Пассивные операции банков (собственные средства, привлеченные средства)
Контрольная работа
по_______финансам_________
Преподаватель__Попова В. А.
Шифр__9__Группа__ЭБК–09__
Ф.И.О.______________________
Телефон:
1. Пассивные операции банков (собственные средства,
привлеченные средства).
Российская банковская система — двухуровневая. На первом уровне находится ЦБ России, который работает в основном с кредитными организациями, на втором — российские коммерческие банки, а также филиалы и представительства иностранных банков.
Операции банков разделяются на три группы:
- пассивные,
- активные,
- комиссионно-посреднические.
Пассивные операции связаны с формированием ресурсов банка.
Основные источники ресурсов ЦБ России — эмиссия банкнот и средства коммерческих банков на корреспондентских счетах, на счете обязательных резервов, депозиты коммерческих банков и средства бюджета государства.
Ресурсы коммерческих банков формируются за счет собственных и привлеченных средств.
Собственные средства:
1) уставный капитал,
2) добавочный капитал,
3) фонды банка,
4) нераспределенная прибыль.
1) Уставный капитал формируется полностью за счет вкладов участников - юридических и физических лиц. Он может создаваться только за счет собственных средств участников банка. Формирование уставного фонда за счет кредитов не допускается. В акционерных банках уставный капитал – сумма номинальной стоимости выпущенных и размещенных акций (приобретенных акционерами).
2) Добавочный капитал – прирост стоимости имущества банка при его переоценке, эмиссионный доход, а также стоимость имущества, безвозмездно полученная от юридических и физических лиц.
3) Фонды банка формируются из прибыли в порядке, установленном учредительными документами банка с учетом требований действующего законодательства:
- резервный фонд создается банками для покрытия убытков и потерь, возникающих в результате их деятельности. Минимальный размер резервного фонда определяется уставом банка, но не может составлять менее 15% величины уставного капитала. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд, предусматриваемый уставом кредитной организации, должен составлять не менее 5% от чистой прибыли до достижения им минимальной установленной уставом величины;
- фонд накопления – зарезервированная часть прибыли для финансового обеспечения производственного и социального развития банка;
- фонд специального назначения – источник материального поощрения служащих банка.
4) Нераспределенная прибыль — часть прибыли, остающаяся после выплаты дивидендов и отчислений в фонды банка.
Привлеченные средства (основная часть ресурсов банка):
1) депозиты;
2) средства на расчетных, текущих и прочих счетах;
3) межбанковские кредиты и депозиты;
4) выпущенные (эмитированные) долговые обязательства.
1) Депозиты - это денежные средства или ценные бумаги, отданные на хранение в банки на заранее оговоренных условиях. Размещение депозита как физическим, так и юридическим лицом предполагает в соответствии со ст. 934 ГК РФ заключение им договора банковского вклада (депозита). По договору банковского вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или поступившую для нее денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренном договором.
Депозиты подразделяются на три вида:
- до востребования – денежные средства, хранящиеся в банке в течении неустановленного срока;
- срочные - денежные средства, вносимые клиентами банка на определенный срок;
- сберегательные, в частности, вклады целевого назначения - вносятся и изымаются в полной сумме или частично по истечении фиксированного срока и удостоверяются выдачей сберегательной книжки/депозитной банковской карты.
2) Средства на расчетных, текущих и прочих счетах, открываемые юридическими лицами (предприятиями и организациями) для проведения расчетов с экономическими агентами. Проведение расчетов предполагает прием расчетных документов от плательщиков, их обработку, пересылку, доведение средств до конечного получателя, зачисление их на счет в банке и выдачу выписок о состоянии счета его владельцу.
Остатки на расчетных счетах резко колеблются независимо от воли и желания самого банка и по этой причине могут инвестироваться только в высоколиквидные и краткосрочные активы.
Контокоррент — единый счет, посредством которого производятся все расчетные и кредитные операции между клиентом и банком. При наличии у клиента средств на счете он является пассивным, при их отсутствии, когда клиент все же выставляет на банк платежное поручение или выписывает чек, этот счет является активным.
