Оценка финансового состояния заемщика СПК «Сырятинский»

      Оценка финансового состояния  заемщика СПК «Сырятинский» 

    Объектом  практического исследования является  СПК «Сырятинский».

    Сельскохозяйственный  производственный кооператив (колхоз) «Сырятинский»  30.06.2008 г. обратился в ОАО «Россельхозбанк» с просьбой о выдаче ему кредита на приобретение сельскохозяйственной техники в размере 963700 рублей.

    СПК «Сырятинский» имеет частную форму собственности. Предприятие зарегистрировано и ведет свою деятельность как Сельскохозяйственный Кооператив с 2002 года. Учредителями колхоза являются физические лица, внесшие паевые взносы.

    В состав кооператива входят 49 человек  и 215 ассоциированных членов. Паевой фонд кооператива в размере 1852900 рублей.

    В соответствии с уставом СПК «Сырятинский» осуществляет в качестве основного вида деятельности производство, хранение, переработку, реализацию сельскохозяйственной и иной продукции, а также оказание различных услуг гражданам и юридическим лицам. Кооператив имеет право осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством, в том числе:

• производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;
• производство товаров народного потребления;
• ремонтно-строительные и строительные работы;
• торгово-закупочная и посредническая деятельность;
• оказание различного рода услуг гражданам, организациям и предприятиям;
• деятельность по производству муки, крупы и других пищевых продуктов из зерна;
• деятельность по производству хлеба, хлебобулочных и макаронных изделий;
• заготовка, переработка и реализация леса и лесоматериалов.

     Специализация кооператива: мясо – молочное животноводство, растениеводство. Хозяйство имеет  общую земельную площадь 2730 га. Урожайность  по зерновым составляет в 2005 г. – 14,3 ц/га, в 2006 г. – 15,4 ц/га, в 2007 г. – 17,8 ц/га. Положительная динамика достигнута в результате приобретения нового посадочного материала, внесения в достаточном количестве и необходимого качества минеральных удобрений.

     Реализовано в 2007 году зерна – 248 ц., молока – 446,5 т., мяса – 23 т.

     Среднесписочная численность работающих за 2007 г. составила 36 человек. Основные поставщики – Агропромхимия, Починковский МСЗ (нефтепродукты). Основные покупатели выращенной продукции – Починковский МСЗ (молоко), ЧП Баранов (мясо), ЧП Краснощеков (зерно).

     Среднемесячные  обороты за последние 3 месяца 2008 г. составили 910,5 тыс. руб. От реализации продукции  поступило на расчетные счета  за 1 квартал 2008 г. 2546 тыс. руб. при выручке 778 тыс. руб.

   Таблица 2.1. – Обороты по кассе в 2008 г.

     У заемщика имеются непогашенные кредиты  в Арзамасском филиале ЗАО Нижегородпромстройбанке – на приобретение сельскохозяйственной техники (1 млн. руб.), Лукояновское ОСБ РФ №4354 – на приобретение сельскохозяйственной техники (553 тыс. руб.). Проанализировав полученную информацию и суммы задолженности по кредитам на последнюю отчетную дату, можно сделать вывод о том, что заемщик выполняет условия кредитных договоров по уплате основного долга и начисленных процентов и имеет положительную кредитную историю.

     Далее рассмотрим агрегированный аналитический  баланс клиента и аналитические  показатели, характеризующие финансовое состояние клиента.

   Таблица 2.2 – Агрегированный баланс

продолжение табл. 2.2

     Валюта  баланса на 01.04.2008года составляет 18253 тыс. руб. и по сравнению с началом  анализируемого периода (01.01.2008г) увеличилась  на 1 358 тыс. руб.

     Активы предприятия имеют следующую структуру:

- основные  средства - 8371 тыс. руб. или 45.86%

- запасы  составляют 6777 тыс. руб. или 37.13%

- дебиторская  задолженность - 1371 тыс. руб. или  7.51%

- денежные  средства- 82 тыс. руб. или 0,45%.

