МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ИНСТИТУТ  ПРАВА, ЭКОНОМИКИ  И УПРАВЛЕНИЯ

ОТДЕЛЕНИЕ ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ

контрольная работа по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

Выполнил:

Студент 1 курса, ОЗО СОП

специальность

«Финансы  и кредит»

Группа 25911

       Сотников В.П.

                                                                                   Проверил: Данкина Т.И. 
 
 

Тюмень  – 2012

Содержание

Вопрос 1. Варианты снижения суммы выплачиваемых налогов при расчете чистой прибыли 3

Вопрос 2. Основные источники финансовых ресурсов предприятия 4

Вопрос 3. Необходимость классификации затрат на постоянные и переменные 5

Вопрос 4. Основные виды анализа финансового состояния предприятия 6

Вопрос 5. Управление портфелем ценных бумаг и его основные элементы 7

Вопрос 6. Критерии, применяемые для определения успешного антикризисного управления предприятием 10

Список  литературы ……………………………………………………………………………………………………………….............. 13 
 

Вопрос 1. Варианты снижения суммы выплачиваемых налогов при расчете чистой прибыли?

      Чистая  прибыль представляет собой разницу  между выручкой, затратами и налоговыми выплатами. Таким образом, сокращая налоговые выплаты, предприятие  увеличивает чистую прибыль.

      Валовая прибыль — это разность между выручкой (нетто) и себестоимостью проданных товаров, работ, услуг.

       Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода (коммерческие и управленческие расходы).

       Балансовая (общая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы.

       Балансовая  прибыль является основой для  определения величины налогооблагаемой прибыли.

       Налогооблагаемая  прибыль — это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.

      Таким образом, при исчислении налогооблагаемой базы необходимо учесть все предусмотренные  законодательством льготы.

      Кроме того, действенным методом сокращения налоговых выплат и увеличения чистой прибыли является списание на затраты  как можно больших сумм расходов предприятия.

      Одним из таких способов является применение ускоренной амортизации, т. е. полное перенесение балансовой стоимости основных фондов на издержки производства и обращения в более короткие сроки (нормы амортизации при этом повышаются, но не более чем вдвое). Ускоренная амортизация уменьшить налог на прибыль

      Возможно  также применение лизинговых сделок при приобретении оборудования вместо кредитных сделок. В этом случае лизингополучатель включает лизинговые платежи в себестоимость продукции в полном объеме, уменьшая тем самым налогооблагаемую прибыль. Кроме этого, к предмету лизинга применяются нормы амортизационных отчислений со специальным коэффициентом до 3 вне зависимости от выбранного метода начисления амортизации - линейным или нелинейным методом.

      Исключением являются основные средства со сроком использования до 5 лет, по которым  амортизация начисляется нелинейным способом, но, если по указанным основным средствам применяется линейный метод начисления амортизации, применение коэффициента ускорения не ограничивается.

Вопрос 2. Основные источники  финансовых ресурсов предприятия?

         Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

        Формируются финансовые ресурсы за счет собственных ,привлеченных и заемных денежных средств.

         К собственным источникам финансовых ресурсов относятся:

1) уставный  капитал;

2) амортизация;

3) прибыль;

4) резервный  фонд;

5) ремонтный  фонд;

6) страховые  резервы и прочие источники.

       К заемным источникам финансовых ресурсов относятся:

а) кредиты  финансовых учреждений;

б) бюджетные  кредиты;

в) коммерческие кредиты;

г) кредиторская задолженность, постоянно находящаяся  в обороте и прочие.

        К привлеченным источникам финансовых ресурсов относятся:

1) средства  долевого участия в текущей  и инвестиционной деятельности;

2) средства  от эмиссии ценных бумаг;

3) паевые  и иные взносы членов трудового  коллектива, юридических и физических  лиц;

4) страховое  возмещение;

5) поступление  платежей по франчайзингу, аренде, селенгу.

Также выделяют как источник ассигнования из бюджета и поступления из внебюджетных фондов.

Вопрос 3. Необходимость классификации затрат на постоянные  и переменные?

       Понимание особенностей состава информации для принятия решений и планирования в системе управленческого учета позволяет классифицировать затраты по следующим основаниям:

• по поведению затрат относительно объема производственной деятельности и объема продаж;
• эластичности;
• по отношению к временному периоду принятия управленческих решений.

        Деловая активность, выраженная разными объемами выпуска и продаж, требует различных по объему и структуре затрат. В целом категория затрат уже не рассматривается как некое единое целое, пригодное для принятия различных управленческих решений. Отдельные структурные элементы затрат не подчиняются тем же законам динамики, что и целое. Для определения поведения затрат в зависимости от объемов производства и продаж их необходимо разграничить на постоянные и переменные. Это один из важнейших видов классификации затрат, применяемых в рыночной экономике.