3) Межбанковские кредиты и депозиты играют исключительно важную роль в регулировании ликвидности коммерческих банков. Рынок межбанковских кредитов (МБК) и депозитов в зависимости от национальной принадлежности участников делится на две составляющие: внутренний рынок, на котором в качестве продавцов средств выступают отечественные банки, и международный рынок, на котором в качестве продавцов выступают иностранные кредитные институты.
Для проведения расчетов банки открывают друг у друга корреспондентские счета. Корреспондентский счет, открытый одним коммерческим банком в другом для второго банка является пассивным и называется «лоро», для первого банка является активным и называется «ностро».
На
кредитном рынке преобладают кр
4) Выпущенные долговые обязательства - долговые ценные бумаги, выпускаемые коммерческими банками, включают:
- векселя (можно использовать в качестве расчетного и платежного средства);
- депозитные и сберегательные сертификаты (депозитные – для физических лиц, сберегательные – для юридических лиц, нельзя использовать в качестве расчетного и платежного средства);
- облигации (их выпуск является объектом жесткой регламентации со стороны государственных органов — территориальных подразделений ЦБ и самого ЦБ).
Еще одним видом привлеченных средств являются ценные бумаги, которые находятся на балансе банка и продаются с соглашением об обратном их выкупе. Так создаются пассивы банковских ресурсов.
В периоды экономических или банковских кризисов недостаточно продуманная политика в области пассивов и их размещения приводит к банковским крахам.
2. Рынок ценных бумаг (виды ценных бумаг).
2.1. Функции и структура рынка ценных бумаг.
Денежные средства могут быть вложены в производственную и торговую деятельность, в недвижимость, драгоценные металлы и т. п. Во всех случаях они с течением времени могут принести прибыль, если правильно выбраны направления и условия, на которых вкладываются деньги как капитал. Однако в рассмотренных случаях отсутствует сам процесс предварительного накопления необходимой для инвестиций денежной суммы. Ведь прежде чем вложить капитал, его надо накопить или откуда-нибудь получить. Такой сферой деятельности является финансовая.
Финансовый и фондовый рынок.
Основными рынками, на которых функционируют финансово-кредитные отношения, могут быть:
- рынок банковских капиталов;
- рынок ценных бумаг;
- валютный рынок;
- рынок страховых, пенсионных и инвестиционных фондов.
Следует различать рынки: первичные рынки, куда можно только инвестировать капитал и финансовые рынки, где эти капиталы накапливаются и вкладываются в конечном счете в первичные рынки.
Финансовый рынок — рынок посредников между первичными владельцами денежных средств и их конечными пользователями.
Однако не все ценные бумаги происходят от денежных капиталов, поэтому рынок ценных бумаг не может в полном объеме быть отнесен к финансовому рынку.
Фондовый рынок — составляющая финансового рынка в той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как капитале. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшийся сектор рынка ценных бумаг — это рынок прочих товарных ценных бумаг.
На рынке ценных бумаг происходит привлечение денежных средств из разных источников и их вложение в различные виды реального капитала.
Привлечение денежных средств может осуществляться за счет внутренних и внешних источников. К внутренним источникам обычно относятся амортизационные отчисления и прибыль. Основными внешними источниками являются банковские ссуды и средства, полученные от выпуска ценных бумаг. В экономике преобладают внутренние источники, а внешние являются результатом их перераспределения. Свободные денежные средства могут быть инвестированы во многие сферы: производственную и другую хозяйственную деятельность, недвижимость, драгоценные металлы, иностранную валюту, пенсионные и страховые фонды, ценные бумаги, отданы в ссуду или положены под проценты на банковский депозит и т. п. Таким образом, рынок ценных бумаг — одно из многих приложений свободных капиталов, и поэтому ему приходится конкурировать за их привлечение.
Рынок ценных бумаг — это совокупность экономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.
Функции рынка ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, которые можно разделить на две группы:
1) общерыночные функции, присущие любому рынку,
2) специфические функции, которые отличают его от остальных рынков.
1) Общерыночные функции:
- коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;
- ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т. д.;
- информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;
- регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управления и контроля.
2) Специфические функции:
- перераспределительная функция, обеспечивающая перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета;
- функция страхования ценовых и финансовых рисков (хеджирование), которая осуществляется на основе нового класса производных ценных бумаг-фьючерсных и опционных контрактов.