  Основную долю в пассивах занимают следующие статьи:

- собственные  средства - 10199 тыс. руб. - 55.88%

- заемные  средства - 8054тыс. руб. - 44.12%

- уставной  капитал - 9 955 тыс. руб.- 54.54%

- накопительный  капитал - 244 тыс. руб.- (1.34%)

  В состав заемных средств 8054тыс. руб. входят:

- 1311 тыс.  руб. это долгосрочные обязательства,  в том числе:

   - займы и кредиты 6 тыс. руб.

   - прочие долгосрочные обязательства  1305 тыс. руб.

- 6743 тыс.  руб. краткосрочные обязательства,  в том числе:

   - кредиты и займы 1150тыс. руб.

   - кредиторская задолженность 5593 тыс. руб. 

     В активе рост произошел по следующим статьям:

оборотные активы возросли на 1347 тыс. руб. за счет роста запасов, величина внеоборотных активов увеличилась на  11 тыс. руб. и составила 10023 тыс. руб. Увеличение произошло по статье «основные средства» с 8360 тыс. руб. до 8371тыс руб.

       В пассиве баланса произошли следующие изменения:

величина  собственных средств в валюте баланса составляет 10199 тыс. руб. или 55.88%., в том числе накопленный капитал 244тыс. руб. и который имеет тенденцию к росту. Уставной капитал - 9 955 тыс. руб. Заемные средства увеличились на 1342 тыс. руб. и составили 8054 тыс. руб. Увеличение произошло за счет краткосрочных обязательств. Кредиторская задолженность возросла в 1,32 раза.

Таблица 2.3 – Отчет о прибылях и убытках

продолжение табл. 2.3

     Выручка от реализации продукции на 01.04.2008 года составила 778 тыс. руб., при 4325тыс. руб. на начало года (среднемесячная выручка  за 1 квартал текущего года 259,3 тыс. руб.). Финансовый результат от основной деятельности - прибыль в сумме76 тыс. руб. Конечный финансовый результат (чистая прибыль/убыток) - прибыль в сумме 16 тыс. руб.

     Проведем  сводную оценку финансового состояния  потенциального предприятия-заёмщика для оценки кредитоспособности хозяйства  согласно методике банка.

   1. Коэффициент финансовой независимости

   2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами 

     3. Коэффициент текущей ликвидности

      4. Коэффициент абсолютной ликвидности

       5. Коэффициент срочной ликвидности

        =0,18

      6. Оборачиваемость дебиторской задолженности 

      7. Оборачиваемость кредиторской задолженности 

        8. Оборачиваемость оборотных активов 

        9. Рентабельность продаж 

      10. Рентабельность реализации продукции  или норма чистой прибыли 

          =0,078

     Представим  полученные результаты в табл. 2.4. 
 
 
 

Таблица 2.4 – Оценка финансовых показателей  заемщика

     Из  данных табл. 2.4  видно, что коэффициент  финансовой независимости у рассматриваемого кооператива выше нормативного. Это  значит, что кооператив является финансово  независимым от внешних источников финансирования. На конец отчетного  периода этот показатель снизился с 0,6 до 0,55.

     Наблюдается резкое снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, и на конец периода он достигает  отрицательного значения 0,05. Это свидетельствует  о том, что у предприятия исчез  собственный оборотный капитал  и, значит, он в полном объеме финансируется  за счет заемных средств.

     Коэффициент текущей ликвидности на начало года достиг значения 1,31, значит, кооператив способен рассчитаться с задолженностью в перспективе. Но к концу отчетного  периода коэффициент снижается  до 1,18, что говорит о вероятности  риска неплатежеспособности.

     Значение  коэффициента  абсолютной ликвидности  на начало и на конец года намного  ниже нормативного значения 0,012 и 0,0007 соответственно. Рассматриваемое общество практически  не сможет погасить свою краткосрочную  задолженность за счет высоколиквидных  активов.

