Оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности) предприятия

«Оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности) предприятия»

Содержание

Введение

Финансовые результаты в последние годы при переходе к рыночным отношениям в деятельности предприятия стали занимать одно из ведущих направлений, как в области учета, так и при анализе и аудите деятельности предприятия. Владельцы предприятий, соакционеры, руководители заинтересованы в максимизации прибыли, так как именно за счет прибыли предприятия могут развиваться, а, значит, и приносить больший доход своим владельцам.

Все это естественным образом увеличивает роль анализа их финансового состояния: состава, размещения и функционирования денежных средств. С помощью знаний о финансовом состоянии вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, координируются планы и управленческие решения, проводится контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений.

Результаты этого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, а также инвесторам, кредиторам, менеджерам, поставщикам, и налоговым службам.

Выбранная тема является очень актуальной на сегодняшний день. Актуальность заключается в том, что без грамотного анализа финансового состояния и выявления факторов, влияющих на  деятельность организации невозможно повысить уровень получаемой прибыли и рентабельности. Анализ доходов и расходов, активов и пассивов дает возможность изучения результатов деятельности организации, следовательно, и оценки эффективности его как коммерческого предприятия. Предприятия в нашей стране в силу определенных объективных и субъективных финансовых обстоятельств часто оказываются на грани банкротства, причиной этого как раз может являться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому тщательный анализ финансового состояния и является настолько необходимым для предприятия в целом.

Целью анализа коммерческой деятельности с точки зрения ее финансового состояния и финансовых результатов является выявление резервов роста и на этой основе формулирование рекомендаций руководству по повышению эффективности проводимых операций.

Проблемами анализа финансового состояния и финансовых результатов в отечественной практике занимаются многие ученые. В работе используются труды российских и зарубежных ученых - Лаврушина О.И., Королева О.Г., Жукова Е.Ф., Буевича С.Ю., Шеремета А.Д., Ширинской Е.Б., Брейли Р.Л., Шарпа У.Ф. Зарубежные и российские специалисты разработали различные методики анализа финансового состояния предприятия, в основе которых лежит исследование производственной деятельности.

    Объектом исследования курсового проекта является Общество с Ограниченной Ответственностью «ИнтегралЛ».

    Цель : анализ финансового состояния предприятия ООО «ИнтегралЛ».

    В связи с поставленной целью  основными задачами данного проекта являются;

1. Анализ   существующего   положение   на   предприятии,   выявление   его 
   слабых и сильных сторон;
2. Овладение необходимыми теоретическими навыками, для разработки 
   данного проекта;

3. Исследование финансового состояния  производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

 Предмет исследования: финансово-хозяйственная деятельность  ООО «ИнтегралЛ».

    Методология курсовой  работы строиться на системном подходе к изучению проблемы, связанной с процессом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

    Методология этой работы предполагает  использование таких инструментов как методы экономического анализа, а также методы экспериментального моделирования.

Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации

1.1 Роль и задачи анализа финансового состояния организации

Как уже было сказано выше, современный этап развития нашей экономики обострил вопрос анализа финансового состояния предприятия является. От него во многом зависит успех деятельности всего предприятия. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик оценки финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Многие авторы сходятся во мнении о целеполагании в процессе  анализа финансового состояния предприятия:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

По мнению Савицкой Г.В. оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:

1. Комплексная оценка нескольких  направлений деятельности предприятия

2. Применение широкого набора  показателей с целью всестороннего  изучения финансового состояния  предприятия

3. Использование экспертных методов  для выявления количественных  критериев.[25]

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования.

На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.

Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Нужно отметить, что существуют определенные отличия современного финансового анализа от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Это связано, прежде всего, с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усиливается зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

В результате инструментарий современного финансового анализа расширяется за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов.

Можно выделить шесть основных видов анализа:

1. горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
2. вертикальный (структурный) анализ – определение структуры финансовых показателей;
3. трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
4. анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
5. сравнительный анализ, который делится на:

– внутрихозяйственный – сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

– межхозяйственный – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

6. факторный  анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Исходной базой для анализа финансового состояния являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

Финансовая отчетность позволяет оценить имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы и другие результаты, необходимые для обоснования многих решений (например, целесообразность предоставления или продления кредита, надежность деловых связей). Финансовая отчетность должна удовлетворять требованиям внешних и внутренних пользователей.

По данным отчетности определяют потребности в финансовых ресурсах; оценивают эффективность структуры капитала; прогнозируют финансовые результаты деятельности фирмы, а также решают другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами финансовой деятельности. Последние касаются прежде всего финансовых фирм, занимающихся выпуском и размещением ценных бумаг.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е.платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

1.2 Методика анализа финансового состояния

Для анализа финансового состояния предприятия используются данные полученные при анализе баланса и отчета о финансовых результатах /29/.

Первый шаг анализа баланса – преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму, более удобную для проведения анализа. Данная форма баланса методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов.

Отдельной строкой агрегированного баланса показывается мобильный капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность.

