Оценка и отбор варианта технологической линии

Содержание

 

Этап 1. Оценка и  отбор варианта технологической  линии…….…………………3

Этап 2. Оценка экономической  эффективности инновационных преобразований в Организации………………………………………………………………………..6

Этап 3. Разработка схемы управления инновационным  проектом …………......20

Список литературы………………………………………………………...……….32

 

Этап 1. Оценка и  отбор варианта технологической  линии 

 

Организация имеет возможность выбрать одну из четырех технологических линий по выпуску инновационного продукта:

первая – фирмы  «1» наименование линии данной фирмы «Tensiland»;

вторая  - фирмы «2»  наименование  линии «Elematic EL»;

третья – фирмы  «3»  с аналогичным названием  технологической линии;

четвертая – фирмы  «4» ее линия называется «Spancrete».

Для этого в таблице 1 представим и рассчитаем технико-экономические показатели технологических линий для производства инновационного продукта.

 

Таблица 1 - Технико-экономические показатели  технологических линий

Наименование фирмы

Наименование технологической линии

Срок установки, мес.

Производительность  линии, нат.ед.

Стоимость оборудования, тыс. $

Фондоотдача, д.ед./д.ед.

1

Tensiland

13

49500

700

8,49

2

Elematic EL

14

49000

690

 

8,52

3

Maxroth

15

51000

1020

6

4

Spancrete

14

49600

700

8,50


 

В таблице 1 фондоотдача  является расчетным показателем, в отличие от остальных заданных. Найдем ее по следующей формуле [1]:

                                             

,                                                          (1)

где В – годовой  выпуск продукции в стоимостном выражении;

 Сср –  среднегодовая стоимость основных  средств. 

Для того, чтобы  рассчитать фондоотдачу найдем производительность каждой линии в стоимостном выражении (В). Для этого из исходных данных возьмем стоимость единицы нового продукта равную 120 долл., т.е. получаем:

В (1 фирма) = 49500*120=5940000 долл.

В (2 фирма) = 49000*120=5880000 долл.

В (3 фирма) = 51000*120=6120000 долл.

В (4 фирма) = 49600*120=5952000 долл.

Таким образом, найденную производительность каждой линии делим на соответствующую  стоимость оборудования (таблица 1).

Оценим и  выберем наиболее оптимальную технологическую  линию поставщика, используя метод расстояний Эвклида:

                                    (2)

где Vi- i- ый вариант нововведения, i=1, n;

       хij=F(Vi, Рj) – оценка варианта Vi по критерию Рj, хij – определяется экспертным путем или аналитическими расчетами;

       - оптимальное значение оценки критерия.

Для удобства расчетов построим оценочную матрицу (таблица 2). Варианты нововведений в таблице 2 представлены по порядковому номеру фирмы.

Таблица 2 - Оценочная матрица

Направленность

Параметры оценки (Рj)

Варианты нововведения (Vi)

1

2

3

4

min

13

Сроки установки, мес.

13

14

15

14

max

51000

Производительность  линии, нат. ед.

49500

49000

51000

49600

min

690

Стоимость оборудования, тыс. дол.

700

690

1020

700

max

8,52

Фондоотдача, д.ед./д.ед.

8,49

8,52

6

8,5


 

Затем находим отклонения от оптимальных значений по каждому  варианту:

0+0,000204+0,000865+0,0000124=0,0011;

0,005102+0+0,001538+0=0,0066;

0,017778+0,10467128+0+0,08748264=0,2099

0,005102+0,000204+0,000753556+0,00000551=0,0061

Наиболее эффективным является первый вариант нововведения, так как он имеет наименьшее отклонение от оптимальных значений. 

Вывод: результаты расчетов по методу расстояний Эвклида показали, что наилучшим поставщиком будет фирма №1, поэтому следует выбрать технологическую линию Tensiland.

 

Этап 2. Оценка экономической  эффективности инновационных преобразований в Организации

 

Произведем оценку экономической эффективности инновационных преобразований в Организации. В целях доказательства осуществимости выбранного нами проекта проведем детальный анализ затрат и доходов от реализации инновационного продукта (таблица 3).

 

Таблица 3 - Данные для диаграммы Cash Flow (тыс. долл.)

