Оценка кредитоспособности клиентов банка

Тема  № 6:Оценка кредитоспособности клиентов банка.

Оценка кредитоспособности заемщика - достаточно разработанная  тема, и существует множество методик  оценки кредитоспособности как в  России, так и за рубежом. Каждая методика имеет свою особенность и может быть использована в конкретном случае. Множество методик определяется и национальными особенностями, и конкретными ситуациями, и просто субъективными особенностями, образованностью лиц, проводящих оценку.

Банковское дело:

1. Оценка делового  риска;

2. Оценка менеджмента;

3. Оценка финансовой  устойчивости на основе системы  финансовых коэффициентов;

4. Анализ денежного  потока;

5. Сбор информации  о клиенте;

6. Наблюдение за  работой клиента путем на место.

Методика Ассоциации российских банков (АРБ):

1. «Солидность»  заемщика - ответственность и компетентность  руководства, своевременность расчетов  по ранее полученным кредитам;

2. «Способность»  - умение производить и реализовывать  продукцию, поддерживать ее конкурентоспособность;

3. «Доходность» - предпочтительность  вложения средств в данного  заемщика по сравнению с общим  фоном;

4. «Реальность»  достижения результатов проекта,  с которым выступает заемщик;

5. «Обоснованность»  запрашиваемой суммы кредита;

6. «Возвратность»  обеспечивается за счет реализации  материальных ценностей, принадлежащих  заемщику, если проект не осуществится.

7. «Обеспеченность»  кредита обеспечивается юридическими  правами ссудозаемщика на предлагаемые  в залог активы. 

Способы оценки кредитоспособности:

Оценка кредитоспособности предприятия может производиться  разными способами: на основе системы  финансовых коэффициентов или на основе анализа денежного потока.

Финансовые коэффициенты представляют собой соотношение  различных статей финансовой отчетности (в основном баланса и отчета о  прибылях и убытках).

Система финансовых коэффициентов, используемых для оценки кредитоспособности заемщика, включает пять групп показателей:

1) коэффициенты  ликвидности;

2) коэффициенты  рентабельности;

3) коэффициенты  платежеспособности;

4) коэффициенты  финансовых результатов предприятия.

Сравнение значений коэффициентов, полученных при анализе  финансовой отчетности данного предприятия, с допустимыми значениями помогает сделать вывод о финансовом состоянии  предприятия и эффективности  его деятельности. Однако оценивать  кредитоспособность клиента только на базе расчета финансовых коэффициентов  нельзя. Необходимо использовать и  другие методы.

Анализ денежного  потока представляет собой анализ притока  и оттока денежных средств. При этом анализируемый период соотносится  со сроком, на который запрашивается  ссуда.

Элементами притока  денежных средств за период являются:

1. прибыль, полученная  в данном периоде;

2. амортизация, начисленная  за период;

3. высвобождение  средств из запасов, дебиторской  задолженности, основных фондов, прочих активов;

4. увеличение кредиторской  задолженности;

5. рост прочих  пассивов;

6. увеличение акционерного  капитала;

7. выдача новых  ссуд.

Элементами оттока средств за период является:

1. уплата налогов,  процентов, дивидендов, штрафом и  пени;

2. дополнительные  вложения средств в дебиторскую  задолженность , материально-производственные  запасы, основные фонды, прочие  активы;

3. сокращение кредиторской  задолженности;

4. уменьшение прочих  пассивов;

5. отток акционерного  капитала;

6. погашение ссуд.

При анализе денежного  потока необходимо определить влияние  различных операций на его общую  величину, представляющую собой разность между притоком и оттоком денежных средств.

Модель анализа  денежного потока построена на группировке  элементов притока и оттока средств  по сферам управления организацией:

1. управление прибылью;

2. управление запасами  и расчетами;

3. управление финансовыми  обязательствами;

4. управление налогами  и инвестициями;

5. управление соотношением  собственного капитала и кредитов.

Приступая к анализу  кредитоспособности, в первую очередь  выясняют дееспособность, репутацию  заемщика среди его контрагентов, наличие капитала (владение активами), обеспечение ссуды, состояние экономической  конъюнктуры.

1. Дееспособность  заемщика - это не только его  способность погасить ссуду, на  прежде всего подтверждение правомочности  получения им кредита. Поэтому при решении вопроса о выдаче кредита банк должен ознакомиться с уставом фирмы, положениями, паспортами, подтверждающими правомочность тех или иных лиц на получение кредита. Банки требуют документы, подтверждающие право юридического лица брать ссуду, т.е. подтверждающие финансовую самостоятельность заемщика и отсутствие у него ранее взятой и просроченной задолженности.