        Постоянными называют затраты, абсолютная величина которых не зависит от объема выпуска продукции (расходы на содержание зданий, амортизация, заработная плата работников управления). Эти затраты на единицу продукции уменьшаются (увеличиваются) при увеличении (уменьшении) объема производства. Они характеризуют динамику затрат в зависимости от колебаний объема производства и используются для составления смет на предстоящий период.

         По своей экономической природе постоянные издержки являются затратами на создание условий деятельности предприятия. Они изменяются с течением времени и под влиянием других временных факторов. Однако на практике совокупные постоянные затраты изменяются ступенчато. Они могут меняться под воздействием инфляции – изменения цен, переоценки основных фондов и др.

         Переменные издержки определяются объемом выпущенной продукции и меняются вместе с ним. Их экономическая природа заключается в непосредственном участии в той производственной деятельности предприятия, ради которой оно создано. К переменным относят затраты, размер которых находится в прямой зависимости от уровня (объема) производственной деятельности (затраты на сырье и основные материалы, энергию для технологических целей, основную заработную плату производственных рабочих и пр.).

         Деление затрат на постоянные и переменные важно при организации системы учета и калькулировании, анализа и прогнозировании. Оно лежит в основе расчетов критической точки объемов производства, анализе порогов рентабельности, конкурентоспособности, ассортимента продукции и, в конечном счете, — выбора экономической политики предприятия. Инструмент анализа поведения затрат позволяет принимать оптимальные решения относительно ассортимента и объемов продукции.

Вопрос 4. Основные  Виды анализа финансового состояния предприятия?

     Финансовый анализ может быть разделен на следующие виды. По пользователям:

- внутренний  финансовый анализ - финансовый анализ  проводят сотрудники компании.

- внешний  финансовый анализ - финансовый анализ  проводят лица, не работающие  в компании.

     По направлению анализа:

- ретроспективный  анализ - анализ прошлой финансовой  информации;

- перспективный  анализ - анализ финансовых планов  и прогнозов.

     По детализации:

- экспресс-анализ - анализ проводится по основным  финансовым показателям;

- детализированный  финансовый анализ - проводится по  всем показателям, дает полную  характеристику компании.

     По характеру проведения:

- анализ  финансовой отчетности - анализ по  данным бухгалтерской отчетности;

- инвестиционный анализ - анализ инвестиций и капитальных вложений;

- технический анализ - анализ ценового графика ценных бумаг компании;

- специальный  анализ - анализ по специальному  заданию.

Вопрос 5. Управление портфелем ценных бумаг и его основные элементы?

        Поскольку портфель ценных бумаг есть инвестированный в ценные бумаги капитал, приносящий доход и имеющий всевозможные риски, присущие рынку, постольку им необходимо управлять. В противном случае возрастает вероятность его потери или крупных убытков.

        Управление портфелем осуществляет либо сам его владелец, либо он поручает это профессиональному посреднику фондового рынка.

          Методы управления портфелем ценных бумаг принято делить на активные и пассивные.

          Активное управление портфелем — это внесение в него изменений на основе текущего изменения рыночной конъюнктуры, направленное на выполнение целей инвестора, заложенных в данном портфеле. Активное управление приносит лучшие результаты по сравнению с другими стратегиями управления, но оно требует больших операционных затрат, которые может позволить либо крупный инвестор, либо профессиональный посредник, специализирующийся на управлении пакетами ценных бумаг;

           Пассивное управление портфелем — это сохранение портфеля в более-менее неизменном виде в течение определенного периода времени независимо от каждодневных изменений рыночной конъюнктуры. Обычно используется для портфелей, хорошо защищенных от рыночного риска и рассчитанных на достаточно длительные сроки.

           Способы инвестирования в ценные бумаги делятся на стратегические и тактические.

           Стратегическое инвестирование — это инвестирование средств в целые классы рыночных активов. Такой подход еще называется инвестированием «сверху вниз».

           Тактическое инвестирование — это инвестирование в отдельные виды ценных бумаг, имеющихся на рынке. Данный подход еще называется инвестированием «снизу вверх».

