Платежный баланс. 13

     СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………...........3

1. Основы построения  платежного баланса……………………………...………...4

2 . Состав и  классификация платежного баланса………………………………….8

2.1. Классификация  платежного баланса…………...................................................8

2.2.Состав счета  текущих операций………………………………………………...9

2.3. Состав счета  операций с капиталом и финансовыми  инструментами……...12

3. Практическая часть……………………………………………………………….16

Заключение  ……………………………………………………………………….…19

Список использованных источников………………………………………………20

 

     ВВЕДЕНИЕ

     Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все экономические  операции, осуществляемые между данной страной и другими странами в течение определенного, периода (месяц, квартал или год).

     Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Его данные отражают, как в течение отчетного периода развивались внешняя торговля, которая непосредственно влияет на валютный курс, уровень производства, занятости и потребления. На основе платежного баланса можно определить, в каких формах происходило привлечение иностранных инвестиций и осуществлялись инвестиции за границу, своевременно ли погашалась внешняя задолженность страны или имели место просрочки и ее реструктуризация. Кроме того, он показывает, каким образом Центральный банк изменял уровень своих международных резервов, устраняя платежные дисбалансы.

     Платежный баланс активно используется для  определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он служит одним из источников данных для СНС, и отдельные его показатели непосредственно используются для определения таких важных показателей, как валовой внутренний продукт и национальный доход.

     Целью данной работы является исследование методологии построения платежного баланса.

     Задачи:

     1) рассмотреть основы построения  платежного баланса;

     2) исследовать классификацию платежного  баланса;

     3) проанализировать статьи платежного  баланса.

 

      1. ОСНОВНЫ ПОСТРОЕНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

     Главная особенность платежного баланса (и главное отличие его от бухгалтерского баланса) состоит в том, что в нем учитываются не любые валютные операции, а лишь те, что совершаются между субъектами валютных отношений разных стран – резидентами (лицами и учреждениями данной страны) и нерезидентами (лицами и учреждениями зарубежных государств). В России идентификация резидентов и нерезидентов регулируется нормами валютного законодательства. К резидентам относятся физические лица – российские граждане, за исключением тех, кто постоянно проживает за границей; иностранные граждане и лица без гражданства, имеющие вид на жительство и постоянно проживающие в России; юридические лица, созданные в соответствии с российским законодательством, а также их заграничные филиалы и представительства; российские дипломатические и иные официальные учреждения и представительства за границей, в том числе при международных организациях; органы государственного управления (Федерации, субъектов Федерации, муниципальных образований), а также органы денежно-кредитного регулирования. Нерезидентами считаются все физические лица, которые не относятся к категории российских резидентов; юридические лица и иные организации, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и постоянно находящиеся за рубежом; их филиалы и представительства в России; зарубежные дипломатические и иные официальные учреждения и представительства в России, а также иностранные представительства при международных организациях; межгосударственные и межправительственные организации, а также их представительства в России1.

     Платежный баланс построен на основе принципов  бухгалтерского учета: каждая операция отражается дважды — на кредите  одного счета и на дебете другого. Это правило имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в обмене экономическими ценностями. Как правило, все международные сделки представляют собой обмен одного актива на другой. При этом под активами подразумеваются любые материальные и иные ценности, могущие получить оценку в деньгах. Обмен такими активами создает финансовые требования и обязательства между участниками международной сделки, причем финансовое требование, являющееся активом с точки зрения одного участника, одновременно является обязательством (пассивом) с точки зрения другого.

     Всякое уменьшение активов или увеличение пассивов заносится в кредит платежного баланса, а увеличение активов или уменьшение обязательств (пассивов) – в дебет. Кредитовая сторона платежного баланса соответствует понятию «поступления», «доходы», и относимые на нее цифры либо сопровождаются знаком «плюс» (+), либо приводятся вовсе без всякого знака. Дебетовая сторона соответствует понятию «платежи», «расходы», и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус» (–). Следует помнить, что, когда речь идет о «платежах» или «поступлениях» платежного баланса, имеется в виду не только фактическое передвижение денежных средств, которое должно сопровождать данную операцию. Речь может идти также и об изменениях взаимных требований и обязательств между резидентами и нерезидентами, что в ряде случаев заменяет денежные платежи, а иногда даже только их символизирует.