Виды рынка ценных бумаг:
1) первичный и вторичный;
2) организованный и неорганизованный;
3) биржевой и внебиржевой;
4) кассовый и срочный.
1) Первичный рынок — это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. Эта первая стадия процесса реализации ценной бумаги и первое появление ценной бумаги на рынке.
Вторичный рынок — это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, т. е. совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценных бумаг от одного владельца к другому в течение всего срока обращения ценной бумаги.
2) Организованный рынок ценных бумаг представляет собой их обращение на основе правил, установленных органами управления между лицензированными профессиональными посредниками — участниками рынка по поручению других участников.
Неорганизованный рынок — это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
3) Биржевой рынок основан на торговле ценными бумагами на фондовых биржах, поэтому это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка.
Внебиржевой рынок — это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Он может быть организованным или неорганизованным. Организованный биржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам. Неорганизованный внебиржевой рынок связан с куплей-продажей ценных бумаг любыми участниками рынка без соблюдения каких-либо правил.
4) Кассовый рынок ценных бумаг представляет собой рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного-двух рабочих дней.
Срочный — это рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня.
Инфраструктура рынка ценных бумаг играет важнейшую роль в функционировании рынка ценных бумаг - способствует заключению сделок и выполняет функции информационной поддержки эмитентов, инвесторов и профессиональных посредников.
1) Эмитент – юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой.
2) Инвестор – лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец).
3) Институциональные инвесторы – юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет.
4) Биржи и торговые системы – организаторы торговли – проводят регулярные торги по ценным бумагам.
5) Клиринговые системы, регистраторы и депозитарии – системы расчетов и учета прав на ценные бумаги – обеспечивают расчеты по заключенным сделкам, учет и перерегистрацию прав на ценные бумаги.
6) Дилеры и брокеры – профессиональные посредники на рынке ценных бумаг – оказывают инвесторам услуги по заключению сделок на рынке.
7) Информационные и рейтинговые агентства – информационно-аналитические системы поддержки инвестиций – представляют инвесторам полную информацию о состоянии эмитентов.
2.2. Ценные бумаги и их виды.
Гражданский кодекс РФ дает юридическое
определение ценной бумаги как документа
установленной формы и реквизитов, удостоверяющего
имущественные права, осуществление
или передача которых возможны только
при его предъявлении. Данное определение
отражает определенную совокупность экономических
отношений, возникающих в процессе обращения
ценных бумаг.
В условиях рынка его участники вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения определенным образом фиксируются, оформляются и закрепляются. В этом смысле ценная бумага — это форма фиксации экономических отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. Заключение любой сделки или соглашения состоит в передаче или купле-продаже ценной бумаги в обмен на деньги или товар. Но ценная бумага — это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу, обменивающему свой товар или деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, чем сами деньги или товар. Поскольку деньги и товар — разные формы существования капитала, то экономическое содержание ценной бумаги можно выразить следующим образом.
Ценная бумага — это особая форма существования капитала, которая заменяет его реальные формы, выражает имущественные отношения, может самостоятельно обращаться на рынке как товар и приносить доход.
Эта форма капитала функционирует наряду с денежной, производительной и товарной. У владельца ценной бумаги реальный капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы ценной бумагой. Она позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить его в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики.
Понятие ценной бумаги многогранно, поскольку сами экономические отношения, которые выражаются ею, очень сложны и постоянно видоизменяются и развиваются. Все это находит выражение в новых формах существования ценных бумаг. В связи с этим очень часто трудно дать строго научное юридическое определение ценной бумаги на все случаи. Поэтому в российском законодательстве может приводиться перечень признанных государством конкретных видов ценных бумаг, имеющихся на практике.
Свойства ценных бумаг.
Ценная бумага имеет ряд свойств:
1) перераспределяет денежные средства между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, экономическими субъектами и государством и т. п.;
2) предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал, например, право на участие в управлении, на получение информации, на первоочередность в определенных ситуациях и т. п.;
3) обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.
Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Главное свойство — это возможность обмена на деньги в различных формах (путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т. д.). Она может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком и участвовать в других актах гражданского оборота.