Индикатором развития предприятия можно считать изменение значения валюты баланса. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения величины активов, по которым данные изменения произошли.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников /29/.

1. Наличие  собственных оборотных средств;

2. Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов;

3. Общая  величина основных источников  формирования запасов

Для оценки ликвидности используют следующие показатели /3/:

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

Коэффициент промежуточной ликвидности – это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции на складе

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности – это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемое значение Кал: 0.2 – 0.3.

Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:

Коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю собственного капитала в имуществе фирмы.

Предприятие считается финансово устойчивым, если Коп> 0.5.

Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно, его величина для финансово устойчивого предприятия должна быть больше единицы.

Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.

Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала.

Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и текущих активов, отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы.

Модели, применяемые при анализе финансового состояния предприятия представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Модели, применяемые при анализе финансового состояния предприятия

В таблице 1.1 были использованы следующие условные обозначения:

А1 – наиболее ликвидные активы;

А2 – быстрореализуемые активы;

А3 – медленно реализуемые активы;

З – запасы;

П1 – наиболее срочные обязательства;

П2 – краткосрочные пассивы;

Б – баланс;

К – капитал и резервы;

КО – краткосрочные обязательства;

ДО – долгосрочные обязательства;

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность;

П – прибыль (убыток) от продаж;

С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

КР – коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы;

Пдн – прибыль (убыток) до налогообложения;

ЧП – чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

2. Характеристика объекта исследования

2.1 Краткая историческая справка

    ООО «ИнтегралЛ» создано на базе Шарьинского монтажного участка треста «Кострома – сельхозмонтаж».

    Корни создания этой организации  уходят в конец 50-х 60-х годов  прошлого века. В то время в  системе «Россельхозтехника» по  всей стране на базах районных  сельхозтехник создавались бригады  по механизации животноводческих  ферм. Это делалось вследствие  решения ЦК Компартии Советского  Союза под руководством Никиты  Сергеевича Хрущёва, об укреплении  колхозов и совхозов и перевода  сельского хозяйства страны на  промышленную основу. Бригады, созданные  при районных объединениях сельхозтехника, занимались механизацией животноводческих  ферм, как бывших в эксплуатации, так и вновь строящихся.

    В колхозы начали поступать  и устанавливаться системы автопоения, навозоудаления, приготовления кормов  и доения. Объёмы работ увеличивались  год от года.  И уже в конце 60-х годов было принято решение  о создании при Облсельхозтехниках  специализированных монтажных управлений  по оснащению сельскохозяйственных  производств, включая животноводческие  фермы, кормоцеха, зернотока, предприятия  переработки животноводческой и  растениеводческой продукции, птицефабрики  современным оборудованием и  технологиями. В СМУ (строительно-монтажное управление) вошли бригады по механизации животноводческих ферм, выделенные из райсельхозтехник, и подчинены непосредственно руководству СМУ входящего в состав Облсельхозтехники.

    В 70-е годы можно отметить как  годы интенсивного развития сельского  хозяйства в области. За эти  годы СМУ превратилось в мощную  строительную монтажную организацию  по всей области. В городе Костроме  в посёлке Ребровка началось  строительство базы СМУ, которое  закончилось в конце  80-х годов.

    Затем СМУ при Облсельхозтехника  выделяется в отдельную структуру  – трест «Кострома – сельхозмонтаж».

    По области создаются ПМК треста  «Кострома – сельхозмонтаж» (ПМК – передвижная механизированная колонна), объединяющая участки нескольких районов. Таким образом,  была создана Шарьинская ПМК треста «Кострома – сельхозмонтаж».        

       1 января 1991 года Шарьинский хозрасчётный монтажный участок заключается договор с трестом «Кострома – Сельхозмонтаж» на  аренду основных средств с правом выкупа.

    12.03.92 года на собрании коллектива предприятия принято решение о выкупе имущества предприятия.

   4.05.92 года с комитетом по имуществу области заключается договор об условиях выкупа предприятия.

    14.08.92 года выдаётся свидетельство о праве собственности на имущество предприятия, таким образом, появляется ТОО «ИнтегралЛ», предприятие получило данное свидетельство одним из первых в области, под номером №8.

    После вступления  в силу ГКРФ ТОО «ИнтегралЛ» переименовывается в ООО «ИнтегралЛ» и в таком виде существует и развивается в настоящее время. Меняет направления своей деятельности в зависимости от спроса продукции и услуг.

    Если рассмотреть вопрос  о развитии предприятия с момента  выкупа имущества, то будем иметь  следующий картину. На предприятия  во время выкупа работало 6 человек, а в настоящее время работает 49 человек. 
2.2 Общая характеристика специализированных направлений деятельности предприятия   

    Основные виды  деятельности ООО «ИнтегралЛ» закреплены в Уставе предприятия.

    Цель создания  общества – насыщение товарами  рынка, оказание услуг и извлечение  прибыли.