2. Репутация заемщика - это желание вернуть ссуду.  Критерием оценки репутации может  быть фактор управления, т.е. способность  набирать людей, управлять ими,  организовывать их.

3. Наличие капитала - владение активами и способность  обеспечить ссуду.

4. Состояние конъюнктуры  - внешняя экономическая среда,  в которой работает заемщик,  количество контрагентов поставщиков  и потребителей продукции, их  география и т.п. 

Анализ  ликвидности баланса

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях рынка в связи с  усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса  по времени превращения активов  в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков. Ниже приведены группировки, осуществляемые по отношению к балансу.

А1 наиболее ликвидные  активы - денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 быстро реализуемые  активы -дебиторская задолженность  сроком погашения 12 месяцев и прочие оборотные активы;

А3 медленно реализуемые  активы - запасы раздела II актива, за исключением  «Расходов будущих периодов»;

А4 труднореализуемые  активы - статьи раздела I актива баланса  «Основные средства и иные внеоборотные активы»;

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

П1 наиболее срочные  обязательства - кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок;

П2 краткосрочные  пассивы - краткосрочные кредиты  и заемные средства;

П3 долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные  средства;

П4 постоянные пассивы - статьи раздела IV пассива баланса.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?А5

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. В  случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной.

Кроме вышеперечисленных  неравенств для анализа ликвидности  баланса используют следующие показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению  величины наиболее ликвидных активов  к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время. Нормальное ограничение  данного показателя следующее:

Кал?0,2?0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления  баланса.

Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл), или коэффициент  покрытия. Он равен отношению стоимости  всех оборотных средств предприятия  к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные  возможности предприятия, оцениваемые  при условии не только своевременных  расчетов с дебиторами и благоприятной  реализации готовой продукции, но и  продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных  средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и  других факторов. Нормальным для него считается ограничение Ктл?2

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует ожидаемую  платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности  одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент критической  ликвидности (Ккл), или промежуточный  коэффициент покрытия рассчитывается как отношение дебиторской задолженности  и прочих активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных  пассивов. Коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижней нормальной границей коэффициента ликвидности считается Ккл?1

Коэффициент критической  ликвидности характеризует ожидаемую  платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности.

Анализ платежеспособности предприятия и финансовой устойчивости предприятия

Внешним проявлением  финансовой устойчивости предприятия  является его платежеспособность. Предприятие  считается платежеспособным, если имеющиеся  у него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, временная  финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с  дебиторами) покрывают его краткосрочные  обязательства.

Экономической сущностью  финансовой устойчивости предприятия  является обеспеченность его запасов  и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников средств  для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов  источников.

Анализ  эффективности использования оборотных активов. Анализ финансовых результатов предприятия

Важнейшей составной  частью финансовых ресурсов предприятия  являются его оборотные активы. Они  включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую  продукцию, товары отгруженные, незавершенное  производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные  краткосрочные займы и др.); дебиторскую  задолженность (задолженность покупателей  и заказчиков, дочерних и зависимых  обществ, учредителей по взносам  в уставной капитал, векселя по поручению  и др.)

От состояния  оборотных активов зависит успешное осуществление производственного  цикла предприятия, так как недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности  оплачивать по своим обязательствам и к банкротству

Большое влияние  на состояние оборотных активов  оказывает их оборачиваемость. От нее  зависит не только размер минимально необходимых доля хозяйственной  деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением  и хранением запасов. В свою очередь  это отражается на себестоимости  продукции ив конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это  обуславливает необходимость постоянного  контроля за оборотными активами и  анализа их оборачиваемости.

Тема: № 7. Обеспечение возвратности кредита и уплаты процентов за кредит.

Формы обеспечения возвратности кредита:

Экономическую основу возврата кредита составляет кругооборот  и оборот фондов участников воспроизводственного процесса, а также законы функционирования кредита. Однако наличие объективной  экономической основы возврата кредита не означает автоматизм этого процесса. Только целенаправленное управление движением ссуженной стоимости позволяет обеспечить ее сохранность, эквивалентность отдаваемой взаймы и возвращаемой стоимости.