     Между направлением изменений в активах (ресурсах) страны и его отражением в платежном балансе наблюдается определенное противоречие: увеличение активов обозначается знаком «минус», тогда как уменьшение активов – знаком «плюс». Это можно легко объяснить. Увеличение активов обязательно требует денежных затрат, денежных расходов, – отсюда знак «минус». Уменьшение активов должно сопровождаться поступлением денег – отсюда знак «плюс». Аналогичным образом, уменьшение (пассивов) обязательств может быть достигнуто только расходованием денежных средств («минус»), тогда как увеличение обязательств обычно сопровождается притоком денег («плюс»).

     В том случае, если происходит безвозмездное  предоставление экономических ценностей (товаров, услуг или финансовых активов), то возникает вопрос, как отразить эту операцию в счетах дважды. Для этого в ПБ вводится статья «Трансферты»2.

     Из  сказанного следует, что сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю. Однако на практике баланс никогда не достигается. Это происходит потому, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников. Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, а данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту — обычно в банковской статистике. Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок, возникающее на практике, называется чистыми ошибками и пропусками. Даже если этот показатель составляет относительно небольшую величину, это не означает, что сумма абсолютных величин ошибок и пропусков мала, так как противоположные по знаку ошибки и пропуски могут погашать друг друга.

     В платежном балансе операции фиксируются  в рыночных ценах, т.е. указывается  сумма денег, которую готовы заплатить покупатели, чтобы приобрести что-либо у продавцов, которые готовы осуществить продажу за эту сумму, при условии, что стороны являются независимыми, а в основе сделки лежат исключительно коммерческие соображения. Это означает, что для оценки операций в платежном балансе используются контрактные цены, т.е. цены конкретных сделок. В большинстве случаев стоимостной показатель операции соответствует данным требованиям. В тех случаях, когда фактическая стоимость оказывается неизвестной (например, в случае определенных товаров, поставляемых в рамках программы иностранной помощи), производится расчет стоимости, основанный на ценах мирового рынка или оценке стоимости для поставщика.

     В соответствии с методологией МВФ платежный баланс страны должен составляться в национальной валюте. Однако, учитывая экономические сложности России, использование долларовой оценки операций при составлении платежного баланса продиктовано необходимостью элиминирования инфляционного фактора, для обеспечения в дальнейшем сопоставимости платежных балансов3.

     Поэтому учет внешнеэкономических операций осуществляется в долларах США или  иной иностранной валюте пересчитанной  в доллары по курсу Банка России на момент совершения операции.

     В платежном балансе для определения  времени регистрации операций используется метод учета на основе начислений. Это означает, что операции отражаются в момент их осуществления, который может отличаться от момента фактической оплаты. В соответствии с этим, операции должны записываться на момент юридического перехода права собственности на товары, на момент предоставления услуг, на момент получения доходов, на момент совершения зачетных операций по трансфертам, на момент внесения соответствующих записей в документацию сторон, осуществляющих финансовые операции.

     Таким образом, основными принципами построения платежного баланса являются:

  1. Система двойной записи
  2. Экономическая территория.
  3. Резиденты и нерезиденты
  4. Рыночная цена.
  5. Время регистрации.
  6. Расчетная единица.

 

      2. СОСТАВ И КЛАССИФИКАЦИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

     2.1. Классификация платежного баланса

     Для того чтобы платежный баланс мог использоваться для экономического анализа, его данные должны быть определенным образом сгруппированы.

     К ряду основных классификационных категорий  операций, учитываемых платежным  балансом, относятся счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Такой формат представления платежного баланса называется «нейтральным представлением».

     В счете текущих операций приводятся показатели экспорта и импорта товаров и услуг; доходов, получаемых из-за рубежа и выплачиваемых за рубеж; текущих трансферт за рубеж и из-за рубежа. Операции текущего счета представлены валовыми показателями. Это значит, что по каждой категории выполняются дебетовая и кредитовая проводки.

