Планирование денежных потоков при разработке бизнес-плана

Министерство образования и науки Российской Федерации

Санкт-Петербургский государственный экономический университет

Кафедра корпоративных финансов и оценки бизнеса

Дисциплина «Управление денежными потоками предприятия и бюджетирование»

Контрольная работа

«Планирование денежных потоков при разработке бизнес-плана»

Вариант 1

 

Практическая часть

Задание:

Задача, которая стоит перед Вами, как собственником и менеджером сборочного предприятия, заключается в том, чтобы спланировать деятельность предприятия на ближайший год в целом за год с разбивкой по месяцам. Это необходимо для проверки способности своего бизнеса получать прибыль, генерировать достаточный объем денежных средств и оценки финансового состояния на конец планового периода. Результатом решения данной задачи должен стать сводный бюджет предприятия, состоящий из проектов отчетов о прибылях и убытках, движения денежных средств и баланса.

Первым шагом является составление бюджета доходов и расходов (БДР).

За отчетный период данные о прибылях и убытках ОАО «Деревообрабатывающий комбинат» и структура себестоимости продукции представлены в таблицах 1 и 2.

Таблица 1.Отчет о прибылях и убытках, руб.

1	Выручка от продаж (нетто-выручка)	3 892 907
2	Себестоимость продукции	3 865 302
3	Прибыль от продаж	27 605
4	Чистая прибыль	22 084

Таблица 2.Себестоимость продукции, руб.

№	Статьи затрат	Сумма
1	Сырье и материалы	1 778 039
2	Покупные изделия, полуфабрикаты	463 837
3	Возвратные отходы	19 327
4	Топливо	115 959
5	Итого	2 338 508
6	Заработная плата ОПР	270 571
7	Отчисления на социальные нужды	96 633
8	Итого	367 204
9	Итого прямых затрат	2 705 712
10	Общепроизводственные расходы В том числе амортизация основных средств	477 790 250 000
11	Общехозяйственные расходы	538 784
12	Итого косвенных затрат	1 016 574
13	Производственная себестоимость	3 722 286
14	Коммерческие расходы	143 016
15	Полная себестоимость	3 865 302

 

Данные по производству и продаже готовой продукции приведены в таблице 3.

Таблица 3.

 

Показатели	Вариант 1
Годовая выручка (руб.)	4 165 000
Материальные расходы пропорционально выручке
Темп роста заработной платы ОПР	7%
Отчисления на социальные нужды	32% от ФОТ ОПР
Итого прямых затрат
Темп роста общепроизводственных расходов (за исключением амортизации)	10%
Темп роста общехозяйственных расходов	12%
Итого косвенных затрат
Производственная себестоимость
Коммерческие расходы пропорционально выручке
Полная себестоимость
Прибыль от продаж
Налог на прибыль	20%
Чистая прибыль

 

Студентам необходимо на основе представленных в таблице 3 величин планируемой выручки на год и изменения отдельных статей расходов в составе себестоимости с учетом своего варианта разработать БДР на год с разбивкой по месяцам. Для этого необходимо самостоятельно распределить выручку, соответствующую своему варианту, по месяцам и представить в виде таблицы 4.

При этом следует помнить, что постоянные расходы (зарплата ОПР, общепроизводственные, общехозяйственные расходы) учитываются в составе себестоимости каждого месяца равными долями, в размере 1/12 годовой суммы. Переменные расходы (материальные расходы и коммерческие) составляют определенный процент в выручке каждого месяца. Налог на прибыль начисляется в конце каждого квартала.

Таблица 4.

Показатели	01	02	03	---	---	---	12	Итого за год
Выручка, тыс. руб.
Материальные расходы
Заработная плата ОПР
Отчисления на социальные нужды
Итого прямых затрат
Общепроизводственные расходы
Общехозяйственные расходы
Итого косвенных затрат
Производственная себестоимость
Коммерческие расходы
Полная себестоимость
Прибыль от продаж
Налог на прибыль
Чистая прибыль

 

Вторым этапом является разработка бюджета движения денежных средств (БДДС).