Поскольку в кредитной  сделке участвует два субъекта —  кредитор и заемщик, механизм организации  возврата кредита учитывает место  каждого их них в осуществлении  этого процесса.

Кредитор, предоставляя кредит, выступает организатором  кредитного процесса, защищая свои интересы. Исходя из объективной экономической основы, кредитор выбирает такие сферы вложения заемных средств, количественные параметры ссуды, методы ее погашения, условия кредитной сделки, при которых создавались бы предпосылки для своевременного и полного возврата отданной взаймы стоимости. Однако обратное движение указанной стоимости зависит от кредитоспособности заемщика, использующего ее в своем обороте, от общей экономической коңюнктуры денежного рынка.

Кредитная сделка предполагает возникновение обязательства ссудополучателя вернуть соответствующий долг. Конкретная практика показывает, что наличие обязательства еще не означает гарантии и своевременного возврата. Возникновение инфляционных процессов в экономике может вызывать обесценение суммы предоставленной ссуды, а ухудшение финансового состояния заемщика — нарушение сроков возврата кредита. Поэтому международный опыт деятельности банков выработал механизм организации возврата кредита, включающий: а) порядок погашения конкретной ссуды за счет выручки; б) юридическое закрепление ее порядка погашения в кредитном договоре; в) использование разнообразных форм обеспечения полноты и своевременности обратного движения ссуженной стоимости.

Форма обеспечения  возвратности кредита - это конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора  на его использование, организация  контроля банка за достаточностью и  приемлемостью данного источника.

Если механизм погашения  ссуды за счет выручки и его  закрепление в кредитных договорах  являются основной предпосылкой возврата кредита, то определение форм обеспечения  возврата представляет собой гарантию этого возврата. Такая гарантия нужна при высокой степени риска просрочки платежа.

Таким образом, в  банковской практике источники погашения  ссуд подразделяются на первичные и  вторичные. Первичным источником является выручка от реализации продукции, оказания услуг или доход, поступающий  физическому лицу.

Зарубежные банкиры  считают своим «золотым» правилом при рассмотрении возможности заключения кредитной сделки ориентироваться  прежде всего на первичный источник.

Реальной гарантией  возврата кредита является выручка  лишь у финансово устойчивых предприятий. К ним относятся: предприятия, имеющие  высокий уровень рентабельности и высокую обеспеченность собственным  капиталом. У таких предприятий  происходит не только систематический  приток денежных средств, но и прирост  денежных средств в части образования  прибыли, а также пополнения собственного капитала.

Для финансово устойчивых предприятий, являющихся первоклассными клиентами банка, юридическое закрепление в кредитном договоре погашения ссуд за счет поступающей выручки представляется вполне достаточной. В этом случае складываются сугубо доверительные отношения между банком и заемщиком, предполагающие выполнение заемщиком своих обязательств по погашению ссуд без предоставления каких-либо дополнительных гарантий.

Во всех случаях  возникает необходимость иметь  дополнительные гарантии возврата кредита, что требует изыскания вторичных  источников. К их числу относятся: залог имущества и прав, уступка требований и прав, гарантии и поручительства, страхование. Использование вторичных источников погашения ссуд является трудоемким и длительным процессом.

Залог и  залоговый механизм

Залог имущества  клиента является одной из распространенных форм обеспечения возвратности банковского  кредита. Залог имущества оформляется  договором о залоге, подписанным  двумя сторонами и подтверждающим право кредитора при неисполнении платежного обязательства заемщиком получить преимущественное удовлетворение претензий из стоимости заложенного имущества.

Залоговый механизм возникает в момент рассмотрения кредитной заявки как условие заключения кредитного договора. Он сопровождает весь период пользования ссудой. Реальное обращение к исполнению залогового механизма возникает на завершающей стадии движения кредита – погашении ссуды – и лишь в отдельных случаях, когда клиент не может погасить ссуду выручкой.

В банковской практике операции по оформлению и реализации залогового механизма называют залоговыми операциями. Залоговые операции, это  производные от ссудных операций и они гарантируют своевременное  и полное погашение ссуды. Ссуды, выданные под залог имущества  клиента или его имущественных  прав, называют ломбардными.

Как видно из рис.1 центральное место в правовом содержании залогового механизма принадлежит  определению права собственности, владения, распоряжения и пользования заложенным имуществом.

Рисунок 1 - Структура  залогового механизма

В России правовая основа залогового механизма определена Законом «О залоге», в соответствии с которым:

а) право собственности  на заложенное имущество принадлежит  заемщику;

б) владение заемщиком  заложенным имуществом может быть непосредственное и опосредствованное;

в) залог может  сопровождаться правом пользования  предметами залога в соответствии с  его назначением.