     В счете операций с капиталом представляются показатели операций с капитальными трансфертами (например, прощение долгов и трансферты мигрантов) и непроизведенными нефинансовыми активами (такими как патенты и авторские права). Проводки счета операций с капиталом также представляются валовыми показателями.

     Финансовый  счет представляет показатели по операциям с финансовыми требованиями резидентов (активами) к нерезидентам и обязательствами резидентов перед нерезидентами. Эти операции отражают получение и выплату кредитов и займов, приобретение и использование иностранной валюты, выпуск, выкуп, продажу или покупку ценных бумаг и т.д. Операции финансового счета записываются в чистых показателях. Это значит, что по каждой категории представлена либо кредитовая, либо дебетовая проводка.

     Сальдо  по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом  и финансовыми активами и обязательствами.

     Для обеспечения равенства между  счетами, как отмечалось, добавляется  статья «Чистые ошибки и пропуски» и выводится общее нулевое сальдо. Та же самая процедура соблюдается, когда с учетом экономико-географического фактора все показатели платежного баланса распределяются по трем статистическим агрегатам: баланс с дальним зарубежьем, баланс со странами СНГ, консолидированный баланс.

     Из  теории и практики известно, что  «нейтральное представление» платежного баланса обладает, по крайней мере, двумя недостатками, серьезно снижающими его информативность. Во-первых, искусственно конструируемое нулевое сальдо делает платежный баланс «слепым» – в нем исчезает совокупный результат экономического и иного общения резидентов страны с внешним миром, который должен выражаться в некоей конкретной величине активности или пассивности платежного баланса. Во-вторых, и автономные, и уравновешивающие операции отражаются и объединяются в одних и тех же разделах платежного баланса, в связи с чем невозможно определить, имеют ли приводимые показатели самостоятельное значение, или же они являются производными проводками, включенными туда ради соблюдения принципа двойной записи.4

     2.2. Состав счета текущих операций

     Счет  текущих операций имеет следующую  структуру:

      1. Товары и нефакторные услуги:
        1. товары;
        2. услуги (нефакторные).
      2. Услуги труда и капитала:
        1. услуги труда;
        2. услуги капитала;
        3. текущие трансферты.

     Основной  составной частью счета текущих  операций является категория товаров, в которую включаются следующие компоненты: экспорт/импорт товаров внешней торговли; товаров, экспортируемых (импортируемых) для переработки с последующим реимпортом (реэкспортом); стоимость ремонтных работ (кроме ремонта зданий и сооружений, ремонта компьютерной техники и обслуживания транспортного оборудования в портах, которые включаются в разные виды услуг); товары, приобретаемые в портах и аэропортах транспортными организациями (топливо, продовольствие) и немонетарное золото.

     Блок  нефакторных услуг является второй составной частью счета текущих операций после категории товаров.

     Блок  факторных услуг представлен в платежном балансе услугами труда и капитала.

     Статья  «услуги труда» включает заработную плату и другие выплаты (в денежной и натуральной форме), полученные рабочими и служащими за пределами страны, резидентами которой они являются, за работы, выполненные ими для резидентов других стран (и оплаченные этими резидентами); сюда относятся сезонные и другие временные рабочие (находящиеся в стране менее года) и приграничные рабочие, центр экономического интереса которых находится в той стране, резидентами которой они являются.

     По  статье «услуги капитала» отражаются доходы от инвестиций, которые охватывают доходы, получаемые экономическими единицами-резидентами данной страны по своим зарубежным финансовым активам. К наиболее распространенным видам доходов от инвестиций относятся доходы, обеспечиваемые участием в капитале (дивиденды) и доходы по долговым обязательствам (проценты).

     Дивиденды, включая выплаченные в виде акций, представляют собой форму распределения дохода в соответствии с размером участия в акционерном капитале или другими формами участия в капитале частных корпорированных предприятий, кооперативов и государственных корпораций.

     Проценты представляют собой доход по ссудам и долговым обязательствам (то есть по финансовым требованиям в форме банковских депозитов, векселей, облигаций, других долгосрочных бумаг и авансов по коммерческим кредитам). Выплаты процентов осуществляются в размерах, заранее оговоренных между кредитором и должником.

