Перспективы развития международного лизинга
Содержание
Введение......................
1. Сущность лизинга и
его функции...................
2. Перспективы развития международного
лизинга.......................
Заключение....................
Список использованной литературы....................
Введение
Принято считать, что лизинг появился и получил развитие в новый или новейший период истории, однако, некоторые авторы, не придавая значения особенностям лизинга (финансовой аренды), отождествили его с обычной арендой. На самом деле, лизинг появился и получил развитие в странах с развитой рыночной экономикой, прежде всего, как финансовый инструмент, когда сформировалась ныне действующая налоговая система.
Для России лизинг - явление новое, а потому отсутствует и необходимый опыт проведения лизинговых операций. В то же время в развитых странах эта форма предпринимательской деятельности получила широкое распространение. С помощью лизинга в таких странах, как Италия, Испания, Швеция, США, Канада, осуществляется до 30% всей инвестиционной деятельности.
Лизинг во многих странах мира широко используется и считается наиболее целесообразным способом организации предпринимательской деятельности. В России же, несмотря на определенную активность, еще только определяются пути и формы его развития.
Целью данной контрольной работы является изучение сущности международной лизинговой деятельности. Для достижения данной цели в работе решаются следующие задачи:
-определение понятия лизинга, его сущности, его основных функций, а также детальное изучение видов лизинговой деятельности.
-анализ развития лизинговой деятельности в России
1. Сущность лизинга и его функции
Термин «лизинг» происходит от английского глагола «to lease» и означает «сдавать и брать имущество внаем». Адекватные понятия имеются: в немецком языке - mitvertrag Kredit, в испанском - arrendamiento financiero, в итальянском - credito аrrendamiento, но во многих странах английский термин «leasing» используется чаще, чем его эквивалент на языке страны.
Сущность лизинговой сделки была известна и во времена Аристотеля. Так, именно у него один из трактатов назван: «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности». Другими словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое-либо имущество, достаточно иметь право пользоваться каким- либо имуществом, чтобы получать доход.
Однако настоящий бум в лизинговых отношениях произошел в Америке в начале 50-х гг. XX в. В лизинг начали активно сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины, механизмы, суда, самолеты и т. д. Это начинание по достоинству оценило правительство США, создав государственную программу стимулирования этой деятельности, что значительно активизировало лизинговые услуги. В силу ряда обстоятельств лизинг получил достаточно быстрое развитие, что положило начало становлению лизингового бизнеса. Появились компании и фирмы, предлагающие за определенную плату предоставление лизинговых услуг, которые стали основой их предпринимательской деятельности.
Лизинг в США, Канаде и Европе в 60 - 80-е гг. интенсивно развивался, а вскоре его географические границы еще более расширились: лизинговый рынок появился в Австралии и Японии.
В Россию понятие «лизинг» пришло во время Второй мировой войны, когда в 1941 - 1945 гг. по leand-lease осуществлялись поставки американской техники.
Позже, в 70 - 80-е годы лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ и т.д., с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерами, на определенный срок.
Российские лизинговые компании начали образовываться с середины 1990 года. В октябре 1994 года была создана Российская ассоциация лизинговых компанийРослизинг. В 1994 году Рослизинг стал корреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний LEASEUROPE.
Существует множество определений лизинга, вот лишь некоторые из них.
Лизинг - долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.
Лизинг - вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество другому лицу за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Лизинг - это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.
Лизинг - форма вложения средств на возвратной основе, т.е. предоставление на определенный период средств, которые лизингодатель получает обратно в установленное время.
В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.
Субъектами лизинга его прямыми участниками являются лизингодатель, лизингополучателя и поставщик, ниже будут даны их определения. Лизингодатель - лицо, осуществляющее лизинговую деятельность (обычно лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого имущества.
Лизинговыми называются все компании, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды. Различают специализированные компании, занимающиеся одним видом товаров или группой товаров, и универсальные, предающие в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Специализированные компании, как правило, эти фирмы располагают собственным запасом машин и оборудования, предоставляемых потребителю. Универсальные лизинговые компании предоставляют арендатору право выбора поставщика оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки.
Лизингополучатель - лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга.
Лизинг дает ряд преимуществ лизингополучателю:
уменьшение платежей по налогу на имущество и налогу на прибыль, так как лизинговые платежи входят в себестоимость продукции (услуг), а приобретение оборудования без лизинга осуществляется из прибыли;
возможность более простого получения кредита в банке при сотрудничестве с лизинговой компанией;
упрощение бухгалтерского учета (учет основных средств, начисление амортизации, оплата части налогов и сборов, а также управление долгом осуществляется лизинговой компанией);
возможность приобретения качественного оборудования после его эксплуатации лизингополучателем по остаточной стоимости.
Анализ поведения арендаторов в различных хозяйственных ситуациях, мотивов их действий и целей, которые они ставят, позволяет выявить два типа лизингополучателей:
-первый тип - это предприниматели, которые с помощью лизинга пытаются достичь нескольких целей: получить высокий доход, утвердиться в обществе как самостоятельная свободная личность, создать комфортные условия жизни и быта;
-второй тип - это люди, не имеющие достаточного стартового капитала. Они стремятся получить максимум прибыли за счет наращивания объемов производства, вводят жесткий режим экономии, мало заботятся об условиях труда и быта, добиваются своей цели в основном изнурительным тяжелым трудом.
Поставщик (продавец) объекта лизинга - изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, являющееся объектом лизинга.
К косвенными участниками лизинговой сделки являются:
Банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;
Страховые компании, которые страхуют выданные кредиты на приобретение оборудования от возможных рисков неплатежей лизингополучателя лизингодателю, а также производят страхование имущества лизингополучателя;
Брокерские и другие посреднические фирмы.
Посредники - профессиональные участники лизинговых операции, выступают в качестве:
представителя клиента перед другими участниками лизинговых отношений;
самостоятельного субъекта сделок с поставщиками, покупающего у них оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам.
Среди посредников, участвующих, лизинговых сделках, выделяются ряд профессионально специализированных предпринимателей с различным кругом прав и обязанностей.
Итак, посредники - это лица, представляющие интересы товаропроизводителя и потребителя, а часто и действующие от их имени. Они способствуют повышению эффективности работы производителей, поскольку позволяют им сосредоточиться на самом процессе производства, передавая функции продвижения товара посреднику. Кроме того, включение посредников в лизинговые операции существенно сокращает срок оборачиваемости капитала и, следовательно, повышает доходность производства.
В зависимости от конкретных обстоятельств объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество. Все объекты лизинга в общем виде можно классифицировать по различным признакам.
Следует различать понятия «лизинг» и «аренда».
Лизинговые отношения наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительную фигуру - продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде.
При лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что не свойственно арендным отношениям. Преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю. Кроме этого, лизингодатель обязан поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается специально для сдачи его в лизинг. При аренде продавец имущества самостоятельной роли не играет или отсутствует.
В отличие от арендных отношении при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю. Это выражается в следующем. Имущество продавцом непосредственно передается лизингополучателю по месту его нахождения или в другом месте, указанном в договоре, минуя его фактического собственника (лизингодателя), и принимается в эксплуатацию пользователем. За лизингодателем остается только обязанность оплатить имущество и право расторгнуть договор купли-продажи с продавцом.
По-разному распределяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе.
По договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом.
По договору лизинга лизингодатель не отвечает перед пользователем за недостатки переданного имущества, равно как и за вред, причиненный жизни, здоровью граждан в процессе использования объекта лизинга, а также имуществу пользователя и третьих лиц. Ответственность в размере причиненного лизингополучателю ущерба наступает лишь, в случае, когда выбор поставщика осуществлялся самим лизингодателем, либо он вмешался в выбор имущества, его характеристик или поставщика.
Итак, лизинговые отношения складываются из важнейших факторов производства: труда и капитала, которые в совокупности и обеспечивают, с одной стороны, участие субъектов лизинга в формировании бюджета, а, следовательно, в решении социально-экономических проблем общества, а с другой - расширенное воспроизводство и обеспечение рынка необходимой продукцией. Что же касается экономической сущности лизинга, то она объясняется характером имущественных отношений, возникающих при лизинговых сделках. Имущество - предмет договора лизинга - является собственностью лизингодателя, лизингополучатель же в течение срока действия договора получает право владения и пользования этим имуществом за определенную плату
Экономическая сущность лизинга делает его применение наиболее эффективным в отраслях, выпускающих продукцию высокой степени готовности, сбыт которой во многом определяется ее конкурентоспособностью и наличием средств у пользователя этой продукции.
Достоинства лизинга состоят в следующем:
·арендатору не нужно решать проблемы реализации оборудования по истечении срока аренды;
·арендатор в отличие от собственника может застраховать себя от морально устаревшего оборудования;
·инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск не возврата средств, т.к. за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;
·лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно было часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.
·лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, т.к. предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими
Основным недостатком лизинга являются следующие аспекты:
-из-за инфляции арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;
-если научно-технический прогресс делает изделие устаревшим, то арендные платежи приходится вносить до окончания договора;
-существуют некоторые проблемы действующего законодательства;
-стоимость лизинга несколько больше, чем ссуды, но при этом нельзя забывать, что риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, вследствие чего он берет большую комиссию для компенсации.
Рассмотрим классификацию лизинга.
По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:
-чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми;
-полный («мокрый» лизинг, wet leasing), т. е. с полным набором услуг, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования.
Разновидностью «мокрого» лизинга можно назвать так называемый лизинг «под ключ».
- частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
По типу финансирования лизинг делится на:
- срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества;
- возобновляемый (револьверный), при котором по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее не оговариваются.
Разновидностью возобновляемого лизинга выступает генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.
В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различаются следующие виды лизинга:
- прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка);
Одной из форм прямого лизинга следует признать возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement), представляющий собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту и одновременно оформляет соглашение о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.
- косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель. Каждый из них выступает раздельно и самостоятельно;
- лизинг с участием множества сторон, или раздельный лизинг (leveraged leasing,). Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, комплектное оборудование предприятий, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т. п.;
- групповой(акционерный):в качестве лизингодателя выступает группа участников(акционеров).
По типу имущества различают:
- лизинг движимости (оборудование, техника, автомобили и т. п.), в том числе новой и бывшей в употреблении ;
- лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).
По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:
-лизинг с полной (или близкой к полной) окупаемостью, когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и выплата лизингодателю стоимости имущества;
-лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее.
В соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации) имущества выделяют так называемые финансовый и оперативный лизинг.
Финансовый, капитальный, или прямой лизинг представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется обычно двумя способами:
- предоставление займа, когда банк кредитует лизинговую компанию, предоставляя ей кредит на проведение одной лизинговой операции или, чаще, нескольких операций, т. е. на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;
- приобретение обязательств - банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права обратного требования, учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта.
Оперативный, или сервисный, лизинг представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Он заключается чаще всего на срок от нескольких месяцев до трех лет.
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, разделяют:
- внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну;
- внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит к разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой, т. е. является совместным предприятием.
Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на:
-импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель;
-экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель;
-транзитный, когда лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) находятся в разных странах;
-обратный: лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает его в аренду ему же;
-лизинг поставщика: лизинговая фирма приобретает у производитель продукцию и сдает ее в аренду этому же производителю;
-сложный лизинг: в операции участвуют две или несколько лизинговых фирм, расположенных в различных странах.
В зависимости от сроков аренды в международной практике различают три вида аренды:
-краткосрочная (рентинг) - на срок от одного дня до одного года;
-среднесрочная (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;
-долгосрочная (лизинг) - на срок от трех и более лет.
По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг:
- с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т. п. Лизинг, связанный с налоговыми льготами, широко применялся английскими и американскими фирмами в 80-х годах во внешнеэкономической сфере. Сделки базировались на получении лизингодателем налоговых льгот по инвестициям в машины и оборудование, которые сдавались в аренду за рубежом.
- без использования льгот.
В зависимости от условий амортизации используемого имущества:
- лизинг с полной амортизацией: полная выплата стоимости объекта, продолжительность сделки совпадает с нормативным сроком амортизации объекта;
- лизинг с неполной амортизацией допускает частичную выплату стоимости объекта и по своему содержанию приближается к параметрам оперативного.
В качестве разновидности выделяют лизинг с ускоренной амортизацией. Она предусматривается по соглашению сторон в договоре лизинга с последующим уведомлением об этом налоговых органов.
По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга по видам в зависимости от:
- вида лизинга (финансовый, оперативный);
- формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем.
2. Перспективы развития международного лизинга
В последние годы рынок лизинговых услуг растет с чрезвычайно высокими по сравнению с другими отраслями темпами. В 2005 году Россия впервые вошла в десятку ведущих европейских стран по объему лизинга оборудования, опередив Бельгию, Португалию, Данию. Прирост объема заключенных в 2005 г. лизинговых договоров по сравнению с 2004г. составил в целом по России более 29%. В тоже время, по данным опрошенных 115 ведущих лизинговых компаний, прирост объема привлеченных по договорам лизинга средств в долл. США в 2005 году составил 49%, прирост объема полученных за год лизинговых платежей - 76%.
Тем не менее, по сравнению с прочими странами, объем существующего платежеспособного спроса на лизинговые услуги остается очень низким, о чем свидетельствуют результаты сопоставления относительных показателей. Роль лизинга в национальной экономике принято оценивать по его удельному весу в инвестициях в основные производственные фонды. В 2005 году этот показатель для России составил 5,1%, а в 2006-м - 5,3%. Для примера: в США доля лизинга в портфеле инвестиций составляет 30%, в Германии - 25%., в агрессивно развивающихся экономиках Юго-Восточной Азии - до 80%. Столь существенное отставание России от развитых и развивающихся стран по удельному весу лизинга в инвестициях свидетельствует, в первую очередь, о том, что данная услуга продолжает находиться на стадии формирования, потенциальный спрос значительно превышает объем предъявляемого спроса в настоящее время, поэтому в ближайшие годы вероятно продолжение бурного роста рынка.
Основной причиной резкого всплеска интереса предпринимателей к лизингу в последние годы стал рост экономики России. Поскольку вести конкурентную борьбу и расширять основную деятельность на имеющихся чрезвычайно изношенных производственных мощностях (по данным Госкомстата средний коэффициент износа основных производственных фондов по всем отраслям промышленности превысил 53%) невозможно и в большей части нецелесообразно, производители начали активно инвестировать средства в обновление основных производственных фондов.
Одной из основных причин активизации лизингового рынка в последние годы стало вступление в действие 1 января 2002 года статьи 25 Налогового кодекса, в которой отменялась инвестиционная льгота по налогу на прибыль, но предусматривалась возможность ускоренной амортизации предметов лизинга с коэффициентом 3. Это сделало лизинг весьма эффективным инструментом минимизации налогов для предприятий, активно инвестирующих средства в обновление технологических мощностей. С 2004 года налоговый эффект от использования лизинга существенно усилился, поскольку ускоренная амортизация позволяет снизить базу по налогу на имущество, а максимальная ставка этого налога с 1 января 2005 года повысилась до 2,2%.
Чрезвычайно высокий объем потенциального спроса на лизинговые услуги в России делает данное направление деятельности инвестиционно - привлекательным. В связи с этим, на рынке появляется все больше новых участников, занимающих определенные небольшие сегменты рынка (в основном в регионах), что приводит к дальнейшему постепенному ужесточению конкуренции в отрасли. Закономерным следствием увеличения числа лизинговых компаний стало усиление конкуренции между ними. Это, в свою очередь, влечет за собой улучшение условий, предлагаемых клиенту. Усиление конкуренции среди лидеров рынка привело к удешевлению лизинга, упрощению процедуры заключения сделки, унификации условий лизинга, появлению новых продуктов. По оценкам аналитиков, за 2006 год средний размер аванса, взимаемого с лизингополучателей, снизился с 30 до 25%, а маржа лизинговой компании - с 6-7 до 4-5% . Условия лизинговых сделок постепенно меняются в пользу клиентов не только по причине ужесточения конкуренции, но и благодаря постепенному снижению стоимости кредитных ресурсов - в среднем до 18% годовых в рублях и 16% в валюте. В то же время заметно увеличились сроки лизинга. В 2005 году двухлетних контрактов было 9,4%, от двух до трех лет - 44,5%, от трех до пяти лет - 39,9%, от пяти до десяти лет - 6,2%. С развитием лизинга железнодорожного транспорта, где даже ускоренная амортизация оборудования - в среднем десять лет, стоит ожидать появления еще более долгосрочных договоров. Пока этот процесс сдерживается отсутствием долгосрочных банковских кредитов.
Усилившаяся конкуренция между лизинговыми компаниями помимо смягчения условий лизинговых договоров привела еще к одному результату. Лизинговые компании начали все больше ориентироваться на работу со средним и малым бизнесом. Это весьма симптоматично, поскольку до прошлого года лизинг в России был главным образом инструментом проектного финансирования: инвестор использовал лизинг тогда, когда брался за реализацию какого-либо крупного проекта и хотел уменьшить связанные с этим риски. Прямым следствием этого был тот факт, что подавляющее большинство лизинговых проектов представляло собой индивидуальный продукт. Однако спрос на такие проекты в целом невелик, счет идет на единицы.
По оценкам аналитиков, сегодня в России наиболее распространены лизинговые сделки на сумму до 100 тыс. долларов. Учитывая небольшую величину средней сделки, лизинговые компании вынуждены повышать технологичность бизнеса.
Лизинговые компании, ориентирующиеся на работу с малым и средним бизнесом, сегодня активно разрабатывают и внедряют специализированное программное обеспечение, приближая отдачу от работы с клиентами к эффективности конвейера.
Еще одним важным следствием усиления конкуренции среди лизинговых компаний стало повышенное внимание к регионам: компании из Москвы и Санкт-Петербурга все активнее развивают бизнес в регионах, заполняя те ниши, которые не могут обслуживать местные компании в силу ограниченной ресурсной базы, дороговизны своих услуг и недостатка квалификации.