     Коэффициент срочной ликвидности также имеет  тенденцию к снижению к концу  отчетного периода и не достигает  нормативного значения 0,5. Это значит, что в случае критического положения  кооператива, когда не будет возможности  продать свои запасы, шансов расплатиться по краткосрочным обязательствам будет  немного.

     Из  данных таблицы также видно, что  кооператив осуществляет один цикл сбыта  продукции в среднем за 81 день (на начало года) и 65 дней (на конец года). Рекомендуемое значение этого показателя до 75 дней и на конец года оборачиваемость  дебиторской задолженности снижается  на 16 дней.

     Оборачиваемость кредиторской задолженности намного  ниже нормативного значения.

     Оборачиваемость оборотных активов показывает, сколько  раз в течении отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в оборотные активы. В данном случае видно, что денежные средства обернулись 0,75 раз в начале периода и 0,55 раз в конце.

     Значение  показателя рентабельности продаж увеличилось  к концу отчетного периода  с 0,027 до 0,044. Это немного ниже нормы.

     Рентабельность  реализованной продукции имеет  тенденцию к увеличению, и превышает  нормативное значение 0,01, достигнув  к концу периода 0,078.

     Проследим  динамику финансовых показателей клиента  поквартально за 2007 и 2008 гг.

     Таблица 2.5  – Оценка динамики финансовых показателей клиента

      Дебиторская задолженность на 01.04.2008 г. составляет 1371 тыс. рублей или 7,51% валюты баланса  и по сравнению с началом года увеличилась на 211 тыс. рублей.

      В составе дебиторской задолженности 19,7% занимает ООО «Марина» (не закрытые расчеты по приобретению комбайна), СПК «Слободской» - 3,6% (не рассчитался за зерно), ООО «Можарское» - 34% (за комбайн).

      Кредиторская  задолженность (срочная) по состоянию  на 01.04.2008 г. составляла 5593 тыс. рублей, или 30,64% от валюты баланса и по сравнению  с началом года возросла на 1342 тыс. рублей. Задолженность поставщикам  и подрядчикам составляет 3432 тыс. рублей ил 61,36% всей  задолженности.

      Основная  задолженность перед МСЗ «Починковский» не выплачены ранее выданные кредиты в сумме 1700 тыс. рублей, ООО «Пушкинский» задолженность в сумме 115 тыс. руб. образовалась за семена, 170 тыс. руб. задолженность за барду для скота – Арзинскому спиртзаводу, СПК «Шагаевский – 224 тыс. руб. за сельхозмашины», ООО «Сервис ойл» - 280 тыс. руб. за ГСМ.

      По  балансу на 01.04.2007 г. кооператив имел задолженность в бюджет всех уровней  в сумме 849 тыс. руб. Задолженность  по заработной плате свыше 3-х месяцев  перед персоналом организации отсутствует.

      Таким образом, финансовое состояние СПК (колхоз) «Сырятинский» характеризуется:

• увеличением валюты баланса;
• темпы роста оборотных активов 19,6%;
• по состоянию на 01.04.2008 г. обществом получена чистая прибыль в сумме 16 тыс. руб., на 01.01.2008 г. – 630 тыс. руб.
• стоимость чистых активов составляет 10199 тыс. руб. при уставном капитале 9555 тыс. руб. и имеет тенденцию к росту.
• деятельность общества прибыльна.

     При выдаче кредита на приобретение сельскохозяйственной техники и оборудования возможными рисками может являться полученный материальный ущерб в процессе доставки до места хранения, поставка не доукомплектованной техники. На несвоевременный возврат кредита может повлиять неурожай сельскохозяйственной продукции вследствие неблагоприятных климатических условий, а также резкое снижение закупочных цен на молоко и мясо.

      Анализ  оборотов по расчетным счетам позволяет  сделать вывод о том, что СПК  имеет возможность погасить запрашиваемый  кредит в сумме 963,7 тыс. руб. сроком на 5 лет.