Оценка политики предприятия на основе вертикального и горизонтального анализа

ГОУ ВПО  ЛЕНИНГРАДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

им. А.С. ПУШКИНА

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И ИНВЕСТИЦИЙ

Контрольная работа

по дисциплине

«ДОЛГОСРОЧНАЯ И КРАТКОСРОЧНАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА» 

      «Оценка политики предприятия, проиллюстрированная  на основе вертикального и горизонтального анализа имущественного и финансового результата, основных показателей предприятия.»

     Выполнила студентка

     Группы  № 309

     Специальность ФИК

Иванова Кристина Михайловна

     Проверил

     Преподаватель

САНКТ¾ПЕТЕРБУРГ

2012 г.

СОДЕРЖАНИЕ:

Введение………………………………………………………………..3

Краткая характеристика предприятия………………………………………4

Горизонтальный  и вертикальный анализ имущественного результата…..5

Горизонтальный  и вертикальный анализ финансового  результата……....7

Горизонтальный  анализ отчета о прибыли и убытках…………………….9

Анализ основных показателей предприятия…………………………...…10

Вывод……………………………………………………………………..….12

Список литературы…………………………………………………..……...13

Приложение №1 (Бухгалтерский баланс)………………………………….14

Приложение №2 (Отчет о прибыли и убытках)…………………………...16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение.

     Главная цель финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях становления  и развития рыночных отношений хозяйствования сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

     Целью разработки финансовой политики предприятия  является построение эффективной системы  управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

     Указанные цели индивидуальны для каждого  хозяйствующего субъекта. Предприятия  в условиях высокой инфляции и  существующей налоговой политики государства  могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации).

     Известно, что в сегодняшних условиях для  большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы или так называемое "латание дыр". Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

     Одной из задач предприятия в рыночной экономике является переход к  управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.  

     Краткосрочное планирование и финансирование есть, прежде всего, управление оборотным капиталом фирмы: денежными средствами и ликвидными ценными бумагами, производственными запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью. Оно касается притоков и оттоков денежных средств, в том числе и по долгосрочным операциям, происходящих в течение года или одного оборотного цикла. 

     Долгосрочная  финансовая политика предприятия представляет собой комплекс мер, направленных на увеличение прибыли, которую приносит компания. Как правило, долгосрочная политика предприятия строится на финансовой стратегии, которая включает в себя минимизацию расходов, увеличение прибыли предприятия, оптимизацию источников финансирования, а также создание привлекательного для инвесторов имиджа компании.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Краткая характеристика предприятия.

  ООО «Эдегни», организационно-правовая форма «Общество с ограниченной ответственностью», основано в мае 2001 года. Директором ООО «Эдегни» на протяжении 9 лет является на основании устава Вюрц Эдуард Рейнгольдович.

  ООО «Эдегни» расположено в Туле по адресу: Новомосковское шоссе, д.28.

  ООО поставлено на учет в налоговой инспекции  по Центральному району г. Тулы, в органе статистики, Пенсионном Фонде и Фонде  социального страхования по Тульской области.

  Также у фирмы открыто несколько  расчетных счетов в различных  банках, но действующим является счет в Тульском ОСБ 8604. В основном все денежные операции проходят через безналичный расчет.

  В своей деятельности ООО руководствуется  Конституцией РФ, Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах  с ограниченной ответственностью»  от №14- ФЗ от 08.02 98, другими законодательными и нормативными актами РФ и областных органом государственной власти.

  Учредителями  Общества являются физические лица. Общество несет ответственность по своим  обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров. акционеры не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Государство и его органы не несут ответственность по обязательствам Общества, равно как и Общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

  Основной  целью Общества является получение  прибыли.

  Общество  имеет гражданские права и  несет обязанности, необходимые  для осуществления любых видов  деятельности, не запрещенных законодательством РФ.

  На  предприятии установлен 8-часовой  рабочий день с 0800 до 1700 с часом на обед (1300-1400). Суббота, воскресенье – выходные дни.

  Основными видами деятельности ООО является:

  1. малярные;

  2. штукатурные;

  3. облицовочные;

  4. обойные;

  5. паркетные;

  6. кирпичная кладка;

  7. кровельные;

  8. сантехнические;

  9. электромонтажные.

  Полный  перечень видов деятельности представлен  в ст. 2.2 Устава предприятия.

  Общество  самостоятельно осуществляет свою хозяйственную  деятельность, определяет перспективы развития, распоряжается прибылью.

  Последними  крупными заказчиками предприятия  стали ЗАО «Тандем», ТРЦ «Инд-Гарник»  г. Тула, ТРЦ «Воробьевы горы» г. Москва.

  В ООО работают квалифицированные  сотрудники. Это оказывает положительное  влияние на производительность труда. Предприятие выполняет даже самые сложные строительные работы. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Горизонтальный  и вертикальный анализ имущественного результата.

     Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

     За  отчетный период активы баланса увеличились  на 13,3%(31821 т.р.).

     Основные  изменения  в оборотных активах произошли за счет увеличения дебиторской задолженности на 22031 т.р., а так же увеличения денежных средств(+7708 т.р. )и уменьшения запасов (-18,2%), а именно материалов, что говорит о высоком уровне выполнения предоставляемых услуг.. Появление краткосрочных финансовых вложений говорит о том, что предприятие имеет свободные денежные средства для вложения их в оборотные активы и иные ценности с целью получения прибыли.

     Основные  изменения во внеоборотных активах  произошли за счет увеличения основных средств на 35684 т.р. Наряду с этим уменьшилось незавершенное строительство  на 28283 т.р. Эти два показателя говорят  о введении объекта в эксплуатацию. Значит, предприятие расширяет свою производственную базу.  
 