Основными этапами  реализации залогового механизма являются:

• выбор предметов  и видов залога;

• осуществление  оценки предметов залога;

• составление и  исполнение договора о залоге;

• порядок обращения  взыскания на залог.

Предметом залога могут  выступать вещи, ценные бумаги, иное имущество и имущественные права. В то же время это имущество  для отнесения его к объекту  залога должно отвечать двум критериям: приемлемости и достаточности.

В зависимости от материально-вещественного содержания предметы залога подразделяются на следующие  группы:

1. Залог имущества  клиента:

• залог товарно-материальных ценностей:

а) залог сырья, материалов, полуфабрикатов;

б) залог товаров  и готовой продукции;

в) залог валютных ценностей (наличной валюты), золотых  изделий, украшений, предметов искусства и антиквариата;

г) залог прочих товарно-материальных ценностей;

• залог ценных бумаг, включая векселя;

• залог депозитов, находящихся в том же банке;

• ипотека (залог  недвижимости).

2. Залог имущественных  прав:

• залог права  арендатора;

• залог права  автора на вознаграждение;

• залог права  заказчика по договору подряда;

• залог права  комиссионера по договору комиссии.

Критерий приемлемости отражает качественную определенность предмета залога, критерии достаточности  – количественную.

Общие требования к  качественной стороне предметов  залога, независимо от их материально-вещественного  содержания, сводятся к следующему.

1. Предметы залога  должны принадлежать заемщику (залогодателю) или находиться у него в  полном хозяйственном ведении.

2. Предметы залога  должны иметь денежную оценку.

3. Предметы залога  должны быть ликвидны.

Общим требованиям  к количественной определенности предметов  залога является превышение стоимости  заложенного имущества по сравнению  с основным обязательством, которое  имеет залогодатель по отношению  к залогодержателю.

Специфические требования к качественной и количественной определенности предметов залога зависят  от вида залога и степени риска, сопровождающей соответствующие залоговые операции.

Приемлемость товарно-материальных ценностей для залога определяется двумя факторами:

• качество ценностей;

• возможность кредитора  осуществлять контроль за их сохранностью.

Критериями качества товарно-материальных ценностей являются: быстрота реализации, относительная  стабильность цен, возможность страхования, долговременность хранения.

В этой связи наиболее надежным способом обеспечения сохранности  заложенных ценностей является передача их кредитору, т.е. банку. В данном случае заемщик остается собственником  заложенного имущества, с опосредованным владением. Указанный вид залога называется закладом. Кредитор приобретает при закладе право пользования заложенным имуществом. Одновременно на него переходит обязанность надлежащим образом содержать и хранить предмет заклада, нести ответственность за утрату и порчу.

При отсутствии у  банка складских помещений этот вид залога по отношению к товарно-материальным ценностям имеет ограниченную сферу  применения. В качестве предметов  заклада могут выступать: валютные ценности, ценные металлы, изделия искусства, украшения. Поскольку в этом случае заемщик не имеет право использовать заложенные ценности, данный вид залога называется твердый залог.

Более распространенным видом залога являются залог товаров  в обороте и залог товаров  в переработке. В этом случае залогодатель не только непосредственно владеет  заложенными ценностями, но и может  их расходовать.

Залог товаров в  обороте применяется в настоящее  время в практике отечественных  и зарубежных банков при кредитовании торговых организаций. Торговые организации постоянно должны иметь у себя запас ценностей для выставления их на продажу. Такая гарантия распространяется лишь на реально существующие товарные запасы. Близок по содержанию к залогу товаров в обороте залог товаров в переработке. Он применяется при кредитовании промышленных предприятий, в частности, перерабатывающих сельско-хозяйственное сырье. Особенностью этого вида залога является право заемщика использовать заложенное сырье и материалы, включенные в предметы залога, в производстве и заменять их на готовую продукцию.

Таким образом, различные  виды залога материальных ценностей  обладают неодинаковой степенью гарантии возврата кредита. Наиболее реальной гарантией обладает заклад. Остальные виды залога имеют условные гарантии возврата кредита. Поэтому в практике иностранных коммерческих банков эти виды залога применяются по отношению к клиентам, положительно себя зарекомендовавшим.