     Доходы  от инвестиций подразделяются на следующие  компоненты: доходы от прямых инвестиций, доходы от портфельных инвестиций и доходы от прочих инвестиций.

     Два компонента данной классификационной  группы - доходы от участия в капитале и доходы по долговым обязательствам - представляют собой доходы, начисляемые  прямому инвестору- резиденту данной экономики на капитал, вложенный им в форме прямых инвестиций в предприятие, являющееся резидентом другой экономики. Доходы от прямых иностранных вложений учитываются в платежном балансе на чистой основе как для капитала, вложенного за границу, так и для инвестиций во внутреннюю экономику, иными словами, для каждой из указанных категорий - доходов от участия в капитале и доходов по долговым обязательствам - показывается сальдо, то есть разность между поступлениями и платежами.

     Доходы  от портфельных инвестиций включают денежные потоки между резидентами и нерезидентами, возникающие в результате владения акциями, облигациями, долгосрочными ценными бумагами, инструментами денежного рынка, а также связанные с производными финансовыми инструментами. Данная категория делится на две группы: доходы от участия в капитале (дивиденды) и доходы по долговым обязательствам (проценты ).

     Доходы  от прочих инвестиций включают поступления  и выплаты процентов по любым  другим финансовым требованиям (активам  или обязательствам) резидентов в отношении нерезидентов.

     Трансферт по определению является операцией, в которой одна институциональная единица предоставляет другой единице товар, услугу или актив, не получая взамен в качестве эквивалента товара, услуги или актива.

     В платежном балансе проводится различие между текущими и капитальными трансфертами.5

     Во-первых, трансферт в натуральной форме  считается капитальным трансфертом, если он включает передачу права собственности на основной капитал или аннулирование долга кредитором, когда ни одна из сторон не получает в обмен никакого стоимостного эквивалента.

     Во-вторых, трансферт в денежной форме считается  капитальным трансфертом, если одна либо обе участвующие стороны  каким-либо образом связывают этот трансферт с приобретением или  продажей основного капитала одним либо обоими участниками.

     К категории текущих трансфертов  относятся любые трансферты, не являющиеся трансфертами капитала. От текущих  трансфертов напрямую зависит уровень  располагаемого дохода, они оказывают  влияние на масштабы потребления товаров и услуг. Текущие трансферты сокращают доходы и возможности потребления страны - донора и увеличивают доходы и возможности потребления страны - получателя.

     2.3. Состав счета операций с капиталом  и финансовыми инструментами

     Счет  операций с капиталом состоит из двух компонентов - капитальные трансферты и приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов (таких как патенты и авторские права).

     В финансовом счете отражаются операции с финансовыми требованиями (активами) резидентов к нерезидентам и обязательствами (пассивами) резидентов перед нерезидентами, которые произошли в отчетном периоде. Эти операции отражают использование и выплату кредитов и займов, приобретение и расходование иностранной валюты, выпуск, выкуп, продажу или покупку ценных бумаг и т.д. Операции финансового счета записываются в чистых показателях. Это означает, что по каждой позиции имеется либо кредитовая, либо дебетовая проводка. Отрицательное сальдо по финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и/или снижение их иностранных пассивов в результате операций. Наоборот, положительное сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и/или рост их иностранных пассивов.

     Операции  с активами являются операциями, в  результате которых возникают или ликвидируются финансовые требования резидентов России к нерезидентам. К ним же относят куплю-продажу подобных финансовых требований.

     Операции  с обязательствами являются операциями, в результате которых возникают  или ликвидируются обязательства резидентов России перед нерезидентами.

     В финансовом счете активы и обязательства  в первую очередь классифицируются по функциональному признаку. Различают  четыре функциональные группы активов  или обязательств: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочие инвестиции и резервные активы. Основные положения по учету иностранных инвестиций по нефинансовому сектору приведены в разделе.

     Активы  и обязательства по статье «прочие инвестиции» классифицируются по виду финансового инструмента: наличная валюта и депозиты, торговые кредиты, прочие кредиты и прочие активы и обязательства.