Первоначально все ценные бумаги выпускались только в документарной форме, т. е. в виде специальных бумажных бланков, откуда и произошло их название. Однако развитие рыночных отношений в последние десятилетия привело к появлению новой формы существования ценной бумаги — бездокументарной (в виде соответствующих записей на счетах). Такой переход связан с тем, что:
1) количество обращающихся ценных бумаг, прежде всего акций и облигаций, нарастает;
2) многие права, которые закрепляются за владельцами ценной бумаги, могут быть реализованы безотносительно к ее форме. Например, выплата дохода по ценной бумаге, купля-продажа ценной бумаги могут производиться без ее наличия в качестве материального носителя этих прав;
3) бездокументарная форма ценной бумаги может ускорять, упрощать и удешевлять ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, хранения, учета и налогообложения;
4) бездокументарная форма тесно связана со структурными изменениями на рынке ценных бумаг (в частности, с увеличением числа именных ценных бумаг и снижением доли предъявительских).
Признаки ценных бумаг.
Каждый вид ценных бумаг представляет собой определенную их совокупность, для которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими.
Для ценной бумаги характерен определенный набор признаков:
1) срок существования ценной бумаги — время выпуска в обращение (на какой период обращения или бессрочно);
2) форма существования — документарная или бездокументарная;
3) национальная принадлежность — отечественная или иностранная;
4) территориальная принадлежность — регион страны, в котором выпущена данная ценная бумага;
5) тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы и другие);
6) порядок владения — ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);
7) форма выпуска — эмиссионная, т. е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
8) форма собственности и вид элемента;
9) характер обращаемости — свободно обращается на рынке или есть ограничения (экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага);
10) уровень риска — высокий, низкий и т. п.;
11) наличие дохода — выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;
12) форма вложения средств — инвестирующая деньги в долг или для приобретения прав собственности.
Классификация ценных бумаг:
1) именные - на ее бланке и/или в реестре собственников зафиксировано имя владельца;
2) предъявительские - имя владельца не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации;
3) ордерные - права принадлежат названному в ней лицу, осуществляющему эти права или назначающему своим распоряжением другое правомочное лицо.
С точки зрения участников рынка, предъявительская ценная бумага имеет существенные преимущества перед именной, так как процесс перехода прав на капитал совершается сразу же путем перехода ценной бумаги от ее владельца к покупателю. Кроме затрат на погашение такой ценной бумаги, ее обращение почти не требует каких-либо других расходов от участников рынка. В этом смысле на первом этапе развития рынка выпуск предъявительских ценных бумаг в документарной форме — самый быстрый, дешевый и легкий путь формирования рынка.
Именная ценная бумага в отличие от предъявительской обладает двумя важными свойствами:
1) ее владелец всегда известен;
2) все операции с этой бумагой доступны для контроля и налогообложения со стороны государства, так как подлежат регистрации.
Поэтому в развитом рынке имеется тенденция к увеличению выпуска именных бумаг, так как в этом заинтересованы, с одной стороны, эмитенты, ибо это позволяет осуществлять передачу прав собственности, а с другой — государство, так как оно расширяет свою налогооблагаемую базу.
Форма имущественных отношений, выражаемая ценной бумагой:
1) долевая - подтверждает отношения собственности ее владельца на часть имущества эмитента;
2) долговая - выражает отношения займа между ее владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент.
В зависимости от характера сделок, лежащих в основе выпуска ценных бумаг, а также целей выпуска они подразделяются на:
1) фондовые – акции, облигации;
2) коммерческие – коммерческие векселя, чеки, складские и залоговые свидетельства.
Именно в соответствии с этой классификацией банковские операции с ценными бумагами подразделяются на фондовые и коммерческие.
Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:
1) основные - основаны на любых активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и т. п.), имеют имущественные права на какой-либо актив: товар, деньги, имущество и т. п.;
2) производные - выпускаются на базе основных ценных бумаг (варранты, депозитарные расписки и т. п.) или в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива (фьючерсные контракты, опционы и т. п.).
Основные виды ценных бумаг.
