОПРЕДЕЛЕНИЮ ВЕЛИЧИНЫ НАКЛАДНЫХ РАСХОДОВ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ». ГОССТРОЙ РОССИИ, 1999 г.) 

Виды  строительства	Размер накладных расходов (в процентах) от фонда оплаты труда	Область применения
1	2	3
Промышленное	112	Объекты производительного  назначения для всех отраслей народного  хозяйства кроме объектов энергетического  и сельскохозяйственного строительства.
Жилищно-гражданское	118	Объекты жилищно-гражданского назначения для всех отраслей, кроме  крупнопанельного и объемно-блочного жилищного строительства.
Крупнопанельное и объемно-блочное жилищное строительство	180	Комплекс строительных работ по возведению крупнопанельного и объемно-блочных жилых домов, кроме работ по нулевому циклу, встроенным и пристроенным помещениям, прокладки внешних коммуникаций, благоустройства, монтажных, электромонтажных, слабо точных и внутренних санитарно-технических работ.
Сельскохозяйственное	115	Объекты сельского  хозяйства производственного назначения за исключением водохозяйственного строительства.
Транспортное	110	Объекты железнодорожного, морского, речного, автомобильного и  воздушного транспорта.
Водохозяйственное	106	Объекты мелиорации, включая сельхозводоснабжение.
Энергетическое	114	ГЭС, ТЭЦ, ГРЭС и  др. объекты.

      Приложение Д

Исходные  данные для расчета  плановой себестоимости  строительно-монтажных  работ