Годы

Отток

Приток

Cash Flow

0

7000

-

-7000

1

1287

2376

1089

2

1871,1

4158

2286,9

3

2405,7

5346

2940,3

4

2539,35

5643

3103,65

5

2592,81

5761,8

3168,99

6

2673

5821,2

3148,2

7

2673

5821,2

3148,2

8

2673

5821,2

3148,2

9

2673

5821,2

3148,2

10

2673

5821,2

3148,2


 

Cash Flow (CF) в переводе означает денежный поток – ожидаемый в будущем доход от инвестиций, который определяется как разность между суммой поступлений (приток) и суммой расходов капитала (отток) [3]:

                                    CF=Приток – Отток                                                   (3)

В таблице 3 под оттоком в 0 год понимаются единовременные затраты, которые были взяты из исходных данных. К единовременным затратам относят капитальные вложения в основные фонды, вложения в оборотные средства и предварительные производственные затраты, осуществляемые в сферах научной, проектной и конструкторско-технологической деятельности [2]. Кроме того, к оттокам в последующие годы отнесем текущие затраты (ТИ)) на производство продукции:

                                            ТИ = Сбед * Плин,                                              (4)

где Сбед – себестоимость  единицы нового продукта, д.е.;

      Плин –  производительность линии, нат.  ед.

Текущие издержки, относимые к оттокам, скорректируем  на процент освоения мощностей.

Таким образом, ТИ =65*49500*0,40=1287 тыс. долл. (1 год);  2 год - ТИ =54*49500*0,7 =1871,1 тыс. долл. и т.д. до 10 года включительно.

Под притоком будем  понимать выручку от продажи (В), которую  найдем по следующей формуле:

                                             

,                                                     (5)

 где Сед - стоимость единицы нового продукта, д.е.;

Таким образом, В = 120*49500*0,40=2376 тыс. долл. (1 год);  2 год - В =120*49500*0,7 =4158 тыс. долл. и т.д. до 5 года включительно. Начиная с 6 года уровень реализации нового продукта в натуральных единицах снижается и будет равен 48510 нат.ед. (49500*0,98), отсюда выручка в 6-10 год = 48510*120=5821,2 тыс. долл.

По данным таблицы 3 построим диаграмму Cash Flow (рисунок 1).

Рисунок 1 – Диаграмма Cash Flow

 

Для расчета показателей эффективности определим ставку дисконтирования i по формуле:

                                                   i = a + b + c,                            (6)

где а – принимаемая  цена капитала или  чистая доходность альтернативных проектов вложения  финансовых средств (ставка рефинансирования ЦБ РФ);

   b – уровень риска данного типа проекта;

       c – уровень инфляции в РФ. 

Ставка рефинансирования по состоянию на февраль 2013 года составляет 8,25% [4]. Уровень инфляции в РФ за последние 12 месяцев – 6,58% [5]. Уровень риска данного типа проекта может составлять от 15-20 % [6] (для расчета возьмем 15%). Таким образом, ставка дисконтирования:

i= 0,0825+0,0658+0,15=0,2983 (29,83%)

Далее рассчитаем:

1) чистый дисконтированный доход (по формуле 7), чтобы определить прибыль, которую получит «Организация» от реализации проекта в текущих ценах. Расчеты представим в таблице 4.

ЧДД = ,                        (7)

где Тp- расчетный год;

Рt- результат в t-й  год;

Zt - инновационные затраты в t-й год;

- коэффициент дисконтирования,  под которым понимается разность  между будущей  и текущей  стоимостью, рассчитывается по формуле  сложных процентов;

i – процентная ставка, выраженная десятичной дробью;

t - год приведения затрат  и результатов. 

Кроме того, в таблице 4 используются следующие обозначения:

Rt’ – дисконтированные результаты в t – й год;

Zt' – дисконтированные затраты t – й год;

ЧТС – чистая текущая  стоимость (накопленный ЧДД).

 

Таблица 4 - Расчет чистого дисконтированного дохода проекта

Тр

Rt

Zt

Rt’

Zt'

ЧДД

ЧТС

1

2

3

4

5

6

7

8

0

0

7000

1,00

0

7000

-7000

-7000

1

2376

1287

0,77

1830,09

991,30

838,79

-6161,21

2

4158

1871,1

0,59

2466,80

1110,06

1356,74

-4804,47

3

5346

2405,7

0,46

2442,89

1099,30

1343,59

-3460,88

4

5643

2539,35

0,35

1986,14

893,76

1092,38

-2368,50

5

5761,8

2592,81

0,27

1562,01

702,90

859,10

-1509,40

6

5821,2

2673

0,21

1215,52

558,15

657,37

-852,03

7

5821,2

2673

0,16

936,24

429,91

506,33

-345,69

8

5821,2

2673

0,12

721,13

331,13

390,00

44,30

9

5821,2

2673

0,10

555,44

255,05

300,39

344,70

10

5821,2

2673

0,07

427,82

196,45

231,37

576,07

Сумма

14144,07

13568,00

576,07

  

 

Поскольку ЧДД 0, то проект следует принять.

2. Срок окупаемости проекта (по формуле 8), показывает за какой срок окупятся инвестиции в инновационный проект и учитывает первоначальные капитальные вложения.