     Предметом деятельности общества является:

• оптовая и розничная торговля;
• оптовая и розничная торговля изделиями из драгоценных металлов и драгоценных камней;
• торгово-закупочная, посредническая деятельность, комиссионная торговля товарами, не включёнными в перечень видов продукции и отходов производства, свободная реализация которых запрещена;
• приобретение в установленном порядке, сдача в аренду и совместную эксплуатацию основных фондов и транспортных средств, проведение их ремонта и обслуживания;
• сервисное обслуживание и ремонт оргтехники;
• производство товаров народного потребления и продукции производственно – технического назначения;
• полиграфическая деятельность;
• бартерные сделки;
• оказание бытовых услуг населению;
• автотранспортные услуги;
• автосервис;
• строительные, ремонтно-строительные, строительно-монтажные, проектные, реставрационные работы;
• оказания услуг в сфере общественного питания;
• производство, переработка и реализация сельхозпродуктов;
• производство, переработка и реализация продуктов животноводства, пчеловодства;
• торговля недвижимостью, автомобилями, запчастями;
• оказание услуг в маркетинговой, консультативной и рекламно – информационной деятельности;
• деревообработка, лесозаготовка, лесопиление, продажа леса;
• торговля медицинскими препаратами;
• организация и проведение спортивных и зрелищных мероприятий, организация туристско-экскурсионная деятельность;
• переработка и утилизация отходов производства и вторсырья;
• оптовая и розничная торговля горюче – смазочными материалами;
• иные виды деятельности, не запрещённые действующим законодательством.

   В последнее  время предприятие представляет  собой разно профильную организацию, занимающуюся СМР (строительно-монтажными  работами), заготовкой и переработкой  древесины, грузоперевозками. При таком  сочетании разно профильной специализации  повысилась сложность управления  предприятием, но в тоже время  исходя из современных экономических  условий производства – это  даёт возможность предприятию  выживать в сложных рыночных  отношениях.

    На предприятии  выпускается готовая продукция:

• продукция лесозаготовки (фансырьё, пиловочник, балансы, дрова, фанерный кряж, спичечный кряж);
• продукция деревопереработки (брус, обрезной и не обрезной пиломатериал);
• СМР (строительство зданий и сооружений 2-й группы сложности (до 2-х этажей), капитальные и текущие ремонты);
• хлебобулочные изделия;

    Исходное сырьё для заготовки  и переработки древесины –  лесосечный фонд, покупаемый на  торгах и аукционах. Исходное  сырьё для СМР – строительные  материалы по соответствующей  спецификации. 
2.3 Общая оценка основных технико-экономических показателей за 2011 год

    Производственно-хозяйственная деятельность за 2011 год характеризуется  следующими показателями, рассмотренными в таблице 1.

Таблица 1.

 Технико-экономические показатели  работы ООО «ИнтегралЛ».

      Себестоимость возросла на 1203000 рублей при возрастании объёма товарной продукции  на 1259000 рублей (в 2011 году объём товарной продукции составил 3483000 рублей, а в 2010 году составил 2224000 рублей). В тоже время себестоимость в 2011 году составила 2656000 рублей, а в 2010 году 1453000 рублей. Это произошло из-за того, что заготовка возросла так, как  лесосечный фонд лиственный. В 2011 году древесина сдавалась без переработки, в связи с этим сокращалась переработка сырья на пиломатериал.

    Общие перспективы развития предприятия – это приобретение технологического оборудования необходимого для более глубокой переработки древесины и увеличение объёмов выпускаемой продукции, а так же приобретение оборудования для хлебопечения, что позволить увеличить дополнительные наличные средства для деятельности предприятия.

3. Исследование финансового состояния предприятия и оценка запаса его финансовой устойчивости

3.1. Анализ имущественного положения  предприятия

    В данном разделе проводится  исследование финансового состояния  предприятия ООО «ИнтегралЛ», выявляются основные проблемы финансовой деятельности.

    Для  исследования были использованы  годовые бухгалтерские отчетности ООО «ИнтегралЛа» за 2010 - 2011 год, а именно:

- бухгалтерский баланс (форма № 1) ,

- отчет о  прибылях и убытках (форма № 2).

    Предметом анализа являются финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

    При проведении данного анализа  были использованы следующие  приемы и методы:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный  анализ;

- анализ коэффициентов (относительных  показателей);

- сравнительный анализ.

    Сам анализ финансово-хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчетности мы можем выполнить с различной степенью детализации. Основой такого анализа является система аналитических показателей и таблиц, которые предполагают анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности его использования.

    Экономический потенциал хозяйствующего субъекта может быть охарактеризован с двух сторон: с позиции его финансового положения и с позиции имущественного положения предприятия. Обе эти стороны взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

    Состояние устойчивости финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Сами по себе активы предприятия динамичны по своей природе. В процессе функционирования их величина и структура постоянно изменяются. Общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений мы можем получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

    Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень обобщения показателей определяется аналитиком. Чаще всего, берутся базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет проанализировать не только изменение отдельных показателей, но и спрогнозировать их значения. Один из вариантов горизонтального анализа приведен в табл. 2.

Таблица 2

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса