Оценка ликвидности и платёжеспособности организации

Федеральное государственное образовательное

бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(Финуниверситет)

Тульский филиал Финуниверситета

Контрольная работа

по дисциплине «Антикризисное управление»

На тему: «Вариант №2»

                                                                       Выполнил: студент 5  курса

Специальности МО                                                                                                                                       

                                                             № л.д.

                                                                       Проверил: Балашев Н.Б.

Тула – 2013

Содержание 

1.Оценка ликвидности и платёжеспособности организации

2.Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

1) анализ  платежеспособности и ликвидности;

2) анализ  финансовой устойчивости;

3) оценка  капитала, вложенного в имущество  предприятия;

4) анализ  рентабельности;

5)анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

Проведите диагностику  вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и  разработайте рекомендации по финансовому  оздоровлению.

Список использованной литературы

1.Оценка ликвидности и платёжеспособности организации

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу .Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения. Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция,  отгруженные товары и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе. 
Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия: 1) задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; 2) задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;  3) долгосрочная задолженность.                                                                              Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий. Абсолютный показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25.Если предприятие в текущий момент может на 25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако, он может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1.Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство (III раздел актива), к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива).                                      Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5 - 2,0. Банки и прочие инвесторы отдают предпочтение промежуточному коэффициенту ликвидности. 
Однако, на основании только этих показателей нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель: Текущие активы Балансовая прибыль                                          Клик. = Балансовая прибыль * Краткосрочные долги = Х1 * Х2где Х1 – показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на 1 рубль дохода; Х2 – показатель, свидетельствует о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Он характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

При определении платежеспособности желательно рассмотреть структуру  всего капитала, включая основной. Если авуары (акции, векселя и прочие ценные бумаги) довольно существенные, котируются на бирже, они могут быть проданы с минимальными потерями. Авуары гарантируют лучшую ликвидность, чем некоторые товары. В таком  случае предприятию не нужен очень  высокий коэффициент ликвидности, поскольку оборотный капитал  можно стабилизировать продажей части основного капитала. И еще один показатель ликвидности (коэффициент самофинансирования) – отношение суммы самофинансируемого дохода (доход +амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов:                 1. Состав финансовых доходов.                                    Внутренние; Внешние; Доход; Амортизация ;Выпуск акций; Займы; Долгосрочные; Краткосрочные.

Данный коэффициент можно рассчитать отношением самофинансируемого  дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, с которой предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в странах Запада рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании и могут сравниваться с другими предприятиями. Большинство предприятий попадают под определение банкротства. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов: размер предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей); отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от ее реализации); длительность производственного цикла (величины незавершенного производства); времени, необходимого для возобновления  запасов материалов(продолжительности их оборота); сезонности работы предприятия; общей экономической конъюнктуры.

Если соотношение текущих активов  и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о том, что  предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и  краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности  активов, можно с уверенностью предположить, что на все активы будут реализованы  в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение Кт.л. значительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.                                       Со стороны кредиторов предприятия, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным. В то же время, с точки зрения менеджера, значительное накапливание запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неумелым управлением активами предприятия. Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности(Ка.л.).Банк кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности (Кп.л.). Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (Кт.л.).Следует отметить, что для многих предприятий характерно сочетание низких коэффициентов промежуточной ликвидности с высоким коэффициентом общего покрытия. Это связано с тем, что предприятия имеют излишние запасы сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, нередко неоправданно велико незавершенное  производство Необоснованностью этих затрат ведет в конечном счете к нехватке денежных средств. Отсюда, даже при высоком коэффициенте общего покрытия, необходимо выявить состояние и динамику его составляющих, особенно по тем статьям, которые входят в третью группу активов баланса. С этой целью следует рассчитать оборачиваемость производственных запасов, готовых изделий, незавершенного производства. При наличии у предприятия низкого коэффициента промежуточной ликвидности и высокого коэффициента общего покрытия, ухудшения названных показателей оборачиваемости свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия. Чтобы более объективно оценить платежеспособность предприятия при обнаружении у него ухудшения. При этом следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними. Но прежде всего необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить отклонение в их уровне и размер влияния на них различных факторов .                                                   Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.                                                                                           Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Платежеспособность и кредитоспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и кредитоспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.                    Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.   Анализом платежеспособности и кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность  выгодно вложить средства, чтобы  обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия  служат бухгалтерский баланс (форма  №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ платежеспособности предприятия  осуществляют путем соизмерения  наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.  Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. 
Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам. Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.                                                                                                                                 Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. 
Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому, для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны – платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).                                                                                         При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Финансовая гибкость характеризуется  способностью предприятия противостоять  неожиданным перерывам в поступлении  денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.

Способность брать в долг денежные средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Она  определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и  структурой капитала. Больше всего  она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направления  изменения кредитного рынка. 
Способность получать кредиты является важным источником денежных средств, когда они нужны, и также важна, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные линии (кредит, который предприятие может взять в течение определенного срока и на определенных условиях) – более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование.

2.Приведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

1. анализ платежеспособности и ликвидности;
2. анализ финансовой устойчивости;
3. оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;
4. анализ рентабельности;
5. анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Проведите диагностику вероятности банкротства.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и  разработайте рекомендации по финансовому  оздоровлению.

Решение.

1.анализ платежеспособности и ликвидности;

Для расчета показателей ликвидности  используется табл. 1.

Таблица 1. Расчет и динамика показателей ликвидности

 Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:  

Это значит, что только 3% краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. данный показатель находится значительно ниже нормы.

Коэффициент быстрой ликвидности  рассчитывается по формуле:

Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных финансовых вложениях и дебиторской задолженности. Видно, что предприятие за счет дебиторской задолженности и денежных средств сможет погасить только 64% кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности  рассчитывается по формуле: 

Таким образом, фирме потребуется значительное время для того, чтобы покрыть  свои обязательства, из за сложности быстрой реализации труднореализируемых активов. Но заметна и положительная тенденция к увеличению этого показателя, который по сравнению с началом года вырос на 0,29 пункта.

2. Анализ финансовой устойчивости;

Важнейшим показателем финансовой устойчивости является коэффициент  независимости (собственности). Он показывает долю собственных средств в общей сумме капитала.

          Собственный капитал       строка 490 KУ₁ =    ——————————     =                                 

          Общий капитал                 строка 700

9031 / 38929 = 0,23 (на 01.01.2008)

15154 / 39723 = 0,38 (на 01.01.2009)

Показателем, обратным коэффициенту собственности, выступает удельный вес заемных средств в общем капитале.

            Общие заемные средства          строка 590 + 610 + 620 + 660

КУ₂ = ——————————— =                                                           

                   Общий капитал                   строка 700

27398 / 38929 = 0,7 (на 01.01.2008)

22169 / 39723 = 0,56 (на 01.01.2009)

Данные  о задолженности предприятия  полезно сопоставить с долгами  дебиторов, удельный вес которых  в стоимости капитала рассчитывается с помощью коэффициента:

            Дебиторская задолженность          строка 230 + 240

КУ₃ =                                                      =                                      

                        Общий капитал                      строка 700

10115 / 38929 = 0,26 (на 01.01.2008)

8986 / 39723 = 0,23 (на 01.01.2009)

Зависимость предприятия от внешних займов характеризуется  соотношением заемных и собственных средств.

                 Общие заемные средства

КУ₄ = —————————————— 

                    Собственный капитал

27398 / 9031 = 3,0 (на 01.01.2008)

22169 / 15154 = 1,46 (на 01.01.2009)

Коэффициентом, показывающим обеспеченность собственными средствами, является КУ₅. Собственные средства - это разность между разделом 3 пассива и разделом 1 актива баланса.

                   Собственные средства

КУ₅ = —————————————— 

                        Текущие активы

-7730 / 22168 = -0,35 (на 01.01.2008)

-204 / 24365 = -0,01  (на 01.01.2009)

Коэффициент КУ₅ показывает независимость текущей деятельности от заемных источников средств.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности).

                                         Собственные средства 

КУ₆ =                                                                                                                          

Заемные средства + Кредиторская задолженность + Другие пассивы

-7730 / 27398 = -0,28 (на 01.01.2008)

-204 / 22169 = -0,01  (на 01.01.2009)

Данный  коэффициент показывает соотношение  собственных и заемных средств, это есть удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие  может использовать в своей деятельности длительное время.

Можно сделать  вывод, что у предприятия высокая  зависимость от заемных средств, но за год ситуация улучшилась.

3.оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;

Для оценки капитала, вложенного в имущество, а  также изменения структурной  динамики капитала по данным отчетного  года составляется аналитическая таблица (табл. 2). 