     По  статье «наличная иностранная валюта и депозиты» показывается чистый рост наличной иностранной валюты в кассе банков и вне банковской сферы и увеличение остатков на текущих и срочных депозитных счетах резидентов (банковского и небанковского сектора) в банках-нерезидентах. Аналогично, по статье «наличная национальная валюта и депозиты» показывается чистое приобретение наличных рублей нерезидентами и чистый рост остатков на текущих и срочных депозитных счетах нерезидентов в банках-резидентах.

     По  статье «баланс по предоставленным кредитам» показываются операции с кредитами (использование, погашение, реструктуризация, просрочки), предоставленными нерезидентам органами государственного управления, коммерческими банками и предприятиями.

     По  статье «баланс по привлеченным кредитам» показываются операции по использованию, погашению, реструктуризации официального внешнего долга, просрочкам по официальному внешнему долгу, которые имели место в отчетном периоде, а также кредитные операции коммерческих банков и предприятий.

     В платежном балансе погашение  кредитов и выплаты процентов  по ним отражаются в соответствии с графиком платежей, а не в соответствии с фактическими выплатами. Если имела  место просрочка и/или перенос (сроков погашения) долга, то считается, что старая задолженность была погашена, а вместо нее возникла новая в форме просроченной или перенесенной задолженности. Для того, чтобы получить данные о фактических платежах процентов и фактическом погашении основной суммы кредитов, необходимо из графика платежей (процентов и основного долга) вычесть переносы и просрочки (соответственно процентов и основного долга). График платежей процентов отражается в счете текущих операций, а график погашения основной суммы долга - в финансовом (по статьям «кредиты предоставленные» и «кредиты привлеченные»).

     Резервные активы - это финансовые активы Центрального Банка Российской Федерации и Министерства финансов Российской Федерации. В их состав включается монетарное золото, наличная иностранная валюта, остатки средств на корреспондентских, текущих счетах и в краткосрочных депозитах в банках-нерезидентах и банках-резидентах; ценные бумаги. В данную категорию также включаются резервная позиция в МВФ и Специальные Права Заимствования. Резервные активы используются для устранения платежных дисбалансов во внешнеэкономическом секторе страны (например, путем осуществления интервенций на валютных рынках).

 

       3. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ (ВАРИАНТ 2)

     Задача 1.  Планом на текущий год предусматривался рост ВНП на 5%. Фактически по сравнению с прошлым годом ВНП возрос на 7%. На сколько процентов перевыполнен прогноз ВНП? 

     Решение:

     Пусть Y0 – показатель ВНП  в предыдущем году (Y0=1);

                Yпл – планируемый показатель ВНП в текущем году;

                  Y1 – реальный показатель ВНП в текущем году.

      Т.к. планом на текущий год предусматривался рост ВНП на 5%, то:

      Yпл  / Y0 = 1,05 / 1 = 1,05

      Yпл = Y0 * 1,05 = 1 * 1,05 = 1,05 – планируемый показатель ВНП.

      Фактически  ВНП вырос на 7%:

      Y1  / Y0 = 1,07 / 1 = 1,07

      Y1 = Y0 * 1,07 = 1 * 1,07 = 1,07 – фактический показатель ВНП.

      Тогда:

      Y1 / Yпл = 1,07 / 1,05 = 1,02, или 102%.

      Ответ: Прогноз ВНП перевыполнен на 2%.

      

     Задача 2. Рассчитайте среднюю купюрность денежной массы, если выпущено купюр достоинством 5 руб. – 18345 тыс.ед., 10 руб. – 45637 тыс.ед., 50 руб. – 37655 тыс.ед., 100 руб. – 36859 тыс.ед., 500 руб. – 30076 тыс.ед., 1000 руб. – 25677 тыс.ед. 

     Решение:

     Пусть M – достоинство наличных денег в обращении;

                 f – количество выпущенных денежных единиц.

     Тогда:

     Ответ: средняя купюрность денежной массы  составляет 241,09 руб. 

      Задача  3. Определить массу денег, необходимую для обращения товаров, выпущенных производством за год на сумму 1346,2 млн. руб., при числе оборотов денежных единиц – 4,2 оборота в год.  

      Решение:

      Пусть V – число оборотов денежных единиц;

                  М – масса денег, необходимых  для обращения товаров.

      Т.к. V = ВВП / M, то