 
 
 
 
 

     Большую часть активов занимают внеоборотные активы 61,39% на конец периода. Основные средства  составляют 50% всех активов, что на 8,27% больше, чем на начало периода. Увеличение доли денежных средств говорит о незначительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости. Дебиторская задолженность составляет 17,78%, она увеличилась на 6,85% с конца прошлого года, что говорит о снижении платежеспособности предприятий, потребляемых услуги данной организации.

                         Горизонтальный и вертикальный анализ финансового результата.

     Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

     За  отчетный период в статьях пассива  баланса имеются следующие изменения: увеличился уставный капитал в два раза ( до 50000 т.р.) и добавочный капитал (на 15181) возможно для участия в различных конкурсах, инвестиционных проектах, выставках или тендерах. Уменьшился резервный капитала на 7000 т.р. возможно он был использован на покрытие непредвиденных потерь и убытков организации за отчетный год. Так же была погашена задолженность учредителям по выплате доходов. Сократилась сумма краткосрочных кредитов на 84,5%, значит,  предприятие имело достаточно прибыли для его погашения. Увеличение кредиторской задолженности говорит о том, что предприятием были приняты к учету услуги поставщиков и подрядчиков, так же была начислена заработная плата, но предприятие расплатится только в следующем отчетном периоде. Так же сократилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами. Долгосрочные заемные средства не привлекались, т.е. отсутствовали инвестиции в производство. 
 
 
 
 
 

     Чуть  больше трети (36,32%) пассивов баланса  составляет добавочный капитал- это  часть капитала организации, не связанного с вкладами участников и приростом капитала за счет прибыли, накопленной за все время деятельности организации. Увеличение уставного капитала и снижение резервного капитала почти привело к их равности. Собственный капитал предприятия составляет 77,34% от всей суммы пассивов. Кредиторская задолженность составляет 20, 62%, но она легко может быть погашена за счет добавочного и резервного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 

     Горизонтальный  анализ отчета о прибыли  и убытках. 

     Почти все показатели отчета увеличились, за исключением управленческих расходов, они снизились на 13,29 % по отношению  к началу периода, возможно из-за задолженности перед персоналом по оплате труда; Операционные расходы больше операционных доходов, так же внереализационные расходы больше внереализационных доходов. Налог на прибыль увеличился, но это связано с увеличением выручки. Чистая прибыль выросла на 31,3 % по отношению к остатку на начало периода.

     В целом деятельность организации  за отчетный период не была убыточной, что характеризует ее с положительной  стороны. 
 
 
 

     Анализ основных показателей предприятия

     C позиции краткосрочной и долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия оценивается показателями финансовой устойчивости и платежеспособности, которые позволяют установить насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами, а также может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам за счет текущих активов перед контрагентами.

     Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования

     Инструментами оценки ликвидности могут быть коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

     Коэффициент текущей ликвидности

     Ктл = Оборотные активы (Ф№1:Стр.290-230- 220) / Краткосрочные обязательства (Ф№1Стр. 690-650-640).

     Ктл = (80379-933) / (65190-130) = 79446 / 65060 = 1,22 на начало периода

     Ктл = (104493-3162) / (61322-10) = 101331 / 61312 = 1,65 на конец  периода

     На  конец отчетного периода коэффициент  текущей ликвидности увеличился на 0,43 и составил 1,65. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5. Значит способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов увеличилась. Улучшилась  платежеспособность предприятия, т.е. предприятие в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

     Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности.

     Кбл = Текущие активы — Запасы (Ф№1:стр.240+250+260) / Текущие обязательства(Ф№1:стр.690-640-650)

     Кбл = (26093+3342) / (65190-130) = 29435 / 65060 = 0,45 на начало периода

     Кбл = (48124+1268+11050) / (61322-10) = 60442 / 61312 = 0,98 на конец периода

     Коэффициент увеличился на 0,53 и составил 0,98 на конец  периода. Нормой является 0,7-1.

     Значит  компания в наибольшей степени способна погасить свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

     Коэффициент абсолютной ликвидности

     Кал = (Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения) (Ф№1:стр.260 + стр.250) / Текущие обязательства(Ф№1:стр. 690-650-640).

     Кал = (3342) / (65190-130) = 3342 / 65060 = 0,05 на начало периода

     Кал = (11050+1268) / (61322-10) = 12318 / 61312 = 0,2 на конец периода 

     Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. На конец периода коэффициент вырос до 0,2 т.е каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств.

     Коэффициенты  финансовой устойчивости характеризуют  состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки  зрения обеспечения ими производственного  процесса и других сторон их деятельности. 

     Коэффициент концентрации собственного капитала.

     Кск = собственный капитал (Ф№1:Итого  по разделу 3) / валюта баланса (Ф№1: Баланс пассива(актива) Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами.

     Кск = 173632 / 238822 = 0,73 на начало периода

     Кск = 209321 / 270643 =  0,77 на конец периода 

     Значение  коэффициента увеличилось, значит предприятие становится более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредиторов.

     Коэффициент маневренности собственного капитала. 

     Кмск = собственные оборотные средства (Ф№1:стр.490-стр.190)/ собственный капитал (Ф№1:Итого по разделу 3).

     Кмск = (173632 - 158443) / 173632 = 15189 / 173632 = 0,09 на начало периода

     Кмск = (209321 - 166150) / 209321 = 43171 / 209321 = 0,2 на конец периода

     К концу периода коэффициент вырос  до 0,2, но этого ниже рекомендуемого значения 0,5. Значит  доля источников собственных средств находящихся  в мобильной форме слишком  мала.