1. Акция — это один из основных видов ценных бумаг. Назначение рынка акций состоит в том, чтобы собрать воедино сбережения и относительно мелкие капиталы для формирования крупного денежного капитала и финансирования производства, приносящего прибыль. Акция выражает отношение собственности, совладения предприятием, находящимся в акционерной форме, а, значит, является долевой ценной бумагой. Доход по акциям выплачивается в виде дивиденда, который может получить акционер за счет части чистой прибыли текущего года акционерного общества, распределяемой между держателями акций в виде определенной доли от их номинальной стоимости.
Следовательно, акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права держателя на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.
Классификация акций по различным признакам:
1) Форма существования:
- документарная;
- бездокументарная.
2) Тип акционерного общества:
- акции ОАО (открытое акционерное общество), которые могут продаваться их владельцами без согласия других акционеров этого общества;
- акции ЗАО (закрытое акционерное общество), которые могут выпускаться только в форме закрытой эмиссии и не могут быть предложены для приобретения неограниченному кругу лиц.
3) Отражение в уставе АО:
- размещенные - уже приобретенные акционерами;
- объявленные – акции, которые АО может выпустить дополнительно к размещенным.
4) Характер распоряжения:
- именные – согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах»
все акции общества являются именными;
- на предъявителя – Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» разрешает выпуск таких акций в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, устанавливаемым Федеральной Комиссией по рынку ценных бумаг.
5) Объем прав:
- обыкновенные акции,
- привилегированные акции.
Обыкновенная акция дает право ее держателю на долю в уставном фонде общества, на участие в управлении обществом путем голосования при принятии решений общим собранием акционеров, на получение доли прибыли от деятельности общества после выплаты держателям привилегированных акций.
Привилегированная акция (преференциальная) дает ее держателю преимущество перед держателем обыкновенных акций при распределении дивидендов и имущества общества в случае его ликвидации. В отличие от обыкновенных акций дивиденд по привилегированным обычно устанавливается по фиксированной ставке. Дивиденды по привилегированным акциям, как правило, выплачиваются до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям. Держатели привилегированных акций имеют преимущественное право на определенную долю активов общества при его ликвидации и, как правило, не имеют преимущественных прав на покупку акций нового выпуска и права голоса. Эти акции дают право голоса только в том случае, если дивиденды на них не объявлялись определенное число раз.
6) Разновидности акций:
- кумулятивные – акции, по которым невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд, размер которого определен в уставе, накапливается и выплачивается впоследствии;
- конвертируемые – возможна конвертация в другие ценные бумаги: акций с большей номинальной стоимостью в акции с меньшей номинальной стоимостью и наоборот, акций с большим объемом прав в акции с меньшим объемом прав и наоборот, акции в акции при консолидации и расщеплении;
- отзывные (возвратные) – могут быть погашены в отличие от обычных, которые не могут быть погашены, пока существует АО, выпустившее их;
- с долей участия – дают владельцу право не только на фиксированный дивиденд, установленный при ее выпуске, но и на дополнительный дивиденд, если дивиденд по обыкновенным акциям по итогам года его превысит;
- с плавающей ставкой дивиденда (размер дивиденда по которым не определен), ориентированной на доходность каких-либо общепризнанных ценных бумаг (например, в нашей практике – на доходность по каким-либо государственным ценным бумагам);
- гарантированные – могут быть выпущены дочерними предприятиями, дивиденд гарантируется репутацией вышестоящей организации.
В ходе приватизации в России появились
специфические
- типа А – выпускались при создании ОАО, предназначались для работников преобразуемых предприятий, которые получали их бесплатно;
- типа Б – выпускались в счет доли уставного капитала, принадлежащей Фонду имущества, который получал их бесплатно.
7) Контроль государства.
Правительство РФ, органы государственной власти субъектов РФ, органы местного самоуправления могут принять решение о выпуске так называемой «золотой акции», которая дает им специальное право на контроль за деятельностью государственных и муниципальных унитарных предприятий, преобразованных в ОАО, право назначать представителей Правительства РФ, субъектов Федерации, муниципальных образований в совет директоров (наблюдательный совет) и ревизионную комиссию ОАО. Специальное право («золотая акция») действует до принятия решения о его прекращении.