Ток ,                                             (8)

где (t–) последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение;

DD(t-)- последняя отрицательная разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат;

DD(t+) - первая положительная разность  накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат.

Ток года

Срок окупаемости проекта равняется 7,89 года. Проект следует принять так как окупаемость имеет место быть.

3. Индекс доходности (по формуле 9), который определяется как отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным затратам:

 ИД = ,                                                   (9)

Отсюда: ИД = 1,04. Так как ИД 1, то проект следует принять.

4. Внутренняя норма доходности (по формуле 10), которая определяется как значение коэффициента дисконтирования  i, при котором ЧДД равен нулю.

,                           (10)

где d(+) – максимальное значение дисконта, при котором ЧДД  0;

 d(-)  - минимальное значение дисконта, при котором ЧДД 0;

 DDd(-), DDd(+);  - соответственно значения ЧДД при дисконтах, равных  d (-) и d(+).

В таблице 5 произведен расчет ЧДД при максимальном значении дисконта.

 

Таблица 5 - При ставке дисконта 32%.

Номер периода

Коэффициент дисконтирования

1

2

3

4

5

0

1,00

0,00

7000,00

-7000,00

1

0,76

1800,00

975,00

825,00

2

0,57

2386,36

1073,86

1312,50

3

0,43

2324,38

1045,97

1278,41

4

0,33

1858,72

836,42

1022,30

5

0,25

1437,77

647,00

790,77

6

0,19

1100,45

505,31

595,14

7

0,14

833,67

382,81

450,86

8

0,11

631,57

290,01

341,56

9

0,08

478,46

219,70

258,76


Продолжение таблицы 5

1

2

3

4

5

10

0,06

362,47

166,44

196,03

Итого

  

13213,85

13142,52

71,33


 

В таблице 6 произведен расчет ЧДД при минимальном значении дисконта.

 

Таблица 6 - При ставке дисконта 33 %.

Номер периода

Коэффициент дисконтирования

1

1,00

0,00

7000,00

-7000,00

2

0,75

1786,47

967,67

818,80

3

0,57

2350,61

1057,78

1292,84

4

0,43

2272,34

1022,55

1249,79

5

0,32

1803,45

811,55

991,90

6

0,24

1384,52

623,04

761,49

7

0,18

1051,73

482,94

568,79

8

0,14

790,77

363,11

427,66

9

0,10

594,57

273,01

321,55

10

0,08

447,04

205,27

241,77

11

0,06

336,12

154,34

181,78

Итого

  

12817,62

12961,26

-143,64


 

ВНД=

Вывод: сравниваем со ставкой дисконтирования: 32,67%>29,83%, значит, проект следует принять.

5. Точку безубыточности  производства инновационной продукции (по формуле 11):

Qб/у = ,                                                       (11)

где УПР – условно-постоянные расходы на годовой выпуск новой  продукции;

Ц – цена единицы новой  продукции;

Р – текущие затраты  на годовой выпуск новой продукции;

О – годовой выпуск новой продукции в натуральном выражении при полном освоении мощности.

Определим для начала величины: УПР=65*49500*0,28=900900 долл.

Р=49500*65*(1-0,28)=2316600 долл.

Отсюда: Тб = нат.ед.                                                     

6. Определим устойчивость ( ) к изменению уровня инфляции (по формуле 12). Под устойчивостью понимается  предельное увеличение  инфляции, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта, то есть ЧДД 0. Эта величина может быть рассчитана следующим образом:

= ВНД – i,                                                      (12)

где - устойчивость проекта к изменению уровня инфляции, %;

 ВНД – внутренняя норма доходности проекта, %;

 i - ставка дисконтирования, %.

=0,3267-0,2983=0,0284=2,84%.

Вывод: Проект устойчив к влиянию инфляции.

7. Измерим устойчивость проекта к изменению объема реализации продукции (по формуле 13):

=                                                    (13)

=48510-12307=36203 нат.ед.

8. Определим  чувствительность проекта к изменению уровня инфляции и объема реализации (по формуле 14) как относительное отклонение (%Ч):

%Ч = *100 ,                                                   (14)

где Х – исходное значение факторообразующего  показателя;

 х - значение факторообразующего показателя, определяющего уровень устойчивости проекта.

1. Оценим чувствительность проекта к изменению уровня инфляции:

%Ч = *100=8,69%

2. Оценим чувствительность  проекта к изменению уровня  объема реализации продукции: 

%Ч = *100=74,63%

Вывод: Проект устойчив к влиянию инфляции и объема реализации.

9. Оценим риски в инновационном проекте с позиции реализации целей развития Организации.