Таблица 2. Состав капитала, вложенного в имущество предприятия. 

По результатам анализа можно  сделать вывод, что за год доля заемных средств в общей структуре  капитала снизилась, что является положительным  фактором.

4. анализ рентабельности;

Показатели рентабельности характеризуют относительную эффективность использования ресурсов. Для расчета показателей с использованием формы № 2 составляется аналитическая таблица (табл. 3).

Таблица 3. Расчет показателей рентабельности

Рентабельность основной деятельности рассчитывается следующим образом:

R_s = 11360 / 99363 * 100 = 11,4 % - за отчетный период

R_s = 10400 / 97975 * 100 = 10,6 % - за предыдущий период

Рентабельность  продаж рассчитывается следующим образом:  

R_Q = 16611 / 99363 * 100 = 16,7 % - за отчетный период

R_Q = 11654 / 97975 * 100 = 11,9 % - за предыдущий период Рентабельность активов (экономическая рентабельность) рассчитывается следующим образом: 

R_A = 11360 / 0,5 * (38929 + 39723) * 100 = 28,9 % 

R_ОА = чистая прибыль / среднегодовая величина активов *100%

R_ОА = 9085 / 0.5 * (22168 + 24365) * 100 = 39,0%

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

R_ОЕ = 9085 / 0.5 * (9031 + 15154) * 100 = 75,1%

R_ИК = чистая прибыль / среднегодовая величина собственного капитала и долгосрочных финансовых вложений *100%

R_ОЕ = 9085 / 0.5 * (9031 + 417 + 15154 + 591) * 100 = 72,1%

Рентабельность заемного капитала рассчитывается следующим образом:

R_s = 11360 / 0,5 * (29481 + 23978) * 100 = 42,5 % - за отчетный период

Можно сделать вывод, что  рентабельность за отчетный год увеличилась  за счет снижения себестоимости продукции.

5. анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Для анализа  обеспеченности предприятия С_ос определяется их излишек или недостаток для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа составляется аналитическая таблица (табл. 4), на основании которой дается оценка обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.

Таблица 4. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов  и дебиторской задолженности

 Исходя из данных табл. 4, можно сделать вывод о  том, что у организации недостаточно собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности.

Проведите диагностику  вероятности банкротства

Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, в соответствии с Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Система критериев базируется на следующих  показателях:

• Коэффициент текущей ликвидности (К1) – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) – Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
• Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) – отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев).
• Коэффициент утраты платежеспособности (К4) – Отражает наличие (отсутствие) у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца).

Основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих  условий:

• К1 на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• К2 на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Если  хотя бы один коэффициент имеет значение менее нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К3) за период, равный 6 месяцам.

Если  К1 больше или равен 2, а К2 больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К4) за период, равный 3 месяцам.

Представим  расчет этих коэффициентов в таблице 5.

Таблица 5

Анализ возможности банкротства

Коэффициент восстановления платежеспособности = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2

где

К1ф – фактическое значение (в  конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

К1н – коэффициент текущей  ликвидности в начале отчетного  периода;

К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности  в месяцах; 

Т - отчетный период в месяцах.

Если значение коэффициента составило  больше 1, это говорит о наличии  реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев. Если получилось значение менее 1 – динамика изменения показателя текущей ликвидности  с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее  время нет реальной возможности  восстановить платежеспособность.

Двухфакторная модель Альтмана – это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула модели Альтмана принимает вид:

Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности; ЗК – заемный капитал; П – пассивы.

Z = -0,3877 – 1,0736 * 1,13 + 0,579 * 0,56 = -1,28 – отчетный период

Z = -0,3877 – 1,0736 * 0,82 + 0,579 * 0,7 = -0,86 – предыдущий период

При значении Z > 0 ситуация в анализируемой  компании критична, вероятность наступления  банкротства высока.

Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.

Проведя анализ ликвидности можно  сделать вывод, что только 3% краткосрочных  обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. данный показатель находится значительно ниже нормы.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных финансовых вложениях и дебиторской задолженности. Видно, что предприятие за счет дебиторской задолженности и денежных средств сможет погасить только 64% кредиторской задолженности.

Фирме потребуется  значительное время для того, чтобы  покрыть свои обязательства, из за сложности быстрой реализации труднореализируемых активов. Но заметна и положительная тенденция к увеличению этого показателя, который по сравнению с началом года вырос на 0,29 пункта.