Поскольку в рыночной экономике коңюнктура с реализацией  товаров может оперативно изменяться, это положение определяет понятие «достаточности» объекта залога. При выдаче ломбардных ссуд под товарно-материальные ценности, максимальная сумма ссуды не превышает, как правило, 85% стоимости предметов залога. Такая разница создает банку дополнительную гарантию возврата кредита на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.

Однако в каждом конкретном случае определяется индивидуальная маржа, учитывая риск кредитной сделки.

Кроме залога товарно-материальных ценностей, в зарубежной и отечественной  практике банки практикуют выдачу ломбардных ссуд под залог ценных бумаг.

Залоговое право  может распространяться и на депозитные вклады, находящиеся в том же банке, который выдает кредит. Такие вклады, как правило, имеют целевой характер использования. При получении в  банке кредита на текущие производственные нужды предприятие может использовать в качестве залога созданные депозиты в соответствующей сумме. При задержке в погашении ссуды за счет поступающей выручки банк обеспечит возвратность кредита за счет депозитного вклада.

Кредитование совокупного  или укрупненного объекта может  потребовать использование смешанного залога, включающего товары на складе, ценные бумаги, векселя. В этом случае требования к составным элементам  смешанного залога остаются теми же, что  и описанные выше. Максимальная сумма  кредита не должна была превышать 75% общей стоимости принятого в  залог совокупного обеспечения.

Некоторые особенности  в использовании залога имеются  при выдаче ипотечных ссуд, которые  получили широкое развитие в мировой  банковской практике. В этом случае появляется такой вид залога как ипотека. Если недвижимое имущество находится в общей собственности, ипотека может быть установлена лишь при наличии письменного соглашения всех собственников.

Для ипотеки характерны следующие черты: пребывание имущества  в руках должника; возможность  должника самостоятельно распоряжаться  доходом, полученным от использования  предметов ипотеки; возможность получения залогодателем под залог одного и того же имущества добавочных ипотечных ссуд; обязательная регистрация залога в поземельных книгах, которые ведутся по месту нахождения предмета ипотеки; простота контроля залогодержателем за сохранностью предмета залога.

В современной банковской практике предметом залога при выдаче ссуд выступает не только имущество, принадлежащее клиенту, но и его  имущественные права. В результате существует самостоятельный вид  залога – залог прав. Объектом залога в этом случае выступают: права арендатора на здания, сооружения, землю; права  автора на вознаграждение; права заказчика по договору подряда; права комиссионера по договору комиссии и др.

Другим элементом  залогового механизма является оценка предмета залога. Международная практика выработала по этому поводу следующие принципиальные положения:

1. Большинство предметов  залога оцениваются по рыночной  стоимости.

2. Принятое обеспечение  должно регулярно переоцениваться  с тем, чтобы покрыть кредитный  риск в любое время.

3. Оценку стоимости  предметов залога должны производить  специалисты соответствующей квалификации.

4. Подлинность и  ценность произведений искусства,  антиквариата и т.д. должны  быть подтверждены.

5. В случае использования  в качестве залога товарно-материальных  ценностей стоимость его должна  включать расходы на проведение  периодических оценок залогового  обеспечения, особенно если к  ним привлечены независимые эксперты.

6. При оценке  залога следует обратить особое  внимание на правильное определение ликвидационной стоимости и затрат на реализацию имущества.

Реальный уровень  покрытия ссуды в ситуации вынужденной  продажи имущества можно определить, если из цены открытого рынка вычесть  следующее:

·     затраты на реализацию;

·     маржу вынужденной продажи;

·     величину любых приоритетных претензий на имущество;

·     оплату судебных издержек.

А также если из чистой реальной стоимости вычесть:

·     требуемую маржу безопасности (в зависимости от степени риска);

·    действительную стоимость имущества, являющуюся обеспечением возврата ссуды.

7. Наиболее ответственным,  сложным и трудоемким является  оценка недвижимости в качестве предмета залога.

Важнейшим элементом  залогового механизма является составление  и исполнение договора о залоге, в котором отражается весь комплекс разовых взаимоотношений сторон по залогу имущества или имущественных  прав.

К форме договора о залоге предъявляются следующие  требования.

• Договор о залоге должен совершаться в письменной форме.

• Договор об ипотеке  подлежит обязательному нотариальному  удостоверению.

• Договор об ипотеке  подлежит регистрации в местных  органах управления имуществом России.

• Договор об ипотеке  государственной собственности  считается действительным, если на нее дано разрешение местных органов  Госкомимущества.