Основными целями проекта являются рост объемов производства и уровня прибыли. В этой связи сначала необходимо  рассмотреть экономические показатели проекта без учета риска, в соответствии с целями проекта. Исходной базой для расчета экономических показателей  являются:

  • прогнозные оценки  рыночной цены  и возможного объема продаж инновационного продукта;
  • типовая структура текущих и единовременных затрат.

Определим вероятность простых рисков экспертным путем с использованием шаблона оценок вероятностей, представленного в таблице 7 и  построенного по двум факторам:

  • информации о свершении событий  в прошлом;
  • характере данных о возможности их появления  в будущем.

 

Таблица 7 - Оценки вероятности наступления риска

Данные о возможности появления события в будущем

Появление события в прошлом

Не появлялось

Эпизодически

Часто

Отсутствуют

0,1

0,2

0,3

Косвенные

0,4

0,5

0,6

Прямые

0,7

0,8

0,9


 

Определим значимость или вес каждого простого риска, который характеризуется  его вкладом в общую величину потерь по данному  объекту влияния по формуле 15:

                                              Vij = ,                                                        (15)

где Pij – потери по объекту i  при реализации риска j;

  Рi – суммарная величина  потерь по объекту i.

В таблице 8 произведена  оценка рисков проекта.

 

Таблица 8 - Оценка рисков проекта

Наименование рисков

Оценка эксперта

Объем потерь, тыс. $

Значимость рисков

Сложный

Простой

1. Технический риск

1.1.Повышение цен на оборудование

0,8

365

0,98

1.2.Превышение стоимости изготовления оборудования финансовых возможностей «Организации»

0,4

3,53

0,01

1.3.Рост курса доллара

0,3

5,57

0,01

Итого потерь, тыс. $

-

374,1

1

2. Производственный риск

2.1.Снижение цены основными конкурентами

0,2

148,37

0,08

2.2.Повышение цен на исходные  материалы

0,5

1314,17

0,72

2.3.Изменение цен на энергоносители

0,5

104,36

0,06

2.4.Изменение условий оплаты  труда.

0,4

248,07

0,14

Итого потерь, тыс. $

-

1814,97

1

3. Коммерческий риск

3.1.Снижение платежеспособности  покупателей

0,5

59110,55

0,22

3.2.Сокращение удельной потребности в продукции

0,2

209945,3

0,78

Итого потерь Nр (м.куб)

-

269055,9

1


 

Определим эффективность проекта с учетом уровня риска, то есть с учетом воздействия сложных рисков на исходные составляющие нормы прибыли по следующей формуле:

Пр = (Ц-Сб)*Qреал*(1-Нст)                                       (16)

 

Отсюда: Пр=(120-65)* 49500*0,98*(1-0,2)=2134440 долл. или 2134,44 тыс. долл.

Вероятный уровень  прибыли определится с учетом воздействия рисков К2, К3 по формуле:

Пр (вер) = Пр * (1-К2) * (1-К3)                                  (17)

Вероятный объем капиталовложений инновационного проекта определится с учетом воздействия риска К1 по формуле:

                                        Кин (вер) = Кин* (1+К1)                                      (18)

где Кин – капитальные  вложения в проект.

Кi =  ,                                                 (19)

где  Кi  - коэффициент соответствующего сложного риска,

Vij – значимость j – го простого риска по  i– му объекту,

Pij – экспертная оценка вероятности наступления I – простого риска по  i– му объекту.

j – [1,m] простые риски.

Отсюда К1=0,8*0,98+0,4*0,01+0,3*0,01=0,791

              К2= 0,2*0,08+0,5*0,72+0,5*0,06+0,4*0,14=0,462

              К3=0,5*0,22+0,2*0,78=0,266

Пр (вер)= 2134,44*(1-0,462)*(1-0,266)=842,9 тыс. долл.

Кин (вер) = 7000* (1+0,791)=12537 тыс.долл.

Совокупное влияние рисков  на эффективность проекта можно  учесть с помощью коэффициента успеха проекта, который имеет вид:

Куп = .                                                (20)

Отсюда, 0,220

Тогда эффективность проекта с учетом рисков можно определить по формуле 21:

Нп(вер) = * Куп*100%                              (21)

Таким образом, Нп(вер)= * 1,220*100% = 37,2 %                             

Проанализируем наиболее существенные риски и отобразим их в таблице 9.

 

Таблица 9 -  Рисковая таблица принятия решений

Вероятность

рисков

Значимость  простых рисков

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

0,1

                  

0,2

2.1


            

3.2


  

0,3

1.3


                

0,4

1.2,2.4

                

0,5

2.3

3.1

        

2.2

    

0,6

                  

0,7

                  

0,8

                

1,1

0,9

                  
Оценка и отбор варианта технологической линии