           В агрегированном виде выделяют следующие принципиальные этапы, необходимые при управлении портфелем:

- выбор инвестиционной политики, постановка целей и задач, которые инвестор желает достичь, приобретая ценные бумаги. Обычно это включает определение желаемого уровня дохода от инвестиций в сочетании с уровнем риска, на который может себе позволить идти инвестор;

- анализ рынка ценных бумаг и его составляющих, или, как принято это называть, — мониторинг рынка;

- формирование заданного портфеля ценных бумаг — это приобретение отобранных в ходе анализа рынка ценных бумаг в примерно заданных количествах и по примерно заданным ценам;

- оценка портфеля с точки зрения достижения поставленных целей — это сравнение рыночных характеристик сформированного портфеля с теми его характеристиками, которые желал бы иметь инвестор. Данная оценка должна осуществляться регулярно, особенно в периоды существенных изменений цен на фондовом рынке;

- пересмотр портфеля при необходимости обычно в связи с существенными изменениями на рынке, особенно, если, по мнению инвестора, они носят продолжительный характер.

          В практике существуют два главных метода анализа рынка: фундаментальный и технический.

          Фундаментальный анализ — метод анализа и прогнозирования рынка, основанный на выявлении и изучении экономических закономерностей и факторов формирования рыночных цен и других рыночных характеристик. Данный метод используется в основном для целей относительно долгосрочного, перспективного прогнозирования цен, процентных ставок, валютных курсов и др.

          Технический анализ — метод анализа и прогнозирования рынка прежде всего рыночных цен, основанный на использовании математических и графических методов безотносительно к экономическим факторам, определяющим динамику рыночных показателей. Данный метод используется для практических нужд непосредственных торговцев на рынке и прежде всего для краткосрочных прогнозов рыночных цен и т. п.

          В основе любой модели формирования инвестиционного портфеля лежит идея его диверсификации.

         Диверсификация - распределение инвестиций между разными активами; это вложение средств инвестора в разные ценные бумаги.

         Существует достаточно много способов диверсификации инвестиций и проблема упирается только в наличие и доступность для данного инвестора соответствующих активов и инструментов рынка. Вот некоторые из них:

- покупка разных видов ценных бумаг;

- покупка ценных бумаг компаний, относящихся к разным отраслям и сферам экономики;

- покупка ценных бумаг компаний, располагающихся в разных регионах страны;

- покупка одинаковых ценных бумаг, но эмитируемых разными компаниями;

- покупка ценных бумаг компаний, расположенных в разных странах;

- покупка акций компаний, имеющих собственный, хорошо диверсифицированный портфель ценных бумаг;

- покупка акций компаний с высокой степенью диверсификации их хозяйственной деятельности и т. д.

Вопрос 6. Критерии, применяемые для определения успешного антикризисного управления предприятием?

      Антикризисное управление – совокупность форм и  методов реализации антикризисных  процедур применительно к конкретному  предприятию-должнику.

      Таким образом, успешное антикризисное управление заключается в предотвращении банкротства  предприятия.

      Банкротство предприятия расценивается как  невозможность выполнения своих  обязательств. Соответственно, основным критерием успешного антикризисного управления является выполнение всех обязательств предприятия, которые  могут быть подразделены на следующие  группы:

      - обязательства перед фискальной  системой. Это обязательства по  налогам, штрафам и пени перед  бюджетами, платежам в Пенсионный  фонд России, дорожный фонд и  другие фонды, то есть обязательства,  по которым необходимо платить  в установленном порядке независимо  от воли предприятия;

      - обязательства перед финансово-кредитной  системой. Это обязательства перед  банками, финансовыми компаниями  в случае, если предприятие взяло  ссуду или заем в денежной  форме либо в виде ценных  бумаг на основе кредитного  договора. Сюда же входят обязательства  перед страховыми компаниями, где предприятие берет будущий заем под свои страхуемые риски;

      - обязательства перед кредиторами  за поставленные ими товары  или услуги. Это обязательства  перед другими предприятиями,  которые возникают в результате  договора;

      - обязательства перед акционерами  и работниками предприятия (внутренний  долг). В эту группу входят обязательства  по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т.д.

      Успешное  антикризисное управление предполагает собой не только эффективные взаимоотношения  с внешней средой, но и стабильную внутреннюю среду:

      - высокое качество кадрового состава  (образование, стаж, квалификация, личностные  характеристики, командный дух и  др. качества);

      - высокая техническая оснащенность (фондоотдача ОПФ, фондоемкость  продукции, энергоемкость оборудования, высокая скорость обновления  ОПФ, изношенность и др.);

      - устойчивое финансовое состояние  предприятия.

      Последний критерий успешного антикризисного управления характеризуется следующими показателями и их нормативными значениями: 
 
 
 
 

      Высокие показатели свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии и эффективном  управлении. 

Список  литературы:

1. И. Я. Лукасевич «Финансовый менеджмент», Эксмо 2008. 
2. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — 2-е изд.  Издательство «Дело и Сервис», 2001.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент Финансы и статистика, 2004.
4. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 1997.