Для составления плана движения денежных средств по текущей деятельности следует учитывать следующие условия:

1. Оплата покупателями полученной продукции производится в момент отгрузки и следующих двух месяцах (данные коэффициентов инкассации дебиторской задолженности см. в табл. 5). Для расчета денежных средств, полученных от покупателей, используются значения дебиторской задолженности на начало и конец месяца, а также величина выручки за период. Расчет производится с помощью формулы: Дебиторская задолженность на начало периода + Выручка в течение периода - Дебиторская задолженность на конец периода. Дебиторская задолженность на начало планового периода берется из баланса (табл. 6) и погашается равными долями в январе и феврале планируемого года.

2.  Оплата закупаемых материальных ресурсов (сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо) происходит в течение двух месяцев в соответствии с коэффициентами инкассации кредиторской задолженности, представленными в таблице 5. Для расчета движения материальных запасов и определения величины закупок используют формулу:

Закупки = Запасы на конец периода + материальные расходы в составе себестоимости - Запасы на начало периода. Величину запасов на начало периода следует отражать в соответствии с данными табл. 6 и их размер считать соответствующим табл. 6 и их размер считать соответствующим целевому показателю остатков запасов сырья, материалов и полуфабрикатов на складе. Запасов готовой продукции на складе и остатков незавершенного производства на конец периода нет. Поэтому расчет строится только на основе данных о размере материальных расходов в соответствующем периоде.

Остатки кредиторской задолженности по оплате материальных расходов на начало первого месяца учитываются по данным отчетного баланса и должны быть полностью погашены в январе планируемого года в размере 90 340 руб.

3.  Оплата налога на прибыль производится в следующем за начислением месяце, например, начисление налога за первый квартал происходит в марте, а выплата налога - в апреле

4.  Расчет и выплата заработной платы производится по данным текущего месяца и должны включать отчисления на социальные нужды в размере 34% от фонда оплаты труда основных производственных рабочих, выплата общепроизводственных и общехозяйственных расходов, а также коммерческих расходов происходит в следующем за начислением месяце. Размер кредиторской задолженности по этим расходам составляет 940 000 руб., которую необходимо погасить в январе. Задолженность перед бюджетом по налогу на прибыль составляет 5000 руб.

 

Таблица 5.

Коэффициенты инкассации	Вариант 1
Погашение дебиторской задолженности покупателями	К1 = 40% К2 = 30% КЗ = 30%
Погашение кредиторской задолженности поставщикам	К1 = 60% К2 = 40%

Минимальный остаток денежных средств на счете должен быть 0,1% от выручки соответствующего периода. Если при расчете денежных потоков в какой-либо период остаток будет меньше, то предприятию следует использовать краткосрочный банковский кредит по ставке за месяц - 1 %. В таком случае возникает необходимость пересмотра бюджета прибылей и убытков.

Итоговый бюджет движения денежных средств необходимо представить в формате отчета о движении денежных средств в соответствии с формой 4.

 

Таблица 6.Бухгалтерский баланс (руб.)

АКТИВ		ПАССИВ
Основные средства	2 539742	Уставный капитал	1 675915
Запасы	720621	Накопленная прибыль	1 066942
Дебиторская задолженность	516647
Денежные средства	1187	Кредиторская задолженность	1 035340
Баланс	3 778197	Баланс	3 778197

Третий этап заключается в разработке прогнозного баланса.

Пояснения к порядку разработки баланса.

Основные средства за месяц рассчитываются как величина основных средств за вычетом месячной амортизации.

Величина статьи баланса «Запасы» на конец планового периода определяется размером запасов на начало периода. Продажа готовой продукции предприятием производится в соответствии с планом отгрузки, и на складе предприятия на конец каждого месяца не остается ни одной единицы готовой продукции. Значение статьи «Дебиторская задолженность покупателей» определяется величиной неоплаченной продукции на конец года, рассчитанной при формировании БДДС.

Значение нераспределенной прибыли на конец каждого месяца равно значению нераспределенной прибыли на начало месяца плюс величина прибыли за месяц, даже если эта прибыль имеет отрицательное значение

Величина задолженности по налогу на прибыль определяется величиной налога на прибыль, начисленного по результатам деятельности предприятия в предыдущем квартале.

Расчет величины статьи «Кредиторская задолженность» производится с помощью графика оплаты сырья, материалов, топлива поставщикам, а также задолженности по оплате постоянных и коммерческих расходов за месяц (из отчета о прибыли).

Результатом разработки трех форм отчетности за год должен стать анализ изменения рентабельности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия за год по показателям рентабельности продаж, оборачиваемости активов, по коэффициентам текущей ликвидности и финансовой независимости, также по запасу финансовой прочности, рассчитанным по данным отчетного и планируемого года

 

Решение:

 

Составление бюджета доходов и расходов (БДР)

Данные за отчетный период о прибылях и убытках приведены в таблице № 1:

Таблица №1. Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

	Показатели	Сумма
1	Выручка от продаж (нетто-выручка)	3 892,907
2	Себестоимость продукции	3 865,302
3	Прибыль от продаж	27,605
4	Чистая прибыль	22,084

 

Данные о структуре себестоимости продукции приведены в таблице № 2:

Таблица № 2. Себестоимость продукции, тыс. руб.

 

	Статьи затрат	Сумма
1	Сырье и материалы	1 778,039
2	Покупные изделия, полуфабрикаты	463,837
3	Возвратные отходы	19,327
4	Топливо	115,959
5	Итого	2 338,508
6	Заработная плата ОПР	270,571
7	Отчисления на социальные нужды	96,633
8	Итого	367,204
9	Итого прямых затрат	2 705,712
10	Общепроизводственные расходы В том числе амортизация основных средств	477,790 250
11	Общехозяйственные расходы	538,784
12	Итого косвенных затрат	1 016,574
13	Производственная себестоимость	3 722,286
14	Коммерческие расходы	143,016
15	Полная себестоимость	3 865,302

 

Данные о балансе на начало года приведены в таблице № 3 (тыс. руб.):

 

Таблица № 3. Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

 

АКТИВ		ПАССИВ
Основные средства	2 539,742	Уставный капитал	1 675,915
Запасы	720,621	Накопленная прибыль	1 066,942
Дебиторская задолженность	516,647
Денежные средства	1,187	Кредиторская задолженность	1 035,340
Баланс	3 778,197	Баланс	3 778,197

 

Расчёт данных по производству и продаже готовой продукции, используя исходные данные и темпы роста, исведем в таблицу № 4 (тыс. руб.):

Таблица № 4. Данные по производству и продаже готовой продукции, тыс. руб.

 

Показатели	Вариант 2
Годовая выручка (руб.)	4 165
Материальные расходы пропорционально выручке                                      2 338,508
Заработная платаОПР (темп роста 4,5%)	289,511
Отчисления на социальные нужды (32% от ФОТ ОПР)	90,479
Итого прямых затрат	2 718,498
Общепроизводственные расходы (за исключением амортизации; темп роста 10%)	500,569
Общехозяйственные расходы (темп роста 8%)	603,438
Итого косвенных затрат	1 082,456
Производственная себестоимость	3 794,19
Коммерческие расходы пропорционально выручке                                       143,016
Полная себестоимость	3 937,206
Прибыль от продаж	149,794
Налог на прибыль	29,959
Чистая прибыль	119,835

 

Рассчитаем увеличение заработной платы ОПР на ближайший год:

270,571 * 1,07 = 289,511 тыс. руб.

Рассчитаем отчисления на социальные нужды:

(282,747 * 1,32) – 282,747 = 90,479 тыс. руб.

Рассчитаем увеличение общепроизводственных расходов на ближайший год:

(477,790 – 250) * 1,1 + 250 = 500,569 тыс. руб.

Рассчитаем увеличение общехозяйственных расходов на ближайший год: 538,784 * 1,12 = 603,438 тыс. руб.

 

На основе показателя годового плана выручки распределим ее по месяцами сведём в таблицу 5:

Выручка от реализации составляет: 4 165 тыс. руб.

Дневная выручка от реализации: 4 165/ 365 = 11,411 тыс. руб.

 

Выручка за месяц рассчитывается в зависимости от количества дней в месяце. Предположим, что запас сырья, материалов и полуфабрикатов на складе на конец месяца составляет 10 % от объема продаж следующего месяца. Запас сырья, материалов и полуфабрикатов на складе на начало месяца, соответственно, равен запасу комплектующих на конец предыдущего месяца.

Запас сырья, материалов и полуфабрикатов на складе на начало года (из баланса):

Зк = 720,621 тыс. руб.

Стоимость сырья, материалов и полуфабрикатов в составе реализованной продукции составляют56 % от выручки.

Получим:

 

Таблица № 5. Распределение выручки, тыс. руб.

Показатели	01	02	03	04	05	06	07	08	09	10	11	12	Итого
Кол-во дней в месяце	31	28	31	30	31	30	31	31	30	31	30	31	365
Выручка (тыс. руб.)	354	320	354	342	354	342	354	354	342	354	342	354	4 165
Запас сырья на начало месяца (тыс.руб.)	721	32	35	34	35	34	35	35	34	35	34	35	1 102
Запас сырья на конец месяца (тыс.руб.)	32	35	34	35	34	35	35	34	35	34	35	35	35
Стоимость материалов в составе реализованной продукции	199	179	199	192	199	192	199	199	192	199	192	199	2 339

 

На основе данных, представленных в таблицах 4 и 5, разработаем БДР на предстоящий год с разбивкой по месяцам и занесем данные в таблицу 6. Постоянные расходы (зарплата ОПР, общепроизводственные, общехозяйственные расходы) учитываются в составе себестоимости каждого месяца равными долями, в размере 1/12 годовой суммы. Переменные расходы составляют определенный процент (материальные расходы 56% и коммерческие 3,4%) в выручке каждого месяца. Налог на прибыль начисляется в конце каждого квартала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица № 6. Бюджет доходов и расходов, тыс. руб.

 

 

 

Составление бюджета движения денежных средств (БДДС)

 

1. Рассчитаем денежные средства, полученные от покупателей по формуле:

Дебиторская задолженность на начало периода, подлежащая погашению в данном месяце + Выручка текущего периода, умноженная на соответствующий коэффициент инкассации первого месяца – Дебиторская задолженность на конец периода.

Дебиторская задолженность на начало года составляет 516,647 тыс. руб.

Коэффициент инкассации в первом месяце 40% (т.е. покупатели оплачивают 40% отгруженной продукции в момент отгрузки), во втором месяце – 30%, в третьем – 30%. Найдем сальдо неоплаченных счетов на конец месяца. Допустим, что просроченной дебиторской задолженности у предприятия нет.

 

Таблица № 7. Прогноз поступления денежных средств от покупателей (тыс. руб.)

 

Рассчитаем оплату материалов поставщикам по формуле:

Закупки = Материальные расходы в составе себестоимости – Запасы на начало периода + Запасы на конец периода.

Запасы на начало периода составляют 720,621 тыс. руб.,запасов готовой продукции на складе и остатков незавершенного производства на конец периода нет, поэтому, расчет строим только на основе данных о размере материальных расходов в соответствующем периоде. Предположим, что предприятие закупается сырьем и материалами только на предстоящий год.

 

 

Таблица № 8. Прогноз величины закупок предприятия у поставщиков товаров

 

Рассчитаем выплаты денежных средств поставщикам по формуле:

Оплата = Закупки + Кредиторская задолженность перед поставщиками на начало – Кредиторская задолженность на конец.

По условиям задачи доля материалов, оплаченных в текущем месяце, составляет 60%, в следующем – 40%.

Кредиторская задолженность перед поставщиками на начало года = 90,34 тыс. руб. Из расчета закупок видно, что для производства работ предприятию не хватает сырья и материалов на сумму: 1 653 тыс. руб. Разобьем эту сумму на 10 месяцев (поскольку на январь, февраль для производства работ запасов сырья и материалов достаточно) и с марта следующего года начнем закупать сырье и материалы, оплатив вянваре остаток кредиторской задолженности прошлого года.

Составим прогноз выплат денежных средств поставщикам в таблице 9.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица № 9. Прогноз выплаты денежных средств поставщикам, тыс. руб.

Рассчитаем выплаты денежных средств на оплату труда в таблице 10. Выплата заработной платы осуществляется в следующем за начислением месяце.

Оплата постоянных расходов по обычным видам деятельности происходит в следующем за начислением месяце.

Таблица №10. Прогноз выплаты денежных средств на оплату труда, тыс.  руб.

Рассчитаем выплаты денежных средств, направленных на расчеты по налогам и сборам в таблице 11.

Выплаты по налогу на прибыль предприятия производятся в месяце, следующим за начислением.

Выплаты по страховым взносам в Пенсионный фонд и прочие виды страхования сотрудников также производятся в месяце, следующим за начислением. Задолженность перед бюджетом по налогу на прибыль составляет 5000 руб.

Таблица № 11. Прогноз денежных средств, направленных на расчеты по налогам и сборам, тыс. руб.

 

Составим прогноз денежных средств, направленных на оплату постоянных расходов. Оплата постоянных расходов по обычным видам деятельности производиться в следующем за начислением месяце. Размер кредиторской задолженности по этим расходам составляет 940 000 руб., которую необходимо погасить в январе.

 

 

 

 

Таблица № 12. Прогноз денежных средств, направленных на оплату постоянных расходов, тыс. руб.

 

Определим, требуется ли предприятию дополнительное финансирование, учитывая тот факт, что целевой остаток денежных средств на счете должен быть не менее 354 руб. (0,1 % от выручки соответствующего периода).

Прогноз движения денежных средств представим в таблице 13.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица  № 13. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

 

Из расчётов следует, что предприятию требуется дополнительное финансирование в размере 1 439 тыс. руб. Используем краткосрочный банковский кредит по ставке за месяц – 1%. Долг по кредиту будем погашать, начиная с месяца, следующего за месяцем первого транша, равными долями, а проценты выплачивать ежемесячно.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица № 14. Погашение тела долга кредита и оплата процентов, тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Пересмотрим бюджет доходов и расходов и представим его в таблице 15.

 

Таблица № 15. Бюджет доходов и расходов-2, тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

Пересмотрим прогноз денежных средств, направленных на расчеты по налогам и сборам и представим данные в таблице 16.

 

Таблица № 16. Прогноз денежных средств-2, направленных на расчеты по налогам и сборам, тыс. руб.

 

Показатели	01	02	03	04	05	06	07	08	09	10	11	12	Итого за год
Количество дней в месяце	31	28	31	30	31	30	31	31	30	31	30	31	365
Задолженность перед бюджетом на начало месяца	5	8	8	10	8	8	10	8	8	13	8	8	8
Начислено, в том числе:	8	8	10	8	8	10	8	8	13	8	8	15	109
Отчисления на социальные нужды	8	8	8	8	8	8	8	8	8	8	8	8	93
Налог на прибыль	0	0	2	0	0	2	0	0	5	0	0	7	16
Выплачено, в том числе:	5	8	8	10	8	8	10	8	8	13	8	8	99
Отчисления на социальные нужды		8	8	8	8	8	8	8	8	8	8	8	85
Налог на прибыль		0	0	2	0	0	2	0	0	5	0	0	9
Задолженность перед бюджетом на конец месяца	8	8	10	8	8	10	8	8	13	